Les économistes relativisent cependant l'impact à long terme de la démission de Mario Monti

Les économistes relativisent cependant l'impact à long terme de la démission de Mario Monti

Le Français Emmanuel Roman prendra en février la direction générale du fonds d’arbitrage à la place de Peter Clarke. La nouvelle a fait rebondir l’action Man, en chute libre en Bourse.

Les volumes d'échanges sur les marchés européens au comptant de l’opérateur ont chuté de 30% en novembre. Sur un mois, par rapport à octobre 2012, les volumes quotidiens moyens se sont contractés de 8,2% à 1,2 million de transactions. Sur les onze mois écoulés, les volumes quotidiens moyens ont baissé de 27% par rapport à 2011.

La Banque du Japon devrait assouplir sa politique monétaire la semaine prochaine, une initiative qui devrait passer par une augmentation du programme d’achat d’actifs et de prêts, actuellement de 91.000 milliards de yens. L’accroissement devrait être de l’ordre de 5.000 à 10.000 milliards de yens, selon Reuters. La prochaine réunion de la BoJ a lieu les 19 et 20 décembre.

Les banques chinoises ont accordé des nouveaux prêts d’un montant total de 522,9 milliards de yuans en novembre, contre 550 milliards anticipé par le consensus et 562,2 milliards en novembre 2011. Ils devraient néanmoins atteindre 8.500 milliards sur l’année 2012, après 7.470 milliards en 2011. Selon le China Securities Journal, les autorités devraient conserver le quota de nouveaux prêts bancaires inchangé en 2013.

L’indice IPC du marché actions mexicain a clôturé cette nuit au-dessus de la barre symbolique des 43.000 points, à 43.134,51 points, soit un record historique. La croissance du PIB devrait atteindre 3,8% cette année, soit le double de celle du Brésil, selon le consensus Bloomberg. Le gouvernement a présenté la semaine dernière un budget 2013 qui table sur une croissance de 3,5% et un budget équilibré.

Dans un disours prononcé hier à l’Economic Club de New York, le gouverneur de la Banque d’Angleterre (BoE) a mis en garde les économies mondiales contre les risques d’une escalade de la guerre des changes internationale. «Mon inquiétude c’est qu’en 2013 nous assistions à une croissance des manipulations actives des taux de change comme alternative à l’utilisation d’une politique monétaire nationale» a ainsi estimé Sir Mervyn King, qui verra son mandat à la tête de la BoE s’achever à la fin du mois de juin 2013. L’alternative est selon lui de prendre des mesures internationales visant à réduire les déséquilibres internationaux. «Des accords ont été passés pour (…) rééquilibrer l’économie mondiale». La volatilité de change implicite de l’euro-dollar à 3 mois a testé récemment les 7% avant d’augmenter légèrement vers 7,8%. Et celle de la livre sterling contre dollar teste actuellement son record historique de 5%.

Laurent Degioanni, directeur des investissements de Malakoff-Médéric lors de la Conférence Argus - Gestion d’Actifs : Nous avons compris le rappel à l’ordre énoncé clairement par la crise : les actifs, quels qu’ils soient, sont porteurs de risques. Ce qui renforce l’importance de bonnes compétences en analyse crédit, que ce soit en interne ou au sein d’une société de gestion. Les obligations à placement privé peuvent nous apporter du rendement. C’est une bonne raison pour les regarder de près. Autre voie à explorer : le non coté, qui offre parfois de beaux noms d'émetteurs qu’il serait fâcheux de bouder.

Jusqu’alors numéro deux du gérant britannique d’actifs alternatifs coté, Emmanuel Romans devrait prendre la relève de Peter Clarke à sa tête, indique Bloomberg de source proche de la société. Man Group peine dans l’environnement actuel malgré un programme de réduction de coûts et une refonte de la gouvernance. La période juillet-septembre a représenté le cinquième trimestre consécutif de décollecte, alors que son fonds étendard AHL ne parvient pas à redresser la barre. Agé de 49 ans, Emmanuel Roman a rejoint Man Group en provenance de GLG Partners, un hedge fund racheté en 2010 pour 1,6 milliard de dollars.

