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16/02/2018

Talib Sheikh rebondit chez Jupiter AM

Le gestionnaire d’actifs britannique Jupiter Asset Management (Jupiter AM) a annoncé, hier, le recrutement de Talib Sheikh en qualité de directeur de la stratégie multi-actifs. L’intéressé prendra officiellement son poste au mois de juin et sera directement rattaché à Stephen Pearson, directeur des investissements de la société de gestion. Talib Sheikh est une figure bien connue de la gestion d’actifs outre-Manche. Il arrive en provenance de J.P. Morgan Asset Management, qu’il a récemment quitté après y avoir travaillé pendant près 20 ans en tant que directeur général et gérant de portefeuille (lire NewsManagers du 14 février 2018). Il avait rejoint leur équipe de solutions multi-actifs à son lancement en 2004. Il était notamment en charge de la gestion du fonds JP Morgan Global Income dont les encours s’élèvent à 24,5 milliards d’euros.Dans le cadre de ses nouvelles fonctions chez Jupiter AM, il sera chargé de développer la gestion multi-actifs de Jupiter AM en offrant des capacités d’investissements «pertinentes» pour l’ensemble des clients « retail », patrimoniaux et institutionnels à travers le monde. A ce titre, il travaillera de manière étroite notamment avec Lee Manzi et Rhys Petheram et les 74 membres de l’équipe de gestion active de Jupiter AM.
16/02/2018

Le FRR lance un appel d'offres pour deux prestataires de services juridiques

Pour l’accompagner ponctuellement, le FRR souhaite sélectionner jusqu’à deux prestataires de services juridiques capables de fournir une assistance juridique sur tous les sujets liés au fonctionnement du FRR, marchés publics, marchés financiers. Le marché est passé selon une procédure adaptée et permettra de négocier les éléments de l’offre remise avec les candidats. Enfin, il sera conclu pour une durée de trois ans avec possible reconduction une fois pour une période d’une année.Les cabinets d’avocat intéressés ont jusqu’au lundi 5 mars 2018, 12h00 heure de Paris, pour répondre au FRR dans les conditions spécifiées par le règlement de la consultation.
16/02/2018

La BCV collecte 2,3 milliards de francs en 2017

La Banque cantonale vaudoise a fait état pour l’année 2017 d’une collecte nette de 2,3 milliards de francs. Les actifs sous gestion du groupe ont ainsi progressé de 1% pour s'établir à 86,5 milliards de francs à fin décembre 2017, selon un communiqué publié ce 15 février. Les opérations de commissions et de prestations de services ont enregistré une hausse de 3% à 316,4 millions de francs. Le bénéfice net s’est inscrit à 320,2 millions de francs, en progression de 3% d’une année sur l’autre. Outre les activités de gestion, la vente d’un bien immobilier a contribué à cette performance. Le conseil d’administration proposera à l’assemblée générale du 26 avril une dividende inchangé de 33 francs par action, soit une rémunération ordinaire de 23 francs plus un montant supplémentaire de 10 francs.
16/02/2018

Plusieurs marques d'Invesco, dont PowerShares, vont disparaître

Invesco a annoncé jeudi qu’il allait adopter une seule et même marque – Invesco - pour l’ensemble de ses activités. En conséquence, les marques PowerShares, Perpetual et Trimark vont disparaître graduellement dans le courant de 2018.“Rien ne change aujourd’hui – la transition pour chaque marque se fera à un rythme adapté pour chaque activité – mais l’objectif est d’achever le gros du travail en 2018”, précise un communiqué de presse. “L’adoption d’une marque unifiée ne constitue pas de changement aux philosophie, ni aux processus d’investissement (…)”, souligne encore le communiqué.
16/02/2018
Fonds

