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25/08/2017

T. Rowe Price recrute une directrice financière

T. Rowe Price Group, qui gère 927 milliards de dollars d’actifs, a recruté Céline Dufétel en tant que “vice president” et future directrice financière. Elle succédera à Ken Moreland, qui quitte la société, au premier trimestre 2018.D’origine française, Céline Dufétel travaille actuellement au sein de Neuberger Berman en tant que managing director et responsable mondiale du marketing et du service clients. Elle a auparavant passé plusieurs année chez McKinsey, où elle était associée.Chez T. Rowe Price, Céline Dufétel sera rattachée au directeur général Bill Stromberg et sera basée à Baltimore, siège de la société.
25/08/2017
Fonds

Le départ d’un gérant n’affecte pas la performance de son fonds

Lorsqu’un gérant s’en va, les investisseurs font souvent de même. Ils ne devraient probablement pas. Une nouvelle étude de Morningstar citée par The Wall Street Journal examine l’impact de l’arrivée ou du départ d’un gérant sur la performance des fonds domiciliés aux Etats-Unis figurant dans sa base de données entre janvier 2003 et décembre 2016.En moyenne, il n’y a aucun changement dans la performance future d’un fonds après un changement de gestion, quel qu’il soit. Morningstar a même étudié les résultats du fonds deux ans après l’arrivée ou le départ d’un gérant. Mais on arrive à la même conclusion.Néanmoins, les investisseurs ont l’habitude de surréagir à un changement dans la gestion d’un fonds et à sortir leur argent. La réaction des investisseurs se renforce même avec le temps, persistant jusqu’à trois ans après le changement.
Fonds
25/08/2017

Un sélectionneur de fonds quitte Aletti Gestielle

Edoardo Girelli a quitté Aletti Gestielle pour prendre un rôle d’analyste actions au sein d’Intermonte SIM, a appris Citywire Selector. Chez Aletti, Edoardo Girelli était chargé de la supervision de la sélection et de l’analyse des fonds Alternative Ucits et rendement absolu.
25/08/2017

Azimut réalise sa seizième acquisition en Australie

Encore une acquisition en Australie pour Azimut. La société de gestion italienne, via sa filiale AZ Next Generation Advisory, vient de racheter l’intégralité du capital de Farrow Hughes Mulcahy Financial Services Pty Ltd, une société australienne de conseil gérant l’équivalent de près de 500 millions d’euros. Le montant de l’opération est de 6,2 millions d’euros. L’accord prévoit, pour 49 % du capital, un échange d’actions FHM contre des actions AZ NGA et un rachat progressif de ces actions sur les 10 ans à venir. Les 51 % qui restent seront payés en numéraire aux associés fondateurs sur une période de deux ans. Avec cette nouvelle acquisition – la seizième - Azimut atteint 5,6 milliards de dollars australiens d’encours en Australie, soit 3,8 milliards d’euros. La société italienne, qui gère un total de 47,5 milliards d’euros, rachète à tour de bras des petites structures de gestion et de conseil en Australie afin de les regrouper.
25/08/2017

Hellman & Friedman et GIC émettent une obligation pour l’acquisition d’Allfunds

LHC3, le consortium créé par Hellman & Friedman et GIC, a émis les obligations PIK Toggle Senior pour un montant de 575 millions d’euros à échéance 2024, rapporte Funds People Italia. Cette opération vise à financer l’acquisition d’Allfunds, la plate-forme de distribution de fonds détenue par Banco Santander, Intesa Sanpaolo et Warburg Pincus. En début d’année, Santander et ses partenaires ont annoncé la vente de 100 % d’Allfunds pour 1,8 milliard d’euros.
25/08/2017

Progression de 4,3% des actifs sous gestion de la Banque cantonale de Thurgovie au premier semestre

