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23/10/2012

Sanlam Investment acquiert le bermudien P2 International

La société de gestion Sanlam Investment Management vient de prendre une participation majoritaire dans la firme d’investissement basée aux Bermudes P2International, rapporte FundWeb.Cette acquisition permettra aux clients de Sanlam d’avoir accès à des stratégies d’obligations et d’actions internationales. De son côté, P2International pourra développer ses activités en Afrique, en Asie, en Europe et au Moyen-Orient.
23/10/2012
Fonds

Source s'adjuge 24% de la collecte d'ETP en septembre

Le fournisseur d’ETP Source a indiqué qu’il s'était adjugé 24% de la collecte nette en Europe au mois de septembre, soit le taux le plus élevé parmi les acteurs européens de ce marché, selon Investment Europe.Les investisseurs ont alloué plus de 5 milliards de dollars dans des ETP en septembre, une progression de 5% d’un mois sur l’autre.
Fonds
23/10/2012
Fonds

Lyxor propose des ETF de "govies" France et Italie

Sur la plate-forme parisienne de NYSE Euronext, Lyxor Asset Management vient de faire admettre à la négociation deux ETF «risk balanced» de droit français répliquant des indices MTS sur la dette souveraine français et italienne pour un à trois ans.Il s’agit des fonds LYXOR ETF MTS 1-3Y France Government Bond C-EUR (FR0011313733) et LYXOR ETF MTS BTP 1-3y Italy Government Bond C-EUR (FR0011313741), chargés chacun à 0,165 %.
Fonds
23/10/2012

Le gérant star Thomas Steyer quitte sa société de hedge funds

Thomas Steyer, l’un des meilleurs gérants de hedge funds, a annoncé qu’il quitter Farallon, la société de 20 milliards de dollars qu’il gère depuis 27 ans, rapporte le Financial Times. Dans une lettre aux investisseurs, l’homme âgé de 55 ans indique qu’Andrew Spokes, co-managing partner, lui succèdera à la fin de l’année. Depuis son lancement, le fonds vedette de Farallon a dégagé un rendement annuel moyen de 13,4 % pour les investisseurs, après frais.
23/10/2012

Natixis et l’EDHEC-Risk Institute ouvrent une chaire de recherche sur la dette infrastructure

Natixis et l’EDHEC-Risk Institute ont annoncé hier avoir ouvert une chaire de recherche intitulée « Caractéristiques d’investissement et de gouvernance des instruments de dette infrastructure ». L’objectif de cette chaire est de contribuer à clarifier la nature et les caractéristiques d’investissement de la dette infrastructure pour pallier l’insuffisance de données disponibles sur le sujet, indique un communiqué. Cette chaire se concentrera en particulier sur les caractéristiques du profil de risque et du rendement des instruments de la dette infrastructure et leur apport en termes de diversification de portefeuille pour les investisseurs institutionnels. Le programme de recherche sera dirigé, au sein de l’EDHEC-Risk Institute, par le directeur de recherche Frédéric Blanc-Brude, qui a publié de nombreuses études sur le sujet. Il présentera la chaire et ses premiers travaux à l’occasion du premier colloque « European Infrastructure Day » organisé par Natixis le 23 octobre à Paris.
23/10/2012

Gottex Brokers Alternative ouvre un bureau à Los Angeles

L’activité aux Etats-Unis du courtier lausannois Gottex Brokers Alternative sera dorénavant exercée par Gottex Brokers Alternative USA, qui vient d’ouvrir un bureau à Los Angeles, rapporte Investment Europe. La filiale américaine sera dirigée par Bruno Bardavid. Elle prodiguera ses services aux hedge funds, aux fonds de fonds, aux family offices, aux gérants externes, aux établissements publics, aux fonds souverains, aux banques privées et d’investissements, aux conseillers en investissements et aux fonds de pension.
23/10/2012
Fonds

Premier closing pour le nouveau fonds de 360 Capital Partners

La société de capital risque 360 Capital Partners vient de finaliser un premier closing de 60 millions d’euros pour son nouveau fonds qui réunira à terme plus de 100 millions d’euros. Ajouté aux fonds précédents, cela porte ses actifs sous gestion à plus de 300 millions d’euros, précise un communiqué.Le nouveau fonds est destiné à financer des start-ups innovantes, particulièrement en phase d’amorçage, pour des montants compris entre 100 000 euros et 1 million d’euros, et en phase de forte croissance pour des montants entre 1 million et 5 millions d’euros.
Fonds
23/10/2012

