Andy Yang, jusque-là responsable des relations avec les compagnies d’assurance chez Eastspring Investments, a quitté la société de gestion asiatique en décembre 2016, rapporte le site spécialisé Asian Investors. Selon une porte-parole d’Eastspring, son poste ne sera pas remplacé. Andy Yang avait rejoint Eastspring en juin en provenance de FWD Insurance, ancienne filiale d’assurance d’ING à Hong Kong, où il avait officié en qualité de responsable de l’investissement et de la gestion actifs/passifs. Avant cela, il a travaillé pendant neuf ans chez ING Investment Management, occupant différents postes à responsabilités, dont ceux de directeur des investissements de la division multi classes d’actifs d’ING Investment Korea et de directeur des investissements d’ING Life Taïwan.

DNCA Investments a accusé des rachats nets de 200 millions d’euros l’an dernier, après plusieurs années de forte collecte (3,5 milliards en 2015, 5 milliards en 2014 et 2,8 milliards d’euros en 2013), écrit ce matin Newsmanagers (groupe Agefi). La décollecte a surtout touché les fonds diversifiés Eurose et DNCA Evolutif, tandis que l’activité de performance absolue a enregistré des souscriptions nettes de plus de 1 milliard d’euros.

Dans le cadre de son projet d’introduction en Bourse sur Euronext, Tikehau Capital a annoncé mercredi avoir enregistré le 24 janvier son document de base auprès de l’AMF. « La réalisation de cette introduction en bourse est conditionnée à un certain nombre de facteurs, y compris la délivrance par l’AMF d’un visa sur le prospectus relatif à l’opération et de la déclaration de conformité de l’AMF sur le projet d’offre publique d’échange simplifiée, à titre principal, assortie d’une offre publique d’achat simplifiée », souligne Tikehau en référence au retrait de cote programmé de sa filiale Salvepar.

Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) a choisi Robeco Institutional Asset Management pour être l’une des sociétés de gestion chargées de mettre en place les meilleures pratiques pour sa «gestion optimisée actions avec une approche ESG». Ces mandats incluent tous les aspects liés aux critères ESG, y compris les actifs «décarbonés» et l’intégration des nouvelles exclusions mises en place en décembre 2016 (tabac et charbon). Robeco va ainsi combiner son expertise à celle de sa société sœur, pionnière en matière d’investissement durable, RobecoSAM.

Les investisseurs misent sur le Big Data pour se différencier mais, à l'exception des « hedge funds » les plus pointus, la majorité d'entre eux tâtonnent encore.

Selon nos informations, en 2016, le Groupement des Industries Métallurgiques a investi 50 millions d’euros sur un mandat de gestion diversifiée monde et un mandat de gestion de performance absolue.

Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) a choisi Robeco Institutional Asset Management pour être l’une des sociétés de gestion chargées de mettre en place les meilleures pratiques pour sa «gestion optimisée actions avec une approche ESG». Ces mandats incluent tous les aspects liés aux critères ESG, y compris les actifs «décarbonés» et l’intégration des nouvelles exclusions mises en place en décembre 2016 (tabac et charbon). Robeco va ainsi combiner son expertise à celle de sa société sœur, pionnière en matière d’investissement durable, RobecoSAM.

Pioneer Investments a décidé de fermer son fonds US Equity Market Plus après avoir sur ses encours chuter fortement, rendant sa gestion inefficace, a appris Citywire Selector Domicilié au Luxembourg, ce fonds sera officiellement liquidé le 1er février 2017. Selon le document du fonds concerné, ses actifs sous gestion ressortaient à 25 millions d’euros en décembre, bien loin de son pic de 46,9 millions d’euros en décembre 2009, selon des données Lipper. La gestion de ce véhicule était placée sous la responsabilité d’Ashesh Savla, responsable de l’équipe de recherche quantitative dédiée aux actions américaines.

Le gestionnaire d’actifs américain J.P.Morgan Asset Management est en passe de fermer son fonds actions Europe Focus après avoir subi une forte chute de ses actifs sous gestion, rapporte Citywire Selector. Le fonds JPM Europe Focus, domicilié au Luxembourg, sera officiellement liquidé le 17 février, ce véhicule ayant vu ses encours passer sous la barre limite de 30 millions de dollars. Selon des données de la société de gestion, ce véhicule affichait 16 millions de dollars (14,9 millions d’euros) d’actifs à fin novembre 2016, loin de son pic de 123,4 milllions de dollars (115 millions d’euros) enregistré en février 2014. Le fonds est actuellement supervisé par Ido Eisenberg et Rajesh Tanna, qui gère également quatre autres fonds actions européennes.

