Le gouvernement conservateur britannique a dressé une liste d’exigences à satisfaire pour que le Royaume-Uni reste au sein de l’Union européenne, rapporte le Sunday Telegraph en citant des sources gouvernementales. Ce plan prévoit de demander à Bruxelles de faire «une déclaration explicite» stipulant que la Grande-Bretagne sera tenue à l’écart de tout projet de super-Etat européen, et une autre «déclaration explicite» signifiant que l’euro n’est pas la devise monétaire officielle de l’UE, cela pour préserver la livre au sein d’une union «à devises multiples». Ce plan imagine également un système de «cartons rouges» qui donnerait à des groupes de parlements nationaux le pouvoir de bloquer certaines directives voire d’abroger des législations européennes.

Sylvain Goyon, responsable de la stratégie actions chez Natixis

Marina Cohen, responsable de la gestion high yield chez Amundi

Jean-Louis Mourier, économiste chez Aurel BGC

Matthieu Louanges, managing director et responsable des activités de Pimco en France

Loic Bécue, directeur de la gestion diversifiée à destination de la clientèle des particuliers, Amundi

Dans le prolongement de la fermeture du courtier en ligne Cortal Consors, filiale de BNP Paribas, Nicolas Blaizot rejoint BNP Paribas Cardif en tant que chef de projet marketing de l'épargne à l'international.

Lors d’une table ronde sur la gestion alternative organisée par l’Agefi, jeudi 8 octobre, au Pavillon Gabriel, Pierrick Louis, gérant de portefeuille chez Crédit Agricole Assurances a développé la stratégie d’investissement de la compagnie d’assurance concernant cette classe d’actifs.

SWEN Capital Partners vient de clôturer son deuxième fonds Infrastructure à 307,5 millions d’euros, au-delà de son objectif initial de 200 millions d’euros, et de la levée en 2010 pour son premier fonds qui avait atteint 120 millions de collecte.

Invités par Ignites Europe à débattre de l'évolution des relations entre les assets managers et les sélectionneurs de fonds, les spécialistes du marché ont surtout mis l'accent sur l'impact des nouvelles régulations pour expliquer les changements récents.

Les prix du zinc à 3 mois sur le London Metal Exchange ont bondi vendredi de plus de 12% en séance, jusqu’à 1.875 dollars la tonne. Glencore a en effet annoncé qu’il réduirait de 500.000 tonnes sa production annuelle de zinc, une baisse équivalente à 4% de la production mondiale. La décision du géant des matières premières ferait ainsi basculer l’offre nette de métal en territoire négatif l’an prochain. Les cours du zinc avaient touché un plus bas de cinq ans fin septembre, à 1.601 dollars la tonne.

Les fonds monétaires dans le monde ont enregistré des souscriptions nettes de 53 milliards de dollars sur la semaine arrêtée au 7 octobre, le montant hebdomadaire le plus élevé en deux ans, selon une étude publiée vendredi par Bank of America-Merrill Lynch sur la base des statistiques hebdomadaires d’EPFR. La banque américain explique l’ampleur de ces flux par des opérations de clôture de positions de vente à découvert, dans un contexte de rebond des marchés. Sur les autres classes d’actifs, la décollecte a atteint 4,3 milliards de dollars sur les actions, mais avec des flux nets de 2 milliards sur action européennes, et 2,4 milliards sur les obligations.

Un relèvement des taux d’intérêt aux Etats-Unis est encore probable en octobre ou en décembre, a déclaré vendredi Dennis Lockhart, membre votant de la Fed et considéré comme un centriste entre les «faucons» et les «colombes». «L’économie continue de suivre une voie satisfaisante et (...) je considère une décision de relèvement (des taux) cette année lors des réunions d’octobre ou de décembre du FOMC comme probablement appropriée», a-t-il dit. Le président de la Fed d’Atlanta a cependant reconnu que les créations d’emploi de septembre avaient déçu. «Les indicateurs économiques émettent des signaux variés et il y a davantage d’ambiguïté en ce moment qu’il y a quelques semaines, a ajouté Dennis Lockhart lors d’une intervention au cours d’un colloque. Cela exige une surveillance particulièrement attentive des indicateurs à venir avec une attention particulière à la consommation.»

