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Asset Management
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13/10/2016

La société australienne 151 Property change de patron

Chris Chapple a été nommé directeur général de 151 Property, la société de gestion immobilière australienne filiale de Blackstone, rapporte IPE.com L’intéressé officiait précédemment en qualité de « Head of Office and Industrial Property Services » chez Charter Hall, société basée à Sydney, en Australie. Chris Chapple remplace Nic Lyons, qui était directeur général de 151 Property depuis 2011.
13/10/2016

Meridiam acquires a motorway operator in Portugal

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } The French firm Meridiam has announced that it has acquired Norscut, the operator of the A24 motorway in Portugal. The 156.6-kilometre A24 motorway links Chaves in the north of Portugal with the Spanish border at Viseu. The Norscut company had previously been controlled by Eiffage, Sonae Capital, BPCE and Egis Projects. “This acquisition strengthens our sustainable relationships with the Eiffage and Sonae groups. Meridiam wants to continue its investments in southern Europe, and to participate in the economic recovery of these countries by contributing our expertise in development and project financing,” says Thierry Déau, founder, chairman and CEO of Meridiam.
13/10/2016

Amundi adds to dedicated institutional team

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Amundi is adding to its team dedicated to institutional clients. The French asset management firm has recently recruited Elodie Laugel as global head of marketing to institutional and sovereign funds, NewsManagers has learnt. This information is confirmed by Amundi. According to her LinkedIn profile, Laugel joined the French group in June 2016. In her new role, Laugel reports to Laurent Bertiau, global head of institutional clients. Laugel joins from Axa Investment Managers (Axa IM), where she had served since 2014 as deputy head of institutional clients group. Before that, she served as head of the team dedicated to development of solutions on the Multi Assets Client Solutions team. Laugel joined Axa IM in 2004 from HSBC Asset Management, where she had served for four years as quantitative analyst, according to her LinkedIn profile.
13/10/2016

Vanguard looks to grow in China

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Vanguard is seeking to grow its activities in China, possibly through the creation of a wholly foreign-owned enterprise and the opening of another branch office in Shanghai, AsianInvestor reports, citing Bill McNabb, CEO. However, McNabb rules out the creation of any joint ventures. “Joint ventures are not in our DNA. We like to be independent,” he says.
13/10/2016

Pierre-Louis Chandelier leaves Karakoram to join Eleva Capital

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Pierre-Louis Chandelier, one of the co-founders of Karakoram, has left the Paris-based asset management firm to join Eleva Capital. He joined the British asset management firm founded by Eric Bendahan in September as head of investor relationships for French-speaking markets. Chandelier founded Karakoram in 2011, and served as head of multi-mangement and fund selection. He began his career at Sigmalog Capital in Paris, where he spent three years as a fund manager specialised in asset allocation.
13/10/2016

Valartis Bank (Liechtenstein) becomes Licorum Bank

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } The old private bank Valartis has got a new start. Valartis Bank (Liechtenstein), which has been sold by the Swiss banking group Valartis, is changing names. The firm, which has been taken over by the Hong Kong firm Citychamp Watch and Jewellery Group, will now be known as Licorum Bank. The operation, completed three weeks ago for CHF93.5m, of which CHF77.4m went to Valartis, will allow the Hong Kong group to control an 83% stake in Licorum Bank, according to a statement released on 12 October. The remainder of capital is controlled among others by the management and employees, with 15%. The new entity will become a plastform for Chinese investors on the European continent. The sale of Valartis Bank (Liechtenstein), announced in spring, proceeded via Valartis Finance Holding, which, in addition to a 70% stake, had controlled 89% of voting rights in the firm. This will allow Valartis Finance to continue its financing projects in the fourth quarter of the current year.
13/10/2016

EFAMA presents new recommendations for socially responsible investment

In its most recent annual report on socially responsible investment, the European fund and asset management association (EFAMA) has presented the role and increasing engagement of the sector in socially responsible investment, and lays out its main recommendations. “In the context of increased attention to sustainable finance throughout Europe, we think it is particularly opportune to debate the role and increasing engagement of the asset management sector in socially responsible investment,” says Peter De Proft, director general of EFAMA.In its recommendations, the report points out the importance of releasing reliable and accurate information, as well as the importance of the fiduciary duties of asset managers. The report also discusses issues proper to socially responsible investment, including a debate over performance and various methods of selection in the sustainable investment process.
13/10/2016