Les actifs sous gestion de la Banque cantonale de Thurgovie se sont accrus au premier semestre de 4,3% par rapport à fin décembre 2016 pour s'établir à 17,32 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié ce 24 août. La collecte nette est demeurée stable, passant de 474 millions de francs au premier semestre 2016 à 479 millions de francs sur les six premiers mois de 2017. Le bénéfice net de la banque cantonale a progressé d’un peu plus de 8% à 71,9 millions de francs.
25/08/2017

La LLB collecte 731 millions de francs au premier semestre

Le groupe bancaire Liechtensteinische Landesbank (LLB) a enregistré au premier semestre 2017 une collecte nette de 731 millions de francs suisses, alors qu’il avait subi des sorties nettes de 42 millions de francs au premier semestre 2016, selon un communiqué publié le 24 août. Avec ces flux nets positifs, les plus élevés sur un semestre depuis 2010, les actifs sous gestion ont progressé à 48,2 milliards de francs, en hausse de 3,8% par rapport à fin décembre 2016.Le produit d’exploitation a fait un bond de 22,3% à 189,7 millions de francs, porté notamment par les opérations de commissions et de prestations de services. Le bénéfice net ressort à 60 millions de francs, en hausse de 39,4% par rapport au premier semestre 2016. Le ratio d’exploitation s’est amélioré de 7 points à 62,8%.
25/08/2017

Jupiter renforce son équipe de vente

Jupiter vient de recruter Paul Faragher qui va intégrer l'équipe dédiée à la distribution au Royaume-Uni pour prendre la fonction de responsable régional des ventes pour Londres et le Sud-Est, rapporte le site spécialisé Investment Week. Paul Faragher remplacera à ce poste Richard Hooper, nommé responsable Moyen-Orient et Afrique au sein de la société de gestion. Il devrait prendre ses fonctions dans le courant du quatrième trimestre.Paul Faragher travaillait dernièrement chez BNY Mellon où il aura passé onze ans en qualité de directeur d’investissement régional.
25/08/2017

Assets under management at CIBC top USD200bn

The Canadian banking group CIBC has reported growth in its assets under management in its third quarter, to the end of June, to CAD201bn, from CAD198bn as of the end of March, and CAD186bn at the conclusion of the first quarter of the fiscal year at the end of December 2016, according to statistics released on 24 August at a presentation of third quarter results. Assets in Canada were down quarter over quarter by CAD2bn, to CAD155bn as of the end of June, but assets in the United States increased from USD41bn to USD46bn due to the acquisition of the private bank PrivateBank.Asset and wealth management in Canada in third quarter earned net profits of CAD136m, compared with CAD153m in second quarter, on revenues of CAD204m (compared with CAD207m in second quarter) for asset management, and CAD45m (compared with CAD42m) for private wealth management. In the United States, asset management, after the acquisition of PrivateBank, had revenues of USD80m, comared with USD58m in second quarter.
25/08/2017

LLB posts inflows of CHF731m in first quarter

The Lichtenstein banking group Landesbank (LLB) in first half 2017 posted net inflows of CHF731m, though it had seen net ouflows of CHF42m in first half 2016, according to a statement released on 24 August. With these positive net inflows, the highest in any half since 2010, assets under management rose to CHF48.2bn, up by 3.8% compared with the end of December 2016.Operating profits rose 22.3% to CHF189.7m, driven largely by commissions and services rendered. Net profits totalled CHF60m, up 39.4% compared with first half 2016. The cost/income ratio improved by seven basis points to 62.8%.
25/08/2017

Pierre-René Lemas assure l'intérim à la tête de la CDC

L’actuel directeur général de la Caisse des dépôts (CDC), Pierre-René Lemas, assurera l’intérim à la tête de l’institution, a appris Reuters auprès de la présidence de la République. La présidence a refusé de dire combien de temps durerait cet intérim. Agé de 66 ans, Pierre-René Lemas a dit qu’il souhaitait aller au terme de son mandat en 2019, bien qu’il atteigne l'âge de la retraite au titre du corps préfectoral dont il est issu. Secrétaire général de l’Elysée sous la présidence de François Hollande, il a été nommé en 2014 à la tête de la CDC.
24/08/2017

