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Asset Management
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23/07/2012
Fonds

CamGestion revoit sa gamme de fonds

CamGestion va procéder à la refonte de sa gamme de produits. Une série de fusions débutera fin juillet et devrait se poursuivre jusqu'à la fin de l’année.Ainsi, le 27 juillet prochain, CamGestion Actions Financières sera absorbé par CamGestion Actions Rendement. Le 31 juillet, la société de gestion procédera à la fusion de CamGestion Obligations Internationales dans CamGestion Obligations Europe. Le 4 septembre, ce sera au tour de la SICAV Valtitres d'être absorbé par le FCP Valtitres. Le 11 septembre, CamGestion réalisera la fusion de Liberté Patrimoine dans CamGestion Active Convictions et enfin, le 12 septembre, ce sera l’OPCVM Liberté Actions qui sera absorbé dans CamGestion Actions France.
Fonds
23/07/2012

La Bourse de Singapour dément discuter fusion avec le LSE

Réagissant à une information du Daily Telegraph jeudi, le Singapore Exchange a démenti le lendemain être entré en pourparlers avec le London Stock Exchange en vue d’une éventuelle fusion. L’opérateur asiatique se dit pourtant «ouvert à des partenariats et à des collaborations». Le quotidien faisait état de discussions informelles entre le patron de la Bourse de Londres Xavier Rolet et son homologue de Singapour Magnus Böcker.
23/07/2012

Carlyle allège sa participation dans China Pacific

Reuters rapporte que la société américaine a cédé 220 millions de titres de l’assureur chinois négociés à Hong Kong au prix unitaire de 25,5 dollars locaux pour un montant total équivalent à 596 millions d’euros. Le prix représente une décote de 5,2% sur le cours de clôture vendredi. Carlyle, qui avait acquis une part de 17% du capital de China Pacific entre 2005 et 2007, en détient désormais moins de 5%.
23/07/2012

Le Nasdaq fait un geste

Nasdaq OMX Group va verser 62 millions de dollars de compensations aux clients affectés par les ratés de l’introduction en Bourse de Facebook, revoyant en hausse son offre précédente sévèrement critiquée par les teneurs de marché et par les autres opérateurs boursiers. Le projet, qui a été déposé auprès des régulateurs de marché vendredi 13 juillet, relève de 22 millions de dollars la somme proposée en juin. Toutes les indemnités seront versées en numéraire, contrairement à la proposition faite le mois dernier. Tous les versements devraient être faits dans les six mois qui viennent aux sociétés concernées qui acceptent de ne pas engager d’action en justice contre le Nasdaq, selon le document. Les quatre principaux teneurs de marché dans l’IPO de Facebook (UBS, Knight Capital, Citadel Securities et Citigroup) estiment leurs pertes à plus de 200 millions de dollars.
23/07/2012

Le Qatar vise une filiale de Morgan Stanley

Selon CNBC, la banque est en discussions avancées en vue de céder une partie du capital de sa division de courtage de matières premières au fonds souverain du Qatar. Les discussions sur une prise de participation minoritaire de Qatar Investment Authority (QIA) pourraient aboutir très rapidement. Reuters souligne que des informations sur une telle opération circulent depuis un mois environ, Blackstone étant cité comme un investisseur éventuel.
20/07/2012

La gestion de fortune reste dominée par les groupes nord américains

Malgré un environnement de marché difficile, le secteur de la gestion de fortune résiste aux turbulences. C’est ce qui ressort du Private Banking Benchmark annuel publié par Scorpio Partnership. Dans l’ensemble, les actifs sous gestion sont restés quasi stable en 2011, en progression de +0,61 % par rapport à l’année précédente. Dans le top 20 des principaux établissements, les groupes nord américains continuent à dominer, avec huit établissements américains et un canadien parmi les plus importants du secteur. Comme l’an dernier, Bank of America confirme sa place de premier gestionnaire de fortune dans le monde en termes d’actifs sous gestion (1.671 milliards de dollars). Le géant américain est suivi d’UBS en deuxième position. La banque suisse gagne cette année une place et gère à fin 2011 un encours de 1.556,53 milliards de dollars. En troisième position, on retrouve Wells Fargo qui remonte aussi d’une place avec 1.300 milliards sous gestion. Pour sa part, Morgan Stanley perd deux places et occupe la quatrième position (avec 1.219 milliards), suivi, en cinquième position, de Credit Suisse, avec 843,32 milliards de dollars d’encours. Deux banques françaises se trouvent dans le top 20 : BNP Paribas à la 9ème place, avec 316,20 milliards de dollars et Crédit Agricole, qui rétrograde de trois places à la 19ème position (163,67 milliards de dollars).L’intégralité de l'étude peut être consultée en pièce jointe
20/07/2012
Fonds

