Alors que les discussions semblent s’acheminer vers un accord politique, les professionnels des marchés redoutent un handicap concurrentiel.

HSBC et la filiale hongkongaise de Bank of China devraient procéder à l’émission de leurs premiers «panda bonds».

Les obligations espagnoles surperformaient hier celles des pays de la zone euro, mais le taux 10 ans reste supérieur de 18 pb au taux italien.

Selon un rapport sur la fiscalité publié lundi, ce biais nuit à la stabilité financière et augmente considérablement le coût d’une crise.

Pierre Bismuth, directeur général et responsable des gestions de Myria AM, a découvert la gestion dès l’enfance grâce aux privatisations mises en œuvre dans les années 80. « Mon père a acheté des actions d’entreprises privatisées pour chacun de ses enfants», relate celui qui attrapa à ce moment-là le virus de la gestion. « J’ai ensuite acheté d’autres actions dès l’âge de 13 ans comme celle de TF1 », poursuit Pierre qui suivait alors de façon rapprochée les cours de ses investissements.

Créée au second semestre 2014 par l’Union Financière de France (UFF), Myria AM veut s’imposer comme un acteur reconnu en multigestion. Après une petite année d’existence, cette société affiche au compteur 3,4 milliards d’euros d’encours sous gestion répartis entre 700 millions en multigestion et 2,7 milliards en délégation de gestion.

Alain Deflandre, analyste-multigérant des fonds DMM US et Candriam Selection, rejoint T. Rowe Price en qualité de relationship manager pour la France, la Belgique et le Luxembourg, principalement sur le canal de la distribution. La gestion de ses deux fonds a été temporairement confiée à Laurence Terry, responsable multigestion long-only chez Candriam.

La mode est à la rationalisation des marques. Après Allianz GI il y a deux ans, ce sont cette fois les clients investisseurs d'Axa Investment Managers qui ont été informés que la marque Axa IM serait désormais la seule à apparaître sur tous les supports du groupe. La filiale de gestion de l'assureur français dit ainsi adieu à six marques comme Framlington ou Rosenberg.

International Wealth Insurer (IWI) a collecté 110 millions d’euros sur le marché français, entre septembre 2014 et août 2015, soit une hausse de 40% des flux de souscription par rapport aux 12 mois précédents. Ce dynamisme commercial se traduit par un encours de 400 millions d’euros en France au 1er septembre 2015, sur un total géré par IWI de 3,3 milliards d’euros.

Dans le cadre de sa politique de développement durable, Humanis a signé le «Montréal Carbon Pledge», engagement international d’investisseurs institutionnels sur les émissions de carbone. Par cette signature, Humanis s’engage à mesurer l’empreinte carbone de ses investissements en actions. Humanis est le premier groupe paritaire et mutualiste français signataire du Montréal Carbon Pledge (1). Ce manifeste engage le Groupe à mesurer et à rendre publique chaque année l’empreinte carbone des portefeuilles en actions des sociétés dans lesquelles il investit. L’empreinte carbone correspond au volume de dioxyde de carbone (CO2) émis par combustion d’énergies fossiles, par les entreprises ou les êtres vivants. L’investissement en actions du groupe Humanis concerné par cette évaluation représente aujourd’hui plus de 2 milliards d’euros sur un total de 13 milliards d’euros d’actifs. Humanis a fait appel à deux instituts experts, Trucost et Grizzly Responsible Investment. Les deux instituts ont utilisé deux méthodes différentes d'évaluation, garantissant ainsi la fiabilité et la pertinence de la mesure. Un objectif de réduction de 2% par an des émissions de CO2 Selon les résultats des deux instituts, les émissions indirectes relatives aux actions détenues par Humanis représentent 97% des émissions totales (directes et indirectes) du Groupe. Sur tous les portefeuilles investis en actions, les émissions de CO2 ont d’ores et déjà été réduites de plus de 2% par rapport à l’année précédente. Ce bilan est l’une des actions lancées par Humanis dans sa politique de réduction de gaz à effet de serre. Ainsi, l’objectif de 2% de réduction par an permettrait de lutter contre le changement climatique et de contribuer à la limitation de la hausse des températures à 2°C d’ici 2050. «Humanis, groupe paritaire et mutualiste à la pointe de l’ISR depuis quelques années, renforce ses actions sur la réduction de ses émissions indirectes de CO2 et entend continuer à amplifier sa politique de développement durable dans tous ses volets» déclare Jean-Pierre Menanteau, directeur général du groupe Humanis. Le groupe Humanis est un investisseur institutionnel significatif du fait des actifs de ses institutions membres (Institutions de Retraite complémentaire Agirc Arrco, Institutions de Prévoyance, Mutuelles Santé). Il est aussi actif sur les marchés de l’épargne avec Humanis Gestion d’Actifs, Inter Expansion-Fongepar, filiale commune avec la CNP dédiée à l’épargne salariale, R2E, filiale conjointe avec Axa dans l’épargne retraite et le GIE GES (Humanis, Groupama, AG2R La Mondiale-Réunica), GIE consacré à la gestion de l’épargne salariale. (1) Le Montréal Carbon Pledge a pour objectif d’obtenir la signature d’investisseurs avant la COP21. Ses signataires s’engagent à mesurer, rendre publique et réduire l’empreinte carbone de leurs portefeuilles.

