Yves Perrier est élu Président de l'AFG
Au cours du Conseil d’administration du 19 mai, Yves Perrier, directeur général d'Amundi AM, a été élu à la présidence de l’AFG. Eric Pinon, associé chez Acer Finance, a été élu vice-Président.
Stéphane Pouchoulin : «Nous sommes tenus de nous adapter à une nouvelle clientèle globale, qui ont chacune leurs spécificités»
En réponse au questionnaire des Coupoles Distrib Invest, Stéphane Pouchoulin, CEO de FundQuest Advisors, nous présente le développement à l’international de sa société qui a 40 milliards d’euros sous conseil, et l'influence positive qu'ont les pratiques des pays asiatiques sur ses process. Celle-ci cherche également en permanence à renforcer les compétences de ses collaborateurs grâce à un système de formations spécifique.
Yves Perrier d'Amundi a été élu président de l'AFG
L’Association française de la gestion financière (AFG) a annoncé mardi l'élection d’Yves Perrier à sa présidence, qui remplacera Paul-Henri de La Porte du Theil, nommé président d’honneur. Yves Perrier restera directeur général d’Amundi. Eric Pinon, directeur général délégué d’ACER Finance, a de son côté été élu vice-président de l’AFG. Le conseil a également renouvelé les membres du comité stratégique et a désigné trois membres supplémentaires à ce comité: Edouard Carmignac (Carmignac Gestion), Guillaume Dard (Montpensier Finance) et Didier Le Menestrel (La Financière de l’Echiquier).
Les mises en chantier s'envolent de 20% en avril aux Etats-Unis
Les mises en chantier de logements ont fortement augmenté aux Etats-Unis en avril, à leur plus haut niveau en près de sept ans et demi, et le nombre de permis de construire a bondi également, une note d’espoir pour l'économie américaine qui peine à se redresser après un premier trimestre morose. Les mises en chantier ont connu une poussée spectaculaire de 20,2% en avril, au rythme annuel de 1,14 million d’unités, leur plus haut niveau depuis novembre 2007, en données corrigées des variations saisonnières, a annoncé mardi le département du Commerce. Il s’agit de la plus forte hausse depuis février 1991. Les permis de construire ont également connu une forte hausse, de 10,1%, au rythme de 1,14 million également, leur plus haut niveau depuis juin 2008.
L'IASB propose de décaler d'un an IFRS 15
L’International Accounting Standards Board (IASB), le normalisateur comptable international, a lancé mardi une consultation proposant de décaler d’un an, au 1er janvier 2018, la mise en place de la norme IFRS 15. Présentée en mai 2014, celle-ci porte sur la reconnaissance des revenus liés aux contrats commerciaux. Elle a été élaborée en concertation avec le FASB, le normalisateur américain, qui compte lui aussi la décaler d’un an. L’IASB compte en effet amender sa proposition initiale à la lueur des réactions qu’a suscitées IFRS 15.
L'Ukraine se dote d'une loi autorisant un moratoire sur la dette
Les députés ukrainiens ont adopté mardi un projet de loi autorisant le gouvernement à imposer si nécessaire un moratoire sur les remboursements de la dette extérieure. «Ce moratoire protégera les actifs publics et le secteur public», explique le gouvernement. Les autorités ukrainiennes négocient une restructuration de la dette souveraine à hauteur de 23 milliards de dollars. La situation presse pour l’Ukraine, alors que le FMI attend un règlement du contentieux avec ses créanciers avant de conclure son examen du plan de sauvetage financier de l’Ukraine portant sur 17,5 milliards d’euros.
Les eurodéputés votent la régulation des indices de marché
Le Parlement européen a adopté mardi à une très large majorité le projet de régulation des indices de marchés tels que les taux Libor et Euribor, au cœur de scandales qui ont récemment valu de fortes amendes à plusieurs banques européennes, pour les avoir manipulés. « C’est un pas important pour en venir à un système financier sain et robuste », a estimé Jonathan Hill, commissaire européen aux Affaires financières. Le texte, qui fige la position du Parlement face au Conseil et à la Commission, soumet les administrateurs d’indices d’importance « critique » au contrôle d’un collège de superviseurs formé des autorités directement compétentes et de l’Autorité européenne des marchés financiers (AEMF ou Esma).
19/05/2015
RLAM launches a money market fund
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Royal London Asset Management (RLAM) has launched Royal London Enhanced Cash Plus, an OEIC instrument domiciled in the United Kingdom which invests in money market instruments and short-term investment grade bond securities issued by financials, governments, and supranational bodies. The new product aims to draw on the success of the existing Royal London Cash Plus fund, which has attracted assets of over GBP1bn (as of 31 March 2015). The fund will be managed in the same manner by Craig Inches and Richard Nelson. The securities in the portfolio will primarily be denominated in pounds sterling. Foreign assets are permitted, but all investments in foreign currenncies will be hedged.
