Le Royaume-Uni pourrait finalement décider de ne pas quitter l’Union européenne, estimait jeudi le président du Conseil européen Donald Tusk, puisque l’UE n’offrira pas de concessions suffisantes pour éviter un Brexit difficile. «Il est inutile de spéculer sur les termes d’un Brexit doux», a-t-il déclaré. «A mon avis, la seule alternative à un Brexit difficile c’est d’y renoncer, même si aujourd’hui presque personne ne croit à cette possibilité.»

Les tableaux ci-contre présentent les performances en euros des fonds sur les marchés des fonds actions américaines et françaises en septembre 2016. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Le graphique ci-joint représente le taux Fed funds implicite (shadow rate) et la projection à long terme du taux Fed funds du comité de politique monétaire aux Etats-Unis. Le calcul d’un taux implicite permet de traduire en un équivalent taux court les mesures non conventionnelles des banques centrales. Le taux implicite peut ainsi être négatif. Ce graphique montre que depuis 1986, c’est-à-dire la période de grande désinflation, les cycles de resserrement monétaire ont été compris entre 190 pb et 425 pb. Or la normalisation monétaire amorcée avec le tapering équivaut déjà à un resserrement monétaire de 340 pb depuis mai 2014.

La dirigeante écossaise Nicola Sturgeon a annoncé son intention de présenter la semaine prochaine un nouveau projet de loi pour un référendum d’indépendance, estimant que le vote pour le Brexit avait changé les termes d’appartenance au Royaume-Uni. «Je suis déterminée à ce que l’Ecosse puisse reconsidérer la question de son indépendance et ce avant que le Royaume-Uni quitte l’UE si c’est nécessaire pour protéger les intérêts de notre pays», a déclaré Mme Sturgeon à l’ouverture du congrès de son mouvement, le Scottish National Party, à Glasgow.

Le Premier ministre britannique Theresa May chercherait à utiliser le budget d’aide internationale du Royaume-Uni de 12 milliards de livres (13,3 milliards d’euros) pour s’assurer du soutien de certains pays en voie de développement lors de ses futures négociations commerciales, rapporte Bloomberg de sources gouvernementales. L’aide serait dirigée vers des pays pouvant apporter leur soutien au Royaume-Uni au sein de l’Organisation mondiale du commerce (OMC), où le pays sera de nouveau souverain une fois sorti de l’Union européenne, ou prêts à signer des accords commerciaux rapidement.

Malgré un ralentissement en 2015, la gestion sous mandat en assurance-vie a poursuivi sa progression exponentielle. Depuis 2011, les encours en gestion déléguée ont plus que doublé !

Lors des Assises européennes de la gestion, le président de l'Esma a estimé qu'il fallait baisser les prix de cette industrie.

À moins d’un mois de la COP22 au Maroc, quatre organisations d’investisseurs institutionnels interpellent les constructeurs automobiles dans un rapport publié mardi 11 octobre. Celui-ci compile leurs attentes envers le secteur en matière de lutte contre le changement climatique.

Atypik Patrimoine écope d’une une sanction pécuniaire de 20.000 euros pour avoir, en tant que conseiller en investissement financier (CIF), manqué à son obligation de se comporter avec loyauté et d’agir avec soin et diligence au mieux des intérêts de ses clients, en leur communiquant des informations présentant un contenu inexact ou trompeur. L’AMF lui reproche également d’avoir agi en dehors des limites autorisées par son statut en réceptionnant d’un de ses clients des fonds qui n’étaient pas destinés à rémunérer son activité de conseiller en investissements financiers.

Les stocks américains de pétrole brut ont augmenté la semaine dernière, et bien plus que prévu, selon les données publiées jeudi par l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Les stocks de brut ont augmenté de 4,9 millions de barils à 474 millions. Les économistes attendaient en moyenne une hausse de 650.000 barils. Les stocks d’essence ont eux diminué de 1,9 million de barils, alors que les économistes anticipaient un retrait de 1,5 million. Le taux d’utilisation des capacités des raffineries a diminué de 2,8 points à 85,5%. Le brut a nettement reculé en réaction à cette statistique, en fin d’après-midi, le brut léger américain perdait 1,5% à 49,45 dollars le baril. Le Brent de mer du Nord cédait 1,4% à 51,09 dollars.

