Au cours de l’année 2016, Amundi Immobilier a réalisé, pour le compte des fonds immobiliers et mandats qu’elle gère, un volume global de plus de 4,8 milliards d’euros de transactions en France et à l’international. Cette forte progression du volume des transactions sur l’année 2016 permet à Amundi Immobilier d’augmenter les encours qu’elle gère : ils s’élèvent désormais à 20,9 milliards d’euros à fin décembre 2016. Amundi souligne que, du côté des investisseurs institutionnels, de nombreux « clubs-deals » ainsi que des mandats et des partenariats de premier plan ont été conclus avec de nouveaux clients, investisseurs français et internationaux.Le volume des acquisitions/cessions a progressé l’an dernier d’un tiers par rapport à l’activité de 2015, soit une croissance de plus de 33%. Les investissements d’Amundi Immobilier sur l’année 2016 ont concerné 55 opérations totalisant près de 1 million de mètres carrés. Même si près de 3 milliards d’euros ont été investis en France, 31% des acquisitions (en volume) ont été réalisées à l’international notamment aux Pays-Bas (11,9%), en Allemagne (8,3%), au Luxembourg, en Autriche, au Royaume-Uni, en Finlande et en Italie. Ces transactions concernent pour plus de 98% des actifs immobiliers d’entreprise répartis en 67,5% d’actifs de bureaux, 13,1 % de commerces et centres commerciaux, 8,4% d’hôtellerie, 7,3% dans la santé et 2,4% dans les parcs d’activité.Les investissements en immobilier d’habitation ont totalisés 55 millions d’euros. Il s’agit uniquement d’investissements réalisés en France, principalement pour le compte des SCPI fiscales de type Malraux (Reximmo Patrimoine 3 & 4) ou déficit foncier (Amundi Défi Foncier 1 et 2). Dans le cadre de sa politique d’asset management active, Amundi Immobilier a également cédé 65 actifs pour 523 millions d’euros. L’année 2016 a confirmé la montée en puissance d’Opcimmo, l’OPCI grand public d’Amundi Immobilier. Devenu le 1er OPCI grand public sur le marché français en terme d’encours et de collecte fin 2014, il affiche désormais, à fin décembre 2016, un encours de 4,4 milliards d’euros. Poursuivant sa politique d’internationalisation, Opcimmo investit dans de nouveaux pays comme les Pays-Bas, La Finlande et l’Autriche, le Luxembourg et l’Italie et est désormais commercialisé en Autriche depuis novembre 2016.Au cours de l’année 2016, Amundi Immobilier a également renforcé la classe d’actifs des hôtels, a poursuivi sa stratégie de développement sur le logement en lançant une offre SCPI « PINEL » et a introduit de nouvelles typologies d’actifs comme les locaux d’activité ou la santé, et compte poursuivre sa diversification avec les résidences gérées. « En 2017, l’objectif de collecte sera en forte progression. Nous allons nous intéresser à de nouveaux pays, toujours en Europe et toujours dans le cadre de nos partenariats », conclut Jean-Marc Coly, directeur général d’Amundi Immobilier.

Les fondateurs de la société de private equity Carlyle Group ont engrangé près de 212 millions de dollars de dividendes et autres rémunérations en 2016, soit un recul de 28 % par rapport à l’année précédente, rapporte Financial News. David Rubenstein a collecté 73,1 millions de dollars, tandis que ses co-fondateurs, William Conway et Daniel D’Aniello, ont chacun gagné 69,3 millions de dollars en 2016. Le déclin est largement attribuable à une chute du dividende annuel de Carlyle, qui représente le gros de leur rémunération.