19/05/2015
Eurizon Capital posts inflows of nearly EUR12bn in first quarter
In first quarter 2015, Eurizon Capital, the asset management firm of the Italian banking group Intesa Sanpaolo, has posted net subscriptions of EUR11.7bn, according to results released by the firm. These inflows were driven by the positive evolution of funds (particularly horizon funds created in Luxembourg and in Italy), wealth management for retail clints, and captive insurance products, the quarterly report indicates. In this context, assets under management have risen 9.8% since the beginning of the year, to EUR222.7bn.Operating profits totalled EUR128m, up 75.3% coompared with the corresponding period of 2014. Net results total EUR94m.The report also indicates that Eurizon is planning to open an affiliate in Hong Kong.
19/05/2015
Marshall Wace recruits Philippe Azoulay and his team
The hedge fund management firm Marshall Wace, which has a total of over EUR20bn in assets, has recruited a team of 5 people led by Philippe Azoulay from 80 Capital, a hedge fund based in London. Following the integration, Marshall Wace plans to launch a UCITS version of the Helium fund. The product is a quantitative futures trading hedge fund which had previously been part of the product range at 80 Capital.
19/05/2015
American Century appoints a head of alternative investment
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } American Century has appointed Cleo Chang to the position of head of alternative investments. The asset management firm based in Kansas City, which has over USD150bn in assets under management, welcomes Chang from Wilshire Funds Management, where she had been chief investment officer.
19/05/2015
Stéphane Toullieux takes control of French boutique
Former Financière de l’Echiquier CEO Stéphane Toullieux has bought 55% of Athymis Gestion, via his consulting and investment company TTLX, with which “he hopes to build an investment unit to acquire stakes in innovative companies with strong potential for growth.” The deal comes a few weeks after TTLX entered the capital of the asset managemnet firm Trusteam Finance, with 5%.Athymis Gestion is a company specialised in asset allocation and manager selection for wealth management advisers. It has EUR92m in assets under management, of which EUR85m are invested in mutual funds, and the remainder in management mandates. In practice, the former CEO of Financière de l’Echiquier will become chairman of the structure, in which Tristan Delaunay, co-founder, will remain as CEO.Touilleux says that with the founding partners, who will remain in the capital of the business, he would like to create a range of securities picking funds with high added value. Tristan Delaunay, for his part, has announced plans to launch new initiatives in asset allocation research aimed at wealth management advisers.
19/05/2015
Financière de l'Echiquier hires a manager from Exane Derivatives
La Financière de l’Echiquier (LFDE) has hired Emmanuel Kragen as asset allocation manager, a newly created role. He will report to Marc Craquelin, head of asset management. Kragen moved from Exane Derivatives where he has been working as global economist and strategist within the asset allocation team since 2008.
19/05/2015
Edmond de Rothschild recruits from Silver Creek Capital
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Edmond de Rothschild has appointed Gideon Nieuwoudtau to the position of head of alternative investment solutions. The Swiss private bank, also active in asset management, has created the position for this new recruit. Nieuwoudtau joins the Swiss group from the US hedge fund Silver Creek Capital, where he had been head of the London office.
19/05/2015
Invesco PowerShares launches an ETF of the S&P 500 High Dividend Low Volatility
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Invesco PowerShares on Monday, 18 May announced the launch of an ETF which it presents as the first in Europe to invest in the S&P 500 High Dividend Low Volatility fund. The ETF aims to replicate the price and performance as faithfully as possible, in US dollars before fees, of the S&P 500® Low Volatility High Dividend Net Total Return index, investing at least 90% of its assets in the ordinary shares which make up the underlying index, a statement says.
Deutsche AWM lance trois ETF en Italie
Deutsche Asset & Wealth Management va lancer trois ETF à la Bourse de Milan, rapporte Bluerating, citant Mauro Giangrande, responsable Passive Distribution de la société en Italie. Il s’agit de trois fonds qui sont déjà cotés sur des Bourses étrangères : db x-trackers II iBoxx EUR High Yield Bond Short Daily UCITS ETF, db x-trackers II iBoxx EUR High Yield Bond UCITS ETF et db x-trackers II iBoxx EUR High Yield Bond 1-3 UCITS ETF.
19/05/2015
Marshall Wace débauche Philippe Azoulay et son équipe
Le gérant de hedge funds Marshall Wace, qui totalise plus de 20 milliards de dollars d’encours, vient de débaucher une équipe de cinq personnes dirigée par Philippe Azoulay de 80 Capital, le hedge fund basé à Londres. Suite à cette intégration, Marshall Wace prévoit le lancement d’une version Ucits du fonds Helium. Le produit est un fonds alternatif quantitatif de trading de futures qui faisait auparavant partie de la gamme de 80 Capital.