Baisse des encours des hedge funds au premier semestre

Selon le HFR Global Hedge Fund Industry Report, les fonds alternatifs ont attiré 4,1 milliards de dollars au deuxième trimestre et plus de 20 milliards au premier semestre 2012. Malgré ces souscriptions, qui ont principalement bénéficié aux stratégies peu exposées aux actions, les encours s’affichent en baisse, pénalisés par le recul des performances des différentes stratégies. Les encours sur le premier semestre s’affichent en baisse de 1,3% à 2.100 milliards de dollars.
Fonds
20/07/2012
Gestion d'actifs

EDF souhaite concentrer ses gestionnaires afin de rationnaliser ses frais de gestion

Bernard Descreux, directeur de la division gestion d’actifs chez EDF dans un entretien paru dans Option Finance numéro 1175: Mon premier chantier concerne la consolidation de notre plate forme de gestion d’actifs, qui doit devenir un véritable outil de travail pour l’ensemble du groupe et pas uniquement pour le siège en France. Nous devons par exemple être en mesure de conseiller notre filiale anglaise, EDF Energy, dans ses problématiques d’actifs de long terme ou de gestion de la retraite. Nous voulons améliorer nos partenariats avec les sociétés de gestion afin qu’elles comprennent mieux nos besoins. Certaines ont pris parfois trop de risques ; d’autres n’ont pas utilisé les marges de man??uvre que nous leur avions laissées. De même, nous avons constaté une trop grande disparité des frais de gestion entre gestionnaires d’actifs du groupe qui ne s’explique pas toujours. Nous souhaitons donc rationnaliser nos frais de gestion et également concentrer nos prestataires pour négocier des baisses de tarifs.
Gestion d'actifs
20/07/2012

Hedge fund assets down in first half

According to the HFR Global Hedge Fund Industry Report, hedge funds attracted USD4.1bn in second quarter, and more than USD20bn in first half 2012. Despite these subscriptions, which largely benefited strategies with limited exposure to equities, assets are down, penalised by the declining performance of various strategies. Assets in first half were down 1.3%, to USD2.1trn.
20/07/2012

IPD releases a quarterly indicator of real estate investment

IPD has announced the launch of a quarterly index of the French investment real estate market, which will also be available for the other major European countries. The transaction indicator, which represents the evolution of the investment real estate market, is calculated on the basis of a double approach, which determines capital returns from real estate properties based on expert valuations (VIB), and then adds to this index on the basis of sale prices observed during the quarter. In fourth quarter 2011, real estate values fell 1.1%, according to the index. “Note that low levels of liquidity in the French real estate investment market and all data collected do not make the transaction index a substitute for the annual IPD expert index,” a statement says.
20/07/2012

Record pension fund deficits at US businesses

According to Les Echos, pension fund deficits at US businesses have reached record levels. They totalled USD355bn in 2011, compared with USD245bn one year earlier, says Howard Silverblatt, senior analyst at Standard & Poor’s Incides. Assets under management in retirement funds totalled USD1.322trn, while liabilities totalled USD1.677trn. These funds have also reduced their allocation to equities, to 48% compared with 61% in 2007, according to S&P.
20/07/2012

Coller Capital closes a fund with more assets than expected

Agefi reports that Coller Capital has closed a fund with USD5.5bn in assets. The sixth-generation secondary vehicle had initially aimed for assets of USD5bn. Fundraising for the Coller vehicle, which officially began in April 2011, was completed in 15 months, and USd800m have already been invested. Investors are anticipating a wave of activity, largely driven by sales of activities by banks which are subject to stricter regulatory requirements.
20/07/2012

