Wall Street a jusqu’ici été relativement épargnée par le mouvement #MeToo. Mais cela pourrait bientôt changer vu que plusieurs grands investisseurs ont adopté une attitude stricte à l’égard des inconduites sexuelles et scrutent à la loupe les sociétés de gestion, rapporte le Financial Times fund management. Au lieu d’attendre que des affaires de harcèlement surgissent, deux fonds de pension publics de Californie ont pris le sujet à bras le corps et demandent aux sociétés de gestion de dévoiler leur passé en matière d’affaires de harcèlement. Calpers, le plus gros fonds de pension public aux Etats-Unis avec 355 milliards de dollars d’actifs, a déclaré en mai qu’il demanderait aux sociétés de gestion (celles à qui il délègue de l’argent et celles dans lesquelles il détient une participation) de faire état de ces cas au conseil d’administration. Le fonds a aussi mis à jour sa politique d’investissement pour y inclure le harcèlement sexuel comme forme de mauvaise conduite. Le Los Angeles County Employees Retirement Association (Lacera) qui gère 56 milliards de dollars va aussi demander aux sociétés de gestion de l’informer de leurs affaires de harcèlement et pourrait ajouter les risques d’inconduite sexuelles dans ses contrats de gestion.

Timone Fiduciaria, qui réunit les membres du pacte d’actionnaires d’Azimut Holding, renforce sa participation dans le groupe italien en montant à 24,2 % du capital, rapporte Bluerating. Plus de 75 millions d’euros ont été levés auprès de la direction, des conseillers financiers, des gérants et des salariés du groupe dans 14 pays du monde. Le fonds de private equity Peninsula Investments II SCA participera à l’opération comme investisseur financier et entrera dans le pacte d’actionnaires avec une participation dans Azimut Holding de 2,8 %. Il devient ainsi premier investisseur institutionnel du pacte avec plus de 10 %.

Milano Investment Partners, société de gestion fondée par l’entrepreneur italien Angelo Moratti, annonce le premier closing du fonds MIP I, qui aura comme cible des sociétés actives dans le « lifestyle » italien qui ont dépassé la phase de lancement et visent un développement plus construit avec une vision stratégique d’évolution à l’international, rapporte Il Sole 24 Ore. « Le fonds se focalise sur des entreprises du secteur lifestyle italien avec des opérations d’expansion », explique Angelo Moratti. Les associés du fonds sont Stefano Guidotti, administrateur délégué de la société de gestion, ex-CEO de U-Start, Paolo Gualdani, administrateur de la société de gestion, managing directeor d’ACM depuis 2008, et enfin, Igor Pezzilli, administrateur de la société et co-fondateur de Lazada. Le fonds a un objectif de collecte de 100 millions d’euros.

Banca Euromobiliare, la société du groupe italien Credem spécialisée dans la gestion des investissements et le conseil aux clients fortunés, a nommé Paolo Zulian nouveau responsable de la banque privée, rapporte Funds People Italia. Entre 2016 et 2017, l’intéressé était responsable de la banque privée de Credem. Il a occupé plusieurs autres fonctions au sein du groupe.Banca Euromobiliare gère 11 milliards d’euros.

Azimut Global Advisory, le département du groupe Azimut dédié au conseil aux particuliers fortunés, vient de débaucher 11 conseillers financiers de l’activité banque privée de FinecoBank. Ce groupe travaillera principalement à Turin et à Gênes. Parmi ces nouveaux banquiers privés figurent notamment Enzo Sericano, Maria Rosa Censoplano, Marco Canale, Luca Covi et Maura Oi.