Les inscriptions hebdomadaires au chômage se sont maintenues la semaine dernière à un plus bas de 43 ans aux Etats-Unis, signe d’un resserrement continu du marché du travail susceptible d’inciter la Réserve fédérale à relever les taux d’intérêt d’ici la fin de l’année. Les inscriptions au chômage lors de la semaine au 8 octobre se sont établies à 246.000, un creux depuis novembre 1973 et un chiffre identique à celui de la semaine précédente, révisé en baisse de 3.000, a annoncé jeudi le département du Travail. Les économistes attendaient en moyenne une hausse à 254.000 inscriptions au chômage. La moyenne mobile sur quatre semaines, qui supprime la volatilité hebdomadaire et rend mieux compte de l'évolution du marché du travail, a baissé de 3.500 à 249.250 inscriptions, là encore un plus bas depuis novembre 1973.

La Banque d’Angleterre (BOE) a réalisé, à l’issue de la deuxième semaine d’un programme qui doit durer 18 mois, plus de 10% de son objectif d’achats d’obligations d’entreprises, fixé à 10 milliards de livres sterling. La BOE a acheté pour 535 millions de livres d’obligations depuis jeudi dernier, ce qui porte le montant des achats déjà réalisés à 1,042 milliard de livres, a-t-elle annoncé jeudi. Lorsque le montant des achats de la première semaine a été annoncé, à 507 millions de livres, Deutsche Bank avait déjà été surpris du démarrage sur les chapeaux de roue de ce programme. Ce jeudi, Commerzbank a estimé qu’un nouveau montant hebdomadaire de même ampleur alimenterait les spéculations au sujet d’une éventuelle décision de la BOE d’augmenter la taille du programme.

Les milliardaires se sont relativement appauvris l’an dernier, si l’on s’en tient à leur fortune cumulée, bien que l’Asie continue de produire un nouveau milliardaire presque tous les trois jours, lit-on dans une étude publiée jeudi. Selon le rapport d’UBS et de PwC dans 14 grands marchés, successions, chute des matières premières et hausse du dollar expliquent que les milliardaires aient vu leur fortune fondre de 300 milliards de dollars (272 milliards d’euros) en 2015, à 5.100 milliards de dollars (4.618 milliards d’euros). Compte tenu qu’il y a 1.397 milliardaires sur la planète, soit 50 de plus en net par rapport à 2014, chacun d’eux pèse en moyenne 3,7 milliards de dollars.

Chris Chapple a été nommé directeur général de 151 Property, la société de gestion immobilière australienne filiale de Blackstone, rapporte IPE.com L’intéressé officiait précédemment en qualité de « Head of Office and Industrial Property Services » chez Charter Hall, société basée à Sydney, en Australie. Chris Chapple remplace Nic Lyons, qui était directeur général de 151 Property depuis 2011.

Nouveau départ pour l’ancienne banque privée de Valartis. Valartis Bank (Liechtenstein), cédé par le groupe bancaire suisse Valartis, change de nom. L'établissement, repris par le hongkongais Citychamp Watch and Jewellery Group, s’appellera dorénavant Licorum Bank. L’opération, finalisée il y a trois semaines pour 93,5 millions de francs, dont 77,4 millions sont revenus à Valartis, permet au conglomérat de Hong Kong de détenir 83% de Licorum Bank, selon un communiqué publié le 12 octobre. Le reste du capital est notamment contrôlé par la direction générale et les employés, à hauteur de 15%. La nouvelle entité devrait devenir une plaque tournante pour les investisseurs chinois sur le continent européen. La cession de Valartis Bank (Liechtenstein), annoncée au printemps, est intervenue via Valartis Finance Holding, laquelle, outre une part de 70%, contrôlait 89% des droits de vote de l’entité. Elle doit permettre à Valartis Finance de poursuivre ses projets d’assainissement au dernier trimestre de l’année en cours.