The global hedge fund industry has for the first time in its history exceeded USD3trn in assets, according to the most recent report from Hedge Fund Research (“HFR Global Hedge Fund Industry Report”). Assets in the sector rose by USD46.8bn in fourth quarter 2016 to a total of USD3.020trn as of the end of December 2016. For the year overall, assets in hedge funds are up USD121bn, the strongest annual growth since 2014. This growth in assets is all the more remarkable in light of the waves of massive redemptions throughout the year. In fourth quarter alone, net outflows totalled USD18.7bn. For the year 2016, outflows totalled USD70.1bn, 2.4% of total assets in the industry. The growth in assets is thus completely to the credit of the performance of funds. The HFRI Fund Weighted Composite index earned gains of 5.5% in 2016, its best performance since 2013.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Blackstone group is preparing a new real estate fund focused on Asia, and is aiming to raise at least USD5bn (EUR4.67bn), Reuters has learnt from sources aware of the project. Blackstone is expected to launch the fund within the next 12 to 16 months, and is planning to invest in particular in warehouses and shopping centres in China, India, South-East Asia and Australia, one of the sources has learnt. An initial Asian real estate fund raised over USD5bn at Blackstone, of which more than 70% has been invested.

BlackRock is the leader in Europe. In December, the US giant posted net inflows in all asset classes combined of EUR8.58bn, putting it ahead of JP Morgan (USD5.33bn) and Goldman Sachs (USD3.95bn), according to the most recent statistics released by Thomson Reuters Lipper. In bonds, the French players place well, as Amundi holds the top slot, with EUR1bn in inflows, followed by Vanguard (EUR0.9bn), Axa (EUR0.9bn) and Carmignac (EUR0.9bn). For equities, BlackRock leads, with inflows of EUR2.1bn, followed by KBC (EUR1.6bn), Eastspring (EUR0.8bn) and Amundi (EUR0.7bn). Analysis by country reveals that Ireland wins out, with net inflows of EUR23.5bn, of which EUR20.1bn went to money market products. It is followed far behind by Sweden (EUR1.9bn), Belgium (EUR1.6bn), Spain (EUR1bn), and Denmark (EUR0.7bn). Further down the rankings, France finished the month with net outflows of EUR16.7bn, after Luxembourg (-EUR5bn) and the Netherlands (-EUR4.8bn). Long-term funds (excluding money markets) finished December with net outflows of EUR2.3bn. UCITS format hedge funds completed the month with net outflows of EUR2.5bn, followed by bond funds (-EUR2bn). At the other end of the spectrum, equity funds attracted a net EUR1.6bn, and diversified funds EUR1.1bn. Money market funds finished the month with net inflows of EUR3.7bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Spanish asset management firm Gesconsult has added to its sales team with the recruitment of Cristina Giron as head of clients, the specialist website Funds People reports. In her new role, Giron will report to Pilar Bravo, director of sales at the Spanish boutique. Giron joins from Santander Asset Management, where she served in the Product & Market Intelligence department in London and Madrid. Before that, she worked at Mutuactivos, in the department dedicated to development of activities.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } German investment funds have posted net inflows of EUR4.9bn in November 2016, according to statistics released by the German asset management association (BVI). Funds reserved for institutional investors (“Spezialfonds”) accounted for the lion’s share, with EUR9.4bn in net subscriptions. However, retail funds saw net outflows of EUR105m, which, however, is less than the EUR2.6bn in net redemptions in October. Lastly, investors withdrew EUR4.4bn from discretionary mandates. In the retail segment, diversified funds did well, with net inflows of EUR2.2bn in November. Money market and real estate funds also stayed in positive territory with EUR500m and EUR300m in net subscriptions, respectively. However, protected capital funds saw EUR2.3bn in net redemptions. Bond and equity funds each posted EUR500m in net outflows. At the conclusion of the first 11 months of 2016, the German asset management industry saw net inflows of EUR81,8bn. Funds reserved for institutionals alone took EUR84.7bn in subscriptions, while retail funds drew only EUR6bn in net inflows. Discretionary mandates, for their part, saw EUR8.9bn in net redemptions over the first 11 months of 2016. As of the end of November 2016, German asset management shows EUR2.734bn in assets under management, compared with EUR2.775bn as of the end of October 2016. Institutional funds represent more than half of assets in the sector, with EUR1.462bn in assets under management. Retail funds have a total of EUR899bn in assets, while discretionary mandates have EUR373bn in assets under management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss asset management firm GAM has decided to finally close its JB (CH) Defender Asset Allocation fund, a multi-asset class strategy, Citywire Switzerland reports. The fund was managed by Michael Zbinden, who left the firm in mid-January 2017. The decision was taken due to a similarity of the strategy with the two Star Target Return and Star Target Return Plus strategies, launched in April 2016, and supervised by Larry Hatheway, head of multi-asset class portfolios and economist in chief. According to a spokesperson for GAM, cited by Citywire, the two strategies offer more flexibility to implement long/short investment ideas than the JB (CH) Defender Asset Allocation fund. The fund had invested in assets, securities and short-term liquidity, with options to invest in commodities and real estate.