Money market and bond funds are the only ones to post inflows in May

Net inflows to non-money market mutual funds were slightly positive in May, according to figures from the Bank of France published yesterday. In data corrected for seasonal variation, these inflows totalled EUR0.3bn, compared with a decline of EUR7.3bn in April. But a finer reading reveals that there were net outflows of EUR2.7bn from funds investing in equities, and EUR1.7bn for diversified funds. The positive net inflows are due solely to bonds (+EUR3.7bn) and other funds (+EUR1bn), particularly employee savings funds. However, the study by the Bank of France states, the fall in net asset value (-1.7%) has led to a further decline in global assets, which total EUR847bn, of which EUR217bn were in equity funds, and EUR210.3bn in bond funds. Money market mutual funds, for their part, have posted inflows of EUR3.5bn (in CVS figures), marking a recovery in May from net outflows of EUR0.9bn in April. Insurance firms remained the most active actors, with net subscriptions of EUR4.1bn. “For the first time since December 2009, cumulative year-on-year flows have been slightly positive, at EUR0.5bn,” the study notes.
20/07/2012

AXA launches an insurance joint venture with ICBC-AXA Life

AXA announced on 19 July that now that it has received the necessary clearance, it has finalised a transaction in China with iCBC to launch a life insurance joint venture of ICBC and AXA. “ICBC-AXA Life succeeds AXA-Minmetals, founded in 1999. Following an agreement announced on 28 October 2010 btween Industrial and Commercial Bank of China Co. Ltd (ICBC), AXA and China Minmetals Corporation (Minmetals), ICBC has acquired a 60% stkae in AXA-Minmetals, and has become a majority shareholder in the firm. AXA owns 27.5% of the joint venture, and Minmetals owns 12.5%,” a statement says. The headquarters of ICBC-AXA Life will be in Shanghai, and will accelerate their development by offering Chiense clients insurance products and services such as retirement planning, private management, and retirement, meeting their needs at various stages of their life. The joint venture will benefit from the ICBC client base, which has 282 million retail investors, and 4.11 million businesses, and from its profound knowledge of the Chinese financial industry. AXA will continue to contribute its expertise in product development and risk management. ICBC has appointed Sun Chiping as chairman of the board of directors at ICBC AXA Life. AXA has appointed Jamie McCarry, who will continue to serve as CEO, in charge of day-to-day direction of operations.
20/07/2012

Steep fall in management profits at Morgan Stanley

The asset management unit at Morgan Stanley has finished the quarter with profits of USD43m, compared with profits of USD168m one year earlier, and USD128m in first quarter. Assets under management or supervision by the Asset Management unit as of 30 June totalled USD311bn, compared with USD296bn one year previously. The quarter finished with net inflows of USD13.1bn. Global wealth management in second quarter made pre-tax profits of USD393m, compared with USD387m in first quarter.
20/07/2012

Net profits at Blackstone down year on year

The private equity firm Blackstone yesterday published its results for second quarter 2012. Quarterly economic net results totalled USD212m, down 73.6% compared with the same period last year (USD804m). Assets under management total USD190bn, up 20% compared with the previous year, and stable compared with the previous quarter. The global real estate fund recently launched by the firm has assets of over USD12bn.
20/07/2012

Libor scandal: Crédit Agricole denies involvement

Crédit Agricole has published a statement on its website denying reports which appeared yesterday in an article in the Financial Times claiming that traders at French banks, including Crédit Agricole CIB, may have been implicated in a scandal surrounding manipulations of the interest rate reported by Barclays between 2005 and 2009. Crédit Agricole S.A. states that it was not a member of the Libor panel between 2005 and 2009, and that it only became a member of the body in 2010. It also only contributed to the USD Libor from February 2011, and responded to requests for information from various authorities, “as is customary,” the firm state, adding that it has not been named in any complaints.
20/07/2012

KKR launches a fund for individual investors

Agefi reports that the US private equity group KKR is preparing to launch a mutual fund for individual investors. KKR Alternative Corporate Opportunities will be a closed fund in which, with a minimal investment of only USD25, investors can invest in the management of special situations worldwide.
20/07/2012