Le gestionnaire d’actifs américain J.P. Morgan Asset Management (JP Morgan AM) vient de lancer un nouveau fonds actions conçu pour marcher sur les traces de son véhicule Global Income qui affiche 16 milliards d’euros d’encours, rapporte Citywire Selector. Baptisé JPMorgan Investment Funds – Global Income Conservative, le nouveau fonds sera géré par la même équipe qui supervise actuellement le JPM Global Income. Michael Schoenhaut est ainsi le gérant principal du fonds et il est secondé par les cogérants Eric Bernbaum et Talib Sheikh, respectivement basés à New York et Londres. L’objectif de ce nouveau véhicule d’investissement est de dégager un rendement compris entre 3% et 5% avec une volatilité comprise entre 3% et 7%.

Pioneer Investments a lancé une stratégie d’obligations court terme indexées sur l’inflation, Pioneer Global Inflation-Linked Short-Term, rapporte Citywire. Le fonds sera géré par le responsable des obligations gouvernementales, Cosimo Marasciulo, et le gérant de portefeuilles senior, Semin Soher.

UniCredit a mis en vente le 12 octobre au soir une participation de 20% dans la société de courtage en ligne FinecoBank, dans le cadre des efforts engagés pour renforcer ses fonds propres. La vente a été réalisée via la constitution accélérée d’un livre d’ordres destiné uniquement à certains investisseurs institutionnels et a permis de récupérer très rapidement 552 millions d’euros. Le placement s’est effectué à 4,55 euros par action. UniCredit a ajouté qu’elle contrôlerait encore, à l’issue de cette cession, 35% de FinecoBank. La banque doit présenter un plan stratégique en décembre.

Près de la moitié des ménages italiens reconnait avoir trop attendu avant de commencer à épargner, révèle un sondage de Gfk Eurisko pour M&G, cité par Milano Finanza. Et même 60 % d’entre eux s’inquiètent de ne pas avoir mis suffisamment d’argent de côté pour faire face à leurs besoins lors de la retraite. De plus, 65 % des personnes interrogées gardent leur épargne sur un compte bancaire et seulement 9 % se fient à un conseiller financier. 7 % pensent qu’investir dans des fonds est trop coûteux. Enfin, l’aversion au risque des italiens est élevée : 83 % d’entre eux affirment avoir comme objectif d’investissement un capital garanti et un risque zéro.

Vanguard cherche à accroître son activité en Chine, ce qui pourrait passer par la création d’une entreprise détenue à 100 % (wholly foreign-owned enterprise) et l’ouverture d’un autre bureau de représentation à Shanghai, rapporte AsianInvestor, citant Bill McNabb, le directeur général. En revanche, ce dernier exclut l’établissement d’une joint-venture. « Les joint-ventures ne sont pas dans notre ADN. Nous aimons être indépendants », indique-t-il.

Brown Shipley a acquis une société de planification financière et de gestion de fortune The Roberts Partnership, qui gère 450 millions de livres d’encours, pour un montant non dévoilé, rapporte Investment Week. The Roberts Partnership deviendra une filiale de Brown Shipley et rejoindra son bureau de Manchester. Cela portera les actifs de Brown Shipley à plus de 5 milliards de livres.

Pierre-Louis Chandelier, l’un des co-fondateurs de Karakoram, a quitté la société de gestion basée à Paris pour rejoindre Eleva Capital. Il a rejoint la société de gestion britannique, fondée par Eric Bendahan, en septembre en qualité de responsable des relations avec les investisseurs pour les marchés francophones. Pierre-Louis Chandelier avait fondé Karakoram en 2011 et il officiait en qualité de responsable de la multi-gestion et de la sélection de fonds. Il a débuté sa carrière chez Sigmalog Capital à Paris où il a travaillé pendant trois ans en qualité de gérant de fonds spécialisé en allocation d’actifs.

