Le gestionnaire d’actifs britannique Old Mutual Global Investors (Old Mutual GI) a décidé d reprendre en interne la gestion d’un fonds d’obligations d’entreprise « investment grade », rapporte Citywire Selector. Baptisé Old Mutual Investment Grade Corporate Bond et affichant 25,6 millions de dollars d’encours, ce véhicule est actuellement géré par la société Rogge Global Partners, rachetée en début d’année par Allianz Global Investors. A compter du 3 novembre 2016, le fonds sera géré en interne par Lloyd Harris, qui pilote le fonds Old Mutual Corporate Bond depuis 2012. Tim Barker, responsable du crédit chez Old Mutual GI, officiera en qualité de cogérant.

Eaton Vance Management va établir un bureau au Japon dans le cadre de ses projets d’expansion en Asie, rapporte Asian Investor. La première étape de ce processus a été le recrutement récent de son premier trader à Singapour, tandis que d’autres recrutements devraient être réalisés dans la région. La nouvelle structure devrait être opérationnelle début novembre et elle servira initialement les clients japonais et asiatiques.

UBS prévoit de lancer sa Banque européenne au quatrième trimestre de cette année, a déclaré le directeur de la gestion de fortune d’UBS Jürg Zeltner dans une interview à la SonntagsZeitung. Cette banque européenne est nécessaire, car Jürg Zeltner ne croit pas que la place financière suisse obtiendra un accès facile à l’Europe. De plus, il est aujourd’hui cher d’entretenir plusieurs filiales en Europe. Il faut une banque efficiente avec un réseau de succursales dans toute l’Europe. Dans certains domaines, des emplois seront délocalisés de Suisse «mais pas beaucoup», a précisé le responsable. Interrogé sur l'évolution des activités de gestion de fortune, Jürg Zeltner n’a pas voulu faire de commentaire, se contentant de dire qu’il n’y a pas eu de mauvaises surprises sur les marchés.

Credit Suisse a nommé Thippa Praneeprachachon en tant que première responsable «onshore» de la gestion de fortune, rapporte Asian Investor. Basée à Bangkok, elle sera rattachée à Christian Senn, le responsable de la banque privée en Thaïlande. Thippa Praneeprachachon avait rejoint la société en juin en provenance d’EFG Bank.

La sicav luxembourgeoise Timeo Neutral Sicav vient de signer un accord avec la société italienne de conseil Copernico SIM pour la distribution sur le marché italien de ses 11 compartiments. La sicav est gérée par Banca Zarattini & Co, société spécialiste des placements alternatifs sur la place financière de Lugano, et de CFA SIM, family office italien.

Le gestionnaire d’actifs immobiliers Axa Investment Managers – Real Assets (Axa IM – Real Assets) a nommé avec effet au 3 octobre Mark Gilligan en qualité de responsable des infrastructures (« head of infrastructure equity »). Basé à Londres, l’intéressé est rattaché à Ruulke Bagijn, « Global Head of Real Assets Private Equity ». Mark Gilligan, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans les secteurs des infrastructures et des ressources naturelles, arrive en provenance d’UBS Global Asset Management où il officiait depuis 2007. Chez UBS, il était responsable des infrastructures européennes. Avant cela, il a travaillé pendant 10 ans comme avocat chez Mallesons Stephen Jacques (aujourd’hui Kings & Wood Mallesons) à Sydney, en Australie.

Le gestionnaire d’actifs britannique Neptune Investment Management (Neptune IM) s’est associé à Raymond James Investment Services afin de lancer son activité de gestion de fortune et de gestion discrétionnaire, baptisée Equester Capital Management, rapporte Investment Week. La société de gestion avait dévoilé le lancement de cette nouvelle activité en mai et avait recruté Matt Butcher, ancien responsable de la recherche de Brewin Dolphin, pour diriger cette structure. En parallèle, James Cliff, un ancien de Rathbones, avait également rejoint la société en qualité de directeur des investissements (« investment director »). Neptune IM a précisé que la société Equester Capital Management serait une filiale de Raymond James Investment Services, Neptune IM fournissant des expertises en matière d’allocation d’actifs et de construction de portefeuille ainsi qu’en matière de recherche.

