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26/12/2017

Lombard Odier IM adds to sales team dedicated to institutionals

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Lombard Odier Investment Managers (LOIM) has added to its sales team responsible for institutional investors, with the recruitment of Christian Kratochwil as senior institutional sales manager for Germany and Austria. Kratochwil, based in Frankfurt-am-Main, will be primarily responsible for insurance companies, pension funds, family offices and foundations. He will report directly to Robert Schlitchting, who joined LOIM In October 2017 from Deutsche Asset Management, as head of institutional sales for Germany and Austria. Kratochwil joins from Nestor Advisory (formerly Cartesio AG), where he had served in similar roles, as managing partner. Before that, he was director of institutional sales for Germany and Austria at Max.xs Financial services, and a partner at IO Capital Partners.
26/12/2017

Bain Capital to raise a new European fund

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Bain Capital is seeking to raise up to EUR4.5bn for its new European fund, Private Equity News report, citing a source. This is much more than the EUR3.5bn the firm collected for its last European vehicle in 2014. Another source indicates that the fund may aim for about EUR3.5bn, but may raise more, depending on demand.
26/12/2017

Invesco reduces management fees for two PowerShares ETFs

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US asset management firm Invesco on 22 December announced a decision to reduce management fees for its ETF PowerShares S&P 500 Momentum Portfolio and PowerShares S&P 500 Enhanced Value Portfolio. In both cases, fees will be reduced from 0.25% to 0.13%, from 1 January 2018. “We constantly evaluate our product offerings in order to ensure that we offer the most inexpensive investment solutions to meet the needs of our investors,” says Dan Draper, global head of ETFs at Invesco, in a statement.
26/12/2017

AMG recruits new head of distribution for Australia from Natixis IM

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US asset management firm Affiliated Managers Group (AMG) on 22 December announced that it has appointed Kevin Haran as managing director and head of distribution for Australia and New Zealand. Haran will officially begin on 1 January 2018. In this position, he will be responsible for steering sales efforts at AMG in the region, concentrating on the development of new opportunities for activities and customer service. Haran replaced Gregor Rennie, who has decided to leave AMG. Haran will be based in Sydney, and will report to Hugh Cutler, head of global distribution. Kevin Haran has over 15 years of experience in sales and distribution in the Australian and New Zealand asset mangement markets. Before joining AMG, he served at Natixis Investment Managers, where he was most recently head of institutional sales for Australia and New Zealand. Before that, he served in senior sales positions at Macquarie Investment Management Australia and Colonial First State Investments.
26/12/2017

US tax reform vote welcomed with fund redemptions

The passage of US tax reforms was welcomed by investors, as shown by sales of assets and profit-taking. As a result, equity funds posted outflows in the week ending 20 December of a net USD14.5bn, the highest outflows since Brexit, while bond funds saw outflows of USD3.2bn (the largest of the past 52 weeks), and gold funds saw outflows of USD400m, according to Bank of America Merrill Lynch, based on statistics from the global flow evolution monitoring specialist EPFR Global..Unsurprisingly, US equity funds suffered most, with outflows of USD14.6bn, the largest weekly outflows since the election of Donald Trump.European equities, great favourites of the market this year, suffered a third consecutive week of redemptions, for the first time since October 2016, with USD0.8bn flowing out of the asset class this week. Only Japanese and emerging market equity funds were spared, with modest inflows of USD1bn and USD1.4bn, respectively.In bonds, high yield funds suffered most, with USD5.3bn in redemptions, for the eighth consecutive week of outflows from this market segment. This corresponds to the longest negative series on record since the financial crisis of 2008.
26/12/2017

