@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }The macro hedge fund Element Capital Management has had a strong start to the year. The fund, with assets under management of about USD12.5bn, earned returns of 10% in January alone, through investments in equity and fixed income markets, a spokesman for the firm has told Bloomberg. In the final months of 2017, the hedge fund revised its portfolio to bet on an overhaul fo the US tax code. This reorientation wiped out its losses in the previous month and brought it gains for the year overall of 5.5%. Since its launch in 2005, the hedge fund has seen gains of about 20% per year.Macro strategies, which overall performed poorly in 2017, have returned to good health at the start of this year. According to estimates by Eurekahedge, the strategy gained about 2.7% in January, its best result for a single month since 2010. Element has earned excellent returns in the past few years, with 19% in 2016 (compared with 2.3% for traditional macro hedge), and 23% in 2015, at a time when macro hedge funds were losing 1.2%. In March 2017, the hedge fund raised USD2bn in two weeks, and it is not planning to raise new capital at this time, it states.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }Calao Finance on 9 February announced that it one of its funds is investing in Isybot, a French specialist in collaborative robots, with CEA Investissement and Scientipole Capital, for total financing of nearly EUR1bn. Isybot designs and assembles collaborative robots (“cobots”) created on the basis of research from CEA Tech.Isybot, founded in November 2016, and fresh from its first sales to big-name industrials, has completed a first round of fundraising with twice its objective, to industrialise the first deployments of its “cobots,” and to reinforce teams to address client challenges.The robot market is growing fast. In the next five years, the industrial robot market is expected to double, while the collaborative robot market will grow by a factor of 10 (Etudes BCG, IFR, ABI Research, Myria Research), a statement says.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }Theinfrastructure fund Swiss Life Funds (Lux) Global InfrastructureOpportunities II has acquired a 24.3% stake in the capital of PistoSAS from Lombard Odier Macquarie Infrastructure Fund (LMIF), SwissLife Asset Managers has announced. Pisto SAS is the largestindependent oil logistics and storage operator in France. The firmoperates two fosil fuel import/export terminals, with appurtenantstorage facilities in the port of Le Havre. It also has six oilstorage and distribution facilities in western France, particularlythe Paris region. Pisto SAS is also the largest shareholder inTrapil, the largest owner and operator of oil pipelines in France.Thecompletion of the transaction is subject to approval by the Europeancompetition watchdog and permission from the French government. Thesale price has not been disclosed.

OFI Pierre, an affiliate of OFI Asset Management specialised in real estate, on 9 February announced that it is acquiring an office property at 8, rue Blaise Pascal, in Neuilly-sur-Seine, France. The asset management firm is making the acquisition on behalf of its OPCCI OFI Immobilier fund. The building has 1,330 square metres on seven floors, with a private garden, several terraces and parking lots. The property had been renovated by the Groupe Financial JC Parinaud and then leased to the communications firm O’Connection on a firm six-year contract. The asset is being acquired with key-in-hand returns of 3.8%.OFI Pierre previously, in January, acquired the headquarters of Pathé, in rue Lamennais in Paris, near the Champs-Elysées.

Thierry Callault, un des anciens dirigeants d'OFI, a changé de vie en 2013 pour devenir associé et responsable du développement de Quaero Capital, une structure suisse qui gère aujourd'hui un peu plus de 1,3 milliard d'euros. Dans un entretien à NewsManagers, il commente l’acquisition récente de la société de gestion Tiburon Capital, spécialisée sur l'Asie, et dresse le bilan de l’année écoulée. Les projets pour 2018, dont la constitution d’un grand pôle actifs réels, ne manquent pas non plus.

Man GLG a nommé Louise Pugh gérante pour la stratégie moyennes capitalisations européennes, rapporte InvestmentEurope. L’intéressée avait rejoint Man GLG en 2015 comme analyste pour la stratégie. Elle continuera à être rattachée à Moni Sternbach, gérante et responsable des actions moyennes capitalisations sur l’Europe.

Le plus gros fonds indiciel coté (ETF) du monde, le SPDR S&P 500, a subi 23,6 milliards de dollars de sorties nettes la semaine dernière dans un contexte de fortes turbulences sur les marchés américains, rapporte Bloomberg. Ces rachats représentent 8% des encours totaux du fonds, soit un taux de sorties jamais vu depuis août 2010.

Bob Prince, le co-directeur des investissements de Bridgewater, prévient que les marchés mondiaux entrent dans une nouvelle ère en matière de volatilité, le monde s’ajustant à des taux plus élevés après des années de politiques monétaire accommodantes, rapporte le Financial Times. Pour lui, les turbulences que nous avons connu la semaine dernière vont se poursuivre. « Il y a eu beaucoup de complaisance qui s’est construite sur les marchés depuis longtemps, et nous ne pensons pas que ces secousses vont s’arrêter en quelques jours », a déclaré Bob Prince.

