Le fonds de pension californien CalPERS a indiqué le 2 décembre qu’il était à la recherche d’un general counsel. CalPERS précise dans un communiqué qu’il donnera la préférence à une personnalité visionnaire dans son secteur et qui aura un œil critique sur l'équipe dirigeante à la tête du fonds de pension.Le general counsel accompagne le conseil d’administration, le CEO et l’organisation sur un grand nombre de problématiques, entre autres la responsabilité fiduciaire, les opérations d’investissement ou encore la gouvernance. Il est rattaché directement au CEO.Le cabinet Korn Ferry a la responsabilité de la mise en œuvre de cette recherche pour le compte du fonds de pension.

Arrivée le 18 octobre chez M&G Investments en provenance d’Invesco (lire Newsmanagers du 4 octobre), Claudia Calich a pris avec effet immédiat le 2 décembre la responsabilité de gestionnaire principal du M&G Emerging Markets Bond Fund* qui était assurée depuis 2010 par Mike Riddell. Matthew Russell reste gérant en second du fonds.Cette nomination permet à Mike Riddell de se concentrer sur les obligations souveraines et les devises. Il est parallèlement gérant du M&G International Sovereign Bond Fund et du M&G Index-Linked Bond Fund. Il est aussi gérant adjoint du M&G Global Macro Bond Fund et du M&G Gilt and Fixed Interest Fund.* GB00B3NMPS60, part A (euros)

AEW Europe, la société de conseil en investissement et de la gestion d’actifs immobiliers pour compte de tiers, a nommé Joseph Manuel au poste de responsable du département Contrôle & Reporting et Gestion Locative. Cette équipe compte une quinzaine de collaborateurs en charge de la relation avec les administrateurs de biens et de la production d’indicateurs de gestion sur les patrimoines gérés, indique un communiqué. Basé à Paris, le promu est rattaché à François Grandvoinnet, head of asset management - France.Joseph Manuel occupait précédemment le poste de directeur adjoint de l’administration des fonds français au sein d’AEW Europe.

Le directeur général de Rathbones Brothers, Andy Pomfret, devrait quitter ses fonctions le 28 février 2014, rapporte Fundweb. Andy Pomfret, qui a rejoint la firme en 1999 et qui occupe la direction générale depuis 2004, sera remplacé par le directeur général Philip Howell.Philip Howell, qui intègre le board de Rathbones avec effet immédiat, prendra ses fonctions le 1er mars 2014. Philip Howell avait rejoint Rathbones le 4 mars dernier. Il était précédemment chief executive de William De Broe.

Les employés de la gestion d’actifs qui gagnent plus de 1 millions de livres dans les banques britanniques ont vu leur rémunération totale doubler par rapport aux niveaux de 2011, rapporte le Financial Times fund management. Ainsi, les données collectées par la European Banking Authority montrent que les salariés du secteur des fonds ont perçu en moyenne une rémunération totale de 2,1 millions d’euros en 2012, contre 1,1 million en 2011. Cela dépasse les 1,9 million d’euros gagnés par ceux travaillant dans la banque.

Old Mutual Global Investors cherche à recruter des gérants star spécialisés sur les marchés émergents, après avoir déjà débauché Richard Buxton chez Schroders en mars, rapporte Financial News.

Funds People rapporte que Santander AM UK a recruté David Scammel pour gérer le fonds de droit britannique Santander Sterling Governement Bond (434 millions d’euros), succédant à Patrick Smith, qui vient de prendre sa retraite.L’intéressé entre comme gérant senior de fonds d’obligations souveraines dans l’équipe obligataire Europe dirigée par Adam Cordery. En dernier lieu, David Scammel gérait les fonds Schroder ISF Euro Liquidity et Schroder Gilt & Fixed Interest.

For EUR39.85m, the Herald European Retail Property Fund, managed by Henderson, has sold a stake held by the firm since 2007 in the commercial campus Parisis Park (8,900 square metres), in Franconville, near Paris, to Cordea Savills, which will add the property to the portfolio of its European Commercial Fund.

Proposals by the European Commission to reinforce regulation of money market funds domiciled and sold in Europe could improve risk management for most operators and investors in Europe, according to a study which has recently been published by the ratings agency Standard & Poor’s (“EC Regulation For Money Market Funds May Have Unintended Consequences.”) However, the agency continues, the overall size of the European money market fund sector may fall if regulations are adopted as they are. Some clauses in the regulations are positive for the sector as a whole, but some of them may complicate the management of money market risks, Standard & Poor’s estimates. Money market funds with a set net asset value, which account for more than 40% of European money market funds, may face considerable economic and operating costs, to be converted into variable funds or to retain their status at a cost in the vicinity of at least 3% of net asset value.