Responsable senior des ventes institutionnelles (Senior institutional sales executive) de Vanguard pour le Benelux et la Suède, Koen Hoogenhout s’installera le 1er novembre à Londres comme «senior business development manager» de Vanguard UK, filiale britannique du gestionnaire américain, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws. Il sera en particulier chargé du suivi des relations avec les banques britanniques et internationales. Son successeur à Amsterdam sera Arjan van Tonjgeren, qui a rejoint Vanguard cette année en provenance de Deutsche Asset Management.

Le fournisseur d’ETF Source est mis en vente moins de trois ans après avoir été acquis par la société de private equity Warburg Pincus, a appris le Financial Times. JPMorgan a été mandaté pour superviser la vente et rechercher un acheteur autour d’un prix de 400 à 500 millions de dollars, selon des sources bien informées. Source est le septième fournisseur d’ETF en Europe avec des encours de 21,6 milliards de dollars. Mais la société lutte pour être rentable face à la concurrence féroce des BlackRock, Deutsche Asset Management et Lyxor. WisdomTree a été approché dans le cadre de cette vente, mais la société n’a pas souhaité faire de commentaires.

Swiss Life Asset Managers a annoncé ce lundi matin l’acquisition de la société de gestion d’investissements immobiliers britannique Mayfair Capital Investment Management. Le gestionnaire d’actifs du groupe Swiss Life entend ainsi étendre sa présence régionale et renforcer sa position sur l’un des marchés immobiliers les plus importants et les plus liquides d’Europe, souligne-t-il dans un communiqué. Le montant de la transaction n’a pas été communiqué.Fondée en 2002, Mayfair Capital est basée à Londres et gérait au 30 juin 2016 pour un milliard de livres d’actifs immobiliers. La société emploie 16 personnes et est dirigée par son fondateur. Mayfair Capital sert une clientèle variée, principalement composée d’investisseurs institutionnels britanniques. Au Royaume-Uni, Mayfair Capital gère le Property Income Trust for Charities et conseille le Mayfair Capital Property Unit Trust (pour le compte des clients de Schroder Real Estate Capital Partners) ainsi que le Mayfair Capital Commercial Property Trust (pour le compte des clients de Jupiter Asset Management). En outre, elle gère deux fonds de dettes immobilières résidentielles dont les investisseurs sont des fonds de pensions et des clients patrimoniaux. « Cette acquisition est une étape majeure de notre stratégie de croissance dans l’un de nos domaines stratégiques clés. Avec Mayfair Capital, nous élargissons notre présence régionale et renforçons notre position de gérant d’actifs immobiliers comptant parmi les leaders en Europe. Cette opération nous permet également de développer notre offre à destination de notre clientèle actuelle et d’avoir accès à de nouveaux clients», déclare Stefan Mächler, CIO du groupe Swiss Life, cité dans le communiqué. La transaction reste soumise à l’approbation des autorités réglementaires et devrait être finalisée au quatrième trimestre 2016. La marque Mayfair Capital devrait être maintenue.

UBS va lancer le 21 novembre un nouveau service de conseil robotisé au Royaume-Uni (robo-advice) dans le cadre d’un investissement de 1 milliard de dollars visant à attirer de plus jeunes clients vers son activité de gestion de fortune, rapporte le Financial Times. Le service recommandera un portefeuille d’investissements en se basant sur de simples questions. Le montant d’investissement minimum a été fixé à 15.000 livres. Ce «robo adviser» sera lancé ensuite dans les autres pays.

Le Qatar et d’autres investisseurs envisagent d’injecter des capitaux frais dans Deutsche Bank jusqu'à prendre une participation de 25% dans l'établissement, rapporte vendredi Der Spiegel. Les cheikhs qataris Hamad ben Jassim al Thani et Hamad ben Khalifa al Thani réfléchissent à cette initiative avec le soutien de fonds souverains désireux de devenir des investisseurs de long terme dans la banque allemande, précise le magazine allemand sans citer ses sources. Actuellement, les deux cheikhs détiennent ensemble presque 10% de Deutsche Bank, mais ils ne seraient prêts à prendre davantage de risque financier que si la banque, sous la gestion du Britannique John Cryan, modifie sa stratégie, jugée essentiellement défensive. «Nous n’avons pas de problème avec un tel investissement» du Qatar, a-t-on indiqué au Spiegel au ministère allemand des Finances. Des sources proches des investisseurs qataris ont déclaré à Reuters que les deux cheikhs n’envisageaient pas de céder leurs participations et pourraient au contraire envisager de les augmenter si la banque décidait de procéder à une augmentation de capital.