AEW acquires an office property in the Netherlands

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Europe Value Investors fund, managed by AEW, on Wednesday, 12 October announced that it has acquired the Congebouw office building, located in the business centre Sloterdijk in Amsterdam, the Netherlands. The multi-tenant property has a surface area of 19,714 m². Following this operation, the portfolio of the Europe Value Investors fund now includes 15 properties, located in the United Kingdom, France, Spain, Germany, and now the Netherlands. The Europe Value Investors fund, launched in 2014, invests in office properties located in the south-western part of Europe. It aims for total returns of 9%-11%, and has already invested over 80% of the capital raised. The fund made its last closing in July 2016, with a total volume of engagements of EUR412.6m.
13/10/2016

French private equity confirms good health

French private equity is doing well. In first half 2016, players raised a total of EUR6.2bn in capital, up 41% compared with first half 2015 (EUR4.4bn in inflows), according to statistics released by the Association Française des Investisseurs pour la Croissance (AFIC) and Grant Thornton. “These inflows will be engaged in the economy by 55 asset management firms, which raised these funds through 108 vehicles,” the two partners say.These strong semiannual inflows include one large operation, an EUR2.8bn fundraising, “which confirms the strength of very large French players in private equity,” says AFIC. Another salient point is that the long-term trend shows that single fundraising operations for over EUR200m are increasing in number. These have risen from 38% on average between 2008 and 2012 to about 60% since 2013 (71% in first half 2016).Insurance and mutual companies remain the largest contributors to this semiannual inflow, in France as abroad. These contributed EUR1.83bn, or 29% of funds raised in first half 2016. This is followed by funds of funds (EUR829m, or 13% of the total) and individuals and family offices (EUR753m, or 12% of the total).“Private equity confirms is international attractiveness,” AFIC and Grant Thornton note. 49% of capital raised came from foreign investors. EUR1.5bn came from Europe outside France, and EUR1.55bn from the rest of the world. “Capital of over EUR200m raised was concentrated with 90% coming from abroad.”
13/10/2016

Standard Life Investments creates a new team in Singapore

Standard Life Investments is opening new horizons. The Scottish asset management firm on 12 October announced that it is creating a new four-member investment team in Singapore. Choon Wah Wong has been appointed as CEO of the Singapore office, responsible for real estate for Asia Pacifc. Wong, who has over 16 years of experience in real estate, joins from Partners Group in Singapore, where he had worked since 2013 as senior vice president. In his new role, he will be responsible for overseeing management of real estate portfolios in the region, and for developing new opportunities for activities. Wong will report to Mike Hannigan, head of international real estate, based in Edinburgh.Meanwhile, Standard Life Investments has announced that Mark Baker, fund manager responsible for emerging market debt, will be leaving the headquarters of Standard Life Investments in Scotland to join the Hong Kong offies with the research team responsible for Asian emerging markets. In this position, he will report to Richard House, responsible for emerging market corporate bonds, based in London.
13/10/2016

L’Ecosse prépare un nouveau projet de loi sur l'indépendance

La dirigeante écossaise Nicola Sturgeon a annoncé son intention de présenter la semaine prochaine un nouveau projet de loi pour un référendum d’indépendance, estimant que le vote pour le Brexit avait changé les termes d’appartenance au Royaume-Uni. «Le projet de loi de référendum d’indépendance sera présenté la semaine prochaine pour consultation», a déclaré Mme Sturgeon à l’ouverture du congrès de son mouvement, le Scottish National Party, à Glasgow. «Je suis déterminée à ce que l’Ecosse puisse reconsidérer la question de son indépendance et ce avant que le Royaume-Uni quitte l’UE si c’est nécessaire pour protéger les intérêts de notre pays», a-t-elle ajouté.
13/10/2016