Anima and Poste Italiane scale up partnership in asset management

The Italian asset management firm and the Italian postal service Poste Italiane have announced a new agreement to “enlarge their partnership in the field of asset management,” a joint statement says.The new agreement stipulates the partial sale of the asset management activities for insurance products of the postal group, totalling over EUR70bn. These will move from Banco Posta Fondi SGR, the asset management firm for the Italian postal service, and will be taken over by Anima SGR.In exchange, Posta will receive newly-issued shares in Anima SGR, which will be simultaneously acquired by Anima Holding for a total of EUR120m. Anima will finance the sale through debt.Meanwhile, cooperation agreements between Anima and the Poste group will be “reviewed and enlarged.” The fisrt agreements, signed in July 2015, specify that Anima is the outsourced manager for retail funds created by BPF SGR, and for the underlying assets for some insurance products from Poste Vita. The changes will include an extension of the partnership, for a period of 15 years.Lastly, through the contribution of Anima, training and upgrading activities for the Poste Italiane sales network will be scaled up. The product range offered will be extended.Poste Italiane retains 100% of BancoPosta Fondi SGR, and aims to make it “a centre of expertise in the management of financial investments for the entire group,” the statement says. This contradicts a previous statement of 10 November, which stated that BancoPosta Fondi would be acquired by Anima.Poste and Anima have been partners for several years, and Poste controls 10.324% of capital in Anima.
26/12/2017

Banque Bonhôte nearing CHF4bn in assets

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss private bank Bonhôte is preparing to take a new step in its development, with assets of near CHF4bn. “Engagements in the past few months are beginning to bear fruit,” CEO Yves de Montmollin tells the news agency AWP. Thanks to the performance of the markets, the growth of assets under management since January as of the end of October totalled 12%, compared with 11.8% for 2016 as a whole. Net inflows of money, whose total has not been stated, represent 5.8% of this increase. In the first six months of 2017, net profits at Bonhôte rose 13.8% year over year, to CHF3.7m, according to figures released by the private bank. In 2016, these net profits were down by over 70%.
26/12/2017

GPIF selects manager for real estate mandate

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Japanese pension fund Government Pension Investment Fund (GPIF) on 19 December announced that it has selected Mitsubishi UFJ Trust & Banking Corporation to manage its first real estate mandate in Japan. The asset management firm will be responsble for implementing a multi-manager alternative management strategy via a fund of funds, GPIF says in a statement. The decision follows a request for proposals issued in April 2017.
26/12/2017

Solacitve launches a bitcoin index

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Three weeks after bitcoin futures were approved by the Commodity Futures Trading Commission in the United States, Solactive is launching the Solactive Bitcoin Front Month Rolling Futures 5D Index, an index which tracks the performance of XBT futures listed on CBOE Global Markets (CBOE). The index may be used as an underlying asset for ETFs or structured products.
26/12/2017

Efama is warning that new PRIIPS rules will confuse and mislead investors

On 3 January 2018, the new PRIIPs rules will go live. Unfortunately, according to Efama, the representative association for the European investment management industry, “it is becoming clear, as firms apply the new EU rules in practice, that they will not achieve the desired objective. Instead, the new rules are threatening to cause serious investor detriment by mandating figures, particularly in relation to performance and costs, that will at best confuse investors and at worst mislead them”. “In short, the PRIIP KID risks forcing manufacturers to make claims for products that breach the fundamental principle that investor communication must be ‘clear, fair and not misleading’. The new methodology for calculating transaction costs will also produce confusing and unreliable figures”.Specifically, the methodology for calculating transaction costs and the new rules around future performance scenarios are fundamentally flawed. This in turn drastically challenges the ability of the PRIIP KID to assist investors in making good investment decisions - given both the value proposition (the fund’s projected performance) and the cost proposition are seriously skewed.
26/12/2017

Amundi Immobilier and Primonial REIM acquire Hekla tower at La Défense in Paris

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Hines and AG Real Estate groups on Friday, 22 December announced that they have signed, on 13 December 2017, with the Amundi Immobilier and Primonial groups, on behalf of the funds they manage, for the off-plan purchase of the Hekla tower under construction at La Défense. Delivery of the tower is slated for early 2022. The purchase follows the acquisition of a construction license from the Etablissement public d’aménagement de La Défense Seine Arche (Epadesa). The Hekla tower, designed by Ateliers Jean Nouvel, will be about 220 metres in height, with area of 76,000 square metres, with 66,000 square metres of offices on 48 floors, and six underground levels. At completion, the structure will accommodate about 5,800 employees. The Hekla tower will be located in the Rose de Cherbourg sector, now being planned by Epadesa.
26/12/2017