Good quarter for Liontrust

Liontrust has seen its eighth consecutive quarter of net subscriptions. For the quarter ending on 30 June, Liontrust has published net inflows of EUR93m, Investment Week reports. The beginning of the new quarter is proving very good, with net inflows of GBP39m between 1 and 17 July. Assets have helped with the integration of Walker Crips, and as of the end of June totalled GBP2.1bn. As of 17 July, the asset management firm had GBP2.2bn.
20/07/2012

Axa Wealth Direct appoints a head of distribution

Axa Wealth Direct, the direct investment platform from Axa Wealth, has appointed Ian Smith as head of distribution, Money Marketing reports. Smith had previously served as a consultant at CTW. He will aim to develop the Axa Self Investor, dedicated to IFAs.
20/07/2012

Wealth management dominated by North American firms

Despite a difficult market environment, the wealth management sector is holding out against the disturbance, according to the annual Private Banking Benchmark published by Scorpio Partnership. Overall, assets under management remained virtually stable in 2011, up 0.61% compared with the previous year. In the rankings of the top 20 businesses, North American businesses continue to dominate, with eight US and one Canadian firm among the largest in the sector. Like last year, Bank of America has claimed a place as the largest wealth manager in the world in terms of assets under management (USD1.671trn). The US giant is followed by UBS in second place. The Swiss bank has gained one place this year, and has assets of USD1.55653trn. In third place is Wells Fargo, which has gained one place with USd1.3trn in assets under management. Morgan Stanley has lost two places to fourth place (with USD1.219trn), followed by Credit Suisse in fifth place, with USD843.32bn in assets. Two French banks are in the top 20: BNP Paribas, in ninth place with USD316.20bn, and Crédit Agricole, down three places to 19th place (USD163.67bn). The full study is attached.
20/07/2012

ETFs finally authorised for sale in Russia

Recent changes to Russian law now allow Russian providers to release ETFs in the country. Local asset management firms have welcomed the decision by the Duma, and say that the Russian market was missing liquid investment products, Investment Europe notes. Experts claim that sales licenses for ETFs aim to attract more investments from private investors in the Russian financial markets.
20/07/2012

AXA lance avec ICBC la co-entreprise d'assurance vie ICBC-AXA Life

Ayant obtenu les autorisations requises, AXA a annoncé jeudi 19 juillet la finalisation de sa transaction en Chine avec ICBC et le lancement de la co-entreprise d’assurance vie entre ICBC et AXA."ICBC-AXA Life succède à AXA-Minmetals Assurance créée en 1999. A la suite de l’accord annoncé le 28 octobre 2010 entre Industrial and Commercial Bank of China Co. Ltd (ICBC), AXA et China Minmetals Corporation (Minmetals), ICBC a acquis une participation de 60% dans AXA-Minmetals et est devenu l’actionnaire majoritaire de la compagnie. AXA possède 27,5% de la co-entreprise et Minmetals 12,5%», indique un communiqué.Le siège de ICBC-AXA Life est établi à Shanghai. qui va accélérer son développement et proposer aux clients Chinois des services et produits d’assurance tels que la prévoyance, la gestion privée et la retraite, répondant à leurs besoins aux différentes étapes de leur vie.La co-entreprise va bénéficier de la base de clients de ICBC, qui compte 282 millions de particuliers et 4,11 millions d’entreprises, ainsi que de sa connaissance approfondie de l’industrie financière Chinoise. AXA continuera d’apporter son expérience en développement de produits et son expertise en gestion des risques.ICBC a nommé M. Sun Chiping en tant que Président du conseil d’administration de ICBCAXA Life. AXA a nommé M. Jamie McCarry afin qu’il continue d’occuper le poste de directeur général, en charge de la gestion quotidienne des opérations.
20/07/2012
Fonds

Les ETF finalement autorisés en Russie

De récents changements dans la législation en Russie permettent désormais aux promoteurs russes de commercialiser des ETF dans le pays. Les sociétés de gestion locales ont salué la décision de la Douma, estimant que le marché russe manquait de produits d’investissement liquides, note Investment Europe. Les experts estiment que l’autorisation de commercialisation des ETF vise à attirer davantage d’investissements en provenance d’investisseurs privés sur le marché financier russe.
Fonds

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