p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swedish hedge fund firm Brummer & Partners will invest via its Brummer Multi-Strategy (BMS) fund, in the Asia macro fund Arete Macro Fund, managed by Arete Capital Partners, a press statement has announced. The investment will represent about 2% of the BMS fund and will be effective from 1 August. The management team at Arete is led by Will Li who had previously been managing director and head of the Chinese equity market at Deutsche Bank in Hong Kong.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Oddo Meriten Asset Management (Oddo Meriten AM) on 6 July announced that it has integrated extra-financial criteria into the stock-picking process for the flagship Actions Europe funds, Oddo Avenir (EUR831m), Oddo Avenir Euro (EUR254m) and Oddo Avenir Europe (EUR1.9bn). Oddo Meriten AM has for several years been engaged as a socially responsible investor. “Oddo Meriten AM, a signatory of the Principles for Responsible Investment (PRI) since 2010 in Paris and 2012 in Dusseldorf, is gradually integrating financial analysis known as ESG (environment, social and governance) into its funds,” the asset management firm says in a statement. With the Avenir range, these now includes nearly EUR3bn in assets becoming SRI. The managers of the funds concerned engage to integrate ESG analysis into their stock-picking processes. For each stock in the portfolio, or which may be likely to enter it, they undertake a detailed evaluation of the risks and opportunities related to ESG aspects. “This evaluation relies on external databases as well as on the expertise of Oddo Securities in the area of SRI, with an emphasis on the quality of management and governance,” Oddo Meriten AM says.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Dong Il Kim, chief investment officer for Korean fixed income at Franklin Templeton, left the firm on 1 June, the asset management firm has announced in a statement. Kim had co-managed the FTIF Templeton Asian Bond Fund alongside Michael Hasenstab. Hasenstab will remain as principal manager of the product. He will continue to be assisted by Vivek Ahuja and the management philosophy of hte product has not been modified by the departure of Dong Il Kim.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The index-based fund provider WisdomTreee on Wednesday, 6 July announced the launch of a new ETF on the London stock exchange, the WisdomTree Eurozone Quality Dividend Growth Ucits ETF. The new product comes as an addition to its ETF range dedicated to growth of dividends, launched last month on the London stock exchange: WisdomTree US Quality Dividend Growth Ucits ETF and WisdomTree Global Quality Dividend Growth Ucits ETF. The new ETF is based on a methodology which places the emphasis on changes in dividend trends and concentrates on fundamental characteristics, in particular targeting businesses which offer growth in dividends. WisdomTree more specifically analyses expectations in terms of long-term profit growth, also combining “quality” factors to target additional earnings.

L’Autorité des marchés financiers publie jeudi la dixième édition de sa cartographie des risques dans un contexte particulier : le vote du Royaume-Uni en faveur du Brexit. «Cette situation inédite de sortie de l’Union européenne ouvre une période d’incertitudes, dont les effets se sont déjà fait sentir sur les marchés (volatilité, hausse de la prime de risque)», note l’AMF. «La cartographie des risques s’est ainsi intéressée aux conditions et aux domaines dans lesquels les prestataires britanniques pourraient éventuellement bénéficier d’un régime pays tiers pour continuer à exercer en Europe. Au-delà, le Brexit pose des questions en matière de compensation des contrats libellés en euros et de surveillance des marchés», poursuit l’Autorité.

La division par deux de la capitalisation boursière de Credit Suisse et de Deutsche Bank depuis le début de l’année et les plus bas records atteints par leur action ont renforcé la perspective de voir les deux banques sortir du Stoxx50, une des principaux indices de référence des Bourses européennes, estiment des analystes de la Société Générale. Ceux-ci ajoutent que le français Vinci et l’espagnol Iberdrola pourraient les remplacer. La prochaine révision de la composition des indices par Stoxx, prévue pour le mois de septembre, s’effectuera sur la base des cours à la fin du mois d’août.

Oddo Meriten Asset Management a annoncé hier l’intégration de critères extra-financiers dans le processus de sélection de valeurs de ses fonds actions Europe phares : Oddo Avenir, Oddo Avenir Euro et Oddo Avenir Europe. Avec la gamme Avenir, «ce sont près de 3 milliards d’euros qui deviennent ISR», précise ainsi la société de gestion dans un communiqué.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : la dette non financière.

