La société d’investissement immobilier espagnole Merlin Properties a annoncé jeudi qu’elle avait acquis le groupe immobilier Tree Inversiones Inmobiliarias pour 739,5 millions d’euros, rapporte Business Immo. Basée à Madrid, Tree Inversiones Inmobiliarias loue 880 succursales et 5 immeubles de bureaux à BBVA, la deuxième banque du pays.Merlin Properties a fait son entrée en Bourse de Madrid lundi, avec une capitalisation de plus de 1,2 milliard d’euros, la plus grosse opération en trois ans sur le marché madrilène, précise le site.

Le gestionnaire d’actifs japonais Nikko Asset Management (Nikko AM) a annoncé, le 3 juillet, le lancement mi-juillet de son premier fonds obligataire chinois «onshore» à Singapour. Ce nouveau véhicule est le fruit d’un partenariat entre Nikko AM Asia Limited, filiale de Nikko AM, Bank of China et DBS Bank. Son lancement intervient alors que Nikko AM a récemment obtenu un quota d’un milliard de renminbi (160 millions de dollars) en mai dernier suite à l’obtention de la licence RQFII (Investisseur institutionnel étranger qualifié pour la gestion en renminbi).Ce fonds, qui attend le feu vert du régulateur, est conçu à destination des investisseurs particuliers de Singapour. Son objectif est de dégager un rendement «total» («total return») et une croissance du capital et des revenus à moyen et long terme à travers une exposition à la devise chinoise et aux instruments obligataires cotés ou non cotés libellés en renminbi. Ce nouveau produit sera disponible à Singapour via Bank of China et DBS Bank, précise Nikko AM dans un communiqué.La société de gestion nippone n’entend pas s’arrêter en si bon chemin. «Il s’agit du premier fonds d’une gamme de solutions RQFII que nous envisageons de fournir au marché», a déclaré Eleanor Seet, «president» de Nikko AM Asia, dans un communiqué sans donner plus de détails.

La société de capital investissement iXO Private Equity a annoncé avoir dépassé en un semestre l’objectif initial de 120 millions d’euros levés pour son fonds iXO 3. Ce dernier a réalisé ses quatre premiers investissements, représentant plus de 20 % de son actif. Bpifrance figure parmi les souscripteurs, ainsi que de nombreuses compagnies d’assurance, françaises ou d’origine étrangère, de mutuelles et banques de premier rang, de fonds-de-fonds, de family offices et d’un ensemble d’entrepreneurs et de chefs d’entreprises.iXO 3 cible prioritairement des entreprises qui bénéficient d’une position de leader sur un marché de niche à fort potentiel de croissance et/ou ayant une forte dimension internationale, quels que soient les secteurs. Le fonds accompagnera ces entreprises en phase de développement, de croissance externe ou de transmission, indique un communiqué.

Après avoir discuté dernièrement d’un adossement avec la banque d’investissement américaine Greenhill, ainsi qu’avec une banque asiatique, la banque d’affaires Leonardo & Co négocierait maintenant, selon plusieurs sources, avec la banque d’affaires américaine Houlihan Lokey, rapporte le journal Les Echos. Un rapprochement entre Leonardo & Co et Houlihan Lokey aurait en effet du sens. Très peu présente en Europe, la banque d’affaires américaine détenue par plus de 250 de ses salariés et par le japonais Orix, est, en effet, très complémentaire de Leonardo sur le plan géographique.

Les actifs du fonds de pension californien CalPERS ont franchi pour la première fois de son histoire la barre des 300 milliards de dollars, ressortant à 300,4 milliards de dollars, rapporte Pensions & Investments qui cite Brad Pachecho, porte-parole du CalPERS. Dans un mail adressé au site d’information, ce dernier a précisé que la récente performance des marchés boursiers a aidé le fonds de pension à franchir cette étape, tout en se montrant prudent quant à l’avenir.

La Banque cantonale de Zurich (ZKB) va réorganiser légèrement sa structure et sa direction générale à compter du 1er octobre 2014, révèle L’Agefi Suisse. De fait, la responsabilité des clients privés fortunés est désormais intégrée à l’unité de « private banking ». Par ailleurs, David Previdoli, qui dirigeait depuis 2007 la division « Clients privés » reprend la division « Product & Services », jusque-là dirigée par Markus Bachofen Rösner, qui partira à la retraite fin 2015. En outre, la direction « Product & Serviecs » sera élargie et intégrera désormais le « direct banking ».La responsabilité des conseils destinés aux clients privés disposant de grandes fortunes est intégrée dans l’unité «Private Banking», dont Christoph Weber assurera la direction. La direction générale comprendra en juillet 2015 encore huit membres, a précisé l’établissement cantonal. Ces changements de structure ne vont pas entraîner de suppressions de postes.

