L'Europe durcit son discours sur la participation des créanciers privés
Les conditions imposées par le Conseil européen sur l'application du «bail-in» pourraient peser sur le coût de financement des banques européennes
L’indice immobilier NAHB se stabilise en novembre
Le sentiment des promoteurs immobiliers américains s’est stabilisé en novembre, après deux mois de baisse d’affilée, montre l’enquête mensuelle de la fédération NAHB publiée hier. L’indice NAHB/Wells Fargo est ressorti à 54 en novembre, contre 54 en octobre (révisé de 55), alors que les économistes interrogés par Reuters l’attendaient en moyenne à 55.
MF Global devra restituer 1,2 milliard de dollars à ses clients
La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a obtenu d’un tribunal fédéral une injonction visant le courtier américain MF Global, qui devra restituer 1,2 milliard de dollars (890 millions d’euros) à des clients lésés et payer une amende de 100 millions de dollars. Le courtier s’était mis en faillite en 2011 après un pari de plus de 6 milliards de dollars sur les dettes souveraines européennes.
Lisbonne lèvera jusqu’à 580 millions d’euros grâce à CTT
Le gouvernement portugais a annoncé hier soir que le service postal public CTT serait privatisé d’ici à la fin de l’année à un prix allant de 4,10 à 5,52 euros par action. Cette fourchette signifie que Lisbonne lèvera entre 430 millions et 580 millions d’euros via la cession, aussi bien à des investisseurs institutionnels qu'à des petits porteurs, de 70% de l’opérateur postal.
William Dudley est plus optimiste sur la reprise américaine
Le président de la Réserve fédérale de New York, l’un des plus ardents défenseurs d’une politique monétaire ultra-accommodante, s’est déclaré hier plus optimiste sur les perspectives de reprise de l'économie américaine, prévoyant une amélioration de la croissance l’an prochain et en 2015. «Non seulement nous disposons de meilleures statistiques, mais de surcroît, le poids budgétaire, qui pèse sur l'économie, devrait s’alléger considérablement au cours des quelques années à venir, en même temps que les soutiens fondamentaux à l'économie se renforcent», a-t-il indiqué lors d’une réunion au Queens Collège de New York. Ces commentaires d’un proche du président de la Réserve fédérale américaine Ben Bernanke pourraient laisser penser que la Banque centrale est plus près qu’on ne le pense généralement de réduire le rythme de ses achats d’actifs, actuellement de 85 milliards de dollars par mois.
Une filiale de Natixis risque une sanction de l’AMF
Le représentant du collège de l’Autorité des marchés financiers a requis ce matin 250.000 euros d’amende à l’encontre d’Icmos, filiale en cours de liquidation de Natixis Alternative Assets. Le régulateur reproche à cette petite société de gestion alternative l’insuffisance de ses moyens humains et de son dispositif de contrôle des risques et de la conformité. Les faits remontent à la période 2009-2011. Début 2012, Natixis a décidé de fermer Natixis Alternative Assets, le pôle de gestion d’actifs de la BFI. Les fonds de ses différentes entités ont été soit fermés, soit transférés chez Natixis Asset Management. Icmos a fait l’objet d’une liquidation à l’amiable fin 2012.
La Bundesbank prévoit un renforcement de la reprise en Allemagne
«Il y a de bonnes chances pour que la reprise économique en Allemagne soit mieux ancrée au cours des prochains mois», déclare la banque centrale allemande dans son rapport annuel de novembre. La première économie d’Europe a stagné au premier trimestre de cette année et si elle a rebondi de 0,7% au deuxième, sa croissance est retombée à 0,3% sur juillet-septembre selon la première estimation publiée la semaine dernière.
L'Europe publie de nouvelles règles sur les dérivés OTC
L’Autorité européenne des marchés financiers (Esma) a publié lundi ses règles définitives sur la compensation des dérivés de gré à gré traités entre deux contreparties non ressortissantes de l’Union européenne. Pour le cas où un régime juridique équivalent n’existerait pas, ces transactions seront soumises au règlement Emir si elles sont exécutées à travers des filiales situées dans l’UE, ou si l’une des contreparties fait porter un risque (via une garantie) à une institution financière de l’UE. Pour calculer ce risque, l’Esma fixe deux seuils: que la garantie de l’institution financière de l’UE porte sur un montant notionnel brut de 8 milliards d’euros, et sur au moins 5% de son exposition totale au marché des dérivés OTC.
