It is now official: as announced by Handelsblatt in January, the German affiliate of the BlackRock group has appointed the former head of the Christian Democrat party, Friedrich Merz, as chairman of its board of directors. The announcement was made by a statement on 17 March. In addition to his role as chairman of the board, Merz will have an advisory role to bring the group benefits of his enormous network in German industry and finance. Merz, 60, a lawyer at the law firm Mayer Brown LLP, advises a large number of German and foreign groups.

Les engagements éventuels moyens à long terme des systèmes de retraite publics s’élèvent à environ 190% du PIB, selon une étude de Citi

La banque centrale du Mexique a maintenu vendredi son taux d’intérêt de référence à 3,75%, alors qu’un rebond du peso a permis d’atténuer les pressions inflationnistes. L’institut a par ailleurs indiqué qu’il porterait une attention particulière au taux de change et à une éventuelle répercussion sur les prix à la consommation. La banque centrale colombienne, de son côté, a relevé son taux de référence de 25 points de base à 6,50%. Il s’agit de la septième hausse mensuelle consécutive, les responsables de la politique monétaires affrontant une inflation galopante et un profond déficit du compte courant.

La Commission européenne a fait état dimanche de progrès importants dans les discussions entre la Grèce et ses créanciers européens sur les réformes de sa fiscalité et de son système de retraites, qui font partie du paquet de mesures qu’Athènes doit adopter pour avoir droit à de nouveaux prêts et à un allégement de sa dette. Une mission d’inspection de la Commission européenne, de la Banque centrale européenne et du Fonds monétaire international a quitté le pays dimanche après deux semaines et demi de travail. «La mission a été productive. Des progrès significatifs ont été accomplis sur le projet de réforme de l’impôt sur le revenu», a indiqué un porte-parole de l’exécutif européen. «Le travail se poursuit et continuera pendant la coupure de Pâques. Les chefs de mission seront de retour à Athènes le 2 avril pour reprendre les discussions avec l’idée de les conclure le plus tôt possible», a-t-il ajouté.

L’ordonnance déclinant en France la directive européenne OPCVM 5 sur la gestion d’actifs a été publiée vendredi matin au journal officiel. Cette directive réforme les règles relatives aux dépositaires d’OPCVM. Alors qu’elles n’avaient pas été changées depuis 1985, l’affaire Madoff a mis en lumière des interprétations différentes de la responsabilité des dépositaires entre les Etats membres de l’Union européenne. La directive harmonise également le cadre de sanctions et de rémunérations applicable aux OPCVM.

Le PDG du gérant américain BlackRock, Larry Fink, a perçu une rémunération de 25,8 millions de dollars l’année dernière, en hausse de 8% comparé à 2014. Larry Fink a notamment touché un salaire de 900.000 dollars, un bonus de 8,72 millions de dollars et une prime sous forme d’actions à hauteur de 16 millions de dollars.

Les taux d’intérêt n’ont pas atteint leur plancher, a déclaré dans un entretien au journal italien La Repubblica publié vendredi, l'économiste en chef et membre du directoire de la Banque centrale européenne (BCE). Si «des chocs négatifs devaient dégrader les perspectives ou si les conditions financières ne s’ajustaient pas dans la direction ou avec l’ampleur nécessaire pour soutenir l'économie et l’inflation, une réduction de taux demeure dans notre arsenal», a estimé Peter Praet.