LaSalle Investment Management has acquired Gravity in Luxembourg. The modern building is composed of over 14,100 square metres of rental area, on eight floors. Gravity, 87% leased to three tenants, is a Core+ asset offering both office and multiple-use rental spaces. The building is located in Kirchberg, a business district offering a strategic location between the city centre and the airport. “This is our first acquisition in Luxembourg, and we continue to search for opportunities in this country in 2017. This operation is a sign of our ability to identify operations with strong potential within our network of all Benelux countries,” says Karim Habra, director for France at LaSalle Investment Management. LaSalle Investment Management was advised by Baker Mckenzie, KPMG, CBRE and Socotec for the transaction.

Dans le cadre de son engagement pour la transition énergétique et écologique renforcé par sa volonté de répondre aux exigences réglementaires, l’Établissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (ERAFP) vient d’attribuer un marché aux cabinets de conseil Trucost, I Care&Consult, Grizzly RI, Beyond Ratings et Carbone 4. Suite à l’appel d’offres lancé en octobre 2016 qui visait à sélectionner des cabinets de conseil spécialisés en stratégie afin de continuer à appréhender au mieux les enjeux environnementaux de ses portefeuilles et de définir sa stratégie carbone, l’ERAFP a attribué le lot 1, «Evaluation de l’exposition des portefeuilles actions et obligations de l’ERAFP aux risques et opportunités liés au changement climatique», au groupement Trucost, I Care&Consult, Grizzly RI et Beyond Ratings.Le lot 2, «Assistance dans l’élaboration d’une méthodologie de mesure et d’analyse et évaluation de l’exposition aux enjeux liés au changement climatique dans les portefeuilles Immobilier, d’Infrastructures et de Private Equity», a été attribué à Carbone 4.Le marché est conclu pour une durée de trois ans, précise un communiqué.

Les assureurs européens vont investir environ 1.000 milliards d’euros auprès des sociétés de gestion sur les trois prochaines années, selon une étude de Prometeia citée par le Financial Times fund management. Les compagnies d’assurance ont en effet besoin de l’aide des gestionnaires pour répondre au double problème de la faiblesse des taux et du durcissement de la réglementation avec Solvabilité 2. En conséquence, les sociétés de gestion vont gérer 4.500 milliards d’euros pour le compte de compagnies d’assurances clientes d’ici à fin 2019, contre 3.600 milliards d’euros en 2016, indique Prometeia après avoir sondé 60 institutions gérant 22.000 milliards d’euros.

Le gestionnaire d’actifs suisse GAM a décidé de fermer définitivement son fonds JB (CH) Defender Asset Allocation, une stratégie multi classes d’actifs, rapporte Citywire Switzerland. Le fonds était géré par Michael Zbinden qui a quitté la société mi-janvier 2017. Cette décision a été prise en raison de la similitude de cette stratégie avec les deux fonds Star Target Return et Star Target Return Plus, lancés en avril 2016 et supervisés par Larry Hatheway, responsable des portefeuilles multi classes d’actifs et chef économiste. Selon un porte-parole de GAM, cité par Citywire, ces deux stratégies offrent plus de flexibilité pour mettre en œuvre des idées d’investissement « long/short » que le fonds JB (CH) Defender Asset Allocation. Ce dernier était investi dans des actifs, des titres de dette et des actifs liquides de court terme, avec des options pour investir dans les matières premières et l’immobilier.