La banque centrale néerlandaise a présenté des prévisions économiques qui anticipent désormais une contraction de l'économie du pays l’an prochain. Ses équipes tablent sur une contraction de 0,6% de l'économie néerlandaise, la cinquième de la zone euro, alors qu’ils attendaient jusqu'à présent une croissance d’autant. Le déficit devrait atteindre 3,5% du PIB au lieu des 2,9% de la précédente prévision.

Les tarifs du gaz appliqués aux ménages français augmenteront de 2,4% le 1er janvier, a annoncé lundi le gouvernement, qui va aussi réformer leur mode de fixation pour se replacer au cœur du processus de décision. Un nouveau mécanisme permettra à l’Etat de fixer un cadre annuel chaque 1er juillet et de recalculer automatiquement les tarifs tous les mois et non plus chaque trimestre.

La Banque du Japon devrait assouplir sa politique monétaire la semaine prochaine, une initiative qui devrait passer par une augmentation du programme d’achat d’actifs et de crédit, actuellement de 91.000 milliards de yens. L’accroissement devrait être de l’ordre de 5.000 à 10.000 milliards de yens, selon une source proche de l’institut citée par Reuters. La prochaine réunion de la BoJ a lieu les 19 et 20 décembre.

L'économie belge se contractera légèrement cette année avant de stagner en 2013 en raison d’un ralentissement de la production lié à la fermeture d’usines, a annoncé la banque centrale belge. Selon l’institut, le PIB va diminuer de 0,2% en 2012 et restera stable en 2013. Lors des précédentes prévisions, la banque tablait sur une croissance de 1,4% en 2013.

Le responsable italien a exclu de briguer, «à ce stade», la présidence du Conseil lors des élections législatives du début 2013, disant vouloir se concentrer sur la fin de son mandat. «Je n’envisage pas cette question à ce stade. Tous mes efforts sont consacrés à l’achèvement du mandat de l’actuel gouvernement», a-t-il dit en réponse à une question des journalistes sur son intention de se présenter devant les électeurs.

Directeur des ventes institutionnelles pour l’Europe continentale, Leen Meijaard devient directeur des ventes d’IShares pour la région Europe/Moyen-Orient/Afrique (EMOA) en remplacement de David Gardner qui quitte l’entreprise au bout de douze ans, rapporte Cinco Días, relayant Investment Week. Leen Meijaard demeure parallèlement patron direct de la région Benelux.Le poste de directeur pour l’institutionnel en Europe continentale laissé vacant par Leen Meijaard revient à Peter Nielsen, qui a contribué depuis 2009 à mettre sur pied l’organisation de iShares en Scandinavie. Ce dernier demeure aussi patron direct de la Scandinavie.

Les fonds obligataires commercialisés en Europe ont enregistré en octobre des souscriptions nettes de 30 milliards d’euros, soit le montant le plus élevé sur un mois depuis 2002, date à laquelle Lipper a commencé à compiler ce genre de données.Les fonds obligataires à haut rendement et les fonds de dette émergente ont été encore très demandés, avec respectivement 5 milliards d’euros et 4,8 milliards d’euros. Mais la collecte a été répartie sur de nombreuses catégories obligataires, souligne Lipper.Les encours des fonds obligataires ressortent désormais à 1.700 milliards d’euros, soit 28,5 % du secteur européen. Il y a cinq ans, cette proportion n’était que de 20,2 % (octobre 2007).Dans le même temps, la part des fonds actions a reculé de 41,1 % à 34 % avec des actifs désormais à 2.000 milliards d’euros.Les actions n’ont d’ailleurs recueilli que 1,3 milliard d’euros en octobre, contre 4,7 milliards un mois plus tôt. Mais il est intéressant de noter que les fonds d’actions européennes ont continué à attirer des capitaux, note Lipper.Au total, les fonds en Europe ont enregistré des souscriptions nettes de 38,3 milliards d’euros en octobre, (31,6 milliards hors fonds monétaires), portant le total de la collecte depuis le début de l’année à 161,1 milliards (168 milliards hors monétaire). Les sociétés de gestion qui ont enregistré des souscriptions nettes de plus de 1 milliard d’euros en octobre sont Pimco, avec 4,2 milliards d’euros, devant BlackRock (3,3 milliards d’euros dont 2,2 milliards de collecte sur les ETF), Axa (2,9 milliards d’euros) et JPMorgan (1,3 milliard d’euros).