Essling boucle une deuxième levée de fonds en co-investissement

Un an après le closing du premier véhicule, Essling Capital boucle la levée du deuxième millésime de son programme de co-investissements, Essling Co-invest 2, à plus de 115 millions d’euros. Tout comme son aîné, ce nouveau fonds se distingue de ses concurrents par une période d’investissement très courte (12 mois), permettant de réduire la durée de vie des fonds à 5 ou 6 ans. Pour mémoire, le fonds vise des opérations en co-investissement minoritaire, sans contrainte géographique ou sectorielle, pour des tickets de 10 à 30 millions d’euros. Ouvert à la souscription depuis le mois de septembre, près de 40% des engagements ont déjà été appelés pour financer trois opérations :- une prise de participation, à hauteur de 17,5 millions de dollars en décembre dans une société américaine dans les services de soins dentaires.- une prise de participation en janvier dans la société française Crouzet à hauteur de 15M€ aux cotés de LBO France. Crouzet est une société spécialisée dans la conception et la fabrication de composants d’automatisation, reconnue sur le plan international pour son savoir-faire et la fiabilité de ses produits.- un investissement de 13 millions d’euros dans l’entreprise Kiloutou aux côtés du groupe HLD. Kiloutou est l’un des leaders européens de la location de matériels destinés à l’industrie et à la construction.
Fonds
16/02/2018
Gestion d'actifs

Invesco unifie ses marques

Invesco a confirmé vendredi son intention de rassembler l’ensemble de ses marques sous une marque mondiale unifiée, Invesco, sur l’ensemble de ses géographies. Cette évolution signifie que les marques filiales (PowerShares, Perpetual et Trimark) disparaîtront progressivement après une transition réfléchie, explique le gestionnaire d’actifs américain.
Gestion d'actifs
16/02/2018

Le pétrole entre dollar faible et hausse de la production

Les cours du pétrole ont terminé plutôt en hausse jeudi sur le marché new-yorkais Nymex, après avoir été tiraillés une bonne partie de la journée, entre un dollar faible qui leur profite et une hausse des stocks ainsi qu’une croissance sans précédent de la production américaine qui les affectent. Les stocks de brut ont augmenté de 1,8 million de barils dans la semaine au 9 février, moins que ce qui était attendu, mais les réserves d’essence ont gonflé de 3,6 millions de barils, plus du double de ce qui était anticipé. Le contrat de mars pour le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a gagné 1,22%, à 61,34 dollars le baril. L'échéance d’avril pour le Brent de Mer du Nord a perdu 0,05%, à 64,33 dollars le baril.
16/02/2018

Un overshooting du VIX qui devrait se résorber

Le graphique ci-contre compare les variations quotidiennes du VIX (en ordonnée) aux performances quotidiennes de l’indice S&P 500 (en abscisse). Il montre bien la corrélation négative (-0,8) entre les variations de la volatilité et les rentabilités. Néanmoins, le lundi 5 février, le VIX a bondi (+20) d’environ quatre fois plus que ce que l’on pouvait attendre en se fondant uniquement sur la correction de l’indice S&P 500 (-4,1%). Le VIX a alors overshooté.
16/02/2018

La variété des performances se tend en janvier

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur les marchés des fonds actions américaines et européennes en janvier 2018, mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.
16/02/2018

Les hedge funds en cryptomonnaies ont doublé en 4 mois

Le nombre de fonds spéculatifs dédiés aux cryptomonnaies a plus que doublé en quatre mois, en dépit de la lourde chute de la valeur de ces monnaies virtuelles ces dernières semaines, indique Autonomous NEXT. Ce cabinet d'études spécialisé de la fintech a dénombré 226 fonds spéculatifs de ce type au 15 février contre 110 à la mi-octobre, 55 fin août et seulement 37 au début de l’année dernière. Pourtant, l’envolée des cryptomonnaies a été mise à mal ces dernières semaines. Après avoir tutoyé les 20.000 dollars (16.025 euros) en décembre, le bitcoin, la plus connue des monnaies électroniques, a perdu 70% de sa valeur au début du mois, pour se reprendre et dépasser hier les 10.000 dollars. Les hedge funds en cryptomonnaies ont vu la valeur de leurs actifs reculer de 4,6% en janvier après une performance moyenne de 1.500% l’année dernière, selon le cabinet Eurekahedge.
16/02/2018

