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08/11/2016
Fonds

Franklin Templeton lance un fonds global macro

Franklin Templeton lance le fonds FTIF Franklin K2 Global Macro Opportunities, un compartiment de la sicav enregistrée au Luxembourg, rapporte le site spécialisé Investment Europe. Le fonds cherche à dégager un rendement total sur un cycle de marché par le biais d’une appréciation du capital en allouant les actifs dans des stratégies alternatives global macro. Les différentes stratégies seront gérées par une équipe composée de Brooks Ritchey et Rob Christian, tous deux managing directors chez K2 Advisors, la société de gestion alternative rachetée en 2012 par Frankling Templeton, ainsi qu’Anthony Zanolla, senior vice president chez K2 Advisors.
Fonds
08/11/2016

State Street GA nomme un directeur des opérations pour sa gamme SPDR ETF

State Street Global Advisors (SSgA), la filiale de gestion d’actifs du groupe State Street, a annoncé la nomination de Malcolm Smith au poste nouvellement créé de directeur des opérations à l’échelle mondiale pour sa filiale SPDR, spécialisée dans les ETF. Basé à Londres, il est rattaché à Rory Tobin, co-responsable de l’activité de SPDR au niveau mondial. Malcolm Smith, qui compte 30 ans d’expérience dans l’industrie de la gestion d’actifs, avait rejoint SSgA à l’été 2015 en qualité de directeur des opérations par intérim en charge de la distribution pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique. Avant cela, il avait officié en tant que directeur mondial par intérim des opérations au sein de l’activité « Global Investments and Solutions » de Barclays Wealth and Investment Management. Auparavant, il a été directeur des opérations chez M&G Real Estate.
08/11/2016

Pimco nomme une responsable du développement dans les pays scandinaves

Le gestionnaire d’actifs américain Pimco a annoncé, ce 7 novembre, le recrutement de Kristina Najjar-Wahlgren en qualité de « senior vice president » afin de piloter le développement de l’activité dans les pays scandinaves. L’intéressée arrive en provenance d’Aberdeen Asset Management où elle a travaillé pendant près de 10 ans en tant que responsable du développement dans les pays du Nord de l’Europe. Elle sera rattachée à Will Pompa, « senior vice president » et responsable des pays scandinaves chez Pimco.
08/11/2016

Aviva Gestión renforce son équipe commerciale en Espagne

Aviva Gestión, la filiale espagnole de gestion d’actifs du groupe Aviva, a nommé Eustaquio Arrimadas en qualité de nouveau directeur commercial, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé, qui compte 16 ans d’expérience dans le secteur financier, arrive en provenance de Santander où il a officié pendant trois ans en tant que commercial en charge des produits obligataires auprès des clients institutionnels. Avant cela, il a travaillé chez Banesto en qualité de commercial en charge des produits structurés et obligataires. Au cours de sa carrière, il a également travaillé au sein de l’équipe de gestion de la banque privée de J.P. Morgan en Espagne.
08/11/2016

Le fonds de pension néerlandais APG noue une alliance stratégique en Inde

Le fonds de pension néerlandais APG a annoncé la constitution d’une coentreprise avec Virtuous Retail, société soutenue par la société d’investissement The Xander Group spécialisée dans les marchés émergents, afin de réaliser des investissements dans le secteur immobilier en Inde. Cette nouvelle entité a d’ores et déjà intégré 150 collaborateurs en provenance de Virtuous Retail en Inde, afin de donner naissance à cette société, baptisée Virtuous Retail South Asia (VRSA) et basée à Singapour.Cette coentreprise a déjà acquis un portefeuille de trois actifs « retail » dans le cadre d’une transaction valorisée 300 millions de dollars américains. APG détient 77% du capital de cette coentreprise, le solde étant détenu par The Xander Group. Les deux partenaires seront équitablement représentés au conseil d’administration de la nouvelle structure, présidée par Sid Yog, fondateur de Virtuous Retail. En outre, Rohit George, qui était jusque-là chargé de superviser le portefeuille « retail » de Xander en Inde, a déménagé à Singapour pour rejoindre VRSA en qualité de « managing director » et d’administrateur exécutif au sein du conseil d’administration de la structure.En parallèle, APG et The Xander Group ont investi 150 millions de dollars de capital supplémentaire afin de porter à 300 millions de dollars la capacité d’investissement de cette coentreprise. Cette manne sera utilisée pour étoffer son portefeuille d’investissement à travers de nouvelles acquisitions ou sa participation à des développements « greenfield ».
08/11/2016