Axa France a diversifié son allocation en renforçant ses investissements dans sa poche immobilier (notamment via des fonds real estate), mais aussi dans l’infrastructure et les corporate loans. Pascal Christory, directeur des investissements de la compagnie d’assurance, a en outre indiqué, à l’occasion de la conférence « Managing Assets for Insurers conference », qui s’est déroulée à Londres, qu’Axa France avait augmenté son exposition à la dette infrastructures et aux mid cap loans. «Nous avons environ 8 à 9 milliards d’euros par an à réinvestir, a déclaré Pascal Christory. Nous déployons le capital sur des fonds d’immobilier commercial ainsi que dans de l’immobilier en direct. Nous avons diversifié la poche immobilier à la fois géographiquement et en termes d’actifs alternatifs.» L’assureur a notamment investi dans l’immobilier de santé, le logement étudiant, ou encore les logements pour seniors, dans le monde entier. Axa France s’est fixé un objectif d’investissement de l’ordre de 2,5 à 3% de son portefeuille dans les dettes infrastructures d’ici à 2018/19, et 2% dans la dette privée. En ce qui concerne la dette infrastructures, Pascal Christory a indiqué que les spreads de marché «étaient de plus en plus serrés, car la classe d’actifs était à la mode». «Je pense que le but du jeu est d'être très sélectif, a-t-il ajouté. Il faut aussi obtenir suffisamment d’expertise en interne pour évaluer au mieux le risque». Concernant la dette privée, Axa France a développé des partenariats avec des banques d’investissement et des sociétés de gestion afin de co-investir dans des «prêts aux entreprises de taille moyenne». Pour rappel, certains partenariats on été noués avec des prestataires externes afin de diversifier la poche obligataire (prêts aux entreprises), notamment avec Société Générale et Crédit Agricole CIB.

La transposition de la directive OPCVM V (UCITS V) est entrée en vigueur le 18 mars 2016. Cette cinquième révision de la directive OPCVM introduit notamment de nouvelles règles sur les dépositaires d'OPCVM, leurs tâches, les conditions de délégation et leurs responsabilités. De plus, de nouvelles règles sont introduites concernant les principes de rémunération des gestionnaires de fonds.

Pierre Hervé est nommé au poste de directeur des gestions de Convictions AM. La société de Philippe Delienne prend dans le même temps une participation dans sa société de consulting Advanced Fund Analysis.

Selon le dernier baromètre du courtier en crédits Meilleurtaux.com, les économies réalisables sur le coût d’un crédit ont été flagrantes sur l’année 2015. Un environnement de taux bas et les objectifs commerciaux élevés des banques entretiennent une dynamique de marché qui devrait se poursuivre en 2016

La banque centrale russe a revu en légère baisse ses prévisions de croissance économique pour cette année et les deux prochaines dans son rapport trimestriel sur la politique monétaire, publié vendredi après l’annonce du maintien de son taux directeur à 11%. L’institution prévoit une contraction du produit intérieur brut (PIB) russe de 1,3% à 1,5% en 2016 et une évolution comprise entre -0,5% et +0,5% en 2017. Pour 2018, elle table sur une croissance de 1,5% à 2%.

Les taux d’intérêt n’ont pas atteint leur plancher, a déclaré dans un entretien au journal italien la Repubblica publié aujourd’hui, l'économiste en chef et membre du directoire de la Banque centrale européenne (BCE), Peter Praet. Si « des chocs négatifs devaient dégrader les perspectives ou si les conditions financières ne s’ajustaient pas dans la direction ou avec l’ampleur nécessaire pour soutenir l'économie et l’inflation, une réduction de taux demeure dans notre arsenal », a déclaré Peter Praet. Depuis cette semaine, le taux de dépôt de la BCE est de -0,40% et son taux de refinancement est de 0%. Le taux de la facilité de prêt marginal est quant à lui à 0,25%.