Le hedge fund britannique Caius Capital juge qu’il serait «intenable» pour UniCredit d’entreprendre une opération majeure tant que la banque italienne n’a pas répondu aux interrogations soulevées par Caius sur le traitement de ses fonds propres au regard de la réglementation européenne. Le Financial Times a rapporté dimanche dernier qu’UniCredit - première banque italienne par le montant des actifs, poussait à une fusion avec Société générale. Une information démentie du côté de la banque française.Caius a par ailleurs demandé à l’Autorité bancaire européenne (ABE), dans une lettre datée du 3 mai à laquelle Reuters à eu accès, d’enquêter sur le traitement d’une émission de 2,98 milliards d’euros d’obligations convertibles lancée par UniCredit en 2008. Selon le fonds, l’obligation convertible a été classée à tort parmi les fonds propres «CET1» (Core Equity Tier 1), c’est-à -dire la meilleure qualité de fonds propres détenus par une banque, qui constitue une mesure clé de sa solidité financière. Dans un communiqué, Caius déclare qu’il serait «intenable pour UniCredit d’entreprendre une opération majeure, quelle qu’elle soit, avant que les problèmes que nous avons soulevés concernant l'éligibilité de ses actions ordinaires au titre des fonds propres réglementaires (...) aient été réglés.""Si UniCredit devait fusionner avec une autre banque, nous pensons que les problèmes que nous avons soulevés s’appliqueraient également aux actions ordinaires du groupe issu de la fusion, les rendant inéligibles au statut de fonds propres CET1.» «Nous doutons qu’un gouvernement ou des régulateurs compétents tolèreraient la contamination des fonds propres réglementaires d’un établissement systémique de cette façon. Mais nous sommes convaincus que les autorités de régulation traiteront ces problèmes dans un avenir proche et en tout cas avant qu’une telle opération devienne réalité», ajoute le fonds. UniCredit s’est refusé à tout commentaire sur le communiqué de Caius. UniCredit avait auparavant déclaré que le traitement réglementaire des obligations convertibles avait été entièrement présenté au marché puis confirmé et examiné par les régulateurs.L’ABE a confirmé en mai avoir reçu une lettre de Caius et indiqué qu’elle y répondrait en temps voulu.

Union Investment a annoncé que son fonds immobilier ouvert Unilmmo: Wohnen ZBI, lancé en juillet 2017, poursuit son développement avec l’acquisition de sept portefeuilles totalisant quelque 5.000 logements. Les actifs sous gestion du fonds immobilier vont ainsi s’accroître de près de 260 millions d’euros pour atteindre 781 millions d’euros. Selon un communiqué, les encours du fonds devraient dépasser la barre du milliard d’euros avant la fin de l’année.Les nouveaux logements sont disséminés dans onze régions allemandes et renforcent ainsi la diversification du fonds, relève le communiqué.

Le gestionnaire d’actifs immobiliers LaSalle Investment Management (LaSalle) a annoncé, ce 5 juin, le recrutement de Philip La Pierre en qualité de responsable de l’Europe continentale. Il intègre également le conseil d’administration européen de la société. Basé à Munich, il supervisera toutes les opérations et les stratégies de la société en Europe hors Royaume-Uni. Il sera également responsable des équipes en charge des acquisitions, de la gestion d’actifs et de gestion de fonds à travers toute l’Europe continentale. Il est directement rattaché à Simon Marrison, directeur général pour l’Europe.De nationalité allemande, Philip La Pierre, qui compte 20 ans d’expérience dans le secteur immobilier, arrive en provenance de Corestate Capital où il officiait en qualité de co-directeur des investissements, supervisant à ce titre 16 milliards d’euros d’actifs immobiliers sous gestion. Auparavant, il a travaillé pendant 8 ans chez Union Investment Real Estate comme responsable de la gestion des investissements à l’international, supervisant l’équipe d’investissement européenne puis l’équipe mondiale en se concentrant sur le continent américain et l’Asie.En Europe continentale, LaSalle est présent dans 8 pays et emploie plus de 80 personnes en Europe de l’Ouest et en Europe centrale.