18/11/2013
Petercam AM launches HY corporate bond fund
Petercam Asset Management has launched a high yield corporate bond fund, Petercam L Bond EuR Corporate High Yield, which will be managed by Thierry Larose and Bernard Lalière. The two are currently responsible for two high yield funds, Petercam L Bonds Higher Yield and Petercam L Bonds EUR High Yield Short Term.
18/11/2013
Arbuthnot Latham opens office in Dubai
The private banking and wealth management unit at the Arbuthnot Banking unit has opnened an office in Dubai in order to develop its activities in the region. Meanwhile, Arbuthnot Latham has recruited four senior bankers for the new unit, Paul Donovan and Kieran McDonnell, previously of Coutts, as directors, as well as Giles Hanson and Peter Casey of HSBC and Barclays, respectively, as associate directors, Clare Doyle, Frances White and David Smith have been appointed as private banking executives.
18/11/2013
Aberdeen AM: acquisition of SWIP imminent
Aberdeen AM will probably today sign off on the purchase of Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) from Lloyds Banking Group, to create the first independent publicly-traded fund management firm in Europe, Agefi reports, citing the Sunday Times. The price of about GBP500m (nearly GBP600m), paid in shares, will allow Aberdeen to manage about GBP250bn in assets. Life insurance activities at Scottish Widows will continue to be housed at Lloyds.
18/11/2013
Edmond de Rothschild to open merchant bank in London
Edmond de Rothschild will launch a merchant banking business in London this week, to make the City its largest centre after Paris, Geneva and Luxembourg, the Fiancial Times reports. The group, led by Baron Benjamin de Rothschild, has recruited 20 senior advisers to launch its private banking and corporate finance business, alongside its existing asset management activity. The group now has 100 employees in London, but is planning to increase this number. Christophe de Backer, CEO of Edmond de Rothschild, has told the Financial Times that the private banking and asset management group may put up to 150 employees at its Mayfair offices, and that it is planning to expand if necessary.
18/11/2013
Asian institutionals take an interest in SRI
Family offices in Hong Kong and Taiwan insurers are among the institutional investors who are showing increasingly marked interest in issues of socially responsible investment (SRI), the asset management firm Impax Asset Management, a specialist in socially responsible investment, claims, Asian Investor reports. Impax, which is 25% controlled by BNP Paribas Investment Partners, is working with the distribution platform of the French group to increase its Asian assets over the past five years. Currently, Asian assets under management from Impax total only GBP50m, half of which originates from australia, out of assets of GBP2.2bn. Several factors, however, militate in favour of this interest for sustainable investment, including a desire on the part of the Chinese government to take measures to combat pollution. But institutional type allocation to sustainable investment remains modest, totalling a maximum of about 5%.
18/11/2013
BNP Paribas IP recruits BlackRock veteran in Singapore
BNP Paribas IP has recruited Tan Puay-Lit, formerly of BlackRock, as head of official Asia-Pacific institutions, and deputy CEO for Singapore, Asian Investor reports. The appointment became efective on 7 November. Puay-Lit previously spent five and a half years as director of institutional clients in Singapore for BlackRock.
18/11/2013
RWC convertible bond team takes over a fund
The Global Convertible Bond team at RWC, headed up by Davide Basile, has taken over the RWC Cautious Absolute Rate and Currency fund.The fund will be renamed RWC Core Plus and it will be co-managed by Basile and Lakshman Harendran. The objective of the fund will be to generate strong real returns with low volatility. The fund will have a core portfolio of convertible bonds that will be complemented by the use of other asset classes and hedging.Basile’s team currently manage $1.8bn in long only convertible bonds funds having seen net inflow of $595m this year. The approach and asset allocation framework currently used by the team will be extended to RWC Core Plus. It is expected that the new strategy will have many of the benefits of a traditional convertible bond fund but it will have additional flexibility to express the macro views of the team to reduce downside volatility and enhance returns.The fund is a UCITS IV Luxembourg SICAV. It is registered for sale in a number of European countries.
18/11/2013
GLG Partners unveils new fund
GLG Partners has unveiled the GLG Undervalued Assets fund, Fund Web reports. The new product has received GBP40m in capital, and is expected to be launched on 15 November. Henry Dixon will manage the new portfolio, which will be invested predominantly in British equities with an emphasis on undervalued securities.