Le groupe de transport et de logistique danois DSV a annoncé son intention de racheter son rival américain UTI Worldwide pour 1,35 milliard de dollars (1,19 milliard d’euros). L’offre de DSV, qui a été acceptée par la cible, est de 7,10 dollars en numéraire par action, soit une prime de quelque 50% par rapport rapport au cours de clôture de 4,72 dollars jeudi. Les deux groupes avaient déjà eu des discussions à la fin de l’année dernière, qui n’avaient pas abouti. Depuis, l’action UTI a baissé de plus de 60%.

La Bourse de Londres, le London Stock Exchange Group, a annoncé, jeudi 8 octobre, la signature d’un accord portant sur la cession de son activité de gestion d’actifs Frank Russell Company (Russell Investments) à la société américaine de capital-investissement TA Associates pour un montant de 1,15 milliard de dollars (752 millions de livres) en numéraire. Concrètement, Reverence Capital Partners s’est associé avec TA Associates dans le cadre de cette opération et réalisera un « investissement minoritaire significatif » dans Russell Investments, selon un communiqué de presse. Russell Investments gère 266 milliards de dollars d’actifs au 30 juin 2015. A l’issue du premier semestre 2015, la société de gestion américaine a réalisé un chiffre d’affaires de 757 millions de dollars, un bénéfice opérationnel de 89 millions de dollars et un bénéfice avant impôt de 43 millions de dollars, a précisé le London Stock Exchange.A l’issue de l’opération, Len Brennan, « president » et directeur général de Russell Investments, continuera de diriger la société de gestion et demeurera membre du conseil d’administration de Russell Investments. En revanche, il quittera le comité exécutif du groupe London Stock Exchange.

Le gestionnaire d’actifs écossais Aberdeen Asset Management vient de lancer deux nouveaux fonds obligataires asiatiques, rapporte Citywire Global. Dans le détail, le fonds Aberdeen Global – Indian Bond investira dans un portefeuille d’entreprises locales et d’obligations quasi-souveraines. Le deuxième véhicule, le fonds Aberdeen Global – Asian Credit, investira dans l’ensemble de la région asiatique, principalement dans des obligations «investment grade» et «high yield». La société de gestion a apporté environ 60 millions de dollars de capitaux d’amorçage pour le fonds Indian Bond et 10 millions de dollars pour le fonds Asian Credit. Ces deux produits sont enregistrés en Autriche, en Belgique, en Allemagne, en Italie, au Luxembourg, aux Pays-Bas, en Espagne et en Suisse.

Le fonds de pension californien CalPERS a annoncé le 8 octobre vouloir engager des discussions sur les risques liés au changement climatique avec les centrales thermiques au charbon de son portefeuille d’investissement dans le sillage de la législation sur le climat adoptée le 7 octobre par l’Etat de Californie.Le gouverneur de Californie Jerry Brown a en effet signé des mesures pour doubler les économies d'énergie des bâtiments et pour que la moitié de l'électricité générée dans cet Etat de l’ouest américain provienne d'énergie renouvelables d’ici 2030. Plus tôt cette année le gouverneur de Californie avait déjà émis une directive pour réduire les gaz à effet de serre en Californie de 40% d’ici 2030 par rapport à leur niveau de 1990, l’objectif le plus ambitieux d’Amérique du nord, d’après un communiqué du bureau de Jerry Brown. Au 30 juin 2015, CalPERS était investi dans 27 centrales thermiques pour un montant d’environ 57 millions de dollars. Suite au dialogue engagé avec les centrales concernées, CalPERS envisagera des désinvestissements éventuels selon les termes proposés par la nouvelle législation.