L’ordonnance déclinant en France la directive européenne OPCVM 5 sur la gestion d’actifs a été publiée ce matin au journal officiel. Cette directive réforme les règles relatives aux dépositaires d’OPCVM. Alors qu’elles n’avaient pas été changées depuis 1985, l’affaire Madoff a mis en lumière des interprétations différentes de la responsabilité des dépositaires entre les Etats-membres de l’Union européenne. La directive harmonise également le cadre de sanctions et de rémunérations applicable aux OPCVM.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At a publication of its half year results up to 31 December 2015, the British asset and wealth management firm Brooks Macdonald announced that its assets under management had risen 5.5% compared with the end of June 2015. As of the end of December 2015, assets in discretionary funds totalled GBP7.82bn, compared with GBP7.81bn as of the end of June 2015. Over the past six months, Brooks Macdonald has posted net inflows of GBP394m. After its first fiscal half in 2015/216, Brooks Macdonald has seen an increase in revenues of 3% in one year, to a total of GBP38.7m, compared with GBP37.5m at the conclusion of the first half of its 2014/2015 fiscal year. Pre-tax profits totalled GBP5.48m, compared with GBP4.48m one year previously, an increase of 22%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Kames Capital, whose assets under management total about EUR77bn, has appointed Hari Patel as consultant for development of activities. Patel will be responsible for coverage of accounts throughout the United Kingdom, from wealth managers to financial advisers and funds of funds, family offices, platforms and banks. Patel will report to Mike Savage, head of sales for the United Kingdom. Patel had previously worked at Jupiter as head of sales for single-strategy, multi-asset class and multi-manager funds on offer from the group.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Liechtenstein wealth management firm LGT Group, which has recently acquired the British wealth management firm Vestra Wealth, on 17 March announced that it had made a net inflow of CHF8.8bn in 2015, up 7% year on year. Both the private bank and asset management contributed to this development. Despite negative currency effects, which represented a total of CHF5.3bn, assets under management rose to CHF132.2bn, from CHF128.8bn one year previously, an increase of 2.7% year on year. Net profits for the group rose 28%, to CHF211m. The operating profit maring improved to 71.2%, from 75.4% in 2014. In the wake of the acquisition of Vestra, the group is planning “selective use of acquisition possibilities” in the coming year. The group will also engage with digitization, to better meet the needs of private banking clients with LGT SmartBanking.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The independent investment research provider Morningstar has announced that its new Morningstar Sustainability RatingTM for funds is now available on the websites of the firm. The new rating, launched on 1 March 2016, allows investors to evaluate funds according to environmental, social and governance (ESG) criteria. Morningstar now supplies the Morningstar Sustainability RatingTM for over 21,000 investment funds (Sicav, FCP) and ETFs (exchange-traded funds) with assets under management totalling USD13trn. Morningstar calculates the scores, and the resulting rating on the basis of the underlying assets of the fund and ESG research into companies from Sustainalytics, a leading independent provider of ESG and corporate governance research. Funds receive a Morningstar Sustainability RatingTM on a scale from low, below average, moderate, and above average, to high, represented by globe icons, where the lowest score is represented by one globe, and the highest by five globes. Morningstar Sustainability Ratings are also available from Morningstar DirectSM, the research platform from the firm for asset managers and wealth management professionals, and from Morningstar OfficeSM, the platform for independent financial advisers.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Market risks on European markets remain high, and the risk indicator published by the European securities market authority (ESMA) has been maintained at its highest level, “very high,” with a stable outlook, liquidity and contagion risks at a “high” level, and a table outlook, ESMA has announced in its Trends, Risks and Vulnerabilities Report No. 2016, which covers all developments in European markets between June and December 2015.

En 2015, 979 hedge funds ont été fermés, soit la pire année pour les liquidations depuis 2009, rapporte le Financial Times, citant des chiffres de Hedge Fund Research. Et au quatrième trimestre de l’an dernier, seulement 183 fonds ont été lancés, soit le nombre le plus faible depuis 2009. Les encours des hedge funds ont baissé de 64,7 milliards à moins de 3.000 milliards de dollars en janvier, franchissant ce seuil pour la première fois en mai 2014. Les rachats en janvier ont été les pires depuis janvier 2009.

Kames Capital, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 77 milliards d’euros, a nommé Hari Patel en qualité de consultant sur le développement des activités, selon un communiqué publié le 17 mars. Hari Patel sera chargé de la couverture des comptes dans tout le Royaume-Uni, des gestionnaires de fortune aux conseillers financiers en passant par les fonds de fonds, les family offices, les plateformes et les banques. Il est rattaché à Mark Savage, responsable des ventes au Royaume-Uni.Hari Patel travaillait précédemment chez Jupiter en qualité de responsable des ventes des fonds single strategy, multi-classes d’actifs et multi-manager proposés par le groupe.

