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18/10/2017
Gestion d'actifs

Quel avenir pour la gestion collective française ?

Dans une tribune publiée sur H24 Finance, Christophe Boulanger, ex directeur général d'Edmond de Rothschild AM et fondateur de Grisendal SA, revient sur les enjeux à venir pour la gestion collective française. De la mutation des business models aux nouveaux relais de croissance en passant par les nouvelles structures d'organisations, il dresse un bilan de son évolution.
Gestion d'actifs
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18/10/2017
Gestion d'actifs

Xavier Parain, AMF : "Nous avons agréé une dizaine de sociétés de gestion pour une nouvelle activité de prêt en direct"

L'AMF a agréé une dizaine de sociétés de gestion, ayant des profils variés, pour la nouvelle activité de prêt en direct à des entreprises non financières, a annoncé l'Autorité des marchés financiers sur son site Internet. Dans un entretien qui dresse un premier bilan des actions mises en oeuvre , Xavier Parain, directeur de la gestion d'actifs à l'AMF, précise que les premiers fonds ont servi à financer des projets d'infrastructures ou le financement des PME.
Gestion d'actifs
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18/10/2017
Gestion d'actifs

L'AMF nomme un directeur adjoint de la direction de la régulation et des affaires internationales

L'AMF vient d'annoncer la nomination de Frédéric Pelèse au poste de directeur adjoint de la direction de la régulation et des affaires internationales (DRAI). Détaché depuis 2014 à la Commission européenne, il a réintègré l’AMF depuis le 16 octobre 2017. Il épaulera Natasha Cazenave, secrétaire générale adjointe en charge de la DRAI, dans l’ensemble de ses missions.
Gestion d'actifs
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18/10/2017

BNP Paribas Cardif souhaite fermer ses 12 délégations régionales

Lors d’un comité d’entreprise organisé en mai dernier, la compagnie d’assurances a indiqué aux instances représentatives du personnel vouloir réorganiser son réseau, avec la fermeture progressive de ses 12 délégations régionales. 78 suppressions de postes seraient envisagées en conséquence.
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17/10/2017
Gestion d'actifs

Deutsche Bank sonde les banques en vue de l'IPO de sa gestion d'actifs

Deutsche Bank a lancé lundi son appel d’offres auprès des banques pour assurer la supervision de la future introduction en Bourse de sa filiale de gestion d’actifs, opération estimée à 2 milliards d’euros, ont déclaré mardi à Reuters deux sources proches du dossier. Deutsche Bank devrait être le principal organisateur de la mise sur le marché de sa filiale mais elle a besoin d’autres établissements pour l’aider à vendre cette activité aux investisseurs.
Gestion d'actifs
Deutsche Bank
17/10/2017

Wisdom Tree to list 72 ETFs on TD Ameritrade

The ETF provider and management firm Wisdom Tree on 16 October announced that 72 of its ETFs listed in the United States are now available on the free ETF trading platform TD Ameritrade from 17 October. Financial advisers and individual investors will have access to nearly 300 non-proprietary ETFs.
17/10/2017

Mirova invests in wind in Croatia

The RP Global company, a specialist in renewable energy, on 16 October announced the sale of a majority stake in its portfolio of wind farms in Croatia to Mirova-Eurofideme 3, a fund managed by Mirova. Mirova had held a 49% stake, and has now acquired an additional 46% in the two wind farms, Danilo and Rudline, located on the Adriatic coast. RP Global will remain as a minority shareholder. This is the third transaction completed between the two companies, RP Global says in a statement. The sale price has not been disclosed.
17/10/2017

123 IM launches a real estate promotion fund

The asset management firm 123 IM on 16 September announced the launch of Finaprom 2017, a diversified fund dedicated to the promotion of real estate with a defensive profile. The new vehicle is born of a partnership with the real esate promoter Nafilyan & Partners. The fund aims for annual net investor returns of 8% to 9%, with an investment horizon of three years, 123 IM says in a statement. The investment fund aims to construct a diversified portfolio of real estate promotion and residential property promotion operations in France. It will invest alongside experienced and qualified partners identified by 123 IM. “This multi-promoter fund comes in the continued line of success set by our last NP Expansion fund launched in partnership with Nafilyan & Partners,” says Xavier Anthonioz, chairman of 123 IM, in a statement. As of 1 October, three operations have been carried out in Lyon and the Paris regon, alongside the promoter Océanis. The target size of the Finaprom 2017 fund is EUR10m. The minimum investment is set at EUR100,000. Since 2011, 123 IM has deployed over EUR110m in the real estate sector, first investing owners’ equity in promoters and then more directly in real estate promotion or merchant operations, the asset management firm says.
17/10/2017