RLAM lance un fonds monétaire
Royal London Asset Management (RLAM) vient de lancer le Royal London Enhanced Cash Plus, un fonds OEIC domicilié au Royaume-Uni investi en instruments monétaires ainsi qu’en titres obligataires de court terme investment grade émis par des financières, des gouvernements et des établissements supranationaux. Le nouveau produit vise à tirer parti du succès du fonds existant Royal London Cash Plus qui a attiré des encours de plus de 1 milliard de livres (au 31 mars 2015). Le fonds sera géré de la même manière par Craig Inches et Richard Nelson. Les titres du portefeuille seront principalement libellés en livres sterling. Les actifs étrangers sont autorisés, mais tous les investissements en devises étrangères seront couverts.
19/05/2015
Un conseiller du gouvernement britannique rejoindrait BlackRock
Rupert Harrison, le conseiller économique en chef du Chancelier britannique George Osborne, est en discussions pour rejoindre BlackRock, rapporte Money Marketing, citant Sky News. Les négociations seraient à un stade avancé, mais une annonce ne sera pas faite avant plusieurs semaines.
19/05/2015
Dexion va lancer une plate-forme de stratégies alternatives Ucits
Dexion Capital s’apprête à lancer une plate-forme de fonds alternatifs Ucits appelée Dexion Liquid Strategies, rapporte Investment Week. Basée en Irlande, elle proposera des stratégies aux investisseurs britanniques et européens. Le premier fonds, Keynes Dynamic Beta Strategy, sera géré par Sushil Wadhwani, un ancien membre du comité de la politique monétaire, fondateur de Wadhwani Asset Management.
19/05/2015
AMG veut se développer en Europe
Affiliated Managers Group, une société de gestion multi-boutiques gérant 638 milliards de dollars, prévoit de se développer en Europe et d’accroître la part des actifs qu’elle alloue aux sociétés de gestion européennes, actuellement de 25 %, rapporte le Financial Times. Son directeur général Sean Healey va se transférer à Londres le mois prochain.
Invesco PowerShares lance un ETF sur le S&P 500 High Dividend Low Volatility
Invesco PowerShares a annoncé, lundi 18 mai, le lancement d’un ETF qu’elle présente comme le premier en Europe à être investi sur le S&P 500 High Dividend Low Volatility. L’ETF a pour vocation à répliquer le plus fidèlement possible les performances de cours et de rendement, en dollars US et avant frais, de l’indice S&P 500® Low Volatility High Dividend Net Total Return en investissant au moins 90% de ses actifs dans des actions ordinaires qui composent l’indice sous-jacent, indique un communiqué.
19/05/2015
Winton Capital et Oak Tree échouent en Chine
Winton Capital et Oak Tree n’ont pas réussi à lever des actifs en Chine, rapporte le Financial Times fund management. Les deux sociétés de hedge funds participaient à un programme chinois (qualified domestic limited partner programme) lancé en 2013 qui accordait à six hedge funds étrangers un accès aux investisseurs fortunés locaux. Selon plusieurs consultants, Winton Capital et Oak Tree sont les deux seules sociétés de hedge funds du programme qui ne sont pas parvenues à lever 50 millions de dollars auprès des investisseurs chinois. Elles n’ont pas souhaité faire de commentaires. Les quatre autres sociétés qui participaient (Man Group, Citadel, Och-Ziff et Canyon Partners) n’ont pas non plus voulu s’exprimer.
19/05/2015
Spice Private Equity dans le rouge au premier trimestre
La société de participations Spice Private Equity, anciennement Apen, a accusé sur les trois premiers mois de l’année une perte de 2 millions de francs, contre un gain de 4,4 millions de francs un an plus tôt à périmètre constant, rapporte L’Agefi suisse. La valeur nette d’inventaire (VNI) s’est marginalement repliée à 37,67 dollars, contre encore 38,02 dollars trois mois plus tôt. L’entreprise se trouve en phase d’investissements et ces résultats étaient attendus, selon la société.
19/05/2015
Edmond de Rothschild recrute chez Silver Creek Capital
Edmond de Rothschild vient de nommer Gideon Nieuwoudt au poste de director of alternative investment solutions. La banque privée suisse, également active dans la gestion d’actifs, vient de créer cette fonction pour sa nouvelle recrue, qui fera partie de l'équipe de Rick Sopher. L’intéressé rejoint le groupe suisse en provenance du hedge fund américain Silver Creek Capital, où il était notamment responsable du bureau londonien.