La plupart des gérants actions zone Euro ISR étaient absents de Volkswagen ou sous-pondérés sur le titre en raison principalement d’une note faible sur le pilier «gouvernance» et de diverses controverses tant sur l’environnement que la gouvernance, indique Cedrus Asset Management dans une note consacrée au scandale Volkswagen, qui a éclaté le 18 septembre et à ses conséquences sur les portefeuilles. Cedrus précise que 25% des fonds ISR actions zone euro détenues en portefeuille étaient au titre Volkswagen. «Au 18 septembre 2015, l’exposition de notre gestion actions zone euro au titr"e Volkswagen était de 0,28% contre 0,75% pour l’indice Eurostoxx. A plus grande échelle, l’encours actuel des fonds actions zone euro est d’environ 100 milliards d’euros. Sur la base de ces hypothèses, la sélection ISR a pu faire économiser environ 225 millions d’euros», estime Cedrus. D’autre part, 70% des fonds crédit ISR détenus en portefeuille par Cedrus étaient exposés à Volkswagen. «Au 18 septembre, notre fonds Credot était exposé aux obligations Volkswagen à hauteur de 0,64% contre 1,69% pour l’indice Barclays Euro Corporate Bond. A plus grande échelle, l’encours actuel des fonds obligataires de la zone euro est d’environ 400 milliards d’euros. Encore une fois, sur ces bases, l’ISR a permis d'éviter une diminution des actifs sous gestion de l’ordre de 420 millions d’euros», estime Cedrus. Au total, l’ISR aurait donc permis d'éviter près de 650 millions d’euros dans le cadre de cette affaire Volkswagen et cela simplement gràace à une gestion de fonds ISR...

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } According to statistics released by the German asset management association (BVI), German investment funds in August 2015 posted net subscriptions of EUR10.8bn. In the first eight months of the year, net inflows totalled EUR131bn. In the month under review, funds reserved for institutional investors attracted EUR6.2bn, while open-ended funds attracted EUR3.9bn. Mandates in August posted net subscriptions of EUR0.6bn. Within open-ended funds, money market funds received a net EUR0.9bn, followed by bonds funds, equity funds and diversified funds, which attracted EUR0.8bn each. As of the end of August, the German fund industry had a total of EUR2.554trn in assets under management, of which EUR1.310trn were in institutional funds.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } In the first nine months of the year, the Italian asset management firm Azimut has posted net subscriptions of over EUR5bn, an increase of 13% compared with the corresponding period in 2014. In September, net inflows totalled EUR318m. Total assets under administration as of the end of September came to EUR34.1bn, with EUR29.3bn in assets under management.

Banca Mediolanum a enregistré entre janvier et septembre des souscriptions nettes de 3,015 milliards d’euros. La collecte sur les fonds est ressortie à 3,7 milliards d’euros, soit une hausse de 7 % par rapport à la période correspondante de 2014. En septembre, Mediolanum a levé 128 millions d’euros, dont 278 millions sur les fonds. Il s’agit du meilleur mois de septembre jamais enregistré sur les fonds, précise un communiqué.

The Reyl Group is pursuing its expansion strategy focusing on growth markets by setting up a new affiliate at the Dubai International Financial Center. Reyl Finance (MEA) Ltd, 80% owned by REYL & Cie, is licensed by the Dubai Financial Services Authority to carry out asset management and corporate advisory activities as well as to arrange custody of clients’ accounts in its books. The entity will be managed by Pasha Bakhtiar, BA from Georgetown University and MBA from INSEAD, who has been active in banking in the region for over a decade. The initial team will be 10-strong and comprised of seasoned professionals all of whom have extensive experience in their respective fields. The team plans to target mainly the Middle East and East African markets as those are regions with large numbers of successful entrepreneurs looking for banking services for both their personal wealth and their businesses. The United Arab Emirates is today the undisputed economic nexus for such business owners making it a natural choice from which to offer much needed innovative financial solutions. “Dubai is within an 8-hour flight for two-thirds of the worlds’ population and attracts businesses and people from all sectors of the global economy; it is a city of constant innovation, which has now a track record of success and strong growth. So it is only natural for Reyl & Cie, an innovative growing bank, to offer its services and solutions from Dubai,” says Pasha Bakhtiar. “Our Wealth Management service offering is highly personalized and attractive, but what truly sets us apart from the competition is our ability to weld both the corporate and the private needs of cross-border entrepreneurs active in the region and deliver solid, well thought-out, bespoke solutions.” “The Reyl Group is at the forefront of the evolving Private Banking model, from a singular focus on client wealth to an exhaustive understanding of a client’s needs and the structuring of innovative financial solutions to address them,” says François Reyl, CEO of Reyl & Cie “In the MEA region, rife with entrepreneurs, I believe the Reyl Group is ideally positioned to build long-lasting relationships in the coming years and it is with great enthusiasm that we look forward to this opportunity.”