Au dernier trimestre 2015, le Fonds de garantie des dépôts avait lancé un appel d’offres sur les obligations internationales, d’un montant de 800 millions d’euros. Le Fonds de Garantie des dépôts entendait privilégier une approche de risque maîtrisé, dans le cadre des contraintes réglementaires qui lui sont propres. Suite à l’appel d’offres visant à remplacer leur gestion obligataire par une gestion en budget de risques, les gagnants devraient être : Candriam, La Française, Axa IM et Edmond de Rothschild AM. Cet appel d’offres avait pour objectif de remplacer la gestion benchmarkée confiée jusqu’ici à Amundi, Natixis et BNP Paribas IP par une gestion en rendement absolu sous contrainte de risque. De façon pratique, la première phase de cet appel d’offres avait impliqué une cinquantaine de sociétés de gestion présélectionnées. Il était prévu que l’univers d’investissement devait être élargi à des titres libellés en devises, avec néanmoins une couverture systématique du risque de change. Par cet appel d’offres, le FGDR entendait également préparer la hausse programmée de ses encours conformément aux prescriptions de la Directive européenne 2014/49/UE relative aux systèmes de garantie des dépôts.

Stéphane Müller, Président des Directoires d’Arkéa Investment Services et François Deltour, directeur du développement, détaillent pour la rédaction de Distrib Invest les ambitions du groupe. L’activité de banque privée se développe à Lyon, la gestion sous-mandat pourrait rapidement prendre des accents "FinTech" et la nouvelle holding devrait poursuivre sa croissance externe…

A l’occasion du panel « An Innovative Working Group ‘‘FROG – French Routes & Opportunities Garden’’ » lors du Forum Europlace 2016, l’Association Française de la Gestion financière (AFG) a annoncé un changement de stratégie de communication pour une meilleure connaissance du monde de la retraite et de ses enjeux pour la gestion d’actifs. De plus, l’AFG envisage de mieux accompagner ses adhérents dans leur communication.

Si les sociétés de gestion britanniques et extra-européennes sont les plus pressées à se décider sur une éventuelle délocalisation vers le continent, les acteurs français de la sélection et la distribution de fonds ont également leurs plans en tête. Distrib Invest a interrogé trois sociétés dont les business modèles sont impactés différemment par la sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne.

Après Standard Life, Aviva et M&G, Henderson Global Investors a annoncé mercredi qu’il gelait les retraits sur son fonds ouvert d’immobilier britannique UK Property PAIF, qui affiche 3,9 milliards de livres d’encours. La décision est due «à des pressions de liquidité exceptionnelle sur les fonds, résultant de l’incertitude liée au référendum sur l’Union européenne et de la suspension d’autres fonds immobiliers», souligne le gestionnaire britannique.

Pour la première fois en France et en Europe, l’Autorité de la concurrence prendra en compte le marché du e-commerce dans son appréciation sur les conséquences concurrentielles du rapprochement entre la Fnac et Darty, a annoncé mercredi le président du régulateur. Mais contrairement à ce que réclamait la Fnac, l’examen se fera localement, par zones de chalandise, et non au niveau national. Une décision est attendue « juste après le long week-end du 14 juillet », a indiqué le président de l’Autorité Bruno Lasserre.

La division par deux de la capitalisation boursière de Credit Suisse et de Deutsche Bank depuis le début de l’année et les plus bas records atteints par leur action ont renforcé la perspective de voir les deux banques sortir du Stoxx50, une des principaux indices de référence des Bourses européennes, estiment des analystes de la Société Générale. Ceux-ci ajoutent que le français Vinci et l’espagnol Iberdrola pourraient les remplacer. La prochaine révision de la composition des indices par Stoxx est prévue pour le mois de septembre et s’effectuera sur la base des cours à la fin du mois d’août.

Le gestionnaire d’actifs Vestathena a annoncé, ce mardi 5 juillet, le lancement d’AmaterrA, un nouveau fonds actions investi dans des valeurs du secteur agroalimentaire de la zone euro. Ce nouveau véhicule est géré par Eve Navarre et il répond « à une gestion de conviction dans un écosystème porteur », précise la société de gestion dans un communiqué. Concrètement, AmaterrA offre une gestion de « stock picking » sur un périmètre d’investissement rentable dans l’agroalimentaire et son écosystème, avance Vestathena. « L’agroalimentaire offre des opportunités d’investissement rentables sur l’ensemble de sa chaîne de valeur, explique la société de gestion. Vestathena a ainsi défini pour AmaterrA un périmètre d’investissement très diversifié, qui lui permet de choisir des acteurs performants qui sauront bénéficier de la croissance de ce secteur d’activité. » AmaterrA investit dans des entreprises à fort potentiel en y incluant non seulement des entreprises agroalimentaires mais aussi des sociétés innovantes aux intersections entre agriculture, agro-industrie, santé et diététique, génomique et biotechnologies. Le portefeuille est composé de titres toutes capitalisations de la zone euro, avec un accent particulier sur les sociétés de petite et moyenne taille.