Varsovie reproche à Airbus l'annulation du contrat Caracal 

Le ministre polonais de la Défense, Antoni Macierewicz, a accusé hier Airbus d'être responsable de l’annulation de la commande d’hélicoptères et estimé que le constructeur devrait indemniser la Pologne pour les pertes financières qu’elle pourrait essuyer. Varsovie a renoncé il y a un peu plus d’une semaine à commander 50 hélicoptères Caracal pour un montant évalué à 3,13 milliards d’euros.
13/10/2016

L’Arabie saoudite envisage d’ouvrir son secteur bancaire

La banque centrale saoudienne pourrait accorder davantage de licences aux banques étrangères et relâcher les restrictions qui pèsent sur leurs activités, leur permettant notamment de proposer des prêts immobiliers et des prêts aux petites entreprises, écrit Bloomberg de sources proches du dossier. Un rapport sur la question a été commandé au Boston Consulting Group, précisent ces sources.
13/10/2016

La BCE pourrait discuter d'ajustements du QE

La Banque centrale européenne (BCE) pourrait débattre la semaine prochaine de modifications techniques à apporter à son programme de rachat d’actifs mais elle devrait renvoyer une décision à sa réunion de décembre, au cours de laquelle il sera aussi question de la prolongation du programme, a appris Reuters de sources proches des délibérations. Parmi les propositions de compromis pourrait figurer un assouplissement partiel et temporaire de la règle qui contraint la BCE à moduler ses rachats d’obligations souveraines en fonction du poids de chaque Etat membre, ont précisé les sources.
13/10/2016

Le Comité de Bâle limite la détention de dette TLAC

Les régulateurs bancaires du Comité de Bâle ont publié hier leurs standards finaux sur la détention d’instruments dits TLAC (Total loss-absorbing capacity) pouvant être appelés afin de combler les besoins de recapitalisation d’une banque en difficulté. L’objectif est d'éviter un effet de contagion si des banques se retrouvaient détentrices de dettes TLAC émises par un acteur systémique proche de la faillite. Les instruments TLAC achetés par une banque devront notamment être déduits de son capital tier 2, selon le Comité de Bâle. Ces règles prendront effet au 1er janvier 2019 pour la plupart des banques systémiques, en même temps que leurs exigences minimum en TLAC.
13/10/2016

Résultats du Trophée de la Gestion de Patrimoine 2016

Le Trophée de la Gestion de Patrimoine s'est déroulé le mardi 11 octobre. Dans ce cadre, ont été récompensé les meilleurs conseillers et gestionnaires de patrimoine travaillant en réseau ou comme indépendants. Ce concours national s’appuie sur un jury composé de 14 professionnels reconnus et des 4 lauréats de l’édition 2015.
13/10/2016
Gestion d'actifs

Le FRR ne renouvellera pas ses mandats actions des pays développés exposées à la croissance des économies émergentes

Pour rappel, le FRR avait lancé en novembre 2011 un appel d’offres composés de deux lots (univers Europe et univers Monde) portant sur la sélection de mandats de gestion active investis en actions des pays développés exposées à la croissance des économies émergentes. Selon nos informations, le FRR n’aurait pas l’intention de renouveler ses mandats à l’issue de la période de 5 ans. Les gérants concernés par cette décision et qui perdront de facto la gestion de leur mandat d’environ 200 millions d’euros chacun sont BlackRock Investment Management (UK) Limited, Edmond de Rothschild Asset Management, La Française AM, J.P. Morgan Asset Management (UK) Limited, Schroder Investment Management Limited.
Gestion d'actifs
12/10/2016
Gestion d'actifs

Meridiam acquiert une autoroute au Portugal

La société de gestion Meridiam annonce l’acquisition de la société de concession autoroutière Norscut au Portugal. Il s’agit de la première opération de ce spécialiste des infrastructures dans le pays. Noscut gère l’autoroute A24, longue de 156,6 kilomètres, qui relie la ville de Chaves au Nord du pays, à la ville de Viseu. La société Norscut était précédemment détenue par Eiffage, Sonae Capital, BPCE et Egis Projects.
Gestion d'actifs
12/10/2016