L'Opep espère une alliance de long terme d'ici à fin 2018

Des producteurs de pétrole emmenés par l’Arabie saoudite et la Russie veulent élaborer un projet d’accord sur une alliance à long terme d’ici à la fin de l’année, a déclaré jeudi le ministre de l’Energie des Emirats arabes unis (EAU) au journal local National. L’Opep invite en outre ses membres à disposer de capacités de réserve afin de compenser toute hausse brutale des prix due à la faiblesse du dollar cette année, ajoute Souhaïl ben Mohamed el Mazroui, cité par le journal. L’Arabie saoudite a indiqué le mois dernier que l’Opep et ses partenaires hors Opep (dont la Russie) pourraient poursuivre leur coopération au-delà de 2018. Ce projet d’alliance à long terme est encore en chantier mais son cadre pourrait être approuvé et signé par les 24 pays concernés avant la fin de l’année, dit Souhaïl ben Mohamed el Mazroui, sans en préciser davantage.
16/02/2018

Le Portugal enquête sur l'accord Altice/Media Capital

L’autorité portugaise de la concurrence a annoncé jeudi l’ouverture d’une enquête approfondie sur le projet d’achat de Media Capital par le groupe de médias et de télécoms Altice. Le régulateur estime qu’il existe «de solides indications [...] que [cet accord] puisse donner lieu à de sérieux obstacles en matière de concurrence dans plusieurs pays», évoquant notamment les secteurs de la production télévisuelle, de la publicité et des télécommunications. Altice, propriétaire en France de SFR, détient déjà le plus grand opérateur télécoms du Portugal, MEO.
16/02/2018

Cinquième hausse d'affilée pour Wall Street

Wall Street a réalisé jeudi sa cinquième séance de hausse d’affilée, stimulée par Apple et d’autres valeurs technologiques américaines, passant outre les craintes d’une résurgence prononcée de l’inflation qui provoquerait un cycle de resserrement monétaire énergique - ces craintes qui avaient semé le trouble sur les places boursières au début du mois. La hausse des prix à la production s’est accélérée en janvier aux Etats-Unis, mais leur variation de +0,4% a été conforme aux attentes, ce qui a pu apaiser ceux qui redoutaient un élan inflationniste. L’indice Dow Jones a gagné 306,88 points (1,23%) à 25.200,37 points. Le S&P-500 a pris 32,57 points (1,21%) à 2.731,20 points. Le Nasdaq Composite a avancé de 112,82 points (1,58%) à 7.256,43 points.
16/02/2018
Gestion d'actifs

Natixis : les encours de la gestion d'actifs progressent plus en Europe qu'aux États-Unis

A l'occasion de la publication de ses résultats annuels 2017, Natixis a publié la collecte de son activité de gestion d'actifs qui s'élève à 23,8 milliards d'euros nets, dont 7 milliards d'euros pour la clientèle institutionnelle et 16,8 milliards sur le retail. Sur un an les encours, qui s'élèvent à 831 milliards d'euros au 31 décembre 2017, progressent de 10,5 % en Europe et de 8,4 % en Amérique du Nord.
Gestion d'actifs
15/02/2018

Le nombre de hedge funds en cryptomonnaies a doublé en 4 mois

Le nombre de fonds spéculatifs dédiés aux cryptomonnaies a plus que doublé en quatre mois en dépit de la lourde chute de la valeur de ces monnaies virtuelles ces dernières semaines, montrent des données publiés ce jeudi par Autonomous NEXT. Ce cabinet d'études spécialisé de la fintech a dénombré 226 fonds spéculatifs de ce type au 15 février contre 110 à la mi-octobre, 55 fin août et seulement 37 au début de l’année dernière.
15/02/2018

MetLife IM obtient une licence à Hong Kong

MetLife Investment Management (MetLife IM) a obtenu le feu vert pour fournir des services de gestion d’actifs à Hong Kong et a assemblé une équipe pour gérer des portefeuilles pour les clients dans la ville, a appris Asian Investor. La société prévoit aussi de recruter des salariés dans le domaine commercial, du service clients et de la conformité.
15/02/2018