Oddo BHF launches a European micro-cap fund

Oddo BHF Asset Management has launched the Oddo Active Micro Companies fund, a European micro-cap fund whose declared objective is to “gain exposure to the potentially attractive risk/return ratio for “hidden champions” in Germany, France and other Euoropean countries,” a statement released in Italy says. The fund is composed of 60 positions with total capitalisation of EUR75m to EUR750m, selected by Guillaume Chieusse and his team of managers from the universe of European micro-caps.The new fund comes as an addition to the product range from Oddo BHF AM in European stocks, which is composed of Oddo Active Smaller Companies and Oddo Active Equities. These funds aer also managed by Guillaume Chieusse and his team with the same process. In total, they have EUR1bn in assets under management.The strategy of the Oddo Active Micro Companies fund is based on bottom-up stock picking. The approach is to evaluate a universe of about 840 stocks eligible to participate in a multi-phase study which aims to idntify the 50-60 stocks that may offer the best growth profile compared with the market, with reasonable valuations. These stocks will then be reviewed by the management team at regular intervals, on the basis of a series of three valuation scenarios (best case, base case and worst case).The fund was launched on 7 August, and has already been registered for sale in France, Germany and Italy The fund will also soon be avilable in Switzerland.The launch comes at a time when Oddo BHF AM has decided to apply front-end fees of 5% for its Oddo Active Smaller Companies fund for all new subscriptions when assets reach EUR580m.
17/10/2017

Swiss Life REIM (France) sells a property on avenue de la Grande Armée in Paris

Swiss Life REIM (France) has concluded the sale of a property located at 12/14 avenue de la Grande Armée in the 17th district of Paris, in the central business district, on behalf of Swiss Life France.At the foot of the place de l’Etoile, the property, with 3,630 square metres of area, is undergoing a “major restructuring” by teams from Swiss Life REIM (France), and now offers “quality services and licensed spaces which are specially designed to satisfy the well-being of its occupants,” according to a statement. The sale has concluded in the signing of a lease with Jeausserand-Audouard, Protectim and one of the global leaders in chartered accountancy.For sales, Swiss Life REIM (France) was assisted by BNP Paribas Real Estate, Cushman & Wakefield and JLL.
17/10/2017

Antin Infrastructure Partners and HEC Paris found a joint Chair

HEC Paris and Antin Infrastructure Partners, a European venture capital company dedicated to infrastructure, have announced the creation of a joint Chair in “Private Equity and Infrastructure” which will debut from January 2018. “This new Chair will develop a series of studies of practical cases on the basis of investments made by Antin in Europe since its creation 10 years ago, in the energy, transportation, telecommunication and social infrastructure sectors,” a statement explains. The two entities have announced that the Chair aims to address the following challenges: in a context of rarity of public funds, infrastructure financing by venture capital professionals is growing fast in Europe and needs both advanced and polyvalent knowledge and expertise to steer long-term projects with increasingly large scope and complexity. The Chair aims to support excellent academic education and to assist in the practical training of high calibre professionals, raising awareness about the means of creating value used by infrastructure funds in their investments.
17/10/2017

Yomoni multiplies assets under management by five in one year

Yomoni, an online asset management firm, claims to have 5,000 arbitrage management mandates signed as of 30 September 2017, compared with 1,200 mandates one year previously. Assets under management in the same period have increased from EUR6m to EUR35m. In a statement, Yomoni explains that the growth is due to an acceleration in the number of new clients, and larger sums invested. “This growth is based on the increasingly major reputation of Yomoni and the development of the characteristics of its online savings services with the creation of Yomoni Kids, and the launch of its partnership with Bankin’, the largest bank account aggregator in Europe,” a statement adds. To keep up with this growth, the asset management firm has added to personnel, with the recruitment of 10 professionals in 2017, largely for its team of financial advisers. The firm also confirms its growth ambitions, to reach 10,000 clients in 2018, and EUR1bn in assets under management by 2020.
17/10/2017

Axa IM appoints a new chief investment officer in Italy

Axa Investment Managers (Axa IM) on 16 October announced the appointment of Alessandro Tentori to the position of chief investment officer for Italy. Tentori, who has 20 years of experience, will be based in Milan, and will join the global investment strategy and research team led by Laurence Boone, global head of research and multi-asset clients solutions at Axa IM. Tentori had previously worked for Citigroup London for five years as director of international interest rate strategy. He was previously a European interest rate strategist at BNP Paribas, and then became strategist in chief for Europe. He began his career at Hypovereinsbank and Bank Austria.
17/10/2017