Netherlands pension fund APG forms strategic alliance in India

The Netherlands pension fund APG has announced that it is creating a joint venture with Virtuous Retail, a company supported by the investment company Xander Group, a specialist in emerging markets, to make investments in the real estate sector in India. The new firm has already taken on 150 employees from Virtuous Retail in India, to create the firm Virtuous Retail South Asia (VRSA), based in Singapore.The joint venture has already acquired a portfolio of three retail assets as part of a transaction valued at USD300m. APG controls 77% of capital in the joint venture, with the remainder held by the Xander Group. The two partners will be equally represented on the board of directors of the new firm, chaired by Sid Yog, founder of Virtuous Retail. Rohit George, who had previously been supervisor of the retail portfolio for Xander in India, has moved to Singapore to join VRSA as managing director and executive director on the board of directors at the company.Meanwhile, APG and the Xander Group have invested USD150m of additional capital, bringing the investment capacity for the joint venture to USD300m. This sum will be used to add to the investment portfolio via new acquisitions and participations in greenfield projects.
08/11/2016

Vontobel AM launches a fund for banks

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Vontobel Asset Management is launching a fund for banks to satisfy their liquidity reserve requirements, the LCR Global Bond Fund. “Since Basel III, banks and savings banks have been confronted with a new ratio to evaluate short-term liquidity risks,” a statement says. “Measuring the Liquidity Coverage Ratio (LCR) has led to additional costs, as it requires that a certain liquidity level be maintained; this liquidity is materialised through the purchase of additional securities, to which most of the time negative interest rates then apply. The LCR Global Bond strategy … offers banks and savings banks a means to make money despite a difficult environment for investment. In substanct, the LCR approach is to invest, while hedging against currency risks, in top quality bonds from regions and countries which present more attractive interest rate structures.” The strategy is managed by Anna Holzgang, head of the Global & Swiss Bonds team at Vontobel Asset Management. Vontobel Asset Management is an affiliate of the Swiss Vontobel group. It has over 300 employees and has CHF86bn in assets under management as of 30 June 2016.
08/11/2016

Lombard Odier recrute chez Chanel

La banque privée suisse Lombard Odier a annoncé le 7 novembre le recrutement de Joséphine Verine en qualité de chief operating officer Marketing. Dans le cadre de cette fonction nouvellement créée, Joséphine Verine devrait donner un nouveau départ aux activités de marketing de Lombard Odier. Au cours des deux dernières décennies, Joséphine Verine a été très active dans le secteur du luxe. Depuis trois ans, elle était managing director chez Chanel au sein de la division haute couture, après avoir travaillé chez Dior, Céline, Armani et Louis Vuitton.Dès la mi-novembre, Joséphine Verine sera aux commandes de tous les projets marketing, rattachée à Fabio Mancone, executive vice president et chief branding officer du groupe Lombard Odier.
08/11/2016
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Vontobel AM lance un fonds destiné aux banques