At a time when the major US equity indices are setting new records, investors, worried by upcoming political developments in Europe, have made equities their priority, primarily outside the euro zone. Equity funds attracted USD17.7bn in the week to 15 February, the highest total of the past nine weeks, according to the weekly Bank of America Merrill Lynch survey, based on data from the global flow monitoring specialist EPFR Global.The great rotation may yet be coming, but since the beginning of the year, equity funds show cumulative net inflows of over USD40bn. On the same date one year previously, the same funds showed net redemptions of nearly USD30bn. Funds dedicated to US equities alone posted net inflows of USD8.6bn, the largest since the beginning of the year. Funds specialised in emerging market equities had their best results of the past six months, with net inflows of USD2.7bn. For European equities, however, inflows were positive but modest. Managers of international equity funds, however, which saw inflows of USD22bn since the beginning of the year, are still allocating an average of over 17% of their engagements to the euro zone. Since the beginning of the year, international equity funds are net buyers of German, Spanish, French, Dutch and Greek equities.In all categories combined, bond funds have posted an eighth week of positive net inflows, this time totalling USD6.7bn. High yield bond funds have continued to attract investors, as have emerging market debt and US bond funds, despite the prospects of a new interest rate hike in mid-March. In Europe, net outflows from bond funds accelerated, with a very large contribution from institutional investors. Italian bond funds were the most severely affected, with over USD160bn in net outflows due to political uncertainty.

In an interview with Newsmanagers, Marc Romano, managing partner at Rothschild & Cie Gestion, discusses the activity of the asset management firm in 2016, a year he calls “contrasted.” He discusses projects for 2017, including a merger with the teams at Martin Maurel.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } As of 31 December, assets under management by Aegon Asset Management totalled EUR331m, representing a 1% decline compared with the end of September. The specialist website Fondsnieuws notes that positive currency effects were not enough to offset the impact of falling asset valuations and net redemptions. Underlying net profits in fourth quarter 2016 totalled EUR22m, a contraction of 10% compared with the corresponding period of the previous year. For last year overall, it fell to EUR97m from EUR121m in 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } State Street Global Advisors has announced that it has appointed Olivia Enger to the newly-created position of deputy chief investment officer in the Global Active Quantitative Equities (AQE) unit. Engel, currently head of the AQE activity for the Asia-Pacific region, will move from Australia to Boston in March to take on her new role. She will work with Ted Gekas, chief investment officer on the AQE team, who will be leaving the firm at the end of the current year. Engel will continue to serve in her current role, while taking responsibility for monitoring the AQE research timetable, management and product innovation. Engel has been responsible for unconstrained strategies since 2013.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The UCITS format hedge fund index published by Analytical Research AG, the Ucits Alternative Index Blue Chip, in January gained 0.12%, but as of mid-February, the gains total 1%. After a poor month in January, the first half of February went better for most components of the index, with the exception of CTA strategies, which have seen a downturn of nearly 2% in mid-February, as well as volatility strategies (-1.11%) and currency strategies (-0.30%). However, the emerging market index has gained 2.93% from the beginning of the year to 15 February, while the multi-strategy index shows gains of 1.94%. The event-driven index, which had lost 0.20% in January, has gained 1.40% for the year to mid-February.

Parametric Portfolio Associates LLC (Parametric), an affiliate of Eaton Vance Corp., has announced the launch of Parametric Volatility Risk Premium ‒ Defensive Fund. The fund is co-managed by three Parametric investment principals: Thomas C. Seto, head of investment management, Thomas B. Lee, CFA, managing director of investment strategy and research, and Jay Strohmaier, managing director and senior portfolio manager. Eaton Vance Management is the fund’s investment adviser and Parametric serves as the fund’s sub-adviser.The fund’s investment objective is total return. It invests in a base portfolio generally comprising an approximately equal mix of U.S. equity securities and cash and cash equivalents. The fund sells call options on the S&P 500 Index (or a substitute) on substantially the full value of the Fund’s equity securities, and put options on the S&P 500 Index (or a substitute) on substantially the full value of the cash position. By applying a systematic, rules-based options strategy, the fund seeks to take advantage of the tendency for volatility priced into options to be higher, on average, than the volatility actually experienced on the securities underlying the option. Actual, or realized, volatility may be higher or lower than anticipated. The fund also intends to engage in a systematic program of tax-loss harvesting within its equity portfolio.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian company Symphonia SGR, controlled by Banca Intermobiliare, has appointed Nicola Rossi as chairman, and Sergio Vicinanza as deputy director. Rossi was adviser to the Italian prime minister in 1998 and 2000, and was then elected to the Italian house of representatives, and then the Italian senate. He also worked at the Bank of Italy and the IMF. In the private sector, he has served as chairman of the supervisory board at Banca Popolare di Milano. Vicinanza has been head of management at CIB and MPS, and deputy director at MPS Capital Service Banca per le Imprese. He knows the asset management sector, as he was deputy director of Epsilon SGR in the late 1990s. Alessandra Viscovo, massimo Paolo Gentili and Pierluigi Molajoni have been appointed to the board of directors at the firm.