La société de gestion américaine RMB Asset Management, basée à Chicago, a annoncé le lancement d’une nouvelle stratégie globale long/short sur les financières en partenariat avec Mendon Capital. La nouvelle stratégie est un déclinaison d’une stratégie de Mendon dédiée aux financières. La stratégie sera gérée par Anton Schulz et Russell Echlov. Les actifs sous gestion de RMB AM s'élèvent à 9,3 milliards de dollars.

CrossingBridge Advisors, une filiale à 100 % de Cohanzick Management, a acquis le Collins Long/Short Credit Fund à Collins Capital. Le fonds, dont la gestion était confiée à Pinebank Asset Management, une filiale de Cohanzick, avait été lancé en février 2015 et gère actuellement plus de 100 millions de dollars. Oren Cohen, le fondateur de Pinebank, continuera à gérer le fonds en tant que salarié et gérant de CrossinggBridge. Ainsi, la gestion reste inchangée. Le lien entre le gérant et le fonds est juste simplifié, ce qui pourra conduire à des baisses de frais.Cohanzick, fondée par David Sherman, gère actuellement 2 milliards de dollars d’actifs focalisés principalement sur les marchés crédit corporate domestiques.

L'éditeur de solutions Linedata et la société Seclore, spécialisée dans la gestion des droits numériques, ont annoncé ce 9 février l’intégration de la solution de Seclore au portefeuille de services de cybersécurité de Linedata Gravitas. Le but est de permettre aux clients de protéger leurs données les plus sensibles quel que soit l’endroit où ces dernières sont échangées ou stockées et quel que soit le format de fichier, le système d’exploitation ou le périphérique utilisé.Grâce à ce partenariat, les clients de Linedata - gérants de fonds, de patrimoine, institutionnels et alternatifs -disposent d’une solution intégrée garantissant le respect des réglementations internationales relatives à la confidentialité des données, et notamment les dispositions édictées par le Règlement Général sur la Protection des Données (RGPD). La solution de gestion des droits de Seclore offre une piste d’audit complète, un reporting et des alertes en temps réel sur tout signe d’utilisation non autorisée des données.

Au cours de l’exercice 2017, Groupama Asset Management (Groupama AM) a enregistré 1,9 milliard d’euros de souscriptions nettes provenant de la clientèle externe, portant le montant des actifs sous gestion pour compte de tiers à 19,8 milliards d’euros. En termes de stratégies et classes d’actifs, la gestion obligataire a « encore bénéficié d’une collecte nette significative, malgré un environnement de marché, qui globalement, est de moins en moins favorable aux produits de taux », explique la société de gestion dans un communiqué. Elle ne donne toutefois pas de chiffre précis. En parallèle, les gestions actions et convertibles ont enregistré un flux de souscriptions nets de 1,4 milliard d’euros. A l’inverse, la gestion monétaire a subi une décollecte d’un milliard d’euros tandis que la gestion diversifiée a accusé une décollecte de 500 millions d’euros.En termes de segment de clientèle, Groupama AM a annoncé avoir enregistré une collecte nette positive de 500 millions d’euros auprès des professionnels de la distribution en France. « Notre objectif est de développer encore davantage cette cible, relativement récente pour Groupama AM, explique Thierry Goudin, directeur du développement, cité dans un communiqué. Le nouvel élan que connaît la collecte en unités de compte dans le cadre des contrats d’assurance-vie est un catalyseur. Le partenariat que nous avons mis en place avec Groupama Gan Vie devrait d’ailleurs renforcer ces tendances. »Au-delà du marché hexagonal, Groupama AM indique avoir enregistré 1,5 milliard d’euros de souscriptions nettes à l’international. « A cette échelle aussi, la contribution de segment de la distribution à la collecte a progressé, en particulier en Italie et en Espagne, où Groupama AM accroît ses parts de marché via l’activité commerciale de ses équipes implantées localement », précise le gestionnaire d’actifs. Par ailleurs, Groupama AM poursuit son développement en Amérique Latine par l’intermédiaire de TPM (« third party marketers ») où la société de gestion a remporté deux nouveaux appels d’offre dans le cadre de mandats de gestion, confiés par des fonds de pension chilien et péruvien. Désormais, « 32% des encours gérés pour compte de tiers proviennent de la clientèle internationale », indique Groupama AM.En intégrant les actifs gérés pour le compte du groupe Groupama, les encours sous gestion globaux de Groupama AM ont progressé de 3 milliards d’euros en 2017 pour atteindre 99,8 milliards d’euros à fin décembre 2017.