The European Securities and Markets Authority (ESMA) has published a Report identifying a number of deficiencies in the processes for producing and issuing sovereign ratings at the three largest credit rating agencies (CRAs), Fitch Ratings, Moody’s Investors Service and Standard & Poor’s.The report follows concerns about potential conflicts of interests, the impact of sovereign ratings on other types of ratings, CRAs’ capacity to cope with the number of rating actions during a period of high volatility, the use of bulk rating actions, and issues around the confidentiality and timing of rating actions.ESMA identified deficiencies and issues for improvement in the following areas: independence and avoidance of conflicts of interests; confidentiality of sovereign rating information; timing of publication of rating actions; and resources allocated to sovereign ratings. «ESMA’s investigation revealed shortcomings in the sovereign ratings process which could pose risks to the quality, independence and integrity of the ratings and of the rating process. The focus on the sovereign rating process in this investigation stems from their increased volatility over the past few years, the importance of sovereign ratings from a credit market and financial stability perspective, and their impact on other rated entities and products,» said Steven Maijoor, ESMA chair.

Flossbach von Storch has obtained a sales license for a fund which pursues the same strategy as the Storch SICAV – Multiple Opportunities fund on the Swiss market, according to finerws.ch. The fund created for Switzerland, Flossbach von Storch – Multiple Opportunities II, has already reached EUR50m. The product is managed by Bert Flossbach in Cologne.

With the H&A Asset Allocation Fonds, Frankfurt-based Hauck & Aufhäuser Privatbankiers (H&A) has since 2 December been offering an ETF of the iShares brand (BlackRock), which may be invested according to market conditions, up to 100% in bond funds, or 100% in equity funds. The Luxembourg-registered product will be available until February 2014, exclusively from DAB Bank, which will charge no front-end fee until April 2014.CharacteristicsName: H&A Asset Allocation FondsISIN codes:LU0969846426 (A, distribution share class)LU0969846699 (B, accumulation share class)Date of launch: 28 October 2013Front-end fee: maximum 3%Management commission: 1.30%Depository banking commission: maximum 0.05%

Le fonds souverain coréen KIC (Korea Investment Corporation) devrait très prochainement annoncer la nomination d’un nouveau directeur général, moins d’un mois après la démission de son prédécesseur, si l’on en croit la presse locale sud- coréenne.Plusieurs sources locales ont indiqué que Ahn ‘Hank’ Hong-Chul devrait rejoindre le fonds souverain en tant que directeur général pour prendre la succession de Choi Chong-suk, qui a démissionné le 21 octobre dernier.La nomination à la direction générale du fonds souverain suit un chemin assez long qui passe notamment par une recommandation officielle du ministère des finances avant approbation par la présidente coréenne Park Geun-hye.Ahn ‘Hank’ Hong-Chul a déjà travaillé pour le fonds souverain entre 2005 et 2008.

SwissLife Banque Privée a promu Erwan Grumellon responsable du département ingénierie patrimoniale. Il a rejoint la Banque en janvier 2009 en tant qu’ingénieur patrimonial.Sybille de Montgolfier intègre l’équipe en tant qu’ingénieur patrimonial, après avoir occupé un poste similaire chez Meeschaert Gestion Privée entre 2004 à 2013. L’équipe se compose désormais de quatre personnes sous la direction d’Anne Batsale. «Nous sommes en pleine phase de développement et nous avons besoin de renforcer tous nos canaux de distribution pour répondre aux besoins croissants de nos clients, notamment en termes de conseil patrimonial.», souligne Tanguy Polet, directeur général de SwissLife Banque Privée.