La guerre des prix s’intensifie dans le marché des ETF. Quelques jours après BlackRock, c’est désormais au tour de Charles Schwab de procéder à une réduction drastique des frais appliqués à ses fonds indiciels cotés. De fait, le gestionnaire d’actifs américain, basé à San Francisco, a annoncé que les frais de cinq de ses ETF seraient désormais compris entre 4 et 13 cents pour 100 dollars investis. La réduction des frais pour chacun de ces fonds – à savoir quatre ETF actions et un ETF obligataire – équivaut à 1 cent pour 100 dollars investis. Il y a quelques jours, BlackRock avait déjà annoncé avoir réduit les frais de 15 ETF d’iShares aux Etats-Unis (lire NewsManagers du 5 octobre 2016).

Laurence Méhaignerie, Présidente et co-fondatrice de Citizen Capital, rejoint le conseil d’administration de l’AFIC, en remplacement de Bernard Arock. Laurence Méhaignerie est une figure reconnue de l’investissement à impact en France. Elle a créé Citizen Capital avec Pierre-Olivier Barennes (ex Bridgepoint) en 2008, un fonds d’investissement de référence dans l’impact investing, avec des objectifs de rendement financiers couplés à des objectifs d’impact social ou environnemental.Précédemment, Laurence Méhaignerie a travaillé durant 5 ans sur l’évolution des politiques publiques en matière d’égalité des chances et d’emploi comme chercheur associé à l’Institut Montaigne où elle a co-rédigé le rapport en 2004 Les oubliés de l’égalité des chances qui a lancé le débat sur l’opportunité de politiques d’affirmative action en France, puis comme conseiller technique au Ministère de la Promotion de l'égalité des chances en 2005-2006.

The private and institutional asset management firm Decalia, created two years ago by former executives of Banque Syz, already has EUR1.8bn in assets under management. The Geneva-based asset management firm has so far concentrated its development on Switzerland, but it will in the next few weeks set up in Italy, says Xavier Guillon, one of the partners, in his first interview in France since joining the new firm. From next year, the company will take its first steps into France also.

Deutsche Bank travaille sur une introduction en Bourse de sa division de gestion d’actifs pour reconstituer ses fonds propres alors qu’elle devrait payer une amende de plusieurs milliards de dollars aux Etats-Unis, rapporte le Financial Times. La principale banque allemande n’a pas pris de décision définitive concernant le placement d’une participation minoritaire dans sa société de gestion d’actifs et toute opération de ce type ne devrait pas intervenir avant le premier semestre de l’année prochaine, selon plusieurs sources bien informées. L’introduction en Bourse d’une participation minoritaire de la gestion d’actifs permettrait à Deutsche Bank de conserver le contrôle de l’entité tout en levant 2 à 3 milliards d’euros.

La future société de gestion de Francisco Garcia Paramés, l’ancien gérant star de Bestinver, prend forme. Selon le site spécialisé Funds People, cinq des six analystes de la boutique AzValor Asset Management – fondée également par trois anciens de Bestinver – viennent en effet de rejoindre son projet. Il s’agit d’Ivan Chvedine, Mingkun Chan, Carmen Pérez, Juan Huerta de Soto et Juan Cantus. Fait notable, ces cinq analystes ont précédemment travaillé avec Francisco Garcia Paramés chez Bestinver. On comprend donc mieux pourquoi Francisco Garcia Paramés a fait « son marché » chez AzValor. Ironie de l’histoire, au cours des derniers mois, plusieurs sources reprises par les médias espagnols avaient avancé que Francisco Garcia Paramés irait rejoindre AzValor. L’intéressé a finalement décidé de voler de ses propres ailes. Pour mémoire, AzValor a été fondée par trois anciens de Bestinver, à savoir Beltran Parages, Alvaro Guzman de Lazaro et Fernando Bernad.Le débauchage des collaborateurs d’AzValor ne s’est toutefois pas arrêté aux analystes. D’après El Confidencial, Mayte Juarez, responsable du trading actions, et Santiago Cortezo, responsable des relations avec les investisseurs et les grands comptes, ont également rejoint le projet de Francisco Garcia Paramés. Tous deux sont également des anciens collaborateurs de Bestinver.