La Banque cantonale de Zurich (ZKB) a enregistré l’an dernier une collecte nette de 6,3 milliards de francs. Le bonne tenue des marchés a apporté de son côté une contribution de 16,7 milliards de francs si bien que les actifs sous gestion ont progressé de plus de 20 milliards de francs pour s'établir à 288,8 milliards de francs à fin décembre 2017 contre 264,8 milliards de francs un an plus tôt, selon les données communiquées ce 9 février. La banque cantonale, grâce notamment aux activités de gestion, a pu ainsi dégager un bénéfice net de 782 millions de francs, en hausse de 2,8% d’une année sur l’autre. «Cette nouvelle hausse des bénéfices représente pour moi la confirmation que nous sommes sur la bonne voie avec notre modèle d’affaires diversifié», explique le directeur général Martin Scholl, cité dans un communiqué. Les recettes dérivées des seules activités de gestion ont progressé de près de 6% à 770 millions de francs. Le coefficient d’exploitation ‘est amélioré de 0,6 point de pourcentage pour s'établir à 61,1%.

James Buchanan-Michaelson, le patron des activités de banque privée de Barclays en Suisse, quitte la société avec effet immédiat, a appris le site spécialisé finews. James Buchanan-Michaelson avait pris les rênes de Barclays en Suisse il y a seulement trois ans, en provenance de Coutts, peu de temps avant la cession de Coutts à Union Bancaire Privée (UBP). Barclays a déjà trouvé son successeur en la personne de Gérard Mathieu, l’actuel patron de Barclays à Monaco, qui va ainsi s’installer à Genève en qualité de nouveau patron de Barclays pour la Suisse. Un porte-parole en a profité pour démentir les rumeurs selon lesquelles Barclays pourrait arrêter ses activités de banque privée en Suisse. Rumeurs liées au fait que Barclays a déjà mis un terme, il y a deux ans, à ses activités de banque privée en Asie.

La Banque Cantonale de Zurich (BCZ) et son pôle asset management Swisscanto lancent un fonds dédié au financement des jeunes entreprises de croissance, non cotées en Bourse, rapporte L’Agefi suisse. Ce fonds prévoit ainsi de lever 100 millions de francs dès cet été auprès de caisses de pension et investisseurs qualifiés. Ce nouveau fonds, centré sur la Suisse, envisage des financements compris entre 500.000 ou un million et 10 millions de francs. Pour autant du moins que la banque obtienne le feu vert de la Finma, l’instance de réglementation des marchés financiers suisses.

Le gestionnaire d’actifs RWC Partners a annoncé, ce 9 février, le recrutement de Justin Craib-Cox afin de renforcer son équipe dédiée aux obligations convertibles, dirigée par Davide Basile. Justin Craib-Cox compte plus de 24 ans d’expérience dans les services financiers, dont plus de 10 ans sur les marchés d’obligations convertibles. Précédemment, il a officié chez Aviva Investors en tant que responsable de l’équipe Aviva Convertible Bond pendant plus de six ans. Avant cela, il a travaillé chez M&G au sein de l’équipe Convertible Bond.

Liontrust a nommé Bernhard Klocke directeur commercial international au sein de l’équipe commerciale internationale, rapporte InvestmentEurope. L’intéressé travaillera aux côtés de James Beddall et Antonio Forte. Il se concentrera sur la région Europe du Nord, l’Allemagne, l’Autriche et la Suisse germanophone. Bernahard Klocke vient de Sky Harbor Capital Management où il était managing director. Il était précédemment responsable de la distribution en Allemagne et en Autriche d’Axa IM et co-responsable du wholesale pour l’Allemagne chez JP Morgan AM.

En 2017, la société de gestion italienne Anima a enregistré des souscriptions nettes de plus de 900 millions d’euros et vu ses encours s’établir à environ 94,4 milliards d’euros, grâce à l’intégration d’Aletti Gestielle Sgr (encours de 19 milliards d’euros). Sans tenir compte des encours acquis, les encours d’Anima au 31 décembre ressortiraient à 75,3 milliards d’euros, en hausse de 4 % par rapport à fin décembre.

Banca Generali a terminé l’exercice 2017 sur un bénéfice net record de 204,1 millions d’euros, en hausse de 31 % par rapport à 2016. Les encours ont augmenté de 17 % à 55,7 milliards d’euros.