Le Crédit Mutuel Arkéa lance We Positive Invest, un fonds d’investissement dédié au soutien des entrepreneurs précurseurs dans trois secteurs : la transition énergétique, l’économie circulaire et l’entrepreneuriat sociétal. Doté de 20 millions d’euros, le fonds d’innovation sociétale du Crédit Mutuel Arkéa vise à répondre aux besoins de financement en capital-risque d’entreprises innovantes.Le fonds sera géré par Arkéa Capital, la filiale de capital investissement du groupe qui a récemment lancé le fonds West Web Valley 1. Le fonds « We Positive Invest » interviendra, en direct, lorsque la jeune société innovante aura besoin de renforcer ses fonds propres pour accélérer le développement industriel et commercial de ses produits et services. Le Crédit Mutuel Arkéa vise une quinzaine d’investissements, en intervenant en priorité sur ses territoires historiques (Bretagne, Sud-Ouest etMassif Central) et à l’échelle nationale. Il investira des tickets de 300 000 euros à 1 million d’euros lors du premier tour de table, avec un investissement maximum de 2 millions d’euros par entreprise.

Morgan Stanley Investment Management a annoncé le 5 juillet le lancement du fonds US Active Factor Equity Fund, compartiment de la Sicav luxembourgeoise Morgan Stanley Investment Funds (MS INVF) permettant pour la première fois aux investisseurs européens l’accès aux stratégies de gestion de l’équipe Applied Equity Advisors (AEA). Ce lancement vient compléter l’offre de produits d’investissement en actions de Morgan Stanley Investment Management et répond à une demande croissante de produits « Core » et concentrés sur les marchés internationaux et aux États-Unis, souligne un communiqué.Le fonds US Active Factor Equity Fund cherche à générer de l’alpha, en dégageant une surperformance par rapport à son indice de référence, quelle que soit le style d’investissement (« value » ou « growth ») ayant les faveurs du marché. Le fonds offre aux investisseurs un outil complet et flexible pour dégager de la performance grâce au processus d’investissement unique de l’équipe de gestionnaires, qui associe des décisions «top-down» et «bottom-up» avec une approche de « factor modelling », tout en conservant en permanence un haut niveau d’ « active share ». L’équipe cherche à capter 70% de la performance du marché grâce à une approche de type « factor investing », tandis que les 30 % restants sont consacrés à une sélection de titres dynamique pour renforcer la part active.Le US Active Factor Equity fund vise en général une allocation à hauteur de 100 % aux États-Unis, tout en conservant une flexibilité permettant d’investir jusqu’à 20 % dans des actions hors États-Unis. Une version Global Core du portefeuille, reposant sur la même philosophie de gestion active, devrait également être lancé d’ici à la fin du mois. Le portefeuille Global Core sera généralement constitué de 30 à 60 titres et sera typiquement investi pour au moins 40% dans des actions hors Etats-Unis dans des conditions normales de marché.La gestion de ces portefeuilles sera assurée par une équipe de professionnels expérimentés constituée en 2004 et dirigée par Andrew Slimmon et Phillip Kim, basés à Chicago. L’équipe pourra également s’appuyer sur les ressources et le rayonnement de Morgan Stanley Investment Management. L’équipe AEA gérait un encours de 5,1 milliards de dollars au 31 mars 2016. Le MS INVF US Active Factor Equity fund est enregistré au Luxembourg, et n’est pas encore agréé à la vente dans tous les pays, en l’attente de son enregistrement sur différents marchés, précise le communiqué.

Eraam, société de gestion indépendante spécaliste de la performance absolue, a gagné un mandat de 20 millions d’euros de la sicav Emergence, gérée par NewAlpha. Investi dans le fonds Eraam Premia, ce mandat permet à Eraam de dépasser en un semestre son premier objectif de collecte fixé à 100 millions d’euros, indique la société dans un communiqué.Lancé en décembre 2016, Eraam Premia un FCP Ucits dont l’objectif est d’offrir à tous les investisseurs, institutionnels et privés, une solution de performance absolue diversifiée, transparente, liquide et peu chère. « En moins de 7 mois, le fonds a déjà séduit de nombreuses banques privées, family offices et institutionnels en France, en Suisse et au Luxembourg », indique Eraam dans un communiqué.Par ailleurs, Eraam annonce étudier actuellement de nouveaux canaux de distribution, en particulier pour le marché des conseils en gestion de patrimoine indépendants.