Crédit Agricole Assurances increases investments in renewable energies

The Engie group and Crédit Agricole Assurances on Friday, 22 December announced that they have signed a new agreement, by which their joint venture Future Energies Investissements Holding (FEIH) will acquire wind and solar farms with a capacity of nearly 500 MW by the end of 2018. The renewable energy production plants have been developed and constructed by Engie.The FEIH company, founded in 2013 with an initial acquisition of 440 MW in wind farms, 50% controlled by Engie and 50% by Crédit Agricole Assurances, will have over 1.3 GW in wind and solar farms by the end of 2018, meaning that it will have tripled the size of its portfolio in the space of five years, the two partners say in a statement. The management of stakes held by Crédit Agricole Assurances in the FEIH company is outsourced to the private equity firm Omnes Capital.
26/12/2017

LaSalle completes acquisition of former RTL headquarters in Paris

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } LaSalle Investment Management (LaSalle) on 22 December announced that it has acquired the Infinite building from RTL Group for one of its pan-European funds. Infinite is an office building with 8,000 m², located at 22, rue Bayard in the eighth district of Paris, and occupied entirely by RTL. “This iconic property will be subject to a renovation programme following the departure of RTL, which plans to move its radio unit to Neuilly-sur-Seine,” a statement says.
26/12/2017

Le gendarme de la Bourse de Tel Aviv veut interdire le bitcoin

Le président de l’Autorité israélienne de régulation des marchés financiers (ISA) a annoncé hier qu’il proposerait d’interdire de cotation sur la Bourse de Tel Aviv les entreprises basées sur le bitcoin et d’autres monnaies numériques. «Si nous sommes en présence d’une compagnie dont la principale activité porte sur les devises numériques, nous ne l’autoriserons pas. Si elle est déjà cotée, ses transactions seront suspendues», a dit Shmuel Hauser. Il a précisé qu’il soumettrait sa proposition la semaine prochaine au conseil d’administration de l’ISA. «Nous avons le sentiment que les cours du bitcoin se comportent comme des bulles et nous ne voulons pas que les investisseurs soient soumis à cette volatilité et à cette incertitude», a-t-il expliqué.
26/12/2017

Ces CGP qui misent sur la croissance externe

Alors que l'année se termine, les nouvelles réglementations se rapprochent. Pour y faire face, les CGP se retrouvent confrontés à une réflexion sur leurs process et leur développement. Pour atteindre la fameuse taille critique permettant aux cabinets d'être compétitifs dans le nouvel environnement qui se dessine, beaucoup misent sur la croissance externe. C'est le cas d'Haussmann Patrimoine, GT Patrimoine et Equance qui se sont lancés dans des opérations de rachat de cabinets de CGP mais également de Venice qui a décidé de se rapprocher d'une société de gestion. Retrouvez les stratégies de ces quatre CGP qui ont décidé d'adopter une stratégie offensive au cours des derniers mois pour se préparer aux nouvelles réglementations et continuer à grandir.
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26/12/2017
Gestion d'actifs

Pour l'Efama, les nouvelles règles PRIIPS vont embrouiller les investisseurs

L'Efama estime que les nouvelles règles PRIIPS (Packaged Retail Investment and Insurance-based Products) qui visent à uniformiser l'information précontractuelle des produits financiers packagés et qui vont entrer en vigueur en 2018, “menacent de causer des dommages sérieux aux investisseurs en rendant obligatoire des chiffres, notamment sur les performance et les coûts, qui, au mieux, embrouilleront les investisseurs et au pire les induiront en erreur”. Pour l'association professionnelle européenne de la gestion d'actifs, on se détourne donc de l'objectif initial d'amélioration de la transparence.
Gestion d'actifs
25/12/2017
Gestion d'actifs

La MACSF mise sur la diversification dans les actifs non cotés

La MACSF a commencé très tôt à investir dans le crédit et les convertibles. Mais elle réduit sensiblement son exposition sur les convertibles qui sont devenus moins attractifs au profit d’actifs non cotés comme l’immobilier, les infrastructures (en actions), le capital-investissement et la dette unitranche. La diversification concerne clairement les types de gestion utilisés. A la MASCF, l’allocation d’actifs s’est fortement diversifiée ces dernières années. Le groupe investit maintenant dans plus d’une dizaine de classes d’actifs : obligations, actions, immobilier, infrastructure, capital-investissement, actions émergentes, etc.
Gestion d'actifs
22/12/2017
Gestion d'actifs