Marie-Jeanne Missoffe rejoint Mandarine Gestion

Marie-Jeanne Missoffe rejoint Mandarine Gestion pour renforcer l’équipe de gestion «Actions croissance». L’ancienne gérante actions européenne de la SPGP intègre l’équipe de Joëlle Morlet-Selmer et Diane Bruno, respectivement gérante et co-gérante du fonds actions croissance Mandarine Opportunités et du fonds Mandarine Unique - European Small & Mid cap.Marie-Jeanne Missoffe avait quitté SPGP en début d’année. Elle y gérait le fonds Cap Grande Europe. Auparavant, elle avait occupé les postes de co-responsable de la gestion Small & Mid cap européenne chez Ixis AM et gérante actions européennes chez CDC Gestion."L’arrivée de Marie-Jeanne Missoffe au sein de Mandarine Gestion va nous permettre de renforcer notre offre de gestion sur les actions de croissance pour répondre à la demande croissante de nos investisseurs qui montrent aujourd’hui un véritable appétit pour ce type de gestion», commente Rémi Leservoisier, directeur général de Mandarine Gestion.
23/10/2012

La Française REM achète un immeuble à Nantes

La Française Real Estate Managers (REM) annonce avoir fait l’acquisition en VEFA auprès de la société Adim Ouest, pour le compte de ses SCPI, de l’ensemble « Nouvelle Vague » située sur le Mail Pablo Picasso dans la ZAC Euro Nantes à Nantes.L’immeuble en R+7 compte une surface utile de 9.397 m² à usage de bureaux avec 125 places de parking. Les travaux de construction ont débuté en juin 2012 et la livraison est programmée pour le premier trimestre 2014.
23/10/2012

Prudential Financial conclut un partenariat avec Verizon

Le groupe américain Prudential Financial a annoncé la signature d’un accord avec Verizon Communications portant sur le transfert d’un programme de pension portant sur un montant d’environ 7,5 milliards de dollars. Le transfert, qui concerne quelque 41.000 collaborateurs de Verizon, devrait intervenir en décembre prochain.
23/10/2012

Fréderic Lorenzini quitte Morningstar France

Frédéric Lorenzini ,qui occupe la fonction de directeur de la Recherche de Morningstar France, a annoncé son départ de la société à la fin du mois. Il y a travaillé pendant onze ans et y a débuté en tant que rédacteur en chef. Selon nos informations, le cadre entend mener un projet entrepreneurial. Depuis janvier 2012, Frédéric Lorenzini est membre de la commission Consultative Epargnant de l’Autorité des marchés financiers.
23/10/2012
Fonds

Ossiam lance Ossiam ETF World Minimum Variance

Comme annoncé la semaine dernière par Newsmanagers, la société de gestion Ossiam a complèté son offre «smart beta» en ayant lancé hier un nouvel ETF sur indice de stratégie minimum variance sur actions internationales issues des marchés développés. L’ETF réplique ainsi la performance de l’indice de stratégie Ossiam World Minimum Variance Index NR (Net dividendes réinvestis) dont l’objectif est de délivrer la performance d’une sélection des titres les plus liquides du S&P Global 1200® Index NR2, pondérés de façon à minimiser la volatilité du portefeuille. Le fonds, Ossiam ETF World Minimum Variance NR (*), est coté sur NYSE Euronext Paris, Borsa Italiana à Milan et sur la Deutsche Börse à Francfort.(où il est le 1.005ème fonds sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra). Il sera coté à Londres le 29 octobre prochain.L’ETF affiche un TFE de 0,65% par an avec un total d’actifs sous gestion s’élevant à 15,7 millions d’euros en date du 18 octobre 2012.(*) code mnémonique WOMV ; code Isin LU0799656698
Fonds
23/10/2012