La collecte «s’annonce historique pour le groupe La Française en 2015», a indiqué lundi Patrick Rivière, directeur général du gestionnaire d’actifs, lors d’une conférence consacrée à son offre de gestion actions. A fin août, la filiale du Crédit Mutuel Nord Europe enregistrait une collecte de 3 milliards d’euros - mais quasiment étale sur la classe actions. La Française gérait 50,7 milliards d’euros à fin juin, contre 48,3 milliards d’euros fin 2014.

Après avoir bouclé début juin une levée de fonds de 3,5 millions d’euros et obtenu mi-août son agrément auprès de l’AMF, la société de gestion Yomoni a ouvert aux souscriptions son contrat d’assurance-vie sur mesure 100% digital. Baptisé Yomoni-Vie et souscrit chez Suravenir, filiale d’assurance-vie et de prévoyance du Crédit Mutuel Arkéa, le contrat propose dix allocations sous forme d’ETF pour chaque profil de risque. Accessible dès 1.000 euros, l’offre donne lieu à des frais de gestion de 1,6%, décomposée en 0,6% pour la gestion du contrat chez Suravenir, 0,7% pour le mandat d’arbitrage par Yomoni et 0,3% pour les frais des sous-jacents.

Les promesses de vente immobilières ont contre toute attente reculé en août, suggérant que le solide marché immobilier américain pourrait perdre un peu de son élan. La Fédération nationale des agents immobiliers (NAR) a indiqué aujourd’hui que son indice des promesses de ventes, calculé à partir des contrats signés le mois dernier, avait reculé de 1,4% pour s’établir à 109,4. Les économistes interrogés par Reuters tablaient sur une progression de 0,4% de cet indice, qui avait augmenté de 0,5% en juillet. Sur un an, les signatures de promesses de vente ont augmenté de 6,1% en août, marquant leur douzième mois consécutif de hausse.

Bruce Emery, un ancien gérant de fonds de Citadel Investment Group, envisage de lever 500 millions de dollars pour son hedge fund qu’il lancera à Londres la semaine prochaine, rapporte Bloomberg qui cite le directeur marketing de la société. Le hedge fund, baptisé Greenvale Capital, sera officiellement lancé début octobre. Bruce Emery, 43 ans, a travaillé chez Citadel pendant huit ans avant de lancer, en 2012, Naya Fund, un hedge fund basé à Londres. Cette société a dû cesser toute activité courant 2014 à la suite d’un litige judiciaire avec l’autre fondateur. Bruce Emery a alors fondé Greenvale Capital, officiellement enregistré sur le marché britannique depuis mars 2015. Bruce Emery occupe le poste de directeur des investissements et peut déjà compter sur une équipe de neuf personnes.