Credit Suisse Group a annoncé mercredi que sa filiale hong-kongaise avait conclu un accord de non poursuite avec le ministère américain de la Justice concernant ses pratiques d’embauche dans la région Asie-Pacifique entre 2007 et 2013.

La Banque centrale indienne (RBI) a relevé mercredi son principal taux directeur pour la première fois en plus de quatre ans, en raison d’inquiétudes sur l’inflation, mais a surpris certains analystes en gardant son «biais neutre» en matière de politique monétaire. La RBI a décidé de relever son taux de prise en pension («repo») de 25 points de base à 6,25%, le premier changement depuis une baisse de 25 pb en août 2017. Cette première hausse de taux depuis janvier 2014 était attendue par 46% des économistes interrogées par Reuters.

L’ancien directeur général de Morningstar en France rejoindra le 1er juillet le spécialiste de la sélection de fonds Quantalys, pour en devenir directeur général en charge de l’international. «Quantalys a décidé, parallèlement à son développement en France, d’exporter son savoir-faire. Après avoir ouvert une première filiale en Italie en 2016 avec succès, elle veut aujourd’hui s’affirmer comme un acteur global au niveau européen à cinq ans», précise un communiqué de la société.

Le fonds d’incubation et d’accélération de sociétés de gestion entrepreneuriales de la place de Paris, Emergence, a annoncé mercredi la nomination de Bertrand du Guerny au poste de directeur général. Le dirigeant aura la charge du développement et du renforcement de la notoriété, en France et à l’international, d’Emergence, dont l’objet est de lever des capitaux auprès d’institutionnels et de les allouer en gestion à une sélection de sociétés de gestion innovantes.

Gilles Garnier, directeur des investissements du groupe Pro BTP, nous présente ses investissements dans l’impact investing ces dernières années dont la création du fonds Construction Energie Plus entièrement dédié au financement de projets de constructions ou de rénovations lourdes à hautes performances énergétiques en France. Pro BTP est candidat au Prix des Couronnes dans la catégorie de la meilleure initiative en matière d’impact investing

Le fonds d'incubation Émergence, spécialisé dans l'investissement dans les sociétés de gestion entrepreneuriales de la Place de Paris, a annoncé ce mercredi 06 juin la nomination de Bertrand du Guerny (photo), ex-banque Hottinguer, au poste de directeur général.

Pelle Pedersen a quitté son poste de directrice des investissements responsables du fonds de pension danois PKA, rapporte AMWatch. Il s’agissait de l’une des personnalités les plus écoutées du secteur danois des fonds de pension en matière de développement durable. Elle va rejoindre le secteur du capital-risque et de l’impact investing.

Tikehau Capital a annoncé, ce 4 juin, le recrutement de Christian Rouquerol en tant que directeur des ventes pour la péninsule ibérique. Basé à Madrid, l’intéressé sera en charge des ventes et de la distribution des fonds en Espagne et Portugal pour les stratégies alternatives et liquides de la société de gestion. Il s’occupera également des relations avec les investisseurs institutionnels, principalement les compagnies d’assurance, les fonds de pension, les gestionnaires d’actifs et les banques privées. Il est directement rattaché à Carmen Alonso, responsable de l’Espagne et du Portugal chez Tikehau Capital. La société de gestion a ouvert son premier bureau à Madrid en septembre 2017. Christian Rouquerol, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans le secteur de gestion d’actifs, arrive en provenance de Natixis Investment Managers où il était directeur des ventes pour la péninsule ibérique depuis 2011. Auparavant, il avait contribué au lancement d’Amundi Iberia en Espagne en 2000 où il a officié en qualité de directeur des ventes pour la distribution « retail » en Espagne et au Portugal. Au cours de sa carrière, il a également travaillé chez Crédit Agricole Indosuez et chez Bankia.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Antonio Celeste, who joined Roche-Brune AM early in 2018 as deputy director in charge of innovation and distribution, has left the asset management firm to join Ossiam. According to his LinkedIn profile, Celeste has been serving since May at Ossiam as sales director and head of ESG business development. Celeste, who has a degree from Turin Polytechnic university, and an MBA from HEC Paris, served for seven years as director of institutional relations at Sustainalytics. Before that, he was head of sales for Vigeo at Paris, and for BearingPoint in London. Celeste began his career as an R&D engineer at FCA Fiat Chrysler, and then as a senior consultant at Altran.