La Banque cantonale de Zurich (ZKB) a annoncé le 4 juillet une réorganisation qui passe par des modifications au sein de sa direction générale et qui prendra effet à compter du 1er octobre. La responsabilité des clients privés fortunés est désormais intégrée à l’unité «Private Banking».Daniel Previdoli, qui assurait depuis 2007 la direction de la division «Clients privés» reprend la division «Product & Services», jusqu’alors dirigée par Markus Bachofen Rösner, qui partira à la retraite fin 2015. La division «Product & Services» sera élargie et comprendra désormais le Directbanking. En renforçant la division «Product & Services», la ZKB veut prendre en compte la digitalisation en cours des activités bancaires.La responsabilité des conseils destinés aux clients privés disposant de grandes fortunes est intégrée dans l’unité «Private Banking», dont Christoph Weber assurera la direction. Avec cette réorganisation, la ZKB compte mettre l’accent sur une plus grande continuité dans le service à la clientèle.La direction générale comprendra en juillet 2015 encore huit membres, a précisé l'établissement cantonal. Ces changements de structure ne vont pas entraîner de suppressions de postes.

Le fonds de pension japonais, le GPIF (Japan’s Government Pension Investment Fund) qui a publié les chiffres du quatrième trimestre de son exercice décalé clôturé au 31 mars, a fait état d’une performance négative sur les trois premiers mois de l’année 2014 au cours desquels le fonds a délivré un rendement de -0.8%, selon un communiqué publié sur le site du GPIF. Il s’agit de la première performance trimestrielle négative pour le GPIF depuis huit trimestres. Cette contre-performance du GPIF au quatrième trimestre, imputable à une perte de 7,1% sur ses investissements en actions japonaises, ramène sa performance annuelle à +8,64%, une progression qui reste solide et qui est principalement due aux gains enregistrés sur les investissements en actions notamment japonaises sur les trois premiers trimestres. Depuis quelques temps, le gouvernement de Shinzo Abe pousse le GPIF à revoir son allocation d’actifs au profit des actions notamment japonaises. A la fin du mois de mars, les actions représentaient 32,5% du portefeuille d’actifs du GPIF et au sein de cette part, en augmentation, les titres japonais représentaient très légèrement plus de la moitié.

La Lettre de l’Assurance annonce le départ de Thomas Saunier, le délégué général de la Fédération française des sociétés d’assurance (FFSA). Il avait rejoint la fédération en avril, en provenance de Generali France, pour remplacer Jean-François Lequoy, parti chez Natixis. La FFSA n’a pas fait de commentaires à la suite de l’annonce de la lettre d’information.

Monique Cohen, qui est membre du collège de l’AMF, a été nommée au conseil de surveillance d’Hermès, rapporte Wansquare qui précise que la responsable figure également aux boards de BNP Paribas, JC Decaux et Safran.

Le groupe Blackstone vient de recruter Marc Pillemer, un ancien de Goldman Sachs, pour l’accompagner dans ses efforts pour acheter des participations dans des sociétés de gestion alternatives, rapporte Financial News.Marc Pillemer n’a pas encore démarré ses activités au sein de BlackStone où il devrait travailler en étroite collaboration avec Greg Hall, senior managing director chez Blackstone.

Le gérant de hedge fund Steve Eisman, dont le pari contre la surchauffe du marché immobilier américain avait fait de lui une star montante dans l’univers de la finance, a décidé de fermer son fonds Emrys Partners, rapporte l’agence Reuters.Steve Eisman, qui avait créé Emrys Partners il y a deux ans, a fermé le fonds au cours des toutes dernières semaines, a indiqué une source à Reuters. Steve Eisman travaillait précédemment chez FrontPoint Partners.Les actifs du fonds, qui s'élevaient à 23 millions de dollars au moment du lancement, s’inscrivaient à environ 185 millions de dollars au moment de la fermeture.

Le fonds phare de l’investisseur activiste William Ackman revient au premier plan après une année 2013 où de lourdes pertes sur les sociétés Herbalife et J.C. Penney avaient mis le portefeuille à mal, rapporte l’agence Reuters.Le principal portefeuille de Pershing Square Capital Management a progressé de 2,4% au mois de juin, ce qui a porté la performance de la stratégie à 25% sur les six premiers mois de l’année, contre seulement 6% au premier semestre 2013. Les hedge funds auraient progressé en moyenne de 1,77% au premier semestre, selon Hedge Fund Research.