Vanguard to launch a corporate bond ETF of ETFs

Vanguard has filed a preliminary registration statement with the Securities and Exchange Commission for a new index portfolio, Vanguard Total Corporate Bond ETF. The ETF is expected to launch in the fourth quarter and will offer investors access to the entire U.S. investment-grade corporate bond market through a single fund. The fund will be structured as an ETF of ETFs, investing directly in three existing, low-cost ETFs: Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF (VCSH), Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF (VCIT), and Vanguard Long-Term Corporate Bond ETF (VCLT). Vanguard estimates an expense ratio of 0.07% upon the ETF’s launch.
24/08/2017

Net outflows of EUR70m from Spanish SICAVs

Assets under management in Spanish Sicav funds fell by EUR42m in July to a total of EUR31.72m as of the end of the month under review, according to the financial market data provider VDOS. This decline of 0.13% month over month is partly related to net outflows of EUR70m, VDOS states. Total assets in funds and Sicavs come to EUR289bn.
24/08/2017

CalPERS initiative for diversity

The Californian pension fund CalPERS has announced that it has sent a letter to the 504 companies of the Russell 3000 index to invite them to promote diversity on their boards of directors. The letter points out that a growing number of studies finds that diversity on boards has a positive impact on the performance of companies. CalPERS consequently calls on companies to take measures to promote diversity and to publish their action plans to reduce the diversity deficit on their boards. CalPERS states that the 504 companies selected have been selected due to the limited diversity on their boards.“To put it simply, diversity on boards of directors is good for business. In the international economy of today, the expertise and knowledge necessary to meet complex economic needs,” says Anne Simpson, chief investment officer at CalPERS responsible for sustainable development.Over the next few months, CalPERS will closely monitor the progress made by companies on these diversity issues, and will make confidential arrangements if necessary. A lack of improvement in diversity will clearly have negative implications on the voting policies of the pension fund at general shareholders’ meetings. CalPERS and another pension fund, CalSTRS, have set up a “3D” database (Diverse Director DataSource), which aims to facilitate the search for talent to sit on boards of directors.
24/08/2017

François Fillon joins Tikehau Capital

Tikehau Capital on 22 August announced that François Fillon, former French prime minister and defeated candidate in the presidential election, will join the asset management and investment firm Tikehau Capital as a partner. Fillon will begin from 1 September. “His international experience… and his acute knowledge of French and European economic issues will represent major advantages to assist in the development of the asset management and investment company,” Tikehau Capital says in a statement. Tikehau Capital, founded in 2004 by Antoine Flamarion and Mathieu Chabran, held its IPO on the Paris stock exchange in March this year. The asset management and investment firm has EUR10.3bn in assets under management as of the end of March 2017, and is aiming for EUR20bn by 2020. It has 170 employees. With the arrival of Fillon, the firm will now have 30 partners.
24/08/2017

S&P confirms ratings for Berkshire Hathaway

The ratings agency Standard & Poor’s has confirmed “AA” ratings for the investment company Berkshire Hathaway, owned by the US billionaire Warren Buffett. The agency has meanwhile confirmed the ratings for the intermediary holding and financial companies Geico Corp, General Re Corp et General Re Financial Products Corp. Berkshire was removed from the negative watch list, after Berkshire announced that it would acquire Energy Future Holding (EFH), and that it had decided to call off plans to acquire Oncor. The outlook is “stable.”
24/08/2017

Invesco is on the verge of buying Guggenheim's ETF business

Invesco is nearing an agreement to buy Guggenheim Partners’s ETF business for more than USD1 billion, people familiar with the matter told The Wall Street Journal.The proposed deal would swap the ETF platform for cash, a portion of which would be deferred until performance targets are met, one person said. The Guggenheim ETF business manages UD36 billion in assets, the person said, according to the WSJ
24/08/2017
Fonds