Vontobel Asset Management lance un fonds destiné aux banques dans le cadre de leurs réserves obligatoires de liquidité., le LCR Global Bond Fund. «Depuis Bâle III, les banques et les caisses d’épargne sont confrontées à un nouveau ratio destiné à évaluer le risque de liquidités à court terme, indique le communiqué. L’observation du LCR (Liquidity Coverage Ratio) entraîne des coûts supplémentaires puisqu’il s’agit de maintenir une certaine quantité de liquidités ; ces liquidités sont matérialisées par l’achat de titres sur lesquels s’applique ensuite la plupart du temps un intérêt négatif. La stratégie LCR Global Bond (...) propose aux banques et aux caisses de pension un moyen de gagner de l’argent malgré un environnement difficile pour les investissements. En substance, l’approche LCR consiste à investir, en se protégeant contre le risque de change, dans des obligations de première classe de régions/états présentant des courbes de structures de taux nettement plus pentues».La stratégie est gérée par Anna Holzgang, responsable de l’équipe Global & Swiss Bonds chez Vontobel Asset Management. Pour rappel, Vontobel Asset Management est une filiale du groupe suisse Vontobel. Elle compte plus de 300 salariés et gère 86 milliards de francs suisses au 30 juin 2016.
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08/11/2016

Les salariés de Pioneer redoutent les suppressions d’emplois

Dans un long article consacré à la vente de Pioneer, le Financial Times fund management relève que nombre de salariés sont anxieux, craignant d’importantes suppressions d’emplois. « Les gérants de portefeuilles sont inquiets », a confié une personne de Pioneer. Selon un banquier, des années de « sous-management » ont conduit à des inefficiences chez Pioneer, qui sont devenues l’un des principaux attraits de la société de gestion pour un acquéreur qui souhaite doper le retour sur fonds propres en réduisant les effectifs. La société emploie 2.000 personnes et gère 220,7 milliards d’euros d’actifs sous gestion, un ratio bien supérieur à celui de ses concurrentes. Nombre de fonds ont plusieurs gérants, ce qui a poussé à la hausse le coefficient d’exploitation. Il est de 61,1 %, selon ses derniers résultats, contre seulement 52,2 % pour Amundi, qui reste toutefois un des meilleurs du secteur. « Pioneer est un drôle d’endroit », poursuit l’employé. « Après plus années passées ici, c’est difficile de partir ».
08/11/2016

Azimut collecte 452 millions d’euros en octobre

En octobre, la société de gestion italienne a enregistré des souscriptions nettes de 452 millions d’euros, portant ainsi la collecte depuis le début de l’année à environ 5,6 milliards d’euros, annonce un communiqué. La maison a bénéficié de l’acquisition des sociétés australiennes Aspire et TKT. Hors ces opérations, les entrées nettes s’établissent à 335 millions d’euros pour le mois. A fin octobre, les encours sous gestion d’Azimut s’élèvent à 42,1 milliards d’euros.
08/11/2016

Le FRR lance un appel d'offres dédié au capital innovation France

Dans le cadre de son programme d’investissement en actifs non cotés dans l’économie française, le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) a lancé le 7 novembre 2016 un appel d’offres visant à sélectionner plusieurs prestataires de services d’investissements qui, dans le cadre d’un mandat de gestion discrétionnaire, auront chacun la responsabilité de créer et de gérer un fonds dédié pour le FRR. Les fonds dédiés au FRR devront être investis exclusivement sur le segment du capital innovation dans des entreprises dont le siège social est situé en France. Ces investissements seront destinés à financer les premiers stades de développement de l’entreprise, c’est-à-dire les étapes de création (« early stage ») et de croissance (« later stage ») de l’entreprise.Pour ce marché, la procédure de marché public retenue est celle d’un appel d’offres restreint. Le FRR pourra attribuer jusqu’à quatre mandats de création et de gestion d’un fonds dédié. A titre purement indicatif, le FRR estime que le montant global des fonds donnés en gestion pour l’ensemble des mandats (maximum quatre) pourrait être de 200 millions d’euros. Chaque mandat du présent marché sera conclu pour une durée de douze ans avec possible reconduction de trois périodes d’une année chacune.Les sociétés de gestion intéressées ont jusqu’au mardi 6 décembre 2016, 12h00 heure de Paris, pour répondre au FRR dans les conditions spécifiées par le règlement de la consultation.
08/11/2016