OFI Asset Management a annoncé, le regroupement sous sa marque, depuis le 1er juillet 2014, de la totalité des activités de mandat et de gestion collective des trois sociétés de gestion constituant le cœur de l’activité du Groupe OFI. OFI Asset Management est désormais la quatrième société de gestion ISR et la huitième société de gestion institutionnelle sur le marché français. Elle gère plus de 60 milliards d’euros d’actifs sous mandat et en gestion collective, précise le communiqué. Alain Montarant, nouveau président de la Macif et Daniel Havis, président de la Matmut, sont respectivement nommés président et vice-président d’OFI Asset Management. Les actionnaires Macif, Matmut et Ofivalmo Partenaires (holding contrôlé par les partenaires et actionnaires adhérents à la Mutualité Française et au GEMA) ont renouvelé leur confiance aux équipes dirigeantes opérationnelles.

BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon) enrichit sa gamme de produits sur le marché français. Le gestionnaire d’actifs a annoncé, ce 4 juillet, le lancement du fonds BNY Mellon US Opportunities Fund, nouveau fonds actions américaines toutes capitalisations faisant partie de la SICAV BNY Mellon Global, plc, domiciliée à Dublin. Géré par The Boston Company Asset Management, LLC, filiale de gestion de BNY Mellon spécialisée dans la gestion active, et son gérant principal David Daglio, assisté d’une équipe de 20 analystes. Ce nouveau véhicule vise une croissance du capital sur du long terme en investissant principalement dans les actions américaines, précise le gestionnaire d’actifs dans un communiqué. Dans le détail, le gérant du fonds BNY Mellon US Opportunities recherche les meilleures opportunités d’investissement dans toutes les entreprises cotées aux Etats-Unis de toutes capitalisations (petites, moyennes et grandes) en s’appuyant sur une analyse des fondamentaux et une sélection des titres. Ainsi, le fonds a pour but de dégager de l’alpha à la fois par une approche « bottom up » et « top-down ». BNY Mellon US Opportunities Fund compte entre 40 et 60 lignes et cherche à générer un rendement entre +300 et +500 points de base bruts au dessus de l’indice comparatif, l’indice S&P 500. BNY Mellon ne doute pas de l’attrait des investisseurs français pour ce produit alors que «la stratégie US All Cap Opportunistic Equity, stratégie sur laquelle le fonds est basé, a déjà enregistré une solide performance, surperformant ainsi l’indice comparatif depuis sa création en janvier 2012», note dans un communiqué Anne-Laure Frischlander, directeur général de BNY Mellon Investment Management en France. «Les rendements du marché actions américain ont été élevés en 2013: la hausse de 32 % de l’indice S&P 500; c’est l’une des plus fortes progressions annuelles en 17 ans», renchérit David Daglio, gérant du BNY Mellon US Opportunities Fund.

Pimco a lancé une version « miroir » de son gigantesque fonds d’obligations à maturité courte pour investisseurs européens, dont l’encours s’élève à 14,3 milliards de dollars, rapporte Citywire. Domicilié en Irlande, ce nouveau fonds, appelé Pimco GIS US Short-Term fund, investira dans un univers très large d’obligations de haute qualité sur des maturités courtes. Ce nouveau fonds sera géré par Jérôme Schneider pour qui « l’appétit des investisseurs reste élevé pour les fonds obligataires à maturité courte ». Pimco estime que « les taux d’intérêt resteront bas plus longtemps qu’anticipé, il est donc important d’offrir aux investisseurs une large gamme de solutions fixe income pour naviguer dans cet environnement de taux faible ». Cette nouvelle stratégie a été lancée la semaine dernière et Pimco s’apprête à distribuer ce fonds dans toute l’Europe.