Deutsche Bank WM se dote d’un nouveau responsable en Espagne

Le groupe bancaire allemand Deutsche Bank vient de nommer Borja Martos en tant que nouveau responsable de sa division Wealth Management en Espagne, rapporte le site spécialisé Funds People. Il remplace ainsi Luis Antoñanzas, qui dirigeait l’entité depuis septembre 2017 à la suite du départ d’Antonio Losada chez Indosuez Wealth Management. Luis Antoñanzas reste toutefois au sein de la société en tant que vice-président. Borja Martos, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans le secteur de la gestion de patrimoine, était jusqu’à présent responsable des particuliers très fortunés en Espagne chez Credit Suisse, groupe qu’il a intégré en 2003. Il a débuté sa carrière en 1996 chez Merrill Lynch.
15/02/2018

74% of institutionals plan to invest more in money market funds

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Nearly three quarters (74%) of institutional investors are planning to make more use of money market funds, in addition to savings accounts, in direct reaction to regulations such as Basel III, which is leading several banks to remove non-operational savings from their balance sheets, a new study from State Street Corporation finds. Partitipants in the survey include institutional and alternative managers who operate in sectors such as hedge funds, real estate and private equity. In total, 82 people responded to the survey, undertaken between 8 and 25 January 2018. 43% of institutional investors are convinced that bank savings interest rates will continue to fall this year, helping to make other cash investment options, such as money market funds, which have higher potential for returns, more attractive. By 2021, 43% of institutionals participating in the survey are also predicting that investors will pay more attention to cash allocations, while only 4% predict that these will decline. In addition to Basel III, new regulations such as European Union money market reforms which will take effect on 21 July 2018 for new funds, and 21 July 2019 for conversion of existing funds (which will affect EUR1trn in assets) will reform standards for liquidity and quality of securities credit, State Street Corporation notes. As a direct consequence of this reform, 45% of participants feel that investors will undertake a complete reexamination of the way in which they use money market funds. More than half of respondents (54%) predict that the new rules will contribute to a change in investment policies for many European institutional investors, to authorise investments in variable liquidity money market funds.
15/02/2018

La Financière de l’Echiquier renames Echiquier Global fund

La Financière de l’Echiquier yesterday announced that its fund Echiquier Global will be changing names to become Echiquier World Equity Growth, “in line with its strategy,” according to a message posted on Twitter. The stock-picking fund, managed by David Ross, invests in international large caps with strong exposure to global growth, which “hold confirmed leading global positions in their sectors,” according to the website of the asset management firm. “The investment strategy aims to select stocks which offer the best current or potential growth, the significantly-sized leaders in the market in all geographical regions,” La Financière de l’Echiquier adds in the key investor information document.The fund is at least 60% exposed to euro zone and/or international and emerging equity markets. Assets in the fund are composed mostly of large caps. “However, the fund reserves the right to invest up to 10% in small and midcaps,” the asset management firm says. The fund, launched on 16 April 2010, has EUR179.1m in assets as of 13 February 2018.
15/02/2018

Ossiam launches a smart beta bond ETF

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Ossiam, a smart beta specialist asset management firm affiliated to Natixis Investment Managers, has launched the ETF Ossiam Solactive Moody’s Analytics IG EUR Select Credit ETF (MOOC FP) on Euronext Paris. The new smart beta bond ETF replicates the Solactive Moody’s Analytics IG EUR Select Credit index. “This index stands out from traditional credit indices, by seeking to increase returns from a liquid and diversified selection of corporate bonds denominated in euros, rated investment grade, while limiting exposure to credit risk,” a statement says. Stock-picking is based on the public-firm expected default frequency (EDF) indicator from Moody’s Analytics. The prospective measurement of credit risk calculates the probabilities of risk associated with each issuer on the both of information from stock markets and the capital structure of the firm. Combining the EDF™measurements with specific data for each issue, Moody’s Analytics also produces a credit spread measurement, fair value spread (FVS), which can identify potentially undervalued securities. EDF™and FVS are then combined in an approach which highlights liquidity and transaction cost controlling to bring investors exposure to the quality corporate bond segment.
15/02/2018