18/11/2013
M&G posts EUR2.5bn in inflows in Italy
M&G Investments has posted net subscriptions in Italy since the beginning of 2013 of over EUR2.5bn, and now has assets of over EUR7.1bn in the country, Andrea Orsi, associate director of M&G Investments Italia, tells Bluerating. “Italy now represents the second largest market for M&G, after the UK,” he says.In 2013, the British firm has formed 10 new distribution agreementswith networks of financial advisers and private banks. Five other agreements are expected to be signed by the end of the year, with three networks of financial advisers and two private banks.In Italy, M&G has 12 employees, who are supported by 10 native Italian speaking people based in London.
18/11/2013
Eurizon Capital posts inflows of nearly EUR10bn
In the first nine months of the year, Eurizon Capital, the asset management firm of the Intesa Sanpaolo group, has posted net subscriptions of EUR9.8bn. This allowed it to increase its assets to EUR158bn as of the end of September (+8.6%). The results of operational management came to EUR173m, up by 50.4%.
18/11/2013
BNP Paribas IP to relaunch Parvest
Matthieu David, head of external distribution at BNP Paribas Investment Partners, has told Bluerating that the French asset management firm will soon start an “ambitious campaign” to relaunch the Parvest platform. In 2013, it says that BNP Paribas IP has seen an acceleration in its activities serving financial adviser networks.
18/11/2013
Banco Madrid acquires fund management activities of Banco Mare Nostrum
Funds People reports that Banco Madrid, the Spanish affiliate of Banca Privada d’Andorra (BPA), has acquired the investment fund activity of Banco Mare Nostrum (BMN) for EUR20m, pending approval by the CNMV. With EUR500m in BMN funds on sale through Cajamurcia, Caja Granada and Sa Nostra, assets at Banco Madrid will total EUR4bn, The contract stipulates that Banco Madrid will be the exclusive provider of funds for the BMN network for 10 years.Banco Madrid previously acquired the asset management activities of Nordkapp and Liberbank.
18/11/2013
Amundi ETF confirms that a “great rotation” has taken place
Since the beginning of the year, Amundi ETF has posted net subscriptions in Europe of EUR10.5bn, of which 60% were to equity products, and 40% to bond products. And the interesting thing is that this has resulted in a «great rotation» in the portfolios of clients, Laure Peyranne Rovet, head of customer relationships, tells Funds People.In 2014, Amunsi ETF is planning to focus on equity ETFs hedged for currency risks, and for bond ETFs, on funds which replicate high yield indices.
18/11/2013
Caceis becomes depositary for RE funds from publity Performance
The German asset management firm publity Performance GmbH has selected Caceis to serve as its depository fr its open-ended real estate investment funds, according to a statement released on 14 November. The first real estate fund was successfully migrated to Germany by Caceis in April 2013. the migration of the second fund is planned for January 2014. Publity AG< the paent company based in Leipzig, invests largest in commercial real estate, as well as in office and residential properties located in German cities, such as Frankfurt-am-Main, Hamburg, and Munich. Publity Performance GmbH, an affiliate of publity AG, is an independent asset management firm (Kapitalverwaltungsgesellschaft).
18/11/2013
Third Point invests in Turkish real estate
The New York-based hedge fund Third Point has acquired USD150m in equities in the largest issue from the Turkish asset management firm Emlat Konut GYO, 49.3% controlled by the Turkish government, the news agency Bloomberg reports. According to sources familiar with the transaction, the acquisition of Third Point is its only investment in the Turkish market. Thid Point has increased its stake from slightly under 5%, the level at which a declaration is required in Turkey.
18/11/2013
Thierry Crovetto joins Amilton Asset Management
Amilton Asset Management has announced the recruitment of Thierry Crovetto as manager. The arrival responds to “the desire of Amilton Asset Management to strengthen its expertise in asset management, including the bond and absolute return asset classes,” a statement says. Since 2009, Crovetto was responsible for investment strategy at G&G Private Finance, an asset management firm based in Monaco. He previously worked for various asset management firms and banks, in Monaco and Luxembourg, including Société Générale. With assets of about EUR420m, and a wide range of products and services, Amilton Asset Management is present in private clients, institutional investmsnts, Family Offices and independent fianncial advisers.