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders a décidé de liquider le fonds Schroder ISF European Small & Mid Cap Value, rapporte Citywire Global. Domiciliée au Luxembourg, cette stratégie avait été lancé en novembre pour les gérants Daniel Lenz et Caspar Benz. Au moment de sa fermeture, ce 16 septembre, le fonds affichait seulement 27 millions d’euros d’actifs sous gestion. Une taille beaucoup trop insuffisante pour assurer une gestion efficace, selon Schroders.

La boutique de gestion d’actifs britannique Seven Investment Management (7IM) vient de recruter Guy Christie en qualité de «relationship manager», rapporte Citywire. L’intéressé travaillait précédemment chez Asset Risk Consultants (ARC) où il était responsable du bureau de Londres. Il a quitté ARC en mai dernier, soit sept mois à peine après sa prise de fonction. Avant cela, il a été «client director» chez Schroders et directeur des investissements («director of investment») chez Newton Investment Management. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Guy Christie travaillera aux côtés de David Carroll, responsable de la gestion d’actifs, et de Michael Stimpson, également «relationship manager». Plus précisément, Guy Christie sera chargé des relations avec les clients les plus importants.

La société de gestion alternative britannique Fasanara Capital vient de lancer son premier fonds Ucits, révèle Citywire Global. Baptisé Fasanara Capital Attractive Global Opportunities, ce nouveau fonds est domicilié au Luxembourg et géré par Francesco Filia, cofondateur et directeur général de la société. Cette stratégie multi classes d’actifs est gérée avec une politique d’investissement flexible, sans aucune contrainte de benchmark et avec un horizon d’investissement compris entre 12 et 24 mois. Fasanara Capital a été fondée en 2011 par Francesco Filia et Pietro Fabbri, deux anciens de Merrill Lynch.

Alliance Trust Savings, une filiale du gestionnaire d’actifs britannique Alliance Trust, a recruté Jeff Spence au poste de directeur des opérations. L’intéressé arrive en provenance de Nucleus, une plateforme de conseil et de distribution où il officiait déjà en tant que directeur des opérations, responsable à ce titre des opérations internes et externalisées. Chez Alliance Trust Savings, Jeff Spence remplace Elaine Maddison qui a été nommée directrice de la stratégie plus tôt dans l’année au moment du rachat de la société Stocktrade. Jeff Spence devra justement travailler à l’intégration de Stocktrade au sein de la plateforme d’Alliance Trust Savings.

L’Union bancaire privée (UBP) va licencier finalement 120 personnes sur les 400 employés de Coutts en Suisse, selon l’agence AWP. La banque avait évoqué en juin entre 60 et 110 licenciements du fait des achats des activités internationales de gestion de fortune de la Royal Bank of Scotland (RBS), Coutts, annoncé le 27 mars. A l'époque, UBP avait prévu entre 60 et 110 postes supprimés. Essentiellement à Zurich en raison de la concentration des services informatiques et administratifs dans la ville alémanique. Dans le détail, cent collaborateurs supplémentaires de la société britannique participeront à la gestion de la transition jusqu’en 2017, mais ne seront pas repris par UBP. La banque avait évoqué en juin le nombre de 150.

Le gestionnaire d’actifs espagnol BBVA AM a recruté Jaime Martinez, directeur des investissements de Fonditel pendant plus de six ans, au poste de responsable de sa nouvelle division spécialisée dans l’allocation d’actifs, baptisée Asset Allocation Global, rapporte le site spécialisé Funds People. Les stratégies de fonds mixtes, de fonds multi-classes d’actifs et les fonds dédiés à la banque privée, entre autres, dépendront désormais de cette nouvelle entité qui totalise actuellement 25 milliards d’euros d’actifs sous gestion, soit un quart des encours de la société de gestion. Outre son expérience chez Fonditel, Jaime Martinez a également travaillé chez Santander Asset Management, Banif Gestion, Invercaixa Gestion, Herrero Gestion et Merrill Lynch FG Gestion, selon son profil LinkedIn.