Indosuez Wealth Management has appointed Jacques Prost as CEO of the Indosuez Wealth Management group from 18 June 2018. Prost, who is a member of the board of directors at Crédit Agricole S.A., had previously overseen the markets and financing activities at Crédit Agricole CIB as deputy CEO, since 2013.Prost began his career in 1986 in the corporate department at Crédit Lyonnais in London. In 1988, he joined Paribas bank, where he served in a variety of roles directing European real estate financing and project financing, and was appointed as head of project financing at Paribas in Milan in 1996.Prost joined the Crédit Agricole group in 2000 as head of structured finance for the finance and investment bank in Italy. In 2008, he became global head and of real estate and hotels in Paris. He became global head of structured finance in 2011.

Following questions from the Financial Times on Sunday 3 June in the context of the publication of an article concerning the possibility of discussions within the Board of Directors regarding a potential merger between Societe Generale and Unicredit, the Bank’s position is as follows:“Société Générale denies any board discussion regarding a potential merger with Unicredit “

32 millions d’euros. C’est la somme apportée à Lendix par Idinvest Partners, Allianz France et CIR SpA (holding coté de la famille De Benedetti) au côté des actionnaires historiques que sont notamment CNP Assurances, Matmut, Partech et Decaux Frères Investissements. Les trois nouveaux investisseurs se verront également attribuer une place au conseil de surveillance de Lendix.Via «un partenariat stratégique fort» noué avec Lendix, il s’agira donc pour Allianz de donner accès aux entreprises couvertes au service de financement de Lendix. En retour, la plateforme pourra donner accès aux entreprises financées à certains produits de l’assureur, notamment sur les marchés allemands et néerlandais sur lesquels elle souhaite se développer prochainement.Pour rappel, il s’agit du troisième tour de table pour Lendix. Contrairement aux deux premiers tours de table, les investisseurs de celui-ci ne s’engagent pas à être prêteurs pour les entreprises de la plateforme. “Cela n’est plus utile aujourd’hui. Nous sommes dans une logique d’emprunteurs business et capitalistique”, justifie le fondateur de Lendix. La fintech a prêté un total de 190 millions d’euros à environ 400 projets depuis sa création en 2014.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Tikehau Capital on 4 June announced the recruitment of Christian Rouquerol as director of sales for the Iberian peninsula. Rouquerol will be based in Madrid, and will be responsible for sales and distribution of funds in Spain and Portugal for alternative and liquid strategies from the asset management firm. He will also handle relationships with institutional investors, mainly insurance companies, pension funds, asset managers, and private banks. He reports directly to Carmen Alonso, head for Spain and Portugal at Tikehau Capital. The asset management firm opened its first office in Madrid in September 2017. Rouquerol, who has over 20 years of experience in the asset management sector, joins from Natixis Investment Mnaagers, where he had been director of sales for the Iberian peninsula since 2011, Before that, he helped to launch Amundi Iberia in Spain in 2000, and served as director of sales for retail distribution in Spain and Portugal. Over his career, he has also worked at Crédit Agricole Indosuez and Bankia.