Sans vouloir renoncer à sa nature de spécialiste doté d’un nombre de fonds d’investissement réduit, la société de gestion Oddo AM s’apprête à élargir sa gamme en offrant, dans les semaines à venir, un fonds obligataire de type «high yield». Il s’agit d’une nouvelle étape pour la société désireuse de renforcer sa partie taux et qui, pour ce faire, a récemment recruté Alain Krief en qualité de responsable des investissements taux et convertibles. «Nous avons décidé de mettre en oeuvre cette stratégie alors que les investisseurs institutionnels ont toujours une part actions très faible dans leur allocation et que l’on est entré dans une période de taux bas qui rend plus difficile leur recherche de rendement ", a justifié à Newsmanagers Lorenzo Gazzoletti, directeur général délégué de la société de gestion. Avec l’ouverture d’un bureau à Singapour qui, sous réserve de l’accord des autorités de tutelle, sera dirigé par Roy Diao - un ancien de BNP Paribas IP -, il devrait s’agir des deux grands évènements de la maison au cours du premier semestre 2013. Cela ne devrait cependant pas être les seuls au cours de l’année. La joint venture annoncée en avril dernier avec le chinois Guosen Securities doit en effet déboucher vers du concret et conduire au lancement d’un fonds obligataire en renminbi géré et distribué par la société française. Par ailleurs, le futur bureau à Singapour ayant pour vocation d'être à la fois centre de distribution et de gestion, le lancement dans le courant de l’année de fonds émergents n’est pas à exclure. Pour Oddo AM, dont la gestion est exclusivement menée à Paris, il s’agirait d’une première. En attendant, la société de gestion s’apprête à clôturer une année 2012 que Lorenzo Gazzoletti qualifie de très satisfaisante. Le responsable fait ainsi état d’une collecte nette qui avoisinera peu ou prou les 600 millions d’euros à la fin de l’année. L’encours – hors monétaires - de la société s'élèvera alors à 12,3 milliards d’euros, soit des actifs sous gestion en hausse de un milliard d’euros dont 400 millions d’euros environ d’effet de marché. La provenance de la collecte nette est également un motif de satisfaction pour le directeur puisque, pour 40 %, elle s’est faite à l’international. Or, si Oddo jouit hors de l’Hexagone d’une belle image de maison familiale française possédant une excellente connaissance du monde des petites et moyennes entreprises, comme le souligne son directeur, elle a été plutôt lente dans son développement sur le vieux Continent. Après avoir timidement piloté sa croissance européenne de Paris entre 2008 et l’année dernière, l'établissement a ouvert trois bureaux en quelques mois. Les bureaux de Milan et de Zurich ont été ouverts en 2011 et celui de Francfort en 2012. En détail, la société rencontre un succès certain, notamment en Italie, où en moins d’un an, elle a collecté 100 millions d’euros grâce notamment à son accord passé avec Banca Generali pour la commercialisation d’un fonds de fonds rassemblant les meilleures expertises de la société de gestion. En outre, après s'être ouverte au grand public de l’autre côté des Alpes, Oddo AM se fait désormais connaître auprès des investisseurs institutionnels. En Suisse et en Allemagne, les institutionnels constituent d’ores et déjà sa clientèle de base auprès de laquelle la gestion a enregistré des collectes nettes en 2012 de 70 millions et de 40 millions d’euros respectivement. Du côté de la distribution en France qui regroupe les réseaux salariés, les banques privées, la multigestion et les banques en ligne – ndlr : hors conseillers en gestion de patrimoine indépendants - Oddo AM enregistre également deux satisfactions particulières : le succès de ses fonds à échéance notamment via les réseaux salariés, et l’appel d’offres remporté auprès de la banque en ligne Boursorama pour élaborer en marque blanche une gamme de fonds de fonds profilés. Enfin, auprès des investisseurs institutionnels français, Lorenzo Gazzoletti s’est félicité du maintien de la collecte nette sur son fonds composé de moyennes capitalisations, de 20 millions d’euros, et sur le fonds flexible composé d’actions et de titres monétaires, de 50 millions d’euros.