Le gestionnaire d’actifs F&C Investments a renforcé son équipe dédiée à la gestion des relations avec les clients institutionnels en recrutant deux spécialistes, à savoir Paul Myles et Dick Rae, afin d’offrir de nouvelles expertises et une meilleure couverture des marchés britanniques des fonds de pension et des compagnies d’assurance.Dick Rae, qui compte 36 ans d’expérience dans le secteur de l’assurance, arrive en provenance de HSBC où il était « managing director » au sein de la division « Strategic Solutions », en charge du secteur de l’assurance. Chez F&C, l’intéressé sera également chargé du développement de l’activité auprès des assureurs et il travaillera dans le pôle « solutions » afin d’aider à concevoir des solutions sur-mesure pour les compagnies d’assurance. Il travaillera aux côtés de l’équipe dédié à la gestion des relations clients afin de distribuer ces solutions aux fournisseurs britanniques d’assurances. Paul Myles arrive, quant à lui en provenance de Nordea où il était « director » et responsable de l’activité institutionnelle pour le Royaume-Uni et l’Irlande, en charge plus particulièrement des entreprises irlandaises et britanniques, des fonds de pensions et des compagnies d’assurance. Chez F&C, il mettra son expérience à profit pour développer et distribuer des solutions d’investissements sur-mesure afin d’accélérer le développement de la société de gestion sur ces marchés, selon un communiqué.Paul Myles a pris ses fonctions le 19 juin 2014 tandis que Dick Rae est arrivé chez F&C le 3 juillet. Tous deux sont rattachés à Mandy Mannix, responsable du service client et de la distribution.

La banque américaine Goldman Sachs étoffe son activité de gestion de patrimoine en Europe avec le lancement d’une nouvelle offre dédiée de crédits (« loans) à destination de ses clients fortunés, révèle le Financial Times. En toute discrétion, la banque d’investissement a en effet lancé ce mois-ci une nouvelle unité de prêts pour ses clients patrimoniaux, son objectif étant de pousser son activité de trading, plutôt volatile, vers des activités bancaires plus traditionnelles.Selon le quotidien britannique, cette nouvelle activité européenne, intégrée à la division International Bank de Goldman Sachs à Londres, a pour objectif de constituer un portefeuille de 5 milliards de dollars de prêts au cours des trois prochaines années. Ce portefeuille comprendra essentiellement des prêts sécurisés (« secured loans ») pour une large gamme de financement : facilités de liquidités, diversification de portefeuilles, paiements d’impôts, achats de luxes (yacht, par exemple).

Highbridge Capital Management, le hedge fund détenu par la banque d’investissement JPMorgan qui gère 29 milliards de dollars d’encours, a recruté John Ashley un « senior executive » en provenance de son rival Fortresse, pour travailler dans son bureau de Londres et ainsi continuer à développer rapidement sa présence en Europe, rapporte le Financial Times.John Ashley, ancien « managing director » au sein des équipes européennes de private equity chez Fortress, a rejoint Highbridge pour travailler en qualité de gérant de portefeuille au sein de la plate-forme connue sous le nom « Principal Strategies », qui supervise les positions importantes des hedge funds sur les dettes cotées ainsi que sur d’autres investissements de dettes privées. Dans ses nouvelles fonctions, John Ashley investira dans les dettes « non-investment grade » publiques et privées.

Le fonds de pension du groupe britannique BT vient de prendre des mesures spécifiques pour faire face au risque de longévité. Le plus important programme de pension britannique à prestations définies, qui compte quelque 320.000 membres, vient de créer sa propre compagnie d’assurances en partenariat avec Prudential Insurance Co qui va couvrir 25% de l’exposition totale du programme au risque de longévitié, soit environ 16 milliards de livres de ses engagements.Selon le Fonds monétaire international (FMI), chaque année supplémentaire d’espérance de vie se traduit par une augmentation des engagements d’un programme de pension classique de l’ordre de 3% à 4%. La compagnie d’assurances mise sur pied par BT va ainsi percevoir des primes du fonds de pension en échange desquelles l’assureur prendra en charge le risque de longévité sur la base des tables de mortalité et de leurs sous-estimations éventuelles. D’autres sociétés d’assurances britanniques ont déjà mis en place de tels swaps de longévité. En mars dernier, Aviva a ainsi transféré le risque de longévité des participants à son programme de pension à trois réassureurs. Les accords de ce type passés depuis le premier d’entre eux conclu par Babcock en mai 2009, représentent environ 32 milliards de livres, selon des chiffres d’Aon Hewitt. Avec la nouvelle initiative de BT, ce chiffre se rapproche de la barre des 50 milliards de livres.

L’opérateur espagnol de télécoms Telefonica a pris une participation de 11% dans la filiale de télévision payante de Mediaset, pour 100 millions d’euros, annonce lundi le groupe de médias de Silvio Berlusconi. Cet accord marque une nouvelle étape de l’expansion de Telefonica dans le secteur de la télévision payante. L’opérateur espagnol a signé vendredi un accord avec la filiale espagnole de Mediaset qui lui donne l’entière propriété de Distribuidora de Television, connue sous le nom de Canal+ en Espagne.