Le directeur général d’Axa Wealth, Mike Kellard, va quitter la société, rapporte Money Marketing. Ce départ intervient alors que des activités d’Axa sont mises en vente. « Mike Kellard a confirmé qu’il quitterait Axa Wealth suite à la vente de l’activité qui devrait être bouclée au dernier trimestre 2016 », a confirmé une porte-parole de la société.

L’année 2015 a été caractérisée par une collecte mondiale record de 62,1 milliards d’euros pour les Ucits alternatifs, rapporte Funds People Italia. Mais sur les huit premiers mois de 2016, ce chiffre est inférieur à 10 milliards d’euros. L’Italie est l’un des principaux marchés en Europe en termes de souscriptions nettes sur les fonds alternatifs liquides, suivie par le Royaume-Uni, la Suisse, la France, l’Allemagne et l’Espagne, assure Alex Merla, responsable du développement Europe du Sud et Amérique latine de Lyxor AM. Parallèlement, Lyxor AM vient de lancer son fonds Lyxor Evolution Fixed Income sur la plate-forme d’Intesa San Paolo Private Banking.

Standard Life Investments s’ouvre de nouveaux horizons. Le gestionnaire d’actifs écossais a annoncé, ce 12 octobre, la mise en place d’une nouvelle équipe d’investissement de quatre personnes à Singapour. Dans ce cadre, Choon Wah Wong a été nommé directeur général du bureau de Singapour et responsable de l’immobilier pour l’Asie-Pacifique. L’intéressé, qui compte plus de 16 ans d’expérience dans l’immobilier, arrive en provenance de Partners Group à Singapour où il travaillait depuis 2013 en qualité de « senior vice president ». Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il est chargé de superviser la gestion des portefeuilles immobiliers dans la région et de développer de nouvelles opportunités d’activité. Choon Wah Wong est rattaché à Mike Hannigan, responsable de l’immobilier international, basé à Édimbourg.L’équipe de Singapour compte également dans ses rangs Ted Roy, nommé gérant de fonds adjoint. L’intéressé, qui a rejoint Standard Life Investments en 2007, était jusque-là basé à Édimbourg. Il est désormais chargé de participer aux opérations d’acquisitions immobilières et de gérer les actifs dans la région Asie-Pacifique. Il est directement rattaché à Choon Wah Wong.En outre, Tervinder Chal a été recruté en qualité de responsable des finances et des opérations dans le secteur immobilier dans la région Asie-Pacifique. A ce titre, il est responsable de la gestion et du développement de la plateforme opérationnelle dédiée à l’activité immobilière en Asie-Pacifique. Il est ainsi rattaché à Paolo Alonzi, responsable mondial des finances et des opérations dans le secteur de l’immobilier, basé à Édimbourg. L’intéressé travaillait précédemment chez Alter Domus à Singapour. Enfin, Jason Lam, jusque-là basé à Hong Kong, va également rejoindre la nouvelle équipe de Singapour en tant que « associate investment director » en charge des ventes auprès des clients « wholesale » en Asie. L’intéressé officie au sein du groupe Standard Life depuis 2009. Il est désormais rattaché à Virginia Devereux Wong, responsable de l’activité « wholesale » en Asie, basée à Hong Kong.En parallèle, Standard Life Investments a annoncé que Mark Baker, gérant de fonds en charge de la dette des marchés émergents, va quitter le siège social de Standard Life Investments en Écosse pour travailler à Hong Kong au sein de l’équipe de recherche en charge des marchés émergents asiatiques. A ce titre, il est rattaché à Richard House, responsable des obligations des marchés émergents, basé à Londres.

Le taux de financement des caisses de pension suisses a progressé de 88,4% à 90,2% au troisième trimestre, selon l’indice établi par Willis Towers Watson, rapporte L’Agefi suisse. Cette évolution encourageante dans une situation toujours préoccupante est due principalement aux bons rendements dégagés notamment sur les actions. Quant à ceux sur les obligations, arrivés à un plancher le trimestre précédent, ils ne se sont pas améliorés. «Les marchés boursiers gardent la forme grâce au soutien des banques centrales qui pratiquent des taux d’intérêt bas dans le monde entier. Les caisses de pension suisses ont donc bénéficié d’un bref répit», selon Guillaume Hodouin, Senior Consultant chez Willis Towers Watson.