Many actively-managed UCITS funds still do not respect information transparency rules respecting benchmark indices, which must be included in the key investor information document (KIID). According to research by the Better Finance association, the European federation of users of financial services, nearly 30% of UCITS format actively-managed funds (a total of over 2,000) do not meet the information requirements concerning indices.A large part of the recalcitrant funds are domiciled in Luxembourg, with 43% of 272 equity funds. In total, Better Finance reports, 82% of all funds with faults are based in Luxembourg, the United Kingdom or Ireland. Only 1% of faulty UCITS funds are domiciled in France. Better Finance also reports that 145 funds explicitly indicate in their KIID documents that the fund is not managed with reference to a benchmark index, which, at the least, is not in keeping with the establishment of a public database which lists a reference index for all of these funds.“These persistent and very frequent violations of the rules of the European Union concerning investor protection, require a fresh appeal to the European public authorities to stop these damaging practices to European savers and investors as soon as possible, particularly in light of the current debate over the need for reform of the European financial supervision system,” says Guillaume Prache, CEO of Better Finance.The European Federation also says that it is surprised at the inaction of Brussels, as it already alerted European regulators to shortfalls in regulations, slightly over one year ago, at the time of its study of funds which claimed to be actively-managed. Since that date, only the British regulator (FCA) has forced 64 falsely active funds domiciled in the United Kingdom to bring their practices into line with regulations.

Invesco has hired two senior sales managers in the Nordics to boost its expanding institutional and retail investment business in the region. Stefan Behring (44) has been named head of Nordics institutional sales as of June 1st and Matthias Hagen will join as head of retail sales, with effect from June 18th. Both will be based in Invesco’s Stockholm office.Stefan Behring joins from JP Morgan, where he was client advisor, executive director since 2007. Prior to his position at JP Morgan, he was a sales manager in the Nordics for Invesco. Mattias Hagen brings over 20 years’ experience in the sector and joins from Goldman Sachs where he was executive director, third party distribution for the Nordic markets for almost three years, after being head of manager research at SEB Wealth Management between 2005 and 2015.

The criminal trial of the Swiss bank UBS for aggravated money laundering has been set by the Paris court on October 8 and should last until November 15, reports L’Agefi. UBS is suspected of having put in place a money laundering system allowing French residents to hide their holdings to the tax department. This practice lasted from 2004 to 2012. The alleged damage to the French State would be evaluated in billions of euros. The French subsidiary of the Swiss bank will be judged for complicity. Half a dozen former executives from both entities will also be tried at the same trial.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Pictet Asset Management (Pictet AM) on 4 June announced that it has obtained the SRI label for five of its funds. These are the Global Environmental Opportunities, Timber, Clean Energy, Emerging Markets Sustainable Equities, and lastly the European Sustainable Equities funds. These funds from Pictet AM have been audited by certification teams at Ernst & Young (EY). Analysis concentrated on six areas: general objectives of funds; method for ratings and analysis of ESG criteria at Pictet AM; integration of ESG criteria into the construction of portfolios; policy to promote ESG criteria; transparency in management of funds; and lastly, evaluation of the impact of the fund on the development of a sustainable economy. “The certification of our funds is part of a global move to integrate ESG criteria into all of our investment strategies,” explains Hervé Thiard, CEO of Pictet AM in Paris, in a statement. The SRI label, created and supported by the French finance minister, aims to give better visibility to SRI products for savings investors.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Columbia Threadneedle Investments on 4 June announced the launch of a new absolute return credit strategy in France, in the form of the Threadneedle (Lux) Global Investment Grade Credit Opportunities fund. The fund is inspired by the proven investment approach of the Threadneedle Credit Opportunities Fund, and is co-managed by Alasdair Ross and Ryan Staszewski. Ross is head of investment grade credit, EMEA, and participates in the management of the Threadneedle Credit Opportunities Fund. Staszewski, based in London, is senior investment grade portfolio manager, and one of the largest managers of strategic bond portfolios at Columbia Threadneedle in Europe. The Threadneedle (Lux) Global Investment Grade Credit Opportunities fund represents an active absolute return credit strategy, which targets positive performance exceeding that of the money markets, by investing primarily in the best international investment grade opportunities. “Our approach to manage credit strategies is based on deep fundamental research, and allows the team to generate robust risk-adjusted performance throughout the cycle. The effectiveness of our approach is proven by a rich history within traditional long-only investment grade portfolios and absolute return credit portfolios. The investment grade portion of the Threadneedle Credit Opportunities Fund has generated more than half of the total performance of the fund since its launch more than eight years ago,” says Ross.