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Axa Investment Managers has recruited Tom Clapham as head of sovereign funds and central banks in Asia, as an adition to its sales and marketing capacities in the region. Clapham will be based in Hong Kong, and will report to Terence Lam, head of sales and marketing for Asia, and Pierre Bonneville, head of sovereign and supranational entities. In his new role, Clapham will aim to strengthen and develop coverage of sovereign fund and central bank clients throughout the Asian region. Before joining Axa IM, Clapham had been director of institutional sales at Macquarie Securities Group. He has over 15 years of experience in the institutional investment sector in Asia, as he previously served as head of transition management and global portfolio trading at Deutsche Bank in Hong Kong. He was also an investment consultant at Mercer and Towers Perrin in Sydney, London and Singapore.

La Financière de l’Echiquier is continuing its international development. After opening offices in Milan and Frankfurt, the asset magement firm, which soon will have been led for 18 months by Dominique Carrel-Billiard, will open an office in Geneva in January 2016. “It would be logical to open an office in Zurich next,” the CEO of La Financière said on 8 October at a conference for the international press. La Financière is also present in Benelux, but serves it from Paris and Spain through a TPM.“We need to build our strength. In an environment in which the trend is toward concentration, with rising costs and falling margins, we need to increase our market share,” Carrel-Billard stated, adding that he would like to develop international activities, to move toward a greater balance of France and international.Currently, the French market represents over 78% of assets, which total EUR8.02bn, compared with EUR7.76bn as of the end of 2014, off a peak of about EUR8.3bn in June 2015. International activities are developing well in Italy, which has assets of EUR550m, and in Belgium (EUR350m), followed by Switzerland (2.9% of total assets), Luxembourg (2.8%), Spain (1.9%), and Germany (0.4%).In terms of products, La Financière, which already has a comparatively rich product range of equity and bond funds, including diversified and convertible funds, is working to develop a global allocation fund, which may hold up to 80% of equities, and may invest in a wide spectrum of asset classes and issuers.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Carmignac has announced additions to its bond team, with the recruitment of four analysts dedicated to generating alpha. Mattia Parolari, 32, joins the asset management firm as a quantitative analyst for the analysis of interest rate curves. Parolari has over 7 years of experience in sales and volatility trading of fixed income at Nomura, after beginning at Lehman Brothers. Joseph Mouawad, 32, has been appointed as an emerging bond markets analyst. He has 10 years of experience in emerging markets, first at Deutsche Bank in owners’ equity trading, and then at Caxton as a manager. For his part, Florian Viros, 35, has joined the credit analysis team led by Pierre Verlé as a credit analyst, with expertise centered on structured products. He had 8 years of experience, having previously worked at Citigroup and Goldman Sachs Finally, Alexandre Deneuville, 32, has also joined the credit analysis team led by Pierre Verlé as a credit analyst with expertise focused on high yield. He was previously credit & equity analyst and vice-chairman at Eiffel Investment Group.