Vontobel loses a team in United States

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Vontobel Swiss Wealth Advisors (VSWA), the wealth management affiliate of the US-based Swiss private bank, has lost an entire team of client advisers. Michael Wüthrich, Pascal Küenzi, Thomas Fritz and Benedikt Eichenberger have joined the asset management firm Bellecapital International, based in Zurich, the specialist website finews reports. The defections follow the recent and unexpected departure of Deepak Soni, head of VSWA. For Bellecapital, the recruitments of US market specialists represent a major step in the strategy of the young asset management firm, which has ambitions to develop in the US market.
15/02/2018

CBRE Global Investors acquires Marché Saint Honoré in Paris

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } CBRE Global Investors has completed the acquisition of the Marché Saint Honoré building in Paris on behalf of one of its funds. The building, located in the heart of Paris, has total office area of 15,000 square metres, and commercial area of 1,800 square metres. The primary tenant and hitherto the owner of the property is the bank BNP Paribas, which will remain a few years more on the premises. CBRE Global Investors is a real estate asset management group with a total of USD103.2bn in assets under management as of 31 December 2017.
15/02/2018

Eurizon posts inflows of EUR19bn in 2017

Eurizon, the asset management firm of Intesa Sanpaolo, in 2017 posted net subscriptions of over EUR19bn, after EUR18bn in 2016.Inflows were driven primarily by funds, which attracted EUR18.7bn, one quarter of net inflows to the Italian asset management sector, the bank says. By category, inflows went mainly to bond funds (EUR10bn) and flexible funds (EUR8.6bn). Diversified and equity funds also posted inflows, but to a lesser extent: EUR1.5bn and EUR824m. However, money market funds saw outflows of EUR2.2bn.As of the end of 2017, assets at Eurizon totalled EUR388.7bn, of which EUR75bn are at Penghua, a company based in China, in which the Italian firm controls 49%. Aside from Penghua. Assets total EUR313.6bn, up 8.2% since the beginning of the year.Consolidated net profits total EUR1.23bn. Excluding the proceeds of the sale of Allfunds Bank (EUR714.4m), profits total EUR511.1m, up 38.9% year on year.
15/02/2018

New Italian asset management firm created

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } A new asset management firm has been created in Italy: Fenera & Partners SGR, Funds People Italia reports. The new independent global hedge fund management firm, specialised in private equity and also private debt, was created by Giacomo Stratta, who is CEO, and Pietro Mazza Midana. They have 15 years of experience in stock-picking, private equity and private debt, accumulated at Fenera Holding. The chairman of the board of directors at the asset management firm is Alberto Savio. The shareholders in the firm also include Fenera Holding, Banca Sella Holding and Banca Patrimoni Sella & C. The firm is planning to launch its first three funds: a private equity fund of funds, a private debt fund of funds, and a private equity real estate fund of funds.
15/02/2018

TBF AM recruits head of Jefferies for Germany

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The asset management firm TBF Asset Management (TBF AM) has announced the recruitment of Michael Harbisch, previously head of the US investment bank Jefferies for Germany, as its CEO. Peter Dreide, founder and CEO of TBF AM, hopes to concentrate on his activities as a portfolio manager. Harbisch, who has 30 years of experience in investment banking, is expected to concentrate particularly on portfolio management, distribution, and IT. The financial market legal specialist Volker trenz has been appointed at the asset management firm, and will handle legal and ethics issues. TBF AM, with assets under management totalling about EUR1.5bn, has also announced that it is opening an office in Frankfurt, which will have three employees.
15/02/2018

Oddo BHF AM launches a fund in Italy

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Oddo BHF Asset Management is launching its Oddo BHF Haut Rendement 2025 fund in Italy, Bluerating reports. It becomes the tenth fund from the firm to be licensed for sale on the Italian market.
15/02/2018

Old Mutual Wealth acquires a new financial planning firm

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Old Mutual Wealth Private Client Advisers, an asset management affiliate of Old Mutual Wealth, on 14 February announced that it is acquiring the financial planning company A&M Financial Services. The operation brings GBP40m in additional advised assets to Old Mutual Wealth Private Client Advisers. Old Mutual Wealth Private Client Advisers, founded in 2015, developed through a series of acquisitions, and now has over 50 financial advisers in the United Kingdom. Its vocation is to offer financial advising to affluent or high net worth clients and their families.

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