Le spécialiste de la gestion indicielle Theam (BNP Paribas Investment Partners) a annoncé le 5 juillet le lancement de cinq nouveaux ETF smart beta. Cotée sur Euronext Paris, cette nouvelle gamme d’ETF Smart Beta vise à fournir aux investisseurs une exposition à des facteurs de performance identifiés au sein de chaque secteur du marché actions : la valeur, la qualité, le momentum en Europe, ou encore à offrir un autre profil de risque qu’un indice traditionnel avec la faible volatilité en Europe et aux Etats-Unis.Les cinq ETF smart beta de la gamme BNP Paribas Easy comprennent deux ETF faible volatilité, BNP Paribas Easy Equity Low Vol Europe UCITS ETF et BNP Paribas Easy Equity Low Vol US, un ETF value, BNP Paribas Easy Equity Value Europe, un ETF qualité, BNP Paribas Easy Equity Quality Europe, et un ETF momentum, BNP Paribas Easy Equity Momentum Europe. Les cinq nouveaux produits sont chargés à 0,30%

Weinberg Capital Partners a annoncé l’arrivée de Lionel Mestre au sein de l'équipe de LBO, en qualité d’associé et membre du comité d’investissement. Lionel Mestre, qui a débuté sa carrière en 1995 chez PwC, a ensuite rejoint en 1998 PAI Partners, où pendant 10 ans, il réalisera de nombreuses opérations de LBO en France et en Europe dans divers secteurs (Saur, Kwik-Fit, Antargaz etc.) En 2008 il intègre Butler Capital Partners, dont il deviendra Associé. Il y a joué un rôle d’investisseur actif et opérationnel sur les participations du portefeuille. Il est notamment intervenu sur Nextiraone, ADIT et Partouche.

Axa Investment Managers (Axa IM) a annoncé, ce 5 juillet, la nomination d’Erik Jan van Bergen au poste de responsable des solutions pour fonds de pension pour l’Europe afin de diriger l’activité de gestion fiduciaire du groupe et « contribuer au développement du segment des retraites en Europe », selon un communiqué. L’intéressé sera basé à Amsterdam et travaillera sous la direction de Mathilde Sauvé, responsable des solutions pour la clientèle institutionnelle d’Axa IM. Il prendra officiellement ses fonctions en septembre 2016.Avant de rejoindre Axa IM, Erik Jan van Bergen occupait depuis 2009 le poste de directeur de l’investissement chez Actiam, dont il était également membre du conseil d’administration. Entre 2004 et 2009, il a officié chez Citigroup au sein de l’équipe « Crédit Alternatif ». Auparavant, il a été responsable adjoint du pôle de gestion obligataire global chez ING Investment Management.

La société de capital-investissement Equistone Partners Europe a annoncé, ce 5 juillet, la nomination avec effet immédiat de Steven Whitaker au poste de directeur des opérations (« chief operating officer » ou COO). Basé à Londres, l’intéressé arrive en provenance de Vision Capital où il a travaillé pendant sept ans comme directeur des opérations, après avoir occupé le poste de directeur financier et de la conformité. Avant de rejoindre Vision Capital, Steven Whitaker a occupé plusieurs fonctions à responsabilité dans les domaines de la finance et des opérations chez Brevan Howard et 3i à Londres et à Francfort.

Selon les informations de Fondsprofessionell, le mariage entre Santander AM et Pioneer, la filiale d’UniCredit, serait toujours en cours de négociation. C’est ce qu’a confirmé une porte parole de Pioneer Investments au site d’information spécialisé. Et ce malgré le départ du directeur général d’Unicredit Federico Ghizzoni. Les deux entités seraient toujours en cours de discussion et ne comptent pas abandonner les négociations. Par ailleurs, la remise en question de Londres comme siège de l’entité fusionnée ne serait officiellement pas remis en question, malgré le vote récent du Brexit, précise Fondsprofessionnell.