Bill Gross has filed lawsuits against his former employer Pimco, and its parent company Allianz SE” with “hundreds of millions of dollars” at play, following his eviction in 2014, according to the news agency Bloomberg.The former chief investment officer at Pimco claims that he was pushed out the door by the directors of the asset management firm, who wanted to claim a larger percentage of the bonuses. Gross was supposed to receive a bonus of USD250m, but in light of his depaerture before the end of the third quarter of 2014, he ultimately only received a part of that amount.Gross hopes to reclaim no less than USD200m in damages and interest, which may then be given to charities, including the Pimco foundation.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } At a publication of its preliminary annual results for the fiscal year ending on 30 September 2015, the British asset management firm Impax Asset Management has reported growth of 2% to its assets under management in one year. Assets totalled GBP2.82bn as of 30 September 2015, compared with GBP2.75bn as of 30 September 2014. In this period, the asset management firm posted net inflows of EUR77m. However, it experienced negative market and performance effects, totalling GBP9m. In the same announcement, the British group has stated that its affiliate Impax Asset Management (AIFM) Limited has signed an agreement with BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP), by which BNPP IP “will act as exclusive placement agent for the third private equity fund dedicated to infrastructure from Impax.”

The London Stock Exchange Group on Thursday, 8 October announced that it has signed an agreement to sell its asset management business, Frank Russell Company (Russell Investments), to the US private equity firm TA Associates, for a total of USD1.15bn (GBP752m) in cash. Reverence Capital Partners has teamed up with TA Associates for the operation, and will make a “significant minority investment” in Russell Investments, according to a press statement.Russell Investments has USD266bn in assets under management as of 30 June 2015. For first half 2015, the US asset management firm has posted earnings of USD757m, operating profits of USD89m, and pre-tax profits of USD43m, the London Stock Exchange states.After the operation, Lee Brennan, chairman and CEO of Russell Investments, will continue to head the asset management firm, and will remain a member of the board of directors at Russell Investments. However, he will leave the executive board at London Stock Exchange following the transaction.

Le groupe Edmond de Rothschild a annoncé, ce 8 octobre, le recrutement effectif au 1er septembre 2015 d’Emanuela Bonadiman en tant que directeur des ressources humaines groupe. La nouvelle recrue intègre le comité exécutif du groupe et elle est rattachée à Ariane de Rothschild. Elle est également directeur des ressources humaines de Edmond de Rothschild (Suisse) S.A. Emanuela Bonadiman a débuté sa carrière en 1997 chez Trane à Amsterdam en tant que VP Human Resources EMEA Latin America & Asia Pacific. Elle rejoint ensuite American Standard en 2001 à Bruxelles en tant que VP Human Resources EMEA, puis Arrow Electronics en 2006 à Milan et Francfort, en qualité de VP Human Resources Europe. Elle occupe chez Levi Strauss & Co le poste de VP Human Resources EMEA à Bruxelles, puis de Global Talent Manager à San Francisco. Emanuela Bonadiman rejoint alors Gucci (Kering Group) à Florence en 2011, en qualité de WW Human Resources Director et entre au directoire de Gucci SpA en 2012. A partir de 2013, elle assure depuis Paris la fonction de directeur management Talent au niveau mondial du Groupe Kering.

Enregistré en France au mois d’avril, le fonds Henderson Global Care Growth de la société de gestion Henderson Global Investors vient d’obtenir le label ISR Novethic. Initialement lancé en 1991, le Henderson Global Care Growth est un fonds ISR actions internationales, co-géré par Hamish Chamberlayne et Nick Anderson au sein de l’équipe actions internationales d’Henderson.L’obtention du label permettra à Henderson GI de soutenir la commercialisation de ce fonds qui se veut le miroir des grandes tendances mondiales actuelles telles que le vieillissement des populations, le changement climatique, la croissance démographique et la gestion des ressources naturelles. Le fonds pèse actuellement 383 millions de livres. «Nous souhaitons activement commercialiser ce produit et constatons un intérêt croissant des investisseurs institutionnels pour ce type de fonds», souligne Patricia Kaveh, responsable de Henderson GI en France, Monaco et à Genève. Celle-ci s’attend à ce que des grands événements tels que la conférence sur le climat Cop21 à Paris cette année soutiennent le changement de mentalités et l’intérêt pour des thèmes liés à l’environnement et le social. La société de gestion espère à moyen terme pourvoir proposer le fonds dans des enveloppes de type assurance vie pour soutenir son développement.