MLC cherche à renforcer son activité de private equity

Le deuxième plus important fonds de pension australien veut renforcer son équipe dédiée au capital-investissement afin de stimuler ses rendements dans un contexte de valorisations élevées pour les actions et de faibles taux d’intérêt, selon Bloomberg. Interrogé par l’agence américaine, Jonathan Armitage, le directeur des investissements de MLC, cherche à recruter deux spécialistes, basés en dehors d’Australie, qui seront chargés d’identifier les opportunités d’investissement à l'échelle mondiale. MLC compte près de 50 milliards d’euros d’actifs sous gestion.
08/11/2016

Pimco appoints a head of development for the Nordic region

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm Pimco on 7 November announced the recruitment of Kristina Najjar-Wahlgren as senior vice president, to lead business development for the Nordic region. Najjar-Wahlgren joins from Aberdeen Asset Management, where she had worked for nearly 10 years as head of business development for Northern Europe. She will report to Will Pompa, senior vice president and head of the Nordic region at Pimco.
08/11/2016

Asset management firms to diversify their portfolios in coming months

More than one third of asset management firms are planning to increase their investment in commercial lending, alternative strategies, derivative products, equities, and common investment funds in the next 12 months, according to an annual survey entitled “2016 Global Insurance Asset Management Technology Outlook,” carried out by SS&C Technologies, and covering 100 players in insurance and asset management worldwide. “Our survey finds that the major insurers and asset management firms are developing their portfolios in order to be exposed to a larger range of asset classes, in order to increase results in a low interest rate environment,” says J. Timothy Reilly, senior vice president and general manager for institutional and investment management.“However,” Reilly continues, “the treatment of new categories of securities is frequently cited by participants in the survey as a challenge to their ongoing development, ahead of compliance with regulations and accounting standards. The survey finds that active asset managers are responding to this challenge by increasing their use of external asset managers and specialist partners in operational services, while 53% of participants state that deeper knowledge of specialist asset classes is the most likely factor to influence their decision to rely on external managers.”
08/11/2016

Daniel Loeb treating US elections like Brexit

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The billionaire Daniel Loeb, head of the activist hedge fund Third Point, has increased his hedges and reduced exposure to the market ahead of the US elections. Loeb thus hopes to insulate the fund against any unexpected results in the election which may prove reminiscent of the outcome of the British referendum in June this year, Forbes reports. This defensive strategy is demanded by the context, Loeb argues. “We very clearly had not expected the Brexit result, but we did conclude that this event made it necessary to reserve a certain percentage in case of a surprise scenario. We have done the same thing with the US elections,” the head explains. Loeb emphasises that he will take an interest in the presidential election, but that he will also be very closely monitoring Congressional election results in order to refine his investment policies over the coming months.
08/11/2016

Aviva Gestion adds to sales team in Spain

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Aviva Gestión, the Spanish asset management affiliate of the Aviva group, has appointed Eustaquio Arrimadas as its new director of sales, the specialist website Funds People reports. Arrimadas, who has 16 years of experience in the financial sector, joins from Santander, where he had served for three years as head of sales in charge of bond products, serving institutional clients. Before that, he worked at Banesto as a salesperson in charge of structured and bond products. In his career, he has also worked as part of the management team at the J.P. Morgan private bank in Spain.
08/11/2016

Azimut posts inflows of EUR452m in October

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In October, the Italian asset management firm Azimut has posted net subscriptions of EUR452m, bringing its inflows since the beginning of the year to about EUR5.6bn, a statement has announced. The firm has benefited from the acquisition of the Australian companies Aspire and TKT. Excluding these operations, net inflows have totalled EUR335m in the month. As of the end of October, assets under management at Azimut totalled EUR42.1bn.
08/11/2016