Le Comité de Bâle statue sur la détention de dette TLAC

Les régulateurs bancaires du Comité de Bâle ont publié mercredi leurs standards finaux sur la détention d’instruments dits TLAC pouvant être appelés en comblement des besoins de recapitalisation d’une banque en difficulté. L’objectif est d'éviter un effet de contagion si des banques se retrouvaient détentrices de dettes TLAC émises par un acteur systémique proche de la faillite. Les instruments TLAC achetés par une banque devront notamment être déduits de son capital tier 2, selon le Comité de Bâle.
12/10/2016

Le fonds de pension canadien CPPIB acquiert un immeuble à Seattle

Le fonds de pension canadien Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) et son partenaire Hudson Pacific Properties ont fait l’acquisition, dans le cadre d’une coentreprise, de l’immeuble de bureaux « Hill 7 » à Seattle, aux États-Unis. Le montant de l’opération s’élève à 180 millions de dollars américain. Dans le détail, CPPIB détiendra une participation de 45% dans la coentreprise tandis que Hudson Pacific détiendra le solde de 55% et sera responsable de la gestion, de la location et de la construction des biens immobiliers. Cette tour de 11 étages nouvellement construite est actuellement louée à 80,4%.
12/10/2016
Fonds

Schroders élargit sa gamme de fonds crédit

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders étoffe sa gamme obligataire avec le lancement du fonds Schroder ISF Global Multi Credit. Ce nouveau véhicule investit de manière active et flexible sur les marchés mondiaux du crédit. Son univers d’investissement comprend les titres « investment grade » et à haut rendement (« high yield ») ainsi que la dette souveraine et d’entreprise des pays émergents, les ABS (titres adossés à des actifs), les obligations municipales et convertibles. Le fonds n’a aucune contrainte par rapport aux indices de référence traditionnels. Ainsi, « son équipe de gestion bénéficie d’une plus grande liberté dans la sélection de titres et dans l’atténuation des risques qui surviennent au cours du cycle de marché, dans un approche de type ‘total return’ », précise la société de gestion. La gestion du fonds est assurée par l’équipe de gestion crédit logée au sein de la plateforme obligataire de Schroders à Londres. Patrick Vogel est le gérant principal de ce nouveau produit. Sa gestion s’appuie sur l’approche thématique mise en œuvre par les équipes crédit de Schroders, qui gèrent actuellement environ 20 milliards d’euros dans des stratégies de crédits européennes et mondiales pour le compte de clients à travers le monde. Cette équipe fait partie d’une plateforme obligataire mondiale intégrée constituée de près de 200 professionnels de l’investissement répartis dans le monde dont les encours totaux représentent 115 milliards d’euros à fin juin 2016.
Fonds
12/10/2016

Les encours de Rowan Dartington progressent de 25 % en 2016

Le gestionnaire de fortune britannique Rowan Dartington a annoncé que ses actifs sous gestion ont dépassé pour la première fois le seuil de 1,5 milliard de livres, enregistrant une progression de 25% depuis le début de l’année, rapporte Investment Week. En l’espace de deux ans, ses encours ont même fait un bond de 60%. Pour mémoire, la société de gestion a été rachetée en juillet 2015 par le groupe St. James’s Place pour 34 millions de livres.
12/10/2016