TCW takes on Italian retail segment

The US asset management firm TCW has signed a distribution agreement with CheBanca!, the bank of the Mediobanca group dedicated to savings and investment, which is debuting in the retail segment. Clients of CheBanca! will be able to subscribe to products from the asset management firm via 100 affiliates present in Italy, the network of financial advisers of the bank, consisting of 120 professionals, or online.The product range, which has been available since 16 October, covers the four flagship bond funds from TCW. TCW entered the italian market in late 2015, and initially was aimed exclusively at institutional investors. The asset management firm then approach the world of mandated and unit-linked management. The agreement with CheBanca! represents a new step and an entry into the retail market.
17/10/2017

Amundi and Palladio in a private equity operation

The private equity activity of Amundi has agreed an operation with Palladio, in which the Italian financial company has entered the capital of RFC, a business which makes amplifiers for concers, Bluerating reports, citing Affari e Finanza.
17/10/2017

Fullerton recruits a new CEO

The asset management firm Fullerton Fund Management, an affiliate of the Singapore sovereign fund Temasek, on 16 October announced the appointment of Jenny Sofian to the position of chief executive officer from 1 November 2017. Sofian joins from Amundi, where she had served as CEO for Singapore and head for South-East Asia. She replaces Ho Tian Yee, chairman of the board of directors at Fullerton, who had since late 2016 served as interim CEO.
17/10/2017

Muzinich recruits for team of credit analysts in London

The US asset management firm Muzinich & Co has appointed Terence Teh and Richard Smith as credit analysts at its London office, Reuters reports. Teh, who has 10 years of experience, had previously worked at an analyst for European high yield at Deutsche Bank. Smith, for his part, who has about 15 years of professional experience, had served at Citigroup in the position of senior credit specialist.
17/10/2017
Fonds

Principal GI lance un nouveau fonds de dettes émergentes

Le gestionnaire d’actifs américain Principal Global Investors (Principal GI) vient de lancer un nouveau fonds sans contrainte axé sur les obligations des marchés émergents pour sa filiale Finisterre Capital, a appris Citywire Selector. Baptisé Finisterre Unconstrained Emerging Markets Fixed Income, ce nouveau fonds domicilié à Dublin sera supervisé par Damien Buchet, directeur des investissements chez Finisterre Capital, aux côtés du gérant de portefeuille Christopher Watson. Ce véhicule investira sur l’ensemble des marchés obligataires des pays émergents. Damien Buchet a rejoint Finisterre Capital en 2015 après avoir officié en tant que responsable de la dette émergente chez Axa Investment Managers.Le fonds vise un large éventail d’investisseurs au Royaume-Uni, en Europe, au Moyen-Orient et en Asie. Il est disponible sur la plateforme Principal Fund et sera prochainement disponible sur les principales plateformes de gestion.
Fonds
17/10/2017

JPMorgan AM gagne des parts de marché sur l’obligataire en Europe

Dans le cadre d’un entretien accordé aux Echos, Massimo Greco, directeur des fonds européens de J.P. Morgan Asset Management, indique que depuis le début de l’année sa collecte « a été très forte sur les actions européennes et sur les actions des pays émergents ». « Nous avons également enregistré des flux réguliers sur les fonds diversifiés, et en particulier sur le JPM Global Income Fund, ajoute le dirigeant. Les actifs sous gestion sont en croissance constante et nous gagnons des parts de marché sur l’obligataire. » Présent en France depuis de nombreuses années, la société de gestion a décidé, depuis 2014, de recommencer à développer le marché des conseillers financiers. « Nous devons désormais établir notre marque et notre crédibilité auprès de cette clientèle, explique Massimo Greco. Pour cela, nous mettons beaucoup de recherche et d’outils analytiques à la disposition des clients. Nous ne nous attendions pas à une collecte massive dès le départ car, comme dans les autres pays, la confiance et la crédibilité se construisent au fur et à mesure des années. »Par ailleurs, dans un contexte porteur sur les marchés financiers, Massimo Greco appelle les investisseurs à la prudence. « Des corrections vont inévitablement se produire et les investisseurs ne doivent pas se voiler la face sous prétexte que nous avons eu un environnement de marché positif pendant très longtemps, prévient-il. Ils doivent également se souvenir que la volatilité n’a pas disparu. Ce que nous expliquons à nos clients est que, ces trois prochaines années, ils ne doivent pas s’attendre à des performances aussi bonnes qu’au cours des trois dernières. »
17/10/2017
Fonds