The services company Research Affiliates, based in the United States, a specialist in smart beta strategies, has announced the launch of a new analytical tool, Smart Beta Interactive, which is presented as a website which makes information available to investors about factorial or smart beta strategies, including track records, relative valuations, estimates of potential for alpha, and other characteristics. “By going beyond track records, Smart Beta Interactive will be useful to the investment community by providing a more robust toolbox which puts the emphasis on projections of future performance on the basis of relative valuations and transaction costs,” a statement says.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Danske Invest will transfer 20 funds to a Luxembourg-registered Sicav. The funds have previously been in FCP format. The Danish asset management firm explains that in light of some legal and fiscal reforms in some jurisdictions, including the United Kingdom, ownership and sales of FCPs has become less attractive to investors. The Sicav format, however, is not affected by these reforms. The transfer will take place in two phasis: 10 March, and 17 March. The funds affected by the changes are the following: • Danske Invest – Danish Bond • Danske Invest – Danish Mortgage Bond • Danske Invest – Denmark Focus • Danske Invest – Europe Focus • Danske Invest – Europe High Dividend • Danske Invest – Europe Small Cap • Danske Invest – European Bond • Danske Invest – Global Corporate Bonds • Danske Invest – Nordic • Danske Invest – Swedish Bond • Danske Invest – China; • Danske Invest – Eastern Europe ex. Russia • Danske Invest - Global Emerging Markets • Danske Invest – Global Emerging Markets Small Cap • Danske Invest – Global StockPicking • Danske Invest – India; • Danske Invest – Japan • Danske Invest – Russia; • Danske Invest – Sweden • Danske Invest – Trans Balkan

With EUR 3,741.33 billion of assets under management as at 31 December 2016, an annual growth of 6.7%, Luxembourg reports another new record of assets under management in investment funds domiciled in Luxembourg.Commenting the past year, Denise Voss, Chairman of ALFI, said : «UK asset managers, and those asset managers from other non-EU countries who currently use the UK to access investors in Europe will, once the UK leaves Europe, have to domicile their funds in an EU member country. Luxembourg continues to be one of the most sought after EU countries for setting up investment funds and fund management companies and clearly this will continue throughout the Brexit process. We have already had confirmation that M&G, one of the largest UK asset management firms, is seeking permission from the Luxembourg authorities to launch a new UCITS fund. We understand other firms will make public similar plans in the next weeks and months».

Dans un entretien à NewManagers, Marc Romano, associé gérant de Rothschild & Cie Gestion, fait le point sur l’activité de la société de gestion en 2016, une année qualifiée de « contrastée ». Il évoque aussi les projets 2017, dont le rapprochement avec les équipes de Martin Maurel.

La banque suisse UBS a annoncé aujourd’hui le rachat par l’américain Northern Trust des services de reporting et de valorisation de sa filiale UBS Asset Management au Luxembourg et en Suisse. Northern Trust sera le prestataire de services d’administration pour les fonds d’UBS qui y sont domiciliés, qui représentent 420 milliards de francs suisses (394 milliards d’euros) d’actifs. Les modalités financières de l’opération n’ont pas été dévoilées.

Dans la foulée de la nomination de Jean Raby, la filiale de gestion d’actifs de Natixis s'est dotée d'un nouveau numéro deux en changeant de responsable aux Etats-Unis.

Le gestionnaire américain d’Allianz a renoué avec la collecte et redressé ses profits, mais ses encours ont reculé au dernier trimestre.