Le patrimoine des ménages et entreprises en France atteint 14.000 milliards d’euros

Le patrimoine net de dettes de l’ensemble des acteurs résidant en France -ménages, entreprises, administrations- a atteint 14.023 milliards d’euros fin 2016, selon une étude de la Banque de France publiée ce vendredi, soit une hausse de 3,1% sur un an. Le patrimoine net des ménages est de 11.145 milliards; celui des sociétés non financières, en nette hausse, est de 2.321 milliards (367 milliards pour les sociétés financières). S’agissant des administrations publiques, il ne cesse de diminuer, sous l’effet de l’endettement croissant de l’Etat, étant désormais évalué à seulement 190 milliards.
Gestion d'actifs
22/12/2017

L'UMR acquiert le Blackpearl à La Défense

L’Union Mutualiste Retraite (UMR), conseillée par La Française Real Estate Partners, vient d’acquérir l’immeuble signature Blackpearl à La Défense auprès de 6ème Sens Immobilier. L’immeuble de huit étages, à la forme triangulaire, a fait l’objet d’une restructuration menée par le Studio Vincent Eschalier. Le parement en pierre a laissé place à une façade, faite de voiles en aluminium de couleur bleue nuit et la hauteur sous plafond a été augmentée de 50 cm par étage. L’ensemble est surplombé par un dôme cuivré coiffant un rooftop accessible de 300m². L’immeuble est loué en intégralité à Acensi, spécialiste du conseil en système d’information, dans le cadre d’un bail de 9 ans. «L’UMR se félicite à double titre de cette nouvelle acquisition, qui s’inscrit à la fois dans un renforcement de l’allocation immobilière, et d’une majoration des actifs immobiliers détenus en direct», souligne un communiqué.
22/12/2017
Fonds

Matignon Finances lance le fonds Matignon Patrimoine

La société de gestion Matignon Finances a annoncé que le fonds Saint Philippe Obligations, un FIA obligataire créé en 1990, change de nom, d’objectif et de benchmark pour devenir Matignon Patrimoine. Ce dernier est désormais un fonds mixte flexible pouvant investir jusqu’à 70% en actions (principalement des grandes capitalisations européennes) et en produits de taux (jusqu’à 100% maximum, dont 50% maximum en titres à haut rendement). La stratégie de gestion associe des produits à dominantes actions et des produits à dominante taux et crédit, pouvant lui conférer un profil rendement/risque tempéré, juge Matignon Finances dans un communiqué. En outre, le fonds utilisera les instruments financiers à terme simple (futures ou options) dans un but de couverture ou d’exposition aux marchés. « Ce fonds a pour vocation à être exposé aux risques, principalement actions et crédit, avec une faible exposition au risque de taux, classes d’actifs sur laquelle nous ne sommes pas positifs pour les années à venir », explique Olivier Cornuot, directeur de la gestion collective de Matignon Finances, cité dans un communiqué.Par ailleurs, ce fonds bénéficiera de stratégies quantitatives (de suivi de tendance) et d’une gestion de couverture dynamique utilisant des produits optionnels simples afin de générer une vraie convexité dans la performance qui permettra au fonds de profiter d’avantage des marchés haussiers et amortira les baisses de marché. « Même si le fonds devrait rester corrélé dans les phases de retournement de marché, nous visons à horizon 4 ans une performance absolue de l’ordre de 4% à 5% pour une volatilité inférieure à 8% », avance Olivier Cornuot.
Fonds
22/12/2017

Ray Dalio met en doute l’intérêt de la réforme fiscale américaine

Ray Dalio, le fondateur du hedge fund Bridgewater Associates, estime, dans son blog, que la réforme fiscale de Donald Trump qui vient d'être votée aura « des impacts positifs mineurs sur le plus long terme », rapporte le Financial Times. Il ajoute « dans l’ensemble, cela ne fait pas face aux obstacles qui freinent les investissements et la productivité dans l’économie américaine ».
22/12/2017