La société de gestion suisse 1875 Finance poursuit son expansion en ouvrant ce mois un bureau dédié au Wealth Management et au Multi-Family Office à Zurich, rapporte L’Agefi suisse. Après le Luxembourg et Hong Kong, cette nouvelle localisation vient renforcer la présence de la société financière en Suisse. Le bureau zurichois sera dirigé par un professionnel confirmé, Filippo Taddei, qui possède à son actif une solide expérience bancaire, financière et juridique.

Le gestionnaire d’actifs espagnol Gesconsult vient de renforcer son équipe commerciale avec le recrutement de Cristina Giron en qualité de responsable de clientèles, rapporte le site spécialisé Funds People. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, l’intéressée sera rattachée à Pilar Bravo, directrice commerciales de la boutique espagnole. Cristina Giron arrive en provenance de Santander Asset Management où elle officiait au département « Product & Market Intelligence » à Londres et à Madrid. Avant cela, elle avait travaillé chez Mutuactivos au sein de département dédié au développement de l’activité.

Le gestionnaire d’actifs et de fortune britannique Charles Stanley a promu Tina Cook au poste nouvellement créé de responsable de la recherche actions, rapporte Investment Week. L’intéressée officiait jusque-là en qualité d’analyste actions. Elle avait rejoint Charles Stanley en 2008 après avoir été analyste sur les petites valeurs chez Hardman & Co. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Tina Cook sera chargé de développer l’offre de recherche de Charles Stanley, travaillant en étroite collaboration avec le comité d’investissement stratégique de la société.

La boutique de gestion d’actifs britannique James Hambro & Partners a annoncé, ce 23 janvier, le recrutement de James Beck en qualité d’associé (« partner »). L’intéressé arrive en provenance de Quilter Cheviot où il a travaillé pendant 10 ans. Il a notamment été l’associé fondateur de Cheviot Asset Management (Cheviot AM), qui a fusionné avec Quilter en 2013. Il était ainsi responsable de la gestion de portefeuilles pour le compte de clients particuliers, de « trust », de fonds de pensions et d’organisations caritatives. Il siégeait également au comité d’investissement de Quilter Cheviot. Avant cela, il avait travaillé chez James Capel Investment Management et Laing & Cruickshank Investment Management, qui avait été rachetée par UBS Wealth Management. Fondée en 2010, la société James Hambro & Partners gère et conseille plus de 2 milliards d’actifs.

Luke Ellis, qui aborde sa première année complète en tant que directeur général de Man Group, estime dans un entretien au Financial Times que la performance devrait rebondir au sein des hedge funds de la société, vu que les corrélations entre marchés commencent à diverger. «Depuis le quatrième trimestre de l’année dernière, les corrélations ont commencé à revenir à des niveaux normaux. La raison pour laquelle elles étaient élevées était un consensus historique entre les politiques et les banquiers centraux sur la réponse politique. Tout le monde faisait la même chose, et tout le monde le faisait ensemble». L'élection de Donald Trump aux Etats-Unis et le vote du Royaume-Uni de quitter l’UE «constituent une rupture de ce consensus».

Matthieu Beurel Diamant et Jérôme Dulong ont quitté Chenavari Investment Managers, selon le registre de la Financial Conduct Authority britannique consulté par Bloomberg. Le premier était en charge des investissements dans le secteur financier, tandis que le second intervenait sur les dérivés de crédit. Fondé par le Français Loïc Féry, par ailleurs président du FC Lorient, le hedge fund revendique autour de 5 milliards de dollars (4,66 milliards d’euros) d’actifs sous gestion.

Le fonds de capital investissement américain Warburg Pincus a engagé Goldman Sachs pour vendre Safetykleen Europe, une société spécialisée dans le matériel et les services de nettoyage et de dégraissage, ont déclaré le 23 janvier à Reuters quatre sources au fait du dossier. La société, achetée par Warburg Pincus en 2008 pour 565 millions de livres (655 millions d’euros), pourrait rapporter dans les 640 millions de livres (741 millions d’euros), passif inclus, avec un multiple de l’ordre de huit fois le résultat brut, ont expliqué deux d’entre elles. L’excédent brut d’exploitation (EBE, Ebitda) de Safetykleen Europe était de 60 millions de livres en 2015. L’Ebitda est attendu à 70 millions de livres en 2016 et à 80 millions en 2017, a observé l’une des sources.