CM-CIC Securities et Afrifocus Securities signent un partenariat

CM-CIC Securities a annoncé la semaine dernière avoir signé avec Afrifocus Securities, le deuxième courtier indépendant d’Afrique du Sud, un accord de recherche international. CM-CIC Securities offrira à ses clients la recherche en valeurs sud-africaines d’Afrifocus Securities aux Etats-Unis, au Canada et en Europe tandis que Afrifocus Securities distribuera les produits de recherche de CM-CIC Securities en Afrique du Sud. Une base de données financières et macroéconomiques commune ainsi qu’un format unique seront mis en place afin d’homogénéiser l’ensemble des études, précise un communiqué. Afrifocus Securities couvre 50 valeurs cotées sur le Johannesburg Stock Exchange (JSE), essentiellement dans les secteurs Banque, Finance et Matières Premières, avec une expertise forte sur les Small & Mid Caps. CM-CIC Securities complète ainsi son offre sur les ressources naturelles : mines, métaux, pétrole et gaz. En élargissant sa couverture à l’Afrique du Sud, la société souhaite créer un réseau de brokers africains. Il s’appuiera sur ses partenaires Afrifocus Securities et BMCE Capital Bourse présent au Maroc, ainsi que dans une quinzaine pays d’Afrique (Tunisie, Cote d’Ivoire, Bénin, Mali...) via Axis Capital, Actibourse, Bank of Africa, etc.
23/10/2012
Fonds

Record d'encours pour les hedge funds

Au 30 septembre, les actifs gérés par les hedge funds ont atteint un nouveau record de 2.190 milliards de dollars, un record éclipsant celui de fin mars. L’encours a augmenté ainsi de 80 milliards de dollars durant le troisième trimestre et de 183 milliards depuis le début de l’année, selon les calculs d’Hedge Fund Research (HFR).Les souscriptions nettes ont représenté 10,6 milliards de dollars en juillet-septembre et 31 milliards sur les neuf premiers mois de l’année.Cependant, malgré ces résultats, HFR estime que si les souscriptions se poursuivent au même rythme durant le dernier trimestre, 2012 affichera les rentrées nettes les plus faibles depuis 2009, année où les investisseurs ont sorti en net 131 milliards de dollars des hedge funds.L’indice composite pondéré des hedge funds de HFR, le HFRI Fund Weighted Composite Index, a enregistré pour le troisième trimestre une hausse de 3 %, de sorte que l’effet performance a généré une augmentation d’environ 70 milliards de dollars du volume des encours.Dans le détail, HFR indique que la stratégie relative value arbitrage a collecté en net 12,6 milliards de dollars au troisième trimestre, portant le total des rentrées nettes à 35 milliards pour les trois premiers trimestres et l’encours à 586 milliards fin septembre… soit le même total que la stratégie equity hedge qui a subi des sorties nettes de 5,2 milliards de dollars en juillet-septembre.
Fonds
23/10/2012

Pictet compte renforcer son pôle banque privée à Hong-Kong

Pictet & Cie Europe S.A. indique avoir obtenu une licence bancaire pleine de la Hong-Kong Monetary Authority (HKMA) et annoncé le 24 septembre l’ouverture officielle de sa succursale locale. Le groupe helvétique sert des clients à Hong-Kong depuis 1986.Claude Haberer, head of Asia-Pacific de Pictet Wealth Management, a indiqué au South China Morning Post que cette succursale ne pratiquera aucune activité de banque de détail ou de banque des entreprises : elle a été ouverte pour desservir une clientèle croissante de millionnaires de Chine continentale. La banque privée de Pictet n’accepte de clients en Asie qu'à partir de 3 millions de dollars américains. Elle va recruter des banquiers privés qui devront justifier d’au moins 15 ans de pratique et «qui aient une vision de long terme».
23/10/2012

APG supprime 800 emplois

APG, la société de gestion des fonds de pension néerlandais gérant 314 milliards d’euros, prévoit de supprimer 800 emplois sur les quatre prochaines années, rapporte IPE.com. Sur les 200 postes éliminés par an, 120 le seront par le biais d’un «turnover naturel» et les 80 qui restent via des licenciements. APG compte 4.155 employés, dont 3.850 à plein temps.
23/10/2012

Abante recrute le directeur de la recherche d'Ibercaja Gestión

Alberto Espelosín, directeur de la recherche d’Ibercaja Gestión et gérant depuis le lancement du fonds multi classes d’actifs Ibercaja Alpha, rejoint Abante Asesores où il gérera un fonds similaire qui doit être lancé dans les prochaines semaines, indique Funds People.
23/10/2012
Gestion d'actifs