Invesco PowerShares lance un ETF high yield à maturité courte

Invesco PowerShares, filiale du groupe Invesco, vient de lancer un nouvel ETF axé sur le high yiel européen à maturité courte dont la gestion est confiée à Pimco, rapporte Investment Week. Baptisé Pimco Euro Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source Ucits, ce fonds est la version européenne d’une stratégie déjà existante aux Etats-Unis. Cet ETF investira dans une sélection de titres obligataires à haut rendement ayant une duration maximale de 5 ans. Le fonds exclut les émetteurs des marchés émergents. Le fonds sera disponible en euro sur Xetra, la plateforme de négociation de Deutsche Börse. Il s’agit du deuxième ETF lancé en Europe par Invesco depuis l’acquisition de Source. Début octobre, la société de gestion avait en effet lancé l’ETF Preferred Shares Ucits, coté au London Stock Exchange (lire NewsManagers du 5 octobre 2017).
Fonds
17/10/2017

Antin Infrastructure Partners et HEC Paris créent une Chaire commune

HEC Paris et Antin Infrastructure Partners, société européenne de capital-investissement dédiée aux infrastructures, annoncent la création d’une Chaire commune : «Private Equity and Infrastructure » qui débutera à partir de janvier 2018. «Cette nouvelle Chaire développera une série d’études de cas pratiques à partir des investissements réalisés par Antin en Europe depuis sa création il y a 10 ans, dans les secteurs de l’énergie, des transports, des télécommunications et des infrastructures sociales», explique un communiqué. Les deux entités indiquent ainsi que la Chaire vise à répondre aux enjeux suivants: dans un contexte de rareté de fonds publics, le financement des infrastructures par des professionnels du capital-investissement est en fort développement en Europe et requiert des savoirs et des compétences à la fois pointus et polyvalents pour piloter des projets de long terme, d’envergure et de plus en plus complexes.La Chaire a pour objectif de soutenir l’enseignement académique d’excellence et d’accompagner la formation pratique de professionnels de haut niveau en les sensibilisant aux leviers de création de valeur utilisés par les fonds infrastructure dans le cadre de leurs investissements.
17/10/2017

Antabio lève 7,3 millions d'euros dans un premier tour de financement série A

La société biopharmaceutique Antabio SAS, spécialisée dans la lutte contre les infections résistantes aux antibiotiques, a annoncé ce 16 octobre avoir réalisé une tour de financement série A d’un montant de 7,3 millions d’euros auprès des fonds d’investissement iXO Private Equity, IRDI SORIDEC Gestion, Galia Gestion et avec la participation des investisseurs historiques d’Antabio dont l’ancien président d’OM Pharma Christophe Ricard.La levée de fonds est destinée principalement au financement de la préclinique et des premiers essais cliniques du projet MBLi, programme phare d’Antabio destiné à développer des inhibiteurs de métallo beta-lactamases qui, associés aux antibiotiques, amélioreront l’efficacité des traitements des infections sévères acquises à l’hôpital.
17/10/2017

Wisdom Tree va coter 72 ETF sur TD Ameritrade

Le fournisseur et gestionnaire d’ETF Wisdom Tree a annoncé ce 16 octobre que 72 de ses ETF cotés aux Etats-Unis seront désormais disponibles sur la plateforme de négoce d’ETF sans frais de TD Ameritrade, à compter du 17 octobre. Les conseillers financiers et les investisseurs individuels ont ainsi accès à près de 300 ETF non propriétaires.
17/10/2017
Fonds

123 IM conçoit un fonds de promotion immobilière

La société de gestion 123 IM a annoncé, ce 16 octobre, le lancement de Finaprom 2017, un fonds diversifié dédié à la promotion immobilière avec un profil défensif. Ce nouveau véhicule est le fruit du partenariat avec le promoteur immobilier Nafilyan & Partners. Le fonds vise un rendement annuel net investisseur de 8% à 9% avec un horizon d’investissement de 3 ans, précise 123 IM dans un communiqué. Ce fonds d’investissement a pour objectif de constituer un portefeuille diversifié d’opérations de promotion immobilière et de marchand de biens résidentiels en France. Il investira aux côtés de partenaires, qualifiés d’expérimentés, identifiés par 123 IM. « Ce fonds multi-promoteurs s’inscrit dans la continuité du succès rencontré par notre dernier fonds NP Expansion lancé en partenariat avec Nafilyan & Partners », note Xavier Anthonioz, président d’123 IM, cité dans un communiqué. En date du 1er octobre, trois opérations ont déjà été réalisées à Lyon et Ile-de-France aux côtés du promoteur Océanis.La taille du fonds Finaprom 2017 est de 10 millions d’euros. L’investissement minimum est fixé à 100.000 euros.Depuis 2011, 123 IM a déployé plus de 110 millions d’euros dans le secteur de l’immobilier, d’abord en investissant en fonds propres chez des promoteurs puis directement dans des opérations de promotion immobilière ou de marchand de biens, indique la société de gestion.
Fonds
17/10/2017