A l’occasion de la publication de ses résultats semestriels clos au 31 décembre 2015, le gestionnaire d’actifs et de fortune britannique Brooks Macdonald a annoncé que ses actifs sous gestion avaient progressé de 5,5 % par rapport à fin juin 2015. De fait, à fin décembre 2015, les encours de ses fonds discrétionnaires s’élèvent à 7,82 milliards de livres contre 7,41 milliards de livres à fin juin 2015. Au cours des six mois écoulés, Brooks Macdonald a enregistré une collecte nette de 394 millions de livres.A l’issue de son premier semestre fiscal 2015/2016, Brooks Macdonald a vu ses revenus progresser de 3% sur un an, pour atteindre 38,7 millions de livres contre 37,5 millions de livres à l’issue du premier semestre 2014/2015. Son bénéfice avant impôt s’établit à 5,48 millions de livres contre 4,48 millions de livres un an plus tôt, soit un bond en avant de 22%.

Le gestionnaire d’actifs néerlandais NN Investment Partners (NN IP) a annoncé, ce 17 mars, le lancement d’un nouveau fonds d’obligations vertes libellées en euros permettant aux investisseurs d’investir dans des projets présentant un impact positif sur l’environnement. Baptisé NN (L) Euro Green Bond, ce produit se targue d’être le premier fonds d’obligations vertes libellées en euro sur le marché, les autres véhicules ayant jusque-là adopté une approche mondiale. Ce nouveau fonds est géré par Bram Bos, gérant de portefeuille chez NN IP. Son approche d’investissement est basée sur une analyse à la fois qualitative et quantitative en lien avec l’expertise ESG de la société de gestion. NN IP affichait 4,4 milliards d’euros d’actifs sous gestion dans des stratégies dédiées au développement durable à fin 2015 contre 750 millions d’euros en 2010.

Aberdeen Asset Management (Aberdeen AM) réorganise son équipe de gestion obligataire. La société de gestion, qui gère 290 milliards de livres d’actifs dont 90 milliards de livres d’obligations, a confirmé à Financial News que Neil Murray, responsable du fixed income au niveau paneuropéen, et Neil Williamson, responsable de la recherche crédit au niveau paneuropéen, ont quitté leurs postes. En conséquence, Wolfgang Kuhn, responsable du crédit au niveau paneuropéen chez Aberdeen AM, a repris les fonctions de Neil Murray. En parallèle, Jonathan White, jusque-là gérant au sein de l’équipe en charge du crédit, a repris le poste de Neil Williamson. Par ailleurs, Roger Webb, gérant senior au sein de l’équipe paneuropéenne en charge du charge, a remplacé Wolfgang Kuhn dans ses fonctions.Neil Murray avait rejoint Aberdeen AM en 2014 à la suite de l’acquisition de Scottish Widows Investment Partnership. Son remplaçant Wolfgang Kuhn a rejoint Aberdeen en 2006 en provenance d’UBS Global Asset Management. Roger Webb, qui succède à Wolfgang Kuhn, a également rejoint Aberdeen AM dans le cadre de l’acquisition de Scottish Widows Investment Partnership. Pour sa part, Neil Williamson avait intégré Aberdeen AM en 2005 à la suite du rachat de l’activité fixed income de Deutsche Asset Management à Londres et à Philadelphie. Son remplaçant Jonathan White est arrivé chez Aberdeen AM en 2012 en provenance de Royal Bank of Scotland.