Nuveen recrute sa responsable de l’immobilier à Hong Kong

Le gestionnaire d’actifs américain Nuveen, filiale du groupe TIAA, a nommé Louise Kavanagh en qualité de « managing director » en charge de l’immobilier pour son bureau de Hong Kong, rapporte le site spécialisé Asia Asset Management. Dans le cadre de ses fonctions, elle sera notamment chargée de faire la promotion des expertises immobilières de TH Real Estate, une filiale de Nuveen, à travers la région. Elle dirigera également une équipe concentrée sur les opportunités d’investissement dans les plus grandes villes d’Asie-Pacifique.Louise Kavanagh, qui compte plus de 20 ans d’expérience professionnelle, était précédemment gérante de fonds au sein du pôle immobilier d’Invesco Asia. Au cours de sa carrière, elle a également occupé des postes à responsabilités chez RREEF Real Estate Asia Pacific (filiale de Deutsche Bank), Investa Property Group, Colonial First State Property et Royal Sun Alliance en Australie et à Hong Kong.
22/12/2017

Trea AM recrute un responsable de la dette émergente

Le gestionnaire d’actifs espagnol Trea Asset Management (Trea AM) vient de renforcer son équipe de gestion obligataire avec le recrutement de David Gladstone au pote de responsable des obligations des marchés émergents. L’intéressé va superviser, aux côtés de Jordi Armengol, l’exposition de la société de gestion à l’ensemble des dettes émergentes. Il sera également en charge du fonds Trea 3G Credit Opportunities. D’origine britannique, David Gladstone compte plus de 20 ans d’expérience dans l’industrie de la gestion. Il arrive en provenance de la société Moore Capital Management à Londres où il officiait depuis 5 ans comme gestionnaire de fonds en charge du crédit. Avant cela, il a travaillé chez Morgan Stanley où il a notamment été directeur du « high yield » et des « leveraged loans » à Londres puis à Hong Kong.
22/12/2017
Fonds

Heidelberger Vermögen et Universal-Investment lancent deux stratégies multi-classes d'actifs

Les sociétés de gestion allemandes Heilderberger Vermögensmanagement et Universal-Investment se sont associées pour lancer deux nouveaux fonds multi-classes d’actifs. Le premier, Heidelberger Vermögen - Konservativ (DE000A2DTM02), affiche une exposition actions qui peut évoluer entre 0% et 30% et s’adresse en priorité aux collectivités locales, aux fondations et aux investisseurs prudents. Plus risqué, le second, Heidelberger Vermögen - Ausgewogen (DE000A2DTM44), prévoit une allocation actions qui peut monter jusqu'à 50%. Plutôt qu’une simple allocation 50/50 d’actions et d’obligations, la stratégie vise plutôt un couple rendement/risque équilibré en utilisant entre autres les spreads de crédit, la duration, les cours des matières premières et des devises.
Fonds
22/12/2017

BlackRock prend 5 % d’AFH Wealth Management

BlackRock a pris une participation de 5 millions de livres dans AFH Wealth Management, rapporte Money Marketing. La société de gestion américaine a indiqué avoir acquis 1,9 million d’actions dans la société, ce qui correspond à une participation de 5 %. La capitalisation boursière d’AFH est de 100 millions de livres et la société gère 2,7 milliards de livres. Slater Investments détient déjà 7,5 % d’AFH, tandis que River and Mercantile UK a 4 % et Polar Capital, 3,6 %.
22/12/2017
Fonds

Schroders lance un fonds techno avec l'américain Contour AM

Le britannique Schroders et la société de gestion américaine Contour Asset Management lancent le Schroder Gaia Contopur Tech Equity, un fonds dédié aux valeurs technologiques, rapporte le site spécialisé Das Investgment. La stratégie qui a servi de base au nouveau fonds est gérée depuis 2010 par Contour.
Fonds
22/12/2017

Arcano Partners renforce son équipe de distribution

Le groupe espagnol Arcano Partners, spécialisé dans le conseil en investissement et la gestion d’actifs, vient de recruter Carlos Osés afin de muscler son équipe en charge de la distribution, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé est nommé directeur des relations avec les investisseurs, en charge plus particulièrement de la distribution de produits tiers. Carlos Osés, qui compte plus de 25 ans d’expérience dans la gestion d’actifs, a été précédemment responsable des ventes pour l’Espagne et directeur de la distribution chez BNP Paribas Asset Management, WestLB Mellon et NN Investment Partners.

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