River & Mercantile subit une chute de 25 % de son bénéfice avant impôt sur un an

A l’occasion de la publication de ses résultats annuels, portant sur l’exercice fiscal clos au 30 juin 2016, le gestionnaire d’actifs britannique River & Mercantile Group a fait état d’une chute de 25% de ses bénéfices sur un an. De fait, son bénéfice ajusté avant impôt ressort à 9,5 millions de livres contre 12,7 millions de livres un an plus tôt. Ses revenus accusent un repli de 10% sur un an pour s’établir à 47,2 millions de livres. Si ses revenus en provenance des frais de gestion ont progressé de 6% en l’espace d’un an à 36,7 millions de livres, ceux des commissions de performance ont en revanche chuté de 74% pour ressortir à 1,5 millions de livres seulement.Au cours de l’exercice écoulé, le groupe britannique a pourtant réussi à faire progresser ses encours de manière significative. De fait, ses actifs sous gestion ont progressé de 22% pour s’inscrire à 25,5 milliards de livres. Ce bond en avant est principalement dû à une collecte nette qui s’est élevée à 3,7 milliards de livres sur l’ensemble de l’année écoulée. River & Mercantile a également bénéficié d’un effet de marché positif à hauteur de 831 millions de livres.En parallèle de la publication de ses résultats annuels, la société de gestion britannique a également fait le point sur son activité au cours des trois mois clos au 30 septembre 2016. A cette date, ses actifs sous gestion affichent une progression de 9% pour atteindre désormais 27,9 milliards de livres. Au cours du trimestre, River & Mercantile a enregistré une collecte nette de 1,33 milliard de livres.
12/10/2016

Le Brexit pèse sur la collecte d’Old Mutual Wealth

Net ralentissement d’activité pour Old Mutual Wealth. Le gestionnaire d’actifs a en effet enregistré une collecte nette de 900 millions de livres au troisième trimestre 2016, bien loin des 2,3 milliards de livres de souscriptions nettes engrangées au troisième trimestre 2015. Le groupe explique toutefois que « le troisième trimestre 2015 était exceptionnel en raison de la réforme sur les fonds de pension qui avait conduit à des niveaux élevés de collecte nette au Royaume-Uni ». Depuis le début de l’année 2016, la collecte nette d’Old Mutual Wealth s’élève à 4,1 milliards de livres contre 4,6 milliards de livres sur la même période de 2015. Pour le groupe britannique, ce ralentissement est lié « à la faiblesse des marchés et à la poursuite des incertitudes à la suite du résultat du référendum britannique sur l’Union européenne au mois de juin », explique Old Mutual Wealth.Malgré cet environnement difficile, les actifs sous gestion ont augmenté de 14% depuis le début de l’année pour atteindre 119 milliards de livres. Les encours de sa filiale Old Mutual Global Investors ont, pour leur part, progressé de 11% pour s’établir à 29 milliards de dollars. Quant à Quilter Cheviot, ses encours ont augmenté de 11% pour s’inscrire à 20 milliards de livres.Old Mutual Wealth ne se montre toutefois guère optimiste pour l’avenir. « Nous nous attendons à ce que les marchés restent difficiles pendant quelque temps en raisons du contexte incertain concernant la sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne », a commenté Paul Feeney, directeur général d’Old Mutual Wealth, cité dans un communiqué.
12/10/2016
Fonds

BNP Paribas IP rouvre un fonds de petites capitalisations

BNP Paribas Investment Partners a rouvert un fonds de petites capitalisations européennes après l’avoir fermé aux nouveaux investisseurs il y a environ cinq ans, rapporte Citywire. Le fonds Parvest Equity Europe Small Cap est géré par Damien Kohler, responsable des petites et moyennes capitalisations européennes, et Fiona Wills, gérante. Le fonds avait été fermé aux nouvelles souscriptions en novembre 2011 en raison de contraintes de capacité. Il a été rouvert le 3 octobre. A fin septembre, ses encours dépassaient 1,5 milliard d’euros.
Fonds
12/10/2016

Plus de 10 milliards d’euros passent d’Axa IM à Aviva Investors

Axa Investment Management a perdu 10,7 milliards d’euros d’actifs supplémentaires gérés pour le compte de Friends Life au profit d’Aviva Investors, rapporte Financial News. Cela porte le total des actifs qui sont passés de la société de gestion française à sa concurrente britannique sur les 12 derniers mois à 43,7 milliards d’euros. Friends Life a été racheté par Aviva en avril 2015. A l’époque, Aviva avait annoncé que cela lui rapporterait jusqu’à 70 milliards de livres d’actifs que Friends Life externalisait à d’autres sociétés de gestion et qui seraient réintégrés au sein d’Aviva Investors. Les relations entre Friends Life et Axa IM remontent à septembre 2010, après l’acquisition des compagnies d’assurance vie d’Axa UK par Friends Life.

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