Les fonds souverains ont multiplié par quatre leurs investissements dans les résidences étudiantes, pariant que la croissance des classes moyennes plus riches dans les marchés émergents vont vouloir envoyer leurs enfants étudier à l’étranger, rapporte le Financial Times. Les investissements dans les résidences étudiantes aux Etats-Unis et en Europe sont passés de 4 % par an des dépenses mondiales des fonds souverains entre 2011 et 2015 à plus de 15 % en 2016, selon les derniers chiffres de l’IE Business School à Madrid. Le GIC de Singapour a été le plus actif l’an dernier dans ce domaine.

L’Autorité des marchés financiers (AMF) «a prononcé le retrait d’agrément de la société de gestion de portefeuille Vendôme Capital Partners», indique ce matin le site du gendarme des marchés. «Celui-ci sera effectif le 27 avril 2018» et «jusqu’à cette date, la société est placée sous le contrôle de Madame Claude Dupuy, désignée en qualité de mandataire par l’AMF, afin de s’assurer que la société n’effectue pendant cette période que des opérations strictement nécessaires à la préservation des intérêts des clients et des porteurs des fonds qu’elle gère», précise le communiqué.

Groupama Asset Management (AM) a annoncé ce matin une collecte nette 2017 de 1,9 milliard d’euros auprès de la clientèle externe à sa maison-mère, l’assureur Groupama. Les encours totaux de la société de gestion ont atteint 99,8 milliards d’euros au 31 décembre, soit 3 milliards de plus qu’un an plus tôt. Le stock d’actifs sous gestion a toutefois reflué par rapport aux 101,5 milliards d’euros affichés à fin août 2017.

Le fonds d’infrastructures Swiss Life Funds (Lux) Global Infrastructure Opportunities achète à Lombard Odier Macquarie Infrastructure Fund une participation de 24,3% dans Pisto, a annoncé vendredi Swiss Life Asset Management (AM). Pisto est le premier opérateur logistique et de stockage pétrolier indépendant en France. Il exploite deux terminaux de pétrole, ainsi que les facilités de stockage associées dans le Port du Havre. Il compte également six dépôts dans l’ouest de la France et en région parisienne. Pisto est par ailleurs le principal actionnaire de Trapil, le premier propriétaire et exploitant français de pipelines de produits pétroliers. A fin décembre, Swiss Life AM gérait 2,3 milliards d’euros d’actifs investis dans des infrastructures, via trois fonds.

Le gérant d’actifs a déjà comptabilisé plus de 70% des coûts d’acquisitions, tandis que les synergies de 180 millions d’euros ont été sécurisées à hauteur de 10%.

Les turbulences des derniers jours sur les marchés financiers ne sont pas inquiétantes car la croissance économique est forte, mais des réformes sont nécessaires pour prévenir des crises futures, a déclaré dimanche la directrice générale du Fonds monétaire international (FMI), Christine Lagarde. S’exprimant pour la première fois sur le sujet lors d’une conférence à Dubaï, elle a noté que l’activité économique restait soutenue par une abondance de financements disponibles. Elle a estimé que les autorités devaient passer de la réglementation d’entités à celle d’activités, citant comme hypothèse de future crise la finance parallèle et les cryptomonnaies.

Le service juridique du Conseil de l'UE juge disproportionnée la contribution des banques et marchés financiers au budget de leur superviseur, révèle L'Agefi.

Le président de l’African National Congress (ANC) Cyril Ramaphosa a indiqué hier que l’exécutif du parti sud-africain se réunirait à nouveau aujourd’hui pour clore les discussions sur l’avenir du président de la République sud-Africaine Jacob Zuma, issu du parti. A l’occasion de la célébration des 100 ans de la naissance de Nelson Mandela, il a précisé que l'éventuel départ de Jacob Zuma devra se faire en bonne ordre. Agé de 75 ans et au pouvoir depuis 2009, l’actuel président sud-africain est embourbé dans des accusations de corruption et a été perdu son poste du président de l’ANC en décembre à la faveur de Cyril Ramaphosa.

Candriam Investors Group a annoncé une prise de participation de 40% au capital de Tristan Capital Partners, un gestionnaire immobilier londonien. Cette boutique, née d’une scission d’AEW, affiche 9,1 milliards d’euros sous gestion. Son expertise apporte une première pierre dans l’immobilier à Candriam, qui pourra monter au capital dans les prochaines années. Avec 105 professionnels dans huit bureaux, Tristan conservera sa gouvernance actuelle et son autonomie d’investissement, tout en bénéficiant des ressources de Candriam (ex-Dexia AM) et de son actionnaire New York Life.

Malik Haddouk, directeur de la gestion diversifiée, CPR AM

La classe d'actifs a enregistré en janvier une performance de 2,8% et devrait tirer profit du rebond de la volatilité et des perspectives d’inflation.