Le régime de rentes du mouvement Desjardins a doublé son exposition sur les actions monde gérés selon un processus low volatility

Selon bfinance, pour adapter son allocation d’actifs, le régime de rentes du mouvement Desjardins entend privilégier les stratégies d’investissement susceptibles de réduire la volatilité et d’assurer un meilleur appariement des flux. Une partie des titres de croissance a déjà été transférée au printemps vers un mandat action global géré selon un processus low volatility à l’issue d’un appel d’offres organisé par bfinance. Satisfait des premiers résultats, le régime a doublé son abondement initial pour porter la taille du mandat à 300 millions de dollars. Le placement répond également à une volonté d’orienter la stratégie d’investissement en actions vers l’international, alors que cette dernière favorisait jusque-là l’exposition à la zone Amérique à travers différents styles d’investissement.
Gestion d'actifs
23/10/2012
Gestion d'actifs

April Group étudie de nouveaux investissements sur les prêts aux collectivités locales et les dettes émergentes

Jean-Sébastien Lyonnaz, Directeur Trésorerie, Financement et Gestion d’actifs de l’assureur April Group, à la rédaction de www.institinvest.com : Nous recherchons du rendement sur les obligations tout en gérant le risque de taux à terme. Nous avons cédé tous les titres des Pays-Bas et allégé les positions sur l’Allemagne parce que le rendement n’est pas assez important. Notre allocation obligataire se compose de la manière suivante : 20% Obligations sécurisées 45% Etats et assimilés (très peu de titresfrançais) 35% Financier et corporate Nous regardons les prêts aux collectivités locales ainsi que les dettes émergentes et calculons le SCR dans les reportings mensuels, présentés ensuite en comité financier. D’ailleurs lors de la question d’un investissement, nous regardons l’impact qu’aurait ce dernier sous les normes Solvabilité II. Je trouve d’ailleurs, mais je ne suis pas le seul, que Solvabilité II est pro-cyclique. Or c’est dommage de ne pas pouvoir augmenter l’exposition à des classes pénalisées par ces normes.
Gestion d'actifs
23/10/2012

APG announces 800 job cuts

APG, a Netherlands-based asset management firm with EUR314bn in assets under management, is planning to lay off 800 employees in the next four years, IPE.com reports. Of the 200 jobs to be eliminated each year, 120 will be through “natural turnover,” while the remaining 80 will be layoffs. APG has 4,155 employees, of whom 3,850 are full-time.
23/10/2012

Abante nabs Ibercaja Gestión's head of research

Alberto Espelosín, director of research at Ibercaja Gestión and manager of the multi-asset class fund Ibercaja Alpha since its launch, is joining Abante Asesores, where he will manage a similar fund which will be launched in the next few weeks, Funds People has announced.
23/10/2012

Pictet develops private banking in Hong Kong

Pictet & Cie Europe S.A. has announced that it has been granted a full banking license by the Hong Kong Monetary Authority (HKMA), and on 24 September announced the official opening of its local branch office. The Swiss group has been serving Hong Kong clients since 1986.Claude Haberer, head of Asia-Pacific at Pictet Wealth Management, tells the South China Morning Post that the branch will not practice any retail or corporate banking activities: it was opened to serve the growing base of millionaire clients in continental China. The Pictet private bank accepts Asian clients only with USD3m in assets or above. It will recruit private bankers with at least 15 years of experience, “who have a long-term vision.”
23/10/2012

Star manager Tomas Steyer leaves hedge fund firm

Thomas Steyer, one of the top hedge fund managers, has announced that he is leaving Farallon, the USD20bn firm which has led for 27 years, the Financial Times reports. In a letter to investors, the 55-year-old man says that Andrew Spokes, co-managing partner, will succeed him at the end of the year. Since its launch, the flagship fund from Farallon has earned average annual returns of 13.4% for investors, after fees.
23/10/2012