Capital Group a annoncé l’ouverture d’un bureau à Amsterdam, rapporte le site spécialisé InvestmentEurope. La société a parallèlement nommé Martin Hofman en qualité de responsable du marketing pour le Benelux et les pays scandinaves.Martin Hofman sera basé à Amsterdam, où il rejoint Feike Goudsmit et Marnix van den Berge, respectivement responsable du développement des activités au Benelux auprès des institutionnels, et responsable toujours au Benelux des relations avec les intermédiaires financiers.Martin Hofman travaillait précédemment chez Columbia Threadneedle Investments où il était responsable depuis 2014 des activités de marketing auprès des institutionnels de la région Europe, Moyen-Orient et Afrique.

Le groupe bancaire Syz & Co a subi l’an dernier une perte de 38,5 millions de francs suisses après l’intégration de RBC, a annoncé la société le 17 mars. Les dépenses liées à l’intégration de Royal Bank of Canada (Suisse) ont pesé sur la performance de l'établissement genevois qui avait réalisé un bénéfice de 12,6 millions de francs en 2014. «Nous avons fait le choix de concentrer ces investissements majeurs sur un seul exercice, plutôt que de les amortir sur plusieurs années», indique jeudi le directeur général (CEO) Eric Syz, cité dans le communiqué.Cette acquisition a permis en revanche de faire bondir de plus d’un tiers ses encours. Les actifs sous gestion ont ainsi fait un bond de 37% à 39,2 milliards de francs suisses, dont 11,2 milliards liés à l’acquisition de RBC (Suisse). A fin 2014, les encours s'élevaient à 28,6 milliards de francs. Les entrées nettes hors acquisition, qui se sont élevées à 547 millions de francs suisses, n’ont pas permis de compenser l’appréciation du franc et la baisse des marchés.

Le bénéfice net du groupe bancaire Bonhôte s’élève pour 2015 à 6,3 millions de francs suisses, en forte croissance, favorisé par une vive progression de tous ses segments de clientèle, selon un communiqué publié le 17 mars. «Les entrées nettes de fonds sont très réjouissantes et se montent à 5,9% de la masse en dépôt», indique la banque qui ne publie pas toutefois tous ses chiffres clés. Tous les métiers de la banque (gestion privée, gestion institutionnelle et gérants indépendants) se développent et enregistrent des entrées substantielles. La banque continue par ailleurs à engager de nouveaux collaborateurs. Ancrée à Neuchâtel, elle annonce, après Bienne, Genève et Berne, l’ouverture pour cet été d’une nouvelle succursale à Lausanne.

Les huit compartiments de l’OEIC de la société de gestion britannique Artemis sont désormais accessibles sur la plate-forme d’Allfunds Bank, détenue par Intesa Sanpaolo et Santander, annonce un communiqué diffusé en Italie. La gamme inclut le fonds d’actions américaines géré par Cormac Weldon, mais aussi le Artemis Global Equity Income Fund, géré par Jacob de Tusch-Lec et le Artemis Pan-European Absolute Return Fund, géré par Paul Casson.« Vu que nous avons enregistré nos produits en Espagne et en Italie il y a un an, la chose la plus logique à faire était de donner à nos clients un accès majeur à ces fonds avec Allfunds », commente James Martinelli, directeur commercial pour l’Italie, l’Espagne et la France.

Parmenion Capital Partners, qui a été récemment racheté par Aberdeen Asset Management, est à la recherche de conseiller financiers indépendants ou de grandes banques régionales en Asie qui souhaiteraient développer leurs activités de conseil automatisé («robo-adviser»), a indiqué le 16 mars à Singapour Rennie Miller, président exécutif de la société, rapporte le site spécialisé Asian Investor. Les actifs sous gestion de Parmenion s'élèvent à environ 2 milliards de livres, après des entrées nettes de 750 millions de livres durant l’année 2015.

Tonny Nielson a quitté la direction d’Aberdeen Asset Management au Danemark, rapporte le site danois Finanswatch. Il était arrivé dans la société de gestion en 2002. Le nouveau responsable pour le Danemark est Henrik Kruse, qui a rejoint Aberdeen en 2008. Son adjoint est Bjarne Cloos.