360 Capital Partners mène un tour de table pour Earthcube

Earthcube, le spécialiste français de la surveillance par satellite, a annoncé ce 17 octobre avoir effectué une levée de fonds de 3 millions d’euros menée par la société de capital-risque 360 Capital Partners. «Ce tour de table va permettre à Earthcube d’accélérer son développement commercial, développer son avance technologique et recruter massivement jusqu’en 2018", souligne un communiqué. Les effectifs devraient ainsi doubler d’ici 2018 pour atteindre 25 personnes.
17/10/2017

Kames Capital se lance à l’assaut du marché américain

Kames Capital s’ouvre de nouveaux horizons. Le gestionnaire d’actifs britannique, filiale d’Aegon, vient en effet de s’enregistrer auprès du régulateur américain, la Securities and Exchange Commission (SEC), en qualité de conseiller en investissement (« investment adviser »). La société de gestion fait ainsi son entrée sur le marché américain. Dans ce cadre, Kames Capital va offrir aux investisseurs américains l’accès à deux de ses fonds actions internationales, à savoir les stratégies Kames Global equity Income et Kames Global Sustainable Equity. « Ils seront potentiellement suivis par un certain nombre d’autres stratégies que la société a identifiées comme faisant l’objet d’une forte demande de la part des investisseurs », explique Kames Capital dans un communiqué.L’arrivée de Kames Capital aux Etats-Unis s’inscrit dans le cadre d’une stratégie de développement plus large d’Aegon Asset Management. De fait, les efforts commerciaux et marketing seront portés par Aegon USA Investment Management. « Notre entrée sur le marché américain constitue une nouvelle étape majeure dans le développement de Kames Capital à l’heure où nous cherchons à élargir et approfondir la distribution de certains de nos produits et stratégies sur de nouveaux marchés », a commenté Martin Davis, directeur général de Kames Capital.
17/10/2017
Fonds

CM-CIC Private Debt lève un fonds dédié aux ETI européennes

CM-CIC Private Debt, la filiale du groupe Crédit Mutuel-CIC dédiée au financement des entreprises françaises, s’est lancée dans la levée d’un véhicule consacré aux grandes ETI européennes, selon des informations de Capital Finance reprises par Les Echos. La société chercher à amasser un total de 400 millions d’euros pour investir dans ce segment. Une première tranche de 150 millions d’euros lui a d’ores et déjà été confiée. Ce nouveau fonds cherchera à constituer un portefeuille d’une soixantaine d’entreprises, majoritairement dans des scénarios de LBO.
Fonds
17/10/2017

TCW s’attaque au segment italien de la distribution

La société de gestion américaine TCW vient de signer un accord de distribution avec CheBanca!, la banque du groupe Mediobanca dédiée à l’épargne et aux investissements, ce qui marque son entrée sur le segment de la distribution. Ainsi, les clients de CheBanca! pourront souscrire à l’offre du gestionnaire par le biais de la centaine de filiales présentes en Italie, via le réseau de conseillers financiers de la banque composé de 120 professionnels ou bien en ligne. L’offre, disponible depuis le 16 octobre, couvre les quatre fonds obligataires phares de TCW. TCW est entré sur le marché italien fin 2015 en s’adressant, dans un premier temps, exclusivement aux investisseurs institutionnels. Ensuite, la société de gestion a approché le monde des gestions sous mandat et des unités de compte. L’accord avec CheBanca! représente une nouvelle étape et l’entrée sur le marché de la distribution.
17/10/2017

Axa IM nomme un nouveau directeur des investissements en Italie

Axa Investment Managers (Axa IM) a annoncé, ce 16 octobre, la nomination d’Alessandro Tentori au poste de directeur des investissements pour l’Italie. L’intéressé, qui compte 20 ans d’expérience, sera basé à Milan et sera intégré à l’équipe globale de Recherche et Stratégie d’Investissement dirigée par Laurence Boone, responsable mondiale de la recherche et des solutions multiclasses d’actifs chez Axa IM. Précédemment, Alessandro Tentori a travaillé pour Citigroup London pendant cinq ans en tant que directeur de la stratégie de taux d’intérêt internationaux. Auparavant, il a été stratégiste taux d’intérêt européens chez BNP Paribas avant de devenir leur stratégiste en chef pour l’Europe. Il a débuté sa carrière chez Hypovereinsbank et Bank Austria.

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