19/05/2015
Léger recul des actifs sous gestion de Julius Baer sur quatre mois
Julius Baer a vu ses actifs sous gestion se contracter de 1% à 289 milliards de francs suisses après les quatre premiers mois de l’année, soit une baisse de 2 milliards de francs suisses depuis fin 2014. Le maintien de la collecte, la performance sur les marchés et le transfert en mars de 4,3 milliards de francs suisses en provenance de Leumi Private Bank n’ont pas permis de compenser la perte de 19 milliards de francs suisses causée par l’appréciation du franc, explique un communiqué publié le 19 mai. Le groupe précise que la collecte a été affectée par le franc fort et par la régularisation d’actifs en France et en Italie. Sur un an, la collecte nette se situe dans la fourchette basse de l’objectif de croissance à moyen terme de 4 à 6%. Le coefficient d’exploitation s’est inscrit juste sous le niveau de l’objectif à moyen terme, qui est de 65-70%. Ce résultat a pu être atteint grâce à l’amélioration de la marge brute et à la rationalisation des coûts successive à l’intégration des activités des gestion de fortune internationale de Merrill Lynch.
19/05/2015
Encours en légère progression chez Bordier & Cie au premier trimestre
Selon des chiffres publiés par l’agence AWP, la banque privée Bordier & Cie affiche au terme du premier trimestre 2015 des encours de 10,8 milliards de francs suisses, contre 10,5 milliards à la fin de l’année 2014. Lors de l’exercice écoulé, les fonds ont afflué principalement des antennes situées à l'étranger. La banque a indiqué à AWP que 2015 devrait se solder par un compte de résultat équilibré et des souscriptions nettes positives, à condition que les marchés financiers et les taux d’intérêt restent stables. Le groupe bancaire espère régler le litige fiscal aux Etats-Unis d’ici fin 2015.
19/05/2015
Eurizon Capital collecte près de 12 milliards d’euros au premier trimestre
Au premier trimestre 2015, Eurizon Capital, la société de gestion d’actifs du groupe bancaire italien Intesa Sanpaolo, a enregistré des souscriptions nettes de 11,7 milliards d’euros, selon les résultats publiés l’établissement. Cette collecte a été tirée par l’évolution positive des fonds (notamment les fonds à échéance créés au Luxembourg et en Italie), des gestions patrimoniales pour les particuliers et des produits d’assurances captifs, indique le rapport trimestriel. Dans ce contexte, les encours sous gestion ont progressé de 9,8 % depuis le début de l’année à 222,7 milliards d’euros.Le bénéfice d’exploitation est ressorti à 128 millions d’euros, en hausse de 75,3 % par rapport à la période correspondante de 2014. Le résultat net s’établit à 94 millions d’euros. Le rapport indique par ailleurs qu’Eurizon prévoit d’ouvrir une filiale à Hong Kong.
19/05/2015
La Financière de l'Echiquier recrute un gérant chez Exane Derivatives
La Financière de l’Echiquier (LFDE) vient de recruter Emmanuel Kragen au poste de gérant allocataire d’actifs, une fonction nouvellement créée dans l’organisation. Il sera placé sous la responsabilité de Marc Craquelin, directeur de la gestion d’actifs. Avec cette arrivée, LFDE souhaite étoffer un peu plus encore son équipe de gestion et sa capacité à intervenir sur une palette plus large de classes d’actifs (dettes émergentes, change, matières premières), indique un communiqué.Emmanuel Kragen a débuté sa carrière à la Société Générale en 1994 en tant qu’analyste bancaire puis économiste pays émergents. Après un passage à la direction des études économiques de BNP Paribas en tant qu’économiste Etats-Unis, il rejoint Exane en 2000. Là, il occupera successivement la fonction d’économiste / stratégiste senior au sein de la division recherche économique & stratégie d’investissement puis, à partir de 2008, celle de stratégiste monde sur marchés actions, de taux et de devises, au sein de l’équipe d’allocation d’actifs d’Exane Derivatives.
19/05/2015
Swiss Life Banque Privée nomme un responsable projets marchés de capitaux
Swiss Life Banque Privée a nommé Frédéric Capdeville en tant que responsable de projets marchés de capitaux. Il rejoint le département Marchés de Capitaux dédié aux introductions en Bourse et aux levées de capitaux, et travaillera au sein de l’équipe dirigée par Jean-Michel Cabriot. Au sein du département qui a vu le jour en mai dernier, Frédéric Capdeville aura pour principale mission de développer l’activité du département Marchés de Capitaux à travers la prospection commerciale et la conduite de projets d’opérations sur le marché primaire. Il occupait auparavant la fonction de chargé de mission senior au sein de la division Corporate Finance de l’AMF depuis 2010.