Avenir Finance et Ageas France viennent de signer le partenariat capitalistique et commercial présenté le 8 octobre 2013, visant à réunir pour les deux groupes les conditions d’une augmentation de leurs capacités de distribution, indique un communiqué. Avenir Finance va profiter de la constitution d’un réseau de distribution unique de 203 collaborateurs couvrant l’ensemble du territoire national. Ces derniers seront chargés de développer la relation commerciale avec 50 000 clients représentant un encours d’environ 875 millions d’euros. De son coté, Ageas France va se renforcer sur la distribution externe via les conseillers en gestion de patrimoine indépendants, notamment par la poursuite du développement de la plateforme Sicavonline. En outre, le partenariat commercial relatif à la distribution de produits d’assurance et d’épargne patrimoniale, mis en place en 2009, est prorogé pour une durée de 10 ans. Dans le détail, Ageas France va prendre une participation de 35% dans Avenir Finance Gestion Privée avant la fin de l’exercice 2013. Cette prise de participation, réalisée par augmentation de capital pour un montant de près de 2 millions d’euros, a vocation à rester minoritaire et vise à consolider un partenariat commercial dans le domaine de l’assurance vie. Ageas France accroît également sa participation dans le capital de Sicavonline et de Sicavonline Partenaires. Le 16 décembre 2013, Ageas France exercera l’option d’achat lui permettant d’augmenter de 35 à 49% sa participation dans Sicavonline et Sicavonline Partenaires valorisées sur une base de 15,4 millions d’euros (*). Ensuie, Ageas France portera sa participation dans Sicavonline et Sicavonline Partenaires de 49 à 65% sur la base cette fois d’une valorisation de 20 millions d’euros. Pour sa part, Avenir Finance gardera une participation minoritaire de 35%. (*) Sous condition suspensive de l’autorisation de l’ACPR,

UBS France a nommé Olivier Ravet à la tête du département Ultra High Net Worth (UHNW) - fortune supérieure à 80 M€ - à compter du lundi 2 décembre. Il est directement attaché à Emmanuel d’Orsay, en charge du Front Office d’UBS (France) S.A., et a la charge de la gestion et de l’animation du réseau commercial sur ce segment en France. Olivier Ravet a commencé sa carrière en 1997 en tant gestionnaire de patrimoine au sein du groupe Crédit Agricole avant de rejoindre BNP Paribas Gestion de Fortune de 2001 à 2007.

BlackRock va lancer le 16 décembre son premier ETF européen sous une nouvelle structure qui va potentiellement améliorer la liquidité et réduire les coûts, rapporte Financial News. L’ETF cobaye qui testera cette nouvelle structure est le iShares Eurostoxx (Ex-Financials) Ucits ETF, selon des personnes proches du dossier. Le projet de BlackRock s’appelle « Project Fusion ».

Avec le H&A Asset Allocation Fonds, le francfortois Hauck & Aufhäuser Privatbankiers (H&A) propose depuis le 2 décembre un fonds d’ETF de la marque iShares (BlackRock) qui peut être investi en fonction de la situation de marché jusqu'à 100% en fonds obligataires ou à 100 % en fonds d’actions. Ce produit de droit luxembourgeois sera accessible jusqu’en février 2014 exclusivement auprès de la DAB Bank qui ne facturera pas de droit d’entrée jusqu’en avril 2014.CaractéristiquesDénomination : H&A Asset Allocation FondsCodes Isin :LU0969846426 (parts A, distribution)LU0969846699 (parts B, capitalisation)Date de lancement : 28 octobre 2013Droit d’entrée : 3 % maximumCommission de gestion : 1,30 % maximumCommission de banque dépositaire :0,05 % maximum

La division internationale de la société de gestion chinoise Bosera Asset Management devrait lancer des ETF offshore en RMB à Hong Kong et à New York, rapporte Asian Investor. La société de gestion envisage également de doubler ses effectifs à Hong Kong pour les porter à 40, avec le recrutement de spécialistes de l’investissement et de la vente.Bosera AM devrait lancer le Bosera FTSE China A50 ETF à Hong Kong le 9 décembre, précise Asian Investor. Le gestionnaire chinois a par ailleurs conclu un partenariat avec la société de gestion américaine KraneShares pour lancer le KraneShares Bosera MSCI China A-share ETF à la Bourse de New York dans un avenir proche.Bosera AM est également en pourparlers avec des établissements en Europe et aux Etats-Unis pour la conclusion de partenariats éventuels, qui pourraient notamment impliquer la cotation d’ETF en Europe.

Depuis le 1er décembre, Silvia Wagner a rejoint le comité exécutif du luxembourgeois Alceda Fund Management (60 personnes, 5,4 milliards d’euros) comme responsable de la structuration, de la gestion de portefeuille, des finances, du contrôle de gestion et de l’administration centrale.La nouvelle arrivante a trente ans d’expérience professionnelle, dont 20 dans le groupe Deutsche Bank où elle était en dernier lieu head of DWS Distribution Services et membre de la direction générale de DWS Finanz-Service.Alceda précise que cette nomination sera définitive lorsque la CSSF aura accordé son agrément.