La Place du Luxembourg a vu ses encours sous gestion atteindre 3.741 milliards d’euros au 31 décembre, en hausse de 6,7% sur un an, a annoncé vendredi l’Association of the Luxembourg Fund Industry (Alfi). Les fonds domiciliés au Grand-Duché ont ainsi atteint un nouveau record. Lieu de domiciliation d’une large proportion des fonds Ucits, la Place a aussi constaté un intérêt croissant des gestionnaires de capital-investissement, d’immobilier et de hedge funds depuis l’entrée en vigueur de la directive européenne AIFM. Elle espère tirer parti du Brexit pour attirer les gestionnaires d’actifs britanniques.

Peter Van der Welle, stratégiste chez Robeco

L’ALFI (Association luxembourgeoise des fonds d’investissement) avait le sourire jeudi et l’année écoulée se termine sur un nouveau record historique à 3 741 milliards d’euros d’actifs sous gestion au sein des fonds luxembourgeois. Soit une croissance sur l’année de 6,7%, représentant 235milliards d’euros d’investissements nets.

L'ordonnance du Trésor doit sortir en avril. Les gérants devront trancher entre le statut d’entreprise d’investissement, soumis à MIF 2, et celui de SGP.

Marc Romano, associé gérant de Rothschild & Cie Gestion, dans un entretien à Newsmanagers.

Roger Caniard, directeur financier du groupe MACSF dans un article paru dans Option Finance : La MACSF est aussi un investisseur en actions de plus long terme. La mutuelle détient par exemple plusieurs participations en direct dans des entreprises non cotées, y compris dans des sociétés de gestion. «Nous pensons qu’il peut parfois faire du sens d’accompagner dans la durée une société, explique Roger Caniard. Nous l’avions fait par le passé avec La Française des Placements, nous avons donc décidé de renouveler l’expérience en prenant une participation minoritaire dans Convictions Asset Management en début d’année. En parallèle, nous sommes aussi un actionnaire historique de Tikehau.» La MACSF conserve également une stratégie plus traditionnelle dans le private equity. « Nous investissons depuis longtemps dans les fonds de LBO, confie Roger Caniard. Nous travaillons avec une dizaine d’équipes, essentiellement françaises, avec lesquelles nous avons noué des relations de long terme, ce qui nous permet aujourd’hui de réaliser des co-investissements.» Une stratégie que la mutuelle souhaiterait encore développer à l’avenir.

La Place du Luxembourg a vu ses encours sous gestion atteindre 3.741 milliards d’euros au 31 décembre, soit une hausse de 6,7% sur un an, a annoncé aujourd’hui l’Association of the Luxembourg Fund Industry (Alfi). Les fonds domiciliés au Grand-Duché ont ainsi atteint un nouveau record. Lieu de domiciliation d’une large proportion des fonds Ucits, la Place a aussi constaté un intérêt croissant des gestionnaires de capital-investissement, d’immobilier et de hedge funds depuis l’entrée en vigueur de la directive européenne AIFM, indique l’Alfi.

Le fournisseur international d’indices MSCI a annoncé, ce 16 février, la nomination de Will Robson au poste de responsable mondial de la recherche appliquée en immobilier. L’intéressé, basé à Londres, sera ainsi chargé de fournir des points de vue et analyses sur les défis auxquels doivent faire face les investisseurs institutionnels dans le monde entier en matière d’immobilier privé et coté, et de traduire ces analyses dans des produits et services dont l’objectif sera d’améliorer la compréhension des investisseurs des marchés et des portefeuilles.Will Robson arrive en provenance du fonds souverain d’Abu Dhabi, la Abu Dhabi Investment Authority (ADIA), où il officiait dernièrement en qualité de d’analyste senior (« senior research analyste») au sein du département dédié à l’immobilier à l’échelle internationale. Avant cela, il a travaillé en qualité d’économiste (« research economist ») chez M&G Real Estate et en tant qu’économiste chez Royal Mail Group.