La société de gestion alternative Diamondback Capital Managementn, confrontée à une enquête sur des délits d’initiés, a indiqué vouloir mettre la clé sous la porte après les demandes de remboursement de plusieurs grands clienrts, rapporte l’agence Reuters.Les deux co-responsables de la société, Richard Schimel et Larry Sapanski, ont fait part de leur projet de fermeture dans une lettre adressée le 6 septembre à la clientèle après des demandes de remboursedment pour un montant de 520 millions de dollars, cinq fois le montant envisagé par les dirigeants. Les actifs sous gestion de Diamondback sont tombés à environ 1,45 milliard de dollars après avoir culminé à quelque 5 milliards de dollars il y a deux ans. Diamondback envisage de se séparer de la plupart de ses 133 collaborateurs, une petite équipe étant :maintenue pour assurer la liquidation du fonds.

La banque canadienne Toronto-Dominion Bank (TD) va racheter la société de gestion américaine Epoch Investment Partners pour un montant de 668 millions de dollars en numéraires. L’offre se monte à 28 dollars par action, soit une prime d’environ 28 % par rapport au cours de clôture de l’action Epoch le 5 décembre.Avec cette opération, TD ajoute 24 milliards de dollars aux encours gérés par TD Asset Management qui s’élèvent déjà à 207 milliards de dollars. Surtout, cela lui permet de se renforcer sur le segment de la gestion de fortune aux Etats-Unis. «Nous cherchions une occasion d’acquérir une société de gestion aux Etats-Unis pour bâtir notre activité de gestion de fortune en Amérique du Nord, qui est un domaine de croissance clé pour TD», explique dans un communiqué Mike Pedersen, group head, wealth management, insurance and corporate shared services. L’opération permet également à la banque d’élargir son offre pour les clients institutionnels et particuliers au Canada et son savoir-faire en matière d’actions américaines et mondiales. Néanmoins, Epoch continuera à fonctionner et à servir ses clients sous sa propre marque et avec sa structure opérationnelle.Le conseil d’administration d’Epoch IP, qui compte 65 employés, a recommandé à l’unanimité la transaction aux actionnaires. Les membres de l’équipe de direction de la structure et du conseil détiennent actuellement 28 % de la société créée en 2004 et basée à New-York.

Allianz Global Investors Luxembourg a annoncé avoir liquidé au 7 décembre le fonds Allianz Islamic Global Equity Opportunities (LU0356363159) géré par Paul Schofield. L’encours de ce fonds d’actions conforme à la charia était insuffisant, avec 8,98 millions d’euros.

Head of ETF Europe et global head of business development ETF & indexing chez Lyxor Asset Management (Société Générale), Simon Klein rejoint en janvier la nouvelle division asset & wealth management (AWM) de la Deutsche Bank au poste nouvellement créé de responsable des ventes d’ETF et d’ETC (head of ETF & ETC sales) pour l’Europe, le Moyen-Orient, l’Afrique et l’Asie.L’intéressé dont la nomination a été annoncée dans la presse anglo-saxonne avait déjà été head of ETF distribution de la Deutsche Bank avant d’enter chez Lyxor il y a deux ans. Il sera subordonné à Thorsten Michalik, le patron de db x-trackers, qui est promu global head du global client group d’AWM.Selon le Financial Times Fund Management, Nizam Hamid, qui avait rejoint Lyxor en provenance de iShares fin novembre 2010, a quitté lui aussi la société, où il était head of ETF strategy and deputy head of Europe en novembre. Ses responsabilités seront partagées entre François Millet et Matthieu Mouly.