Un hedge fund lève plus de 100 millions de dollars pour parier sur ses pairs

Un nouveau hedge fund vient de lever plus de 100 millions de dollars avec le projet de retenir les meilleurs gérants de hedge funds pour constituer un portefeuille. Epsilon Asset Management prévoit ainsi de passer au crible des documents réglementaires sur plusieurs années pour analyser les positions des concurrents et en tirer des stratégies d’investissements pour les clients institutionnels, a indiqué Faryan Amir-Ghassemi, cofondateur d’Epsilon au site spécialisé Business Insider.« Nous voulons utiliser de très grands ensembles de données afin de comprendre les comportements des gérants actifs et voir comment ce qu’ils font est corrélé aux performances futures », indique le responsable. « Nous analysons environ 3.000 milliards de dollars d’actifs distribués dans 10.000 titres et quelques milliers de gérants, et nous déterminons ensuite à partir de cette analyse les titres dans lesquels nous pouvons investir », ajoute-t-il.Cette stratégie « activiste » sera conseillée par un groupe d’experts, dont Richard Elden de Grosvenor Capital, et Frank Meyer, de Citadel Investments. William Cline, directeur général de Clovis Capital Management, a fourni un montant non divulgué pour démarrer le fonds. Trois des quatre fondateurs d’Epsilon (outre Faryan Amir-Ghassemi, Adam Lavin et Michael Perlow) travaillaient précédemment pour un cabinet de conseil, Novus Capital. Le quatrième est actuellement chief operating officer d’un hedge fund gérant plusieurs milliards de dollars, a indiqué sans plus de précisions Faryan Amir-Ghassemi.
Fonds
24/08/2017
Fonds

Vanguard va lancer un ETF d’ETF d’obligations d’entreprises

Vanguard va lancer au quatrième trimestre un ETF d’obligations d’entreprises américaines, le Vanguard Total Corporate Bond ETF. La société de gestion annonce avoir déposé une demande préliminaire d’enregistrement auprès de la Securities and Exchange Commission dans cette perspective. L’ETF proposera une exposition au marché des obligations d’entreprises américaines « investment grade ». Il sera structuré comme un ETF d’ETF, investissant directement dans trois ETF : Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF (VCSH), Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF (VCIT), and Vanguard Long-Term Corporate Bond ETF (VCLT). Les frais du fonds lors de son lancement devraient être de 0,07 %.
Fonds
24/08/2017

Invesco sur le point de racheter l’activité ETF de Guggenheim

Invesco est proche d’un accord pour acquérir l’activité ETF de Guggenheim Partners pour plus de 1 milliard de dollars, rapporte The Wall Street Journal, citant des sources proches du dossier. L’accord prévoirait le rachat de la plate-forme ETF en numéraire. Une part de la somme serait différée et dépendrait de la réalisation d’objectifs. L’activité ETF de Guggenheim gère 36 milliards de dollars d’actifs.
24/08/2017

S&P confirme les notes de Berkshire Hathaway

L’agence de notation Standard & Poor’s a confirmé les notes «AA» de la société d’investissement Berkshire Hathaway, propriété du milliardaire américain Warren Buffett. Parallèlement, l’agence a confirmé les notations des sociétés financières et holding intermédiaires Geico Corp, General Re Corp et General Re Financial Products Corp. Berkshire a aussi sorti de sa liste les notations sous surveillance négative depuis le 7 juillet dernier, après l’annonce de Berkshire de racheter Energy Future Holding (EFH) et sa décision d’abandonner son projet d’acquisition d’Oncor. La perspective est «stable».
24/08/2017
Fonds

L’offre de fonds éthiques augmente en Italie

Depuis le début de l’année, neuf fonds éthiques ont été lancés en Italie, rapporte Funds People Italia, citant des données de Morningstar. La plupart sont des fonds actions et viennent de maisons internationales. Parmi les produits lancés figurent deux fonds de Candriam, deux de BNP Paribas AM, un de Lombard Odier, un d’Amundi, un de Raiffeisen, un de Pimco et un d’Eurizon (le seul fonds de droit italien).
Fonds
24/08/2017