Le gestionnaire d’actifs britannique Heptagon Capital, dont les encours s’élèvent à 8 milliards de dollars, a annoncé le lancement de trois nouveaux fonds Ucits pour ses équipes de gestion basées à Chicago et en Californie. La société de gestion compte désormais 11 stratégies Ucits à destination des investisseurs, indique-t-elle dans un communiqué.Concrètement, le fonds Emerging Market Equity, lancé en décembre et géré par Driehaus Capital Management à Chicago, a réussi à lever 145 millions de dollars. En parallèle, la stratégie Driehaus US Micro Cap Equity a levé 25 millions de dollars.Heptagon a également annoncé un nouveau partenariat sur le terrain des actions internationales « long-only » avec WCM Investment Management, société fondée en 1976 et basée en Californie qui gère 15 milliards de dollars d’actifs. En janvier, Heptagon et WCM ont ainsi lancé un fonds Ucits de 20 millions de dollars, qui réplique une stratégie actions internationales gérée par WCM qui totalise 1,5 milliard de dollars d’actifs. Il s’agit d’un portefeuille concentré de 30 valeurs, sélectionnées à partir d’une approche fondamentale.Par ailleurs, Heptagon a recruté deux collaborateurs au sein de son bureau de Londres afin d’accompagner le développement commercial auprès des institutionnels sur les marchés britanniques et européens. Ainsi Michael Daly a rejoint la société de gestion en qualité de « vice president », après avoir passé cinq ans chez AllianceBernstein. David Bloch, un spécialiste des family offices, a également été recruté en qualité de « associate ».

La firme américaine de capital-investissement Blackstone a annoncé, ce 16 février, l’acquisition d’une participation majoritaire au capital de Cloudreach, une société spécialisée dans le « cloud computing » basée à Londres. Les termes de l’opération n’ont pas été dévoilés. Pontus Noren, co-fondateur de Cloudreach, va devenir le directeur général de la société tandis que Dave Johnson, « senior advisor » chez Blackstone, va être président du conseil d’administration.

Evenlode Investment envisage de lancer une stratégie global income, suite au succès de son fonds UK-focused Income de 1,2 milliard de livres, rapporte Investment Week. Elle répliquera la stratégie britannique avec un biais international.

Le groupe suisse Bellevue, spécialisé dans les services financiers, a sélectionné Caceis pour assurer la fonction de dépositaire de BB Healthcare Trust plc. Constitué sous la forme d’un Investment Trust et géré par Bellevue Asset Management AG, BB Healthcare Trust plc a été introduit à la Bourse de Londres le 2 décembre 2016 avec un programme d’émission initial de 150 millions de livres. Les services de dépositaire seront assurés par la succursale de Caceis au Royaume-Uni.

Banque Cramer a lancé un fonds de fonds obligataire en collaboration avec BlackRock, a appris Citywire Switzerland. Le BCC Fixed Income Opportunities est un véhicule Ucits qui sera disponible aux investisseurs suisses à compter de la mi-mars. Le fonds est une stratégie sans contrainte qui est investie uniquement dans des fonds BlackRock. « Banque Cramer est le gestionnaire du fonds et utilisera les données de portefeuille modèle fournies par BlackRock », explique le directeur des investissements (CIO), Placido Albanese. Les frais de gestion du fonds sont de 0,6 % pour le retail et de 0,4 % pour les institutionnels. Le coût total sera environ de 1,2 %.

Annoncé en octobre dernier par le groupe japonais SoftBank, historiquement spécialisé dans les télécoms et les technologies, le fonds Softbank Vision Fund mettrait actuellement la dernière main à son premier « closing », rapporte L’Agefi qui reprend une information de Bloomberg. Ce tour de table, qui pourrait être officialisé dès la fin février, réunirait dans un premier temps au moins 80 milliards de dollars (75,1 milliards d’euros). Le véhicule, dont l’objectif final est fixé à 100 milliards de dollars, impliquerait pour l’heure le Public Investment Fund saoudien à hauteur de 45 milliards de dollars, tandis que SoftBank entend pour sa part mobiliser 25 milliards. Apple a par ailleurs confirmé qu’il investirait 1 milliard de dollars, tout comme le fabricant américain de semi-conducteurs Qualcomm et le fondateur du groupe Oracle, Larry Ellison. La participation du fonds souverain d’Abou Dhabi Mubadala serait actée mais elle pourrait intervenir au premier closing ou ultérieurement. Le premier closing pourrait s’accompagner de l’annonce de plusieurs opérations. La stratégie du véhicule, qui s’intéressera aux nouvelles technologies comme l’internet des objets ou l’intelligence artificielle, demeure néanmoins encore floue.