Nordea a soumis au gouvernement néerlandais un projet de fusion avec ABN Amro, dont l’Etat néerlandais détient 77 %, selon le site spécialisé Fondsnieuws, qui a ainsi relayé des informations du Financieele Dagblad et du NRC Handeslblad. Le groupe scandinave, qui souhaite ainsi se renforcer dans la zone euro, a par ailleurs entamé des pourparlers directement avec ABN Amro. Il s’agirait d’une fusion sur la base d'échange de titres, sans offre en numéraire.

Le fonds souverain norvégien a vu ses actifs reculer de 58 milliards de couronnes à 7.119 milliards de couronnes norvégiennes au troisième trimestre 2016, malgré la performance de son portefeuille. Le fonds norvégien a enregistré un gain de 4 % au troisième trimestre, soit 240 milliards de couronnes norvégiennes, selon les résultats provisoires publiés par Norges Bank Investment Management. Cette performance a été notamment le fruit des placements en actions (qui représentent plus de 60 % des encours) qui ont dégagé 6 %. Les investissements obligataires ont enregistré un rendement de 0,9 %, tandis que l’immobilier a rapporté 2,4 %.Malgré ces performances, le fonds a vu ses encours reculer de 58 milliards de couronnes à 7.119 milliards de couronnes norvégiennes. Cela est principalement la conséquence d’une appréciation de la couronne par rapport aux principales devises sur le trimestre qui a pesé à hauteur de 268 milliards de couronnes. De plus, 30 milliards de couronnes ont été sortis du fonds. Ces retraits devraient se poursuivre, a annoncé jeudi le gouvernement norvégien.

The prospects of a hike in US interest rates at the end of the year, in addition to questions about a potential slowdown in repurchases by the European Central Bank did not dissuade invesftors from continuing to invest in fixed income assets in early October. Bond funds posted net inflows of USD11.4bn in the week to 5 October, the largest in the past 13 weeks, according to a weekly study by Bank of America Merrill Lynch, on the basis of statistics released by the global flow monitoring specialist EPFR Global.Most bond funds have positive weekly inflows. Investment grade bond funds attracted USD4.9bn, while high yield bond funds took in USD2.5bn. Emerging market debt funds posted net inflows of USD2bn, for a fourth consecutive week of positive net inflows.For equities, the movements observed in early October confirmed the trends of previous weeks. Funds dedicated to European equities saw a 35th consecutive week of outflows, totalling USD1.6bn. Funds investing in US equities posted USD7.2bn in net redemptions. However, funds specialised in Japanese equities saw a fifth consecutive week of inflows, totalling USD800m, and funds investing in emerging market equities took in USD1bn in net inflows.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The European private equity firm Ardian on Friday, 7 October announced that it is acquiring a majority stake in Weber Automotive, a German automotive industry subcontrator specialised in the field of complex drive train part manufacturing. As part of the operation, Ardian and the founding family will subscribe to a capital increase “which will give the business the necessary resources to grow,” according to a statement. The founding Weber family will retain a significant stake in the capital and will participate in the future development of the firm, along with the management. This is the third investment for Ardian LBO Fund VI, for which fundraising was completed in September with EUR4.5bn. Neither the terms nor the price of the operation have been disclosed.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British wealth management firm European Wealth on 7 October announced that it has signed an agreement with Towry Asset Management (Towry AM) to acquire a portfolio of assets. The assets in the portfolio totalled about GBP120m as of the end of March 2016. The sale price is GBP1m. The clients and assets acquired are based mostly in South Africa and the United Kingdom. The acquisition will allow European Wealth to “extend its based of private and corporate clients,” the British group says. The group is also planning to take the occasion of the transaction to “accelerate its international development, which began in November 2014 with the acquisition of P&C Global Wealth Managers in Switzerland,” European Wealth says. The European Wealth group has two operational entities, European Investment Management Limited and European Financial Planning Limited. The firm is based in London, and has about GBP1.4bn in assets under management, with 80 employees.