Savills IM nomme un chargé de recherche en Asie

Savills Investment Management vient de nommer Benedict Lai en tant que chargé de recherche pour l’Asie (research manager), rapporte InvestmentEurope. L’intéressé a travaillé précédemment pour PGIM Real Estate, Capital Malls Asia Limited et Jones Lang LaSalle. Chez Savills IM, Benedict Lai sera rattaché à Kiran Patel, directeur des investissements.
24/08/2017

Nordic Cross AM obtient son agrément et lance deux fonds

La toute nouvelle société de gestion suédoise Nordic Cross Asset Management a obtenu le 17 août l’autorisation de l’autorité suédoise des marchés financiers Finansinspektionen pour gérer des fonds alternatifs et des portefeuilles discrétionnaires, annonce-t-elle dans un communiqué diffusé en Suède.Dès le 22 août, le fonds alternatif multistratégies Nordic Cross Stable Return et le fonds obligataire alternatif Nordic Cross Total Return Bond ont été lancés avec plus de 1 milliard de couronnes venant d’une vingtaine d’investisseurs professionnels. Les deux seront principalement investis en Europe du Nord. Un troisième fonds sera lancé cet automne, le Nordic Cross Small Cap Edge. Ce fonds alternatif sera focalisé sur les petites entreprises d’Europe du Nord.Les fonds sont gérés par Ulf Strömsten (le directeur des investissements), Mikael Hanell, Magnus Nilsson, Fredrik Tauson et Emil Nordström, tous d’anciens professionnels ayant travaillé chez Catella ou Carnegie, deux maisons de gestion suédoises. Tous les fonds sont au format Ucits et auront un profil ESG.Nordic Cross Asset Management a été créée en 2016 par Caram, une société de gestion affichant 22 milliards d’euros d’actifs, et des anciens de Catella Fonder.
24/08/2017

Nordic Cross AM granted license and launches two funds

The new Swedish asset management firm Nordic Cross Asset Management on 17 August received a license from the Swedish financial market authority Finansinspektionen to manage hedge funds and discretionary portfolios, it has announced in a statement released in Sweden. From 22 August, the multi-strategy hedge fund Nordic Cross Stabel Return and the bond hedge fund Nordic Cross Total Return Bond have been launched with over SEK1bn from 20 professional investors. The two funds will invest primarily in Northern Europe. A third fund will be launched in autumn, the Nordic Cross Small Cap Edge. This hedge fund will be focused on small caps in Northern Europe. The funds are manage dby Ulf Strömsten (chief investment officer), Mikael Hanell, Magnus Nilsson, Fredrik Tauson and Emil Nordström, all of whom are experienced professionals who worked at Catella or Carnegie, two Swedish asset management firms. All of the funds are in UCITS format and will have an ESG profile. Nordic Cross Asset Management was founded in 2016 by Caram, an asset management firm with EUR22bn in assets, and veterans of Catella Fonder.
24/08/2017

La CDPQ investit dans l'emballage industriel

Namakor Holdings, la Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) et le Fonds Manufacturier Québécois, ont annoncé l’acquisition de Gelpac Inc., un fabricant québécois de solutions d’emballage destinées aux produits industriels et aux biens de consommation. Dans un contexte de transfert à la relève, et pour favoriser la poursuite de son plan de développement, les trois investisseurs nomment Alain Robillard, un gestionnaire chevronné du secteur manufacturier, à la tête de l’entreprise. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.Créée en 1956, Gelpac, dont le siège social est situé à Marieville en Montérégie, dessert des centaines de clients en Amérique du Nord. Sa clientèle est issue de diverses industries dont les secteurs alimentaire, agricole, de construction, du détail et pharmaceutique. L’entreprise, qui compte 200 employés répartis dans ses trois usines, fabrique et distribue des emballages à base de papier, de plastique ou de films de polyéthylène.
24/08/2017

La responsable de la conformité quitte Deutsche AM

Katie Smith, responsable mondiale de la conformité de Deutsche Asset Management, a quitté la société, rapporte Financial News. Il s’agit du troisième dirigeant à quitter la compliance du groupe allemand ces 18 derniers mois.

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