Stefan de Quelen devient président de Primonial Partenaires, la structure du groupe Primonial entièrement dédiée aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants. Il succède à Georges Nemes, lequel a souhaité reprendre, de façon indépendante, son activité historique initiée sous la marque Patrimmofi, indique un communiqué. Il garde néanmoins un lien avec le groupe Primonial puisqu’il devient un partenaire privilégié de l’offre de services l’Office by Primonial.Stephen de Quelen était jusqu’à présent directeur général de Primonial Partenaires, poste qu’il occupait depuis septembre 2015. Il avait rejoint Primonial en 2013 en provenance de Natixis Asset Management en tant que directeur des partenariats externes, en charge de la distribution auprès des CGPI. Sa promotion conduit à la nomination de Rachel de Valicourt en tant que directeur général adjoint de Primonial Partenaires en charge de l’Office by Primonial. Elle était depuis 2015 directeur du développement de l’Office by Promonial. Elle avait intégré le groupe en 2008.

Amundi muscle son équipe dédiée à la clientèle institutionnelle. Le gestionnaire d’actifs français a récemment recruté Elodie Laugel en qualité de responsable mondiale du marketing auprès des institutionnels et des fonds souverains, a appris NewsManagers. Une information confirmée par Amundi. Selon son profil LinkedIn, l’intéressée a rejoint le groupe français dans le courant du mois de juin 2016. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Elodie Laugel est rattachée à Laurent Bertiau, responsable mondial des clients institutionnels.Elodie Laugel arrive en provenance d’Axa Investment Managers (Axa IM) où elle officiait depuis 2014 en qualité de responsable adjointe des clients institutionnels. Avant cela, elle a occupé le poste de responsable de l'équipe dédiée au développement de solutions au sein du département Multi Assets Clients Solutions. Elodie Laugel avait rejoint Axa IM en 2004 en provenance de HSBC Asset Management où elle a travaillé pendant quatre ans au poste d’analyste quantitative, selon son profil LinkedIn.

Fabrice Neyroumande est devenu directeur commercial de Schelcher Prince Gestion, société détenue à 85 % par le groupe Crédit Mutuel Arkea, succédant à Bruno Promonet qui va quitter la société à la fin du mois. Ses prérogatives devraient également couvrir Federal Finance Gestion.Fabrice Neyroumande était jusqu’à présent responsable de la distribution au sein de Schelcher Prince Gestion. Il avait rejoint la société de gestion en 2012 après avoir travaillé au sein d’Allianz Global Investors.Afin de reprendre la direction de la distribution, Pierre Marion a rejoint la société de gestion en tant que responsable commercial distribution. Comme son supérieur, il aura également la casquette Federal Finance Gestion. Pierre Marion travaillait précédemment au sein de Generali Investments, en tant que responsable de la distribution externe et clientèle institutionnelle. Il a également travaillé chez Allianz Global Investors.

Meridiam a annoncé l’acquisition de Norscut, la société concessionnaire de l’autoroute A24 au Portugal. Longue de 156,6 kilomètres, l’autoroute A24 relie la ville de Chaves, située au Nord du Portugal, à la frontière espagnole, à la ville de Viseu.La société Norscut était précédemment détenue par le groupe Eiffage, Sonae Capital, BPCE et Egis Projects. «Cette acquisition renforce nos relations durables avec le groupe Eiffage et le groupe Sonae. Meridiam a la volonté de poursuivre ses investissements en Europe du Sud, et de participer à la relance économique de ces pays en leur apportant notre expertise en matière de développement et de financement de projets», déclare Thierry Déau, fondateur et président directeur général de Meridiam.Avec un portefeuille actif de 5 milliards d’euros, Meridiam a investi dans 49 projets d’infrastructures à ce jour.