The real estate asset management firm Axa Investment Managers – Real Assets (Axa IM – Real Assets) has appointed Mark Gilligan with effect from 3 October as head of infrastructure equity. Gilligan will be based in London, and will report to Ruulke Bagjin, global head of real assets private equity. Gilligan, who has over 20 years of experience in the infrastrucure and natural resources sectors, joins from UBS Global Asset Management, where he had served since 2007. At UBS, he had been head of European infrastructure. Previous to that, he had worked for 10 years as a lawyer at Mallesons Stephen Jacques (now Kings & Wood Mallesons), in Sydney, Australia.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Shauna Bevan, previously co-head of research for open funds at Charles Stanley, has left the British asset management firm after more than 10 years there, Investment Week reports. Her departure comes as part of a reshuffle of the investment division. Bevan joined Charles Stanley in 2003, and had also served as co-manager of the fund of funds IM Matterley International Growth Portfolio. The reshuffle carried out by Charles Stanley has also resulted in the departure of Stephen Peters last month. Peters, who had served for nearly 10 years at the group, was investment manager and co-head of collectives research. He has recently joined Barclays Wealth. Peters was replaced in this position by Ross Brookes. Jane Bransgrove has been appointed as head of portfolio management, while Peter Thorne has been appointed as financial analyst.

Spanish common investment funds have posted net inflows of EUR1.189bn in September 2016, according to provisional statistics released by Inverco, the Spanish asset management association. Since the beginning of the year, the sector has a total of EUR7.5bn in net subscriptions.In the past month, bond funds have seen the best monthly inflows, with EUR615.4m in net subscriptions. International equity funds took in EUR115.7m in incoming net inflows, while national equity funds saw net ouflows of EUR6.36m. Notably, passive management funds saw EUR59m in net redemptions in SeptemberDue to this solid monthly net inflow, assets under management in the sector total EUR226.15bn as of the end of September, an increase of EUR955m, or 0.4%, compared with the end of August. Since the beginning of 2016, assets have increased by nearly EUR6.3bn, an increase of 2.9%.

M &G Investments a annoncé lundi avoir demandé l’autorisation auprès des autorités luxembourgeoises de lancer une nouvelle Sicav (Société d’investissement à capital variable) dédiée aux investisseurs en fonds ouverts en dehors du Royaume-Uni. « [Cela] nous permettra d’offrir des stratégies de fonds aux investisseurs européens si le Royaume-Uni devait perdre le bénéfice du passeport européen d’ici quelques années en raison de sa sortie de l’Union Européenne », a justifié dans un communiqué Grant Speirs, le directeur financier du groupe M&G.

Le prix Nobel d'économie 2016 a été attribué aux économistes Oliver Hart, d’origine britannique, et Bengt Holmström, d’origine finlandaise, «pour leurs contributions à la théorie des contrats», a annoncé lundi l’Académie royale des Sciences de Suède. Oliver Hart, né à Londres en 1948, et Bengt Holmström, né à Helsinki en 1949, travaillent tous deux pour des universités américaines.

Le gérant immobilier britannique Mayfair Capital a annoncé lundi qu’il va être racheté par Swiss Life AM. Sujette aux autorisations réglementaires habituelles, la transaction devrait être bouclée au quatrième trimestre. « L’opération réunit Mayfair Capital, qui gère actuellement environ 1 milliard de livres d’actifs immobiliers, et une activité paneuropéenne. Mayfair continuera à opérer sous la marque Mayfair Capital au Royaume-Uni, tandis que James Thornton et Robert Palmer demeureront respectivement directeur général et directeur des investissements », précise le gérant britannique.

Eric Bourguignon, responsable des activités pour compte de tiers de Swiss Life AM (France)

L’inflation de la zone euro pourrait approcher de l’objectif, proche de 2%, fixée par la Banque centrale européenne fin 2018 ou début 2019, a déclaré samedi Mario Draghi, le président de la BCE. Rien ne montre que sa faiblesse puisse avoir un effet durable sur l'évolution des salaires, a-t-il assuré, alors qu’il s’exprimait à l’occasion des Assemblées annuelles du Fonds monétaire international (FMI) et de la Banque mondiale, à Washington. «A la fin de l’année ou au cours des premiers mois de la suivante, [l’inflation] devrait augmenter et approcher de 1%, puis dépasser ensuite 1%, essentiellement en raison des prix de l'énergie», a détaillé Mario Draghi. «Par la suite, l’inflation devrait continuer à [...] se rapprocher de notre objectif, pour l’atteindre au terme de l’horizon prévisionnel 2018, ou au début de l’année suivante», a-t-il ajouté.