Eurizon posts inflows of EUR3.6bn in third quarter

Eurizon Capital, the parent company for the asset management activities of the Italian Intesa Sanpaolo group, has posted net subscriptions of EUR3.6bn in third quarter 2016. Since the beginning of the year, it has posted inflows of over EUR12bn. Over these nine months, it has attracted EUR6bn in inflows to flexible funds and EUR2.8bn to bond funds.Assets under management at the firm as of the end of September totalled EUR284bn, an increase of 6.4% since the beginning of 2016. Including the Chinese company Penghua, assets at Eurizon total EUR362bn. The Asian company has posted net subscriptions of EUR18.2bn since the beginning of the year. The presence of the Italian company in China will be reinforced with a new company created during the quarter: Yi Tsai, a wealth management company of the Intesa Sanpaolo Group, whose 20% stake will now be acquired by Eurizon Capital.In Europe, net inflows in Eastern countries totalled a net EUR129m, with assets of EUR3.4bn.Since 4 July, the London-based firm Eurizon SLJ Capital LTF is part of Eurizon Capital, with EUR8.2bn in assets as of end September.Conslidated net profits totalled EUR290.4m in the first nine months of the year.Eurizon also notes the launch of 60 new products since January: 43 Italian funds and 17 Luxembourg sub-funds. Tommaso Corcos, CEO of Eurizon Capital, welcomes the arrival of PIR individual savings plans in Italy.
08/11/2016

Lombard Odier recruits from Chanel

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss private bank Lombard Odier on 7 November announced the recruitment of Joséphine Verine as chief operating officer for marketing. In this newly-created position, Verine will give a fresh impetus to marketing activities at Lombard Odier. In the past two decades, Verine has been very active in the luxuries sector. She had for three years been managing director at Chanel, in the haute couture division, and previously worked at Dior, Céline, Armani and Louis Vuitton. From mid-November, Verine will be responsible for all marketing projects, and will report to Fabio Mancone, executive vice president and chief branding officer at the Lombard Odier group.
08/11/2016

Sovereign fund GIC invests in logistical real estate in Europe

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Singapore sovereign fund GIC on Monday, 7 November announced the acquisition of P3 Logistic Parks, a Czech company specialised in the development and management of logistical platforms, from TPG Real Estate and its partner Ivanhoe Cambridge. The sale price totals EUR2.4bn, “the largest European real estate operation this year,” according to a statement. The transaction, which is subject to the approval of the relevant regulatory authorities, is expected to be completed by the end of 2016. P3 Logistic Parks currently manages 163 logistical platforms and storage facilities located in nine countries.
08/11/2016
Gestion d'actifs

Comgest élargit sa présence aux Etats-Unis

Comgest annonce ce matin l’enregistrement auprès de la Securities and exchange commission de ses filiales de Boston et Dublin. Cela permet à la boutique française spécialiste des actions émergentes d'« offrir de manière pro active ses services de gestion de portefeuille aux investisseurs américains », précise le communiqué.
Gestion d'actifs
08/11/2016

L’Espagne allège une nouvelle fois sa dette

Le Mécanisme européen de stabilité financière (MES) a anoncé hier avoir donné son feu vert au remboursement anticipé par l’Espagne d’1 milliard d’euros de dette. C’est la quatrième fois que l’Espagne, qui a bénéficié de l’aide du fonds pour recapitaliser ses banques en 2012 et 2013, décide de rembourser par anticipation une partie de sa dette. Après cela, l’Espagne devra encore 34,7 milliards d’euros au MES. Le dernier remboursement devrait intervenir en 2027. Au total, le MES a prêté 41,3 milliards d’euros à l’Espagne, qui est sortie de son programme à la fin de 2013.
08/11/2016

Les UC à petite dose

L’arrêt de la cour d’appel de Paris du 21 juin 2016 rappelle aux assureurs que l’harmonisation européenne des conditions de commercialisation des produits financiers, assurance vie comprise, ne leur permet pas pour autant de jouer sereinement avec les actifs sous-jacents des unités de compte.
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08/11/2016

Baisse de la collecte nette de l'UFF au troisième trimestre 2016

L'UFF vient de publier les résultats de son activité au 30 septembre 2016. L’activité commerciale, soutenue au 3ème trimestre 2016 (+8,2% par rapport au 3ème trimestre 2015 à 336 M€), a permis de rattraper pour une bonne part le retard pris en début d’année.
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