Le gestionnaire d’actifs immobiliers Savills Investment Management (Savills IM) vient de renforcer son équipe d’investissement basée à Hong Kong avec le recrutement de Craig Pearce au poste de responsable de la gestion d’actifs pour l’Asie («Head of Asset Management»). Rattaché à Choy-Soon Hua, «managing director» chez Savills IM, l’intéressé sera responsable du développement de la plateforme asiatique de Savills IM.Avant de rejoindre Savills IM, Craig Pearce a travaillé pendant sept ans chez Morgan Stanley Real Estate Investment à Hong Kong en tant que directeur exécutif en charge de la gestion d’actifs d’un vaste portefeuille d’investissements immobiliers dans la Grande Chine et en Asie du Sud-Est. Avant cela, il était «asset manager» chez Goldman Sachs’ Realty à Tokyo, gérant des actifs au Japon, en Chine et à Singapour.

La société d’investissement Ardian, qui a ouvert un bureau à Madrid début septembre, a annoncé le 25 septembre l’acquisition d’une participation additionnelle de 10% du capital de CLH (Compañía Logística de Hidrocarburos), la société de transport et de stockage de produits pétroliers raffinés, auprès de Repsol, le groupe pétrolier espagnol. Avec cet investissement, Ardian renforce sa position de plus important actionnaire de la société avec 25% du capital. Ardian est devenu actionnaire de CLH en 2011 en faisant l’acquisition d’une participation de 10%, puis en 2013, Ardian a acquis une part additionnelle de 5%. Ce nouvel investissement témoigne de l’engagement à long-terme d’Ardian envers les actifs d’infrastructures essentielles en Europe. CLH détient et gère le plus grand réseau de transport et de stockage de produits pétroliers raffinés d’Espagne avec plus de 4.000 km de pipeline et sept millions de mètres cube de capacités de stockage et est notamment en charge de la conservation des réserves stratégiques du pays. CLH a récemment réalisé l’acquisition de GPSS (Government Pipeline and Storage System), le plus grand réseau de transport d’hydrocarbures du Royaume-Uni avec 2.000 km de tuyaux soit 50% du réseau total. GPSS compte également 16 lieux de stockage représentant une capacité combinée de plus de 1 million de mètres cube. Selon Mathias Burghardt, membre du Comité Exécutif et Responsable Infrastructure chez Ardian, «cet investissement fournira la confiance et la stabilité nécessaires au développement de CLH, un actif d’infrastructure stratégique en Espagne. Ardian Infrastructure continuera à soutenir les efforts de la société pour fournir à ses clients la meilleure qualité de services logistiques en Europe en termes d’efficacité et de fiabilité, tout en guidant l’industrie vers de nouvelles innovations.»

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } China on 25 September announced the creation of a national carbon market in 2017, in a joint statement with the United States to promote the conclusion of a global climate change pact at the COP21 conference in Paris. A “joint Presidential declaration” was made during a visit of Xi Jinping to the White House during a state visit of the Chinese president to the United States, where he arrived earlier this week. The United States and China last year took an important step by setting objectives to reduce greenhouse gas emissions beyond 2020. For the first time, China is making 2017 official as the year that a carbon credit trading market will be launched, which will be deployed toward its objective of reducing greenhouse gas emissions after a peak in 2030. The market, which will draw on the experience of seven pilot marktes launched regionally, will cover key sectors such as the production of electricity, steel, chemistry, and cement. The next United Nations climate conference (COP21) will be held from 30 November to 11 December in Paris. The UN hopes that it will reach a global agreement to reduce greenhouse gas emissions so as to limit global warming to 2°C by the end of the century.