Steve Cordell, gérant de fonds chez Schroders, va quitter la société de gestion dans les prochaines semaines pour poursuivre d’autres opportunités en dehors de la gestion d’actifs, a appris le site Investment Week. L’intéressé, qui avait intégré Schroders à la suite de l’acquisition de Cazenove Capital en juillet 2013, assurait la gestion de quatre mandats européens. Ses responsabilités seront désormais partagées au sein de l’équipe de gestion actions. Ainsi, James Sym et James Rutland deviennent co-gérants du Schroder International Selection Fund (SISF) European Opportunities. En parallèle, Nicholette MacDonald-Brown et Stephen Shields reprennent la gestion du SISF European Equity Absolute Return tandis Bill Casey et Nick Kissack vont superviser le SARFCO European Equity Absolute Return. Enfin, le fonds SISF European Equity (Ex UK), également géré par Steve Cordell, va être fusionné avec le SISF European Alpha Focus, géré par James Sym et James Rutland. Steve Cordell compte 25 ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs.

Le gestionnaire d’actifs britannique Polar Capital vient de renforcer son pôle dédié aux marchés émergents en recrutant l’équipe de quatre spécialistes de Nordea Asset Management, rapporte Investment Week. Ainsi, Jorry Rask Nøddekær, qui gérait 9 fonds chez Nordea totalisant 6 milliards de dollars d’actifs sous gestion, a intégré Polar Capital en qualité de responsable des marchés émergents et de l’Asie. L’intéressé sera également le gérant d’un nouveau fonds marchés émergents dont le lancement doit intervenir au troisième trimestre 2018. Jorry Rask Nøddekær est accompagné de Michael Wang, nommé gérant de fonds en charge des marchés émergents mondiaux, Jerry Wu, gérant de fonds et analyste et, enfin, Peter Andersen, analyste. Tous les quatre étaient notamment en charge du fonds Emerging Stars de Nordea AM, société qu’ils ont quitté courant mars 2018.Par ailleurs, toujours en vue de renforcer son équipe marchés émergents, Polar Capital a également recruté Andy Chen en qualité de responsable de la recherche. Ce dernier arrive en provenance de Laxey Partners.L’ancienne équipe de Nordea AM sera basée à Londres tandis qu’Andy Chen restera à Shanghai, précise le site d’information britannique.

Le gestionnaire d’actifs alternatifs The Carlyle Group (Carlyle) a annoncé, ce 4 juin, l’acquisition d’une participation majoritaire au capital de Livingstone Technologies Limited (Livingstone) auprès de ses investisseurs fondateurs. L’opération est réalisée à travers le fonds Carlyle Europe Technology Partners III. L’équipe dirigeante de Livingstone conservera ses parts dans la société, précise Carlyle dans un communiqué. Les modalités financières de la transaction n’ont pas été divulguées. Livingstone, fondé il y a 8 ans, est l’un des plus importants fournisseurs indépendants de logiciels de services pour la gestion d’actifs au Royaume-Uni. Basée à Reading, au Royaume-Uni, la société exerce ses activités aux Etats-Unis et en Asie-Pacifique.

Les femmes ne représentent que 17 % des conseils d’administration de fonds, selon une étude de UK Fund Boards menée auprès de plus de 110 fonds et citée par Financial News. L’étude montre aussi un manque de diversité et d’indépendance parmi les administrateurs. Shiv Taneja, le fondateur de UK Fund Boards, estime que le faible niveau de femmes est « l’ironie ultime » au moment où les sociétés de gestion appellent à plus de diversité.