BlackRockRock fait la course en tête sur le terrain européen. En décembre, le géant américain affiche, toutes classes d’actifs confondues, une collecte nette de 8,58 milliards d’euros, devant JP Morgan (5,33 milliards de dollars) et Goldman Sachs (3,95 milliards de dollars), selon les dernières statistiques communiquées par Thomson Reuters Lipper.Sur le front obligataire, les acteurs français figurent en bonne place puisque c’est Amundi qui occupe la première position avec 1 milliard d’euros de collecte, devant Vanguard (0,9 milliard d’euros), Axa (0,9 milliard d’euros) et Carmignac (0,9 milliard d’euros). Du côté des actions, c’est BlackRock qui arrive en tête, avec une collecte de 2,1 milliards d’euros, devant KBC (1,6 milliard d’euros), Eastspring (0,8 milliard d’euros) et Amundi (0,7 milliard d’euros).L’analyse par pays montre que l’Irlande remporte la palme avec une collecte nette de 23,5 milliards d’euros dont 20,1 milliards d’euros pour les produits monétaires. Viennent ensuite très loin derrière la Suède (1,9 milliard d’euros), la Belgique (1,6 milliard d’euros), l’Espagne (1 milliard d’euros) et le Danemark (0,7 milliard d’euros). En queue de peloton, la France termine le mois sur des sorties nettes de 16,7 milliards d’euros, devant le Luxembourg (-5 milliards d’euros) et les Pays-Bas (4,8 milliards d’euros).Les fonds de long terme (hors fonds monétaires) ont enregistré en décembre une décollecte nette de 2,3 milliards d’euros. Les fonds alternatifs au format Ucits ont terminé le mois sur des sorties nettes de 2,5 milliards d’euros, devant les fonds obligataires (-2 milliards d’euros). A l’autre bout du spectre, les fonds actions ont attiré en net 1,6 milliard d’euros et les fonds diversifiés 1,1 milliard d’euros. Les fonds monétaires soldent le mois sur des entrées nettes de 3,7 milliards d’euros.

Nicolas Gaussel, responsable des gestions de Lyxor Asset Management (Lyxor AM) depuis 2012, et d’autres anciens de Lyxor viennent de créer Metori Capital Management, une nouvelle société de gestion, rapporte le quotidien Les Echos. La nouvelle structure est détenue par ses cinq fondateurs, les deux autres principaux associés étant Guillaume Jamet et Laurent Le Saint. « La gestion des fonds Epsilon – encours de plus de 400 millions d’euros – devrait être déléguée d’ici à fin février, sous réserve de l’agrément définitif de l’AMF », indique Nicolas Gaussel aux Echos. Ils continueront à être labellisés « Lyxor » dans la mesure où ils seront proposés sur la plateforme de multigestion de la filiale de la Société Générale, précise le quotidien économique. Lancés en 1994, les fonds Epsilon font partie des plus anciens fonds de « futures » en Europe. Metori continuera de s’appuyer sur les dynamiques de marché identifiées par l’analyse quantitative.

Créé en décembre 2016, le fonds d’amorçage interrégional Emergence Innovation 2 (FPCI) a réalisé son premier closing à hauteur de 30 millions d’euros, en réunissant Bpifrance, via le Fonds National d’Amorçage (FNA), géré dans le cadre du Programme d’investissements d’Avenir (PIA) et piloté par le Commissariat Général à l’Investissement (CGI) (20 millions d’euros) et des établissements privés : Caisses Régionales de Crédit Agricole, les Caisses d’Epargne régionales, BNP Paribas et le groupe Michelin. Le FPCI Emergence Innovation 2, géré par la société de gestion Sofimac Partners, entend poursuivre l’action menée par le FPCI Emergence Innovation 1 qui a investi depuis 2012 dans vingt sociétés des domaines des sciences de la vie, du numérique et des écotechnologies. Ce nouveau véhicule d’investissement a vocation à réaliser un closing final de 40 à 50 millions d’euros, lui permettant ainsi de réaliser des investissements principalement dans les régions Centre Val de Loire, Auvergne-Rhône Alpes et PACA.

Selon les informations de Capital Finance, reprises par Les Echos, LBO France a décroché 450 millions d’euros pour son dernier véhicule d’investissement, baptisé White Knight IX. Initialement, la société de gestion espérait récolter 1 milliard d’euros. Les cessions de participations comme Médi-Partenaires, Mont Blanc, Materne ou Labeyrie Fine Foods n’auraient pas suffi pour redorer l’image du fonds – laquelle serait encore pénalisée par certains investissements réalisés avant 2007, à l’instar de Terreal ou de Winoa.