Le gérant de fortune Partners Group a clôturé son Private Equity Secondary Fonds à la limite supérieure de 2 milliards d’euros. Le fonds a été sursouscrit, et de ce fait la période de levée de capitaux a été raccourcie, indique le 10 décembre Partners dans un communiqué.Les clients existants de Partners tout comme de nouveaux investisseurs de toutes les régions du monde ont participé à l’opération. Le fonds a déjà attribué près de 20% des capitaux récoltés à des investissements diversifiés. En raison de la maturité croissante du marché asiatique, Partners estime que la majorité des capitaux sera investie dans cette région, comme ce fut le cas pour les opérations précédentes.

Selon L’Agefi, Bank of Nanjing a indiqué hier que BNP Paribas avait augmenté sa participation de deux points à 14,7%. L'établissement français a acquis 59,3 millions d’actions entre le 10 octobre et le 6 décembre, a fait savoir la banque chinoise à la Bourse de Shanghaï, sans donner de montant.

La Bourse suisse SIX Swiss Exchange a annoncé l’admission à la négociation au 3 décembre de trois ETF d’iShares. Il s’agit comme à l’accoutumée de fonds de droit irlandais pour lesquels le teneur de marché est Susquehanna.Il s’agit du iShares MSCI Japan Monthly CHF Hedged qui réplique le MSCI Japan 100% Hedged to CHF Net TR Index et qui est chargé à 0,64 % ; le deuxième est le iShares MSCI World Monthly CHF Hedged qui suit le MSCI World 100% Hedged to CHF Net TR Index, avec un TFE de 0,55 %, et enfin du iShares S&P 500 Monthly CHF Hedged, qui réplique le S&P 500 CHF Hedged Index, avec un taux de chargement de 0,45 %.

La banque régionale Valiant ne serait pas seulement en discussion avec la Banque cantonale bernoise dans la perspective d’un rapprochement, mais également avec Credit Suisse et UBS, selon un article paru le 7 décembre dans la Berner Zeitung, faisant référence à une bonne source.L’article cite aussi d’autres instituts, comme la Banque cantonale de Zurich, ou encore Raiffeisen.

Les actifs dans les hedge funds obligataires vont dépasser ceux dans des stratégies actions pour la première fois dans l’histoire du secteur, rapporte le Financial Times. A la fin du troisième trimestre, les hedge funds actions et l’arbitrage relative value (qui regroupe différentes stratégies obligataires) représentaient 586 milliards de dollars chacun. «Il est fort probable que d’ici à la fin de l’année les actions ne seront plus la principale stratégie, et cela n’était jamais arrivé avant», prédit Ken Heinz, président de HFR.

Krishna Patel a démissionné de son poste de responsable de la banque privée du groupe britannique HSBC. Selon Le Temps, il quittera son bureau genevois à la fin du mois de janvier après une période de transition. Basé à Genève et Zurich, le dirigeant quitte la banque à 63 ans sans préciser les raisons de son départ, ni ses projets futurs. C’est Peter Boyles, actuel responsable de l’Europe continentale et des activités européennes de banque commerciale, qui prendra en charge ses fonctions.

Lee Kranefuss, CEO d’iShares entre 2000 et 2010, a été recruté par Warburg Pincus pour diriger l’expansion du groupe de private equity de 30 milliards de dollars sur le marché des ETF, rapporte le Financial Times Fund Management. Cary Davis, managing director de Warburg Pincus, indique que Lee Kranefuss a été recruté pour évaluer des opportunités dans les ETF, l’investissement indiciel et la gestion d’actifs en Europe, Asie et Amérique latine. «Les temps sont mûrs pour créer un fournisseur de grande taille, mondial et indépendant qui fournira les produits vraiment attrayants et innovants que les investisseurs demandent», déclare Lee Kranefuss.

A la faveur d’une augmentation de capital d’Aston Martin, le capital-investisseur italien Investindustrial a déboursé 150 millions de livres pour acquérir 37,5 % du constructeur automobile britannique. Ce dernier précise avoir l’intention d’investir plus d’un demi-milliard de livres sur les cinq prochaines années dans son programme de nouveaux produits et technologies.