US equities perform better than other asset classes

For the first time in 17 years, US equities have outperformed most major asset classes, at a time when growth is slowing and profits are at their lowest levels since 2009.The Standard & Poor’s 500 index has gained 14% since the beginning of the year, outpacing US Treasury bonds, corporate bonds, commodities, the US dollar and Asian and European equities, according to statistics from the news agency Bloomberg.Treasuries have gained only 3.3% since the beginning of the year, compared with 9.9% for US investment grade corporate bonds, and 14% for high yield debt, according to figures from Barclays. The S&P GSCI commodity index has gained 1.7%, while the dollar index (DXY), which measures the US currency against six major trading partners, is down 0.7%.The last time US equities ranked on top, in 1995, the S&P 500 posted the strongest annual growth in the past 50 years. With a price to earnings ratio similar to the one currently observed, the index gained 93% in the two and a half years that followed.
23/10/2012

Prudential Financial signs partnership with Verizon

US group Prudential Financial has announced that it has signed an agreement with Verizon Communications to transfer a pension scheme with a total of USD7.5bn in assets.The transfer, which will affect about 41,000 Verizon employees, is expected to take place in December this year.
23/10/2012

Gottex Brokers Alternative opens an office in Los Angeles

Activities in the United States of the Lausanne-based Gottex Brokers Alternative will now be operated by Gottex Brokers Alternative USA, which has opened an office in Los Angeles, Investment Europe reports. The US affiliate will be led by Bruno Bardavid. It will offer services to hedge funds, funds of funds, family offices, third-party managers, public institutions, sovereign wealth funds, private and investment banks, investment advisers and pension funds.
23/10/2012

Marie-Jeanne Missoffe joins Mandarine Gestion

Marie-Jeanne Missoffe is joining Mandarine Gestion as an addition to its “growth equities” management team. The former European equity manager at SPGP joins a team that includes Joëlle Morlet-Selmer and Diane Bruno, who are manager and co-manager, respectively, of the growth equity fund Mandarine Opportunités and Mandarine Unique - European Small & Mid cap funds. Missoffe left SPGP early this year. She was manager of the Cap Grande Europe fund. She had previously served as co-head of European small & midcap management at Ixis AM and European equity manager at CDC Gestion. “The arrival of Marie-Jeanne Missoffee at Mandarine Gestion will allow us to strengthen our management product range in growth equities, to respond to growing demand on the part of our investors, who are now showing a real appetite for this type of management,” says Rémi Leservoisier, CEO of Mandarine Gestion.
23/10/2012

CLOs return to limelight

Collateralised loan obligations, the complex products at the core of the financial crisis, are making a comeback, as investors seeking returns are investing in the exotic instruments again, the Financial Times reports. The number of asset management firms creating CLOs has doubled in the United States, and total flows to these products now come to USD34.7bn, more than all of the past four years put together.
23/10/2012

Some real estate funds in liquidation are late with redemptions

Berlin-based agency Scope has found that managers of German open-ended real estate funds in the process of liquidation are generally not in a hurry to pay out redemptions to their shareholders, with the possible exception of KanAm: the decision to liquidate the KanAm US grundinvest fund was announced in September 2010, and since then, the entire portfolio has been sold off. Meanwhile, KanAm has already paid out EUR463m to shareholders, equivalent to 84.5% of assets. However, Scope notes, the DEGI Europa and Morgan Stanley P2 Value funds have so far paid out only EUR421m and EUR300m, respectively, which represents only one third of their assets, while two of the three years of the redemption period have already expired.For the SEB ImmoInvest, which had about EUR6bn in assets, redemptions paid since the announcement of the liquidation in May 2012 have been equivalent to only 20% (EUR1.2bn).Scope reports that for several funds, the redemption quotient stands at 0 to 10%. The TMW Immobilien Weltfonds and Axa Immoselect funds, for example, have not begun to pay out their shareholders, since they need to begin by paying off lenders who provided leverage for their acquisitions. In addition, they have not sold enough properties to begin to pay back subscribers.
23/10/2012

A total of 11,002 advisers are registered with SEC

The Securities and Exchange Commission has announced that there are now 11,002 investment advisers, 37% of whom are hedge fund specialists, registered with the agency.The regulator states that 1,504 hedge fund and private fund advisers have registered since the Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act came into effect, in addition to the 2,557 who were already registered, bringing the total to 4,061.Assets under management by advisers registered with the SEC have increased by USD5.7trn, or 13%, even though the number of advisers has fallen by 15%, since the Dodd-Frank law required 2,300 mid-sized advisers (who manage less than USD100m) to register with regional regulators rather than the Federal agency.

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