18/11/2013
Luxembourg authorises UCITS RQFII funds
The Luxembourg regulator (CSSF) has authorised the first RQFII UCITS fund (renminbi qualified foreign institutional investor), a statement says. Such a product can now be created in Luxembourg, even though the asset management firm is not based in the country. However, the asset management firm must have RQFII status in its jurisdiction. A statement says that the RQFII UCITS is particularly attractive for foreign asset management firms which use Luxembourg as a platform to distribute their funds internationally. As of the end of June 2013, 18 asset management firms had already created renminbi funds in Luxembourg, representing CNY220bn in assets.
Petercam AM lance un fonds d’obligations d’entreprises haut rendement
Petercam Asset Management a lancé un fonds d’obligations d’entreprises à haut rendement libellées en euros, Petercam L Bonds EUR Corporate High Yield, qui sera géré par Thierry Larose et Bernard Lalière.Le duo s’occupe actuellement de deux fonds high yield, Petercam L Bonds Higher Yield et Petercam L Bonds EUR High Yield Short Term.Le fonds, de droit luxembourgeois, a été lancé le 23 septembre 2013. Il sera composé de 60 à 80 titres en portefeuille et aura pour objectif de battre l’indice de référence, le Barclays Euro High Yield 3 % Capped ex Fin, de 0,75 (par an et net de frais à sur trois ans).
18/11/2013
Départ du CEO de KBC Bank Ireland
John Reynolds, CEO de KBC Bank Ireland a annoncé jeudi 14 novembre qu’il allait quitter la banque pour mener d’autres projets. Le Conseil d’administration a nommé. Wim Verbraeken, CFO/COO actuel de KBC Bank Ireland, au poste de CEO, en attendant l’approbation de la Banque nationale irlandaise.John Reynolds a passé 29 ans chez KBC, dont quatre ans comme chief executive. KBC a également décidé de renforcer le comité de direction d’un membre supplémentaire en scindant la fonction CFO/COO en deux fonctions distinctes. Les successeurs de Wim Verbraeken au poste de COO et CFO seront nommés le plus rapidement possible. Ce dernier a rejoint KBC Bank Ireland en juillet 2013 et a succédé à Ian Black.
18/11/2013
M&G collecte 2,5 milliards d’euros en Italie
M&G Investments a enregistré en Italie depuis le début de l’année 2013 des souscriptions nettes de plus de 2,5 milliards d’euros et affiche désormais un encours de plus de 7,1 milliards d’euros dans le pays, indique Andrea Orsi, associate director de M&G Investments Italia, à Bluerating. « L’Italie représente aujourd’hui pour M&G le deuxième marché après l’Angleterre », confie-t-il. Courant 2013, la société britannique a noué 10 nouveaux accords de distribution avec des réseaux de conseillers financiers et des banques privées. Cinq autres accords devraient être signés d’ici à la fin de l’année, avec trois réseaux de conseillers financiers et deux banques privées. En Italie, M&G dispose de 12 collaborateurs qui s’appuient sur 10 personnes de langue maternelle italienne basées à Londres,
Stabilité des fonds immobiliers italiens au premier semestre
Après le ralentissement du second semestre 2012, le secteur des fonds immobiliers italiens a achevé les six premiers mois de l’année sur une évolution stable, indique Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. Le total des activités approche les 42 milliards d’euros, soit une légère hausse de 0,4 % par rapport au second semestre 2012.L’encours des 209 fonds recensés en Italie s’établit à 25,6 milliards d’euros et la collecte brute ressort à 701 millions, un chiffre en repli par rapport aux 982 millions de décembre. Les remboursements s'élèvent à 439 millions d’euros.Sur le premier semestre, 9 fonds ont été lancés et la durée moyenne des nouveaux produits est de 14 ans. L’offre du secteur se compose à 90 % de fonds réservés aux investisseurs institutionnels ou qualifiés (188 fonds pour 21 milliards d’euros). Les 21 fonds retail gèrent quant à eux un encours de 4,6 milliards d’euros.
18/11/2013
Eurizon Capital collecte près de 10 milliards d’euros
Sur les neuf premiers mois de l’année, Eurizon Capital, la société de gestion du groupe Intesa Sanpaolo, a enregistré des souscriptions nettes de 9,8 milliards d’euros. Cela lui a permis d’accroître ses encours à 158 milliards d’euros à fin septembre (+8,6 %).Le résultat de la gestion opérationnelle est ressorti à 173 millions d’euros, en hausse de 50,4 %.