Le « Brexit » plonge les fonds immobiliers britanniques dans la tourmente. Après Standard Life Investments, c’est désormais au tour d’Aviva Investors et de M&G Investments de geler certains de leurs fonds immobiliers.De fait, Aviva Investors a annoncé, mardi 5 juillet, sa décision de suspendre avec effet immédiat toutes les transactions sur son fonds Aviva Investors Property Trust de 1,8 milliard de livres. Pour justifier sa décision, la société de gestion invoque des « circonstances de marché extraordinaires qui ont entraîné un manque de liquidités immédiates » dans le fonds Aviva Investors Property Trust ». Dans ce contexte « nous avons agi afin de sauvegarder les intérêts de tous nos investisseurs en suspendant toutes les transactions avec effet immédiat », indique Aviva Investors. M&G Investments lui a emboîté le pas en annonçant le gel de son fonds M&G Property Portfolio, qui affiche 4,4 milliards de livres d’encours à fin juin 2016. « Les demandes de rachats de la part des investisseurs ont fortement augmenté à cause du haut niveau d’incertitude dans le marché immobilier commercial britannique depuis le résultat du référendum sur le maintien dans l’Union européenne », indique la filiale de l’assureur Prudential dans un communiqué. « Les rachats ont maintenant atteint un tel niveau que M&G pense qu’il est dans l’intérêt des investisseurs de suspendre temporairement les transactions sur le fonds », ajoute la société de gestion. M&G a précisé que cette suspension sera réexaminée tous les 28 jours. Lundi 4 juillet, Standard Life Investments avait déjà été contraint prendre une décision similaire sur un fonds immobilier commercial de 2,9 milliards de livres. Le gestionnaire d’actifs écossais avait également mis en exergue « une augmentation des demandes de rachat suite à l’incertitude créée par le Brexit sur le marché de l’immobilier commercial au Royaume-Uni ». La société de gestion avait toutefois indiqué que cette suspension de toutes transactions sur le fonds prendrait fin « dès que possible », tout en précisant qu’elle réexaminerait la situation au moins tous les 28 jours.

Le gestionnaire d’actifs GAM lance un nouveau produit au format Ucits, une stratégie d’arbitrage de fusions-acquisitions («merger arbitrage strategy»), qui vient compléter son offre de solutions d’investissements alternatives. Un tel produit est soumis à autorisation et le processus d’homologation est en cours, précise un communiqué publié le 5 juillet. La nouvelle offre d’investissement vise à profiter des inefficacités des prix des entreprises sur le marché qui surviennent lors de l’annonce de fusions, d’acquisitions et de spin-off. Les possibilités d’arbitrage existent également lors de l’annonce de l’inclusion d’actions dans un indice.Le produit sera piloté par un spécialiste des stratégies d’arbitrage, Roberto Bottoli, qui a rejoint GAM au 1er juillet 2016. Roberto Bottoli travaillait auparavant pour Allianz Global Investors. Il travaillera depuis Lugano au sein de l'équipe d’investissements de Gianmarco Mondani.

Le gestionnaire de fortune Gottex a levé près de 7 millions de francs de liquidités grâce à une augmentation de capital, rapporte L’Agefi suisse. Le groupe va également pouvoir transformer environ 5,6 millions de francs de dette en actions. Les actionnaires de Gottex ont souscrit 4,96 millions de nouvelles actions dans le cadre de l’opération et le conseil d’administration a octroyé 15,7 millions de titres à des investisseurs tiers. Quelque 16,3 millions de titres ont par ailleurs été distribués à des créanciers de la société. Au terme de l’opération de refinancement, Gottex a émis près de 37 millions de nouvelles actions au prix d’émission de 0,34 franc par unité.

Le spécialiste des fonds indiciels cotés (ETF) Jane Street Financial négocie désormais ses produits également à la Bourse suisse. Le courtier, branche européenne de l’américain Jane Street Group, a adhéré à SIX Swiss Exchange le 6 juin, rapporte L’Agefi suisse. Ce choix est motivé par le potentiel de croissance du marché de la gestion de fortune. L’abandon progressif de l’investissement actif au profit de son pendant passif, l’accent mis sur la réduction des coûts et la démocratisation des coûts appliqués aux ETF ont incité Jane Street à investir la place helvétique.

Selon des informations de finews.ch, Julius Baer a recruté pour son bureau de Berne une équipe de 10 banquiers privés de la banque locale Valiant. L'équipe travaillera désormais sous la direction du responsable régional Patrick Héritier et sera dirigée par Jean-Claude Mariétod. La banque privée suisse a confirmé à Finews ces informations. Julius Baer a de fortes ambitions dans cette région suisse, selon Finews.