Flossbach von Storch a obtenu l’agrément de commercialisation pour un fonds suivant la même stratégie que le Storch SICAV – Multiple Opportunities sur le marché suisse, selon finews.ch. Le fonds créé pour la Suisse, Flossbach von Storch – Multiple Opportunities II a d’ores et déjà attiré 50 millions d’euros. Le produit est géré par Bert Flossbach à Cologne.

Le Portugal a réussi a échanger 6,6 milliards d’euros de dette mardi matin, une opération qui devrait faciliter son retour complet sur les marchés prévu pour 2014. Le pays proposait aux investisseurs d'échanger deux souches 2014 et une souche 2015, de 13,6 milliards d’euros et 13,4 milliards respectivement, contre des titres 2017 et 2018 à des rendements de 4,677% and 4,956%. Les stratégistes de SG CIB estimaient avant l’opération qu’un échange de 2 milliards d’euros ou plus consituerait un bon résultat. Dans le détail, le Trésor portugais a racheté 837 millions d’euros d’obligations juin 2014, 1,64 milliards d’obligations octobre 2014 et 4,16 milliards de la souche octobre 2015. Les résultats de l’offre ont provoqué une baisse des rendements portugais à 5 ans.

Le renminbi chinois a dépassé l’euro pour devenir la deuxième monnaie de référence dans les lettres de crédit et de recouvrement au mois d’octobre, avec une part de marché qui est montée à 8,66%, selon les chiffres publiés aujourd’hui par Swift. Le poids de l’euro a été réduit de 7,87% en janvier 2012 (contre 1,89% pour le yuan) à 6,64% en octobre 2013, alors que le dollar reste prépondérant avec un poids de 81,08%. L’utilisation du yuan dans le système global de paiements reste cependant marginale, avec un poids de seulement 0,84%.

Le Norwegian Government Pension Fund Global vient d’acquérir pour 97,5 millions de livres (118 millions d’euros) une participation de 25% dans l’immeuble Quadrant 3, situé sur Regent Street à Londres. Le vendeur, The Crown Estate, conserve une participation de 75%. Cette transaction renforce le partenariat entre le fonds norvégien et le gestionnaire des actifs de la Couronne.

Le Japon va mettre en place un nouveau programme de stimulation de la croissance d’environ 39 milliards d’euros cette semaine en perspective de la hausse de la taxe sur la valeur ajoutée prévue en avril, indique Reuters des sources proches du dossiers. La TVA doit passer de 5% à 8% le 1er avril prochain, date du début du nouvel exercice budgétaire. Le montant de l’opération, décidée en octobre par le Premier ministre Shinzo Abe, sera situé entre 5.400 et 5.500 milliards de yens, ont indiqué les sources.

L’Espagne puisera 5,4 milliards d’euros en décembre dans le fonds de réserve de la Sécurité sociale pour payer certaines pensions de retraite, selon le ministère du Travail. Ce fonds recèlera encore 53,7 milliards, soit un peu plus de 5% du PIB. Madrid a dû recourir à ce fonds pour la première fois l’an dernier, et pour le même motif, à hauteur de 7 milliards. En incluant d’autres prélèvements, ce sont au total 23,6 milliards que le gouvernement aura ponctionnés sur la Sécurité sociale en 2012 et 2013 pour financer les retraites.

Les deux sociétés ont annoncé hier la signature du contrat de cession portant sur un «service de Bourse en ligne complet» proposant à la clientèle de traiter sur les marchés actions, Monep et futures. Bourse Direct se félicite de pouvoir ainsi «conforter sa position de leader» de la Bourse en ligne en France avec désormais «plus de 80.000 comptes».

Les flux enregistrés par les produits indiciels cotés dans le monde ont atteint 15,8 milliards de dollars en novembre, après les 32,9 milliards collectés en octobre. Les flux sur les actions marquent une différence entre les marchés développés affichant 21,5 milliards de dollars de collecte et les marchés émergents enregistrant une décollecte de 4,7 milliards.

Le secteur manufacturier américain a crû en novembre à son rythme le plus soutenu en deux ans et demi et les embauches ont augmenté, montre l’enquête de l’Institute of Supply Management (ISM) parue hier. L’indice ISM est ressorti à 57,3 en novembre, au plus haut depuis avril 2011, contre 56,4 en octobre et un consensus le donnant à 55,0.

Le flux de crédits accordés par les établissements participant au Funding For Lending Scheme a atteint un plus haut, à 5,8 milliards de livres