Le président du Conseil italien, Matteo Renzi, a assuré vendredi que Rome et Berlin n’avaient aucun différend en matière de politique budgétaire mais il a ajouté que la Bundesbank n’avait pas à juger les politiques menées par son pays.

L’Argentine ne présentera pas de proposition officielle aujourd’hui, lors d’une réunion avec un médiateur judiciaire, en vue de régler son litige avec des créanciers qui ont refusé les modalités de la restructuration de sa dette, a écrit samedi le quotidien argentin Pagina/12. Buenos Aires a jusqu'à la fin juillet pour trouver une solution avec eux, sous peine de faire défaut sur sa dette pour la deuxième fois en douze ans.

Fitch Ratings a confirmé la note souveraine AAA de la Suède, note assortie d’une perspective stable. Une gouvernance solide, de forts indicateurs de développement humain, un revenu par habitant élevé et une expérience prouvée dans la mise en oeuvre de politiques économiques saines motivent cette décision, a expliqué l’agence de notation. Elle pense en outre qu’une «demande interne forte produira une accélération de la croissance économique cette année et la suivante».

L’Italie règlera d’ici la fin de l’année les arriérés de dette dus au secteur privé, soit avec de plus de temps que prévu, a déclaré le ministre de l’Economie Pier Carlo Padoan au Corriere della Sera. Rome doit 75 milliards d’euros à des prestataires privés, selon des données de la Banque d’Italie.

L ‘activité économique mondiale, morose au cours des premiers mois de 2014, devrait se renforcer dans la seconde partie de l’année et s’accélérer en 2015 mais la dynamique pourrait être moins forte que prévu, estime le Fonds monétaire international. Les effets sur la demande des politiques accommodantes des banques centrales ont leurs limites et les pays devraient aussi agir pour soutenir l’offre, a expliqué dimanche la directrice générale du FMI, Christine Lagarde. Lors des Rencontres économiques d’Aix-en-Provence, elle a recommandé à ceux-ci d’investir dans les infrastructures, la santé et l'éducation, tant que leurs finances le permettent. Les prévisions de croissance mondiale, qui seront publiées dans une quinzaine de jours par le FMI, seront «très légèrement» différentes de celles annoncées en avril, a ajouté l’ancienne ministre des Finances.

Pour Christian Noyer, membre du Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE), le risque de déflation en Europe semble avoir été évité, bien que l’inflation soit trop lente. Il a précisé, lors d’un discours aux rencontres économiques d’Aix-en-Provence, qu’il y avait un paradoxe dans le fait que l’inflation reste faible malgré des politiques monétaires très accommodantes.

Le ministre français des Finances a déclaré dimanche que la «bonne finance» - celle qui vient en aide aux entreprises françaises et aux particuliers - était son «amie» mais qu’il fallait continuer à combattre la «mauvaise», celle de la spéculation et de la fraude fiscale. Michel Sapin a d’abord lancé cette petite phrase en forme de provocation dans une intervention aux Rencontres économiques d’Aix-en-Provence. «Notre amie, c’est la finance. La bonne finance», a-t-il lancé sous les rires et les applaudissements avant d’ajouter : «Il y a encore beaucoup à faire pour que cette finance soit bonne dans sa globalité». Egalement présent dans le sud de la France, le commissaire européen Michel Barnier a réclamé de son côté une «équivalence réglementaire» avec les Etats-Unis sur les questions financières. «Ce que nous ne pouvons pas accepter, c’est l’extra-territorialité» de certaines mesures américaines, a-t-il déclaré.

Le ministre français des Finances a confirmé dimanche que l’Etat envisageait de faire 21 milliards d’euros d'économies sur les dépenses publiques en 2015. Ces économies seront ventilées en huit milliards d’euros pour l’Etat, près de quatre pour les collectivités locales et neuf pour la Sécurité sociale.

Les assemblées générales des trois sociétés de gestion constituant le coeur de l’activité du Groupe OFI se sont tenues le 27 juin pour entériner la réorganisation de l’activité. Depuis le 1er juillet dernier, les activités de mandat et de gestion collective de ces trois structures sont intégralement regroupées au sein d’OFI Asset Management, qui affiche plus de 60 milliards d’euros d’encours, selon un communiqué envoyé vendredi.