Dix-huit mois après son rachat par New York Life Invesmtent Management, Candriam a publié une collecte et des actifs sous gestion record. Un succès qui n’est pas étranger à la nomination toute récente de Naïm Abou-Jaoudé à la présidence de NYLIM International... Dans un entretien à Newsmanagers, ce dernier explique les ambitions de Candriam, dont il reste directeur général, mais aussi celles de sa nouvelle maison.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Union bancaire privée (UBP) will finally lay off 120 people out of the 400 Coutts employees in Switzerland, according to the news agency AWP. The bank had in June cited a number of 60 to 110 layoffs due to the acquisition of the international wealth management activities of the Royal Bank of Scotland (RBS), Coutts, announced on 27 March. At the time, UBP had predkcted between 60 and 110 layoffs, largely in Zurich, due to the concentration in IT and administrative services in the Swiss city. 100 additional employees of the British company will participate in managing the transition until 2017, but will not be taken on by UBP. The bank had in June cited a number of 150.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The real estate asset management firm Savills Investment Management (Savills IM) has added to its investment team based in Hong Kong, with the recruitment of Craig Pearce as head of asset management for Asia. Pearce will report to Choy-Soon Hua, managing director at Savills IM. He will be responsible for development of the Asian platform at Savills IM. Before joining Savills IM, Pearce worked for seven years at Morgan Stanley Real Estate Investment in Hong Kong, as executive director in charge of asset management for a vast portfolio of real estate investments in Greater China and South-East Asia. Before that, he was asset manager at Goldman Sachs Realty in Tokyo, an asset manager in Japan, China and Singapore.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Hervé de Montlivault is joining Rothschild Patrimoine, the private bank of Rothschild & Cie Gestion, as Senior Advisor, according to a statement released on 25 September. De Montlivault had previously served as Head of Advisory and Sales, and then as Market Area Head France/Belgium, at Credit Suisse Group. He then joined the Banque Privée Edmond de Rothschild Suisse as deputy CEO (2013 - July 2014).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Perella Weinberg Partners, a US-based independent consulting firm in asset management, has recruited Marie-Hélène S. McAndrew as managing director of its asset management activity. McAndrew will be based in New York, and will work with the team dedicated to marketing and customer services as a product specialist for the PWP Global Macro strategy. PWP Global Macro is a highly liquid global macro strategy which invests in equity indices, currencies, sovereign debt, credit and commodities. The investment strategy is based on fundamental macroeconomic research which aims to establish predictable relationships between macroeconomic factors and the performance of assets. This strategy is directed by Maria Vassalou. McAndrew has 20 years of experience in the asset management industry. Before joining Perella Weinberg Partners, she had worked at Permal Asset Management, where she had served as senior vice president and portfolio manger for the Permal Macro fund, a fund of hedge fund with USD2n in assets. Before that, she was assistance vice president in charge of customer relationships at Credit Suisse Asset Management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm Russell Investments is adding to its team dedicated to relationships with consultants and institutionals in the United States, via two recruitments and one promotion. Mike Reardon, who has been working at the asset management firm for five years and has 25 years of experience in financial services, has been promoted to the position of director in charge of relationships with consultants in the United States. He will continue to cover the midwestern and northeastern regions of the United States, while directing the team responsible for consultants. Meanwhile, Russell Investments has recruited Brittany Meisner and Terry Pope as regional directors in charge of relationships with consultants, based in Seattle and New York, respectively. Meisner joins from Neuberger Berman, where she had served as an associate in charge of relationships with institutional consultants. Before that, she worked at Nuveen Investments on the team dedicated to relationships with consultants worldwide. In her new role at Russell Investments, she will cover the western United States. Pope, for his part, joins from Highland Capital Manager, where she had been consultant relations director. Before that, she worked at American Centry as vice president in charge of sales to institutionals and consultant relations. At Russell Investments, she will work with consultants located in the central and south-eastern United States.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Alliance Trust Savings, an affiliate of the British asset management firm Alliance Trust, has recruited Jeff Spence to the position of chief operating officer. Spence joins from Nucleus, an advising and distribution platform where he had already served as chief operating officer, responsible in this role for internal and outsourced operations. At Alliance Trust Savings, Spence replaces Elaine Maddison, who was appointed as director of the strategy earlier in the year, when it was acquired by the Stocktrade company. Spence will work to integrate Stocktrade into the Alliance Trust Savings platform.