L’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA) a réduit mardi sa prévision de croissance de la demande pétrolière mondiale en 2018 et également l’année prochaine. La prévision pour 2018 est réduite de 60.000 barils par jour (bpj) à 1,66 million de bpj, tandis que celle de 2019 est réduite de 140.000 bpj à 1,57 million de bpj, suivant le rapport mensuel de l’EIA. Mais au lendemain de la mise en œuvre des sanctions américaines contre l’Iran, le contrat septembre sur le brut léger américain (WTI) a gagné 16 cents, soit 0,23%, à 69,17 dollars le baril. Le Brent, référence du marché mondial, a pris 90 cents ou 1,22% à 74,65 dollars.

Les revenus des ménages, ajustés de l’inflation, ont augmenté de 4,4% sur la période, soit leur plus forte hausse en près de trois ans, qui s’explique surtout par la progression des salaires des travailleurs intérimaires dans un contexte de marché du travail tendu. Les salaires réels des travailleurs ont bondi de 2,8% sur un an en juin, soit une accélération par rapport à la progression de 1,3% en mai et un rythme de hausse le plus soutenu depuis janvier 1997. Une tendance haussière des salaires est une bonne nouvelle pour la Banque du Japon, qui a adopté depuis des années une politique monétaire ultra-accommodante pour faire décoller une inflation qui reste loin de son objectif de 2%. Si les dépenses de ménages japonais ont reculé en juin pour le cinquième mois de suite (-1,2%), le repli s’est tassé par rapport à mai (-3,9%) et il a été moins marqué que prévu (les économies attendaient en moyenne -1,6% selon Reuters).

Le gouvernement américain est en train de boucler la mise en place de la seconde tranche de produits importés de Chine sur lesquels seront appliqués des droits de douane de 25%, ont annoncé mardi les services du représentant américain au Commerce (USTR), Robert Lighthizer. Elle représente un montant de 16 milliards de dollars. Ces droits supplémentaires seront collectés à compter du 23 août, précise le communiqué. Une première tranche de produits chinois, de 34 milliards de dollars, est taxée depuis le 6 juillet.

Le président américain Donald Trump a déclaré mardi que les nouvelles sanctions américaines étaient les «plus cinglantes jamais imposées». «En novembre, [les sanctions] atteindront un autre niveau. Quiconque fera des affaires avec l’Iran n’en fera plus avec les Etats-Unis. J’appelle à une PAIX MONDIALE, rien de moins», écrit-il sur Twitter. Les sanctions économiques américaines contre Téhéran sont en place depuis hier, conformément au souhait de Donald Trump, dans le cadre du retrait des Etats-Unis de l’accord de 2015 sur le programme nucléaire iranien annoncé en mai dernier. La première vague de sanctions a été lancée à 00h01 heure de Washington (04h01 GMT).

Après la présentation de la stratégie européenne de la finance durable en mars dernier par la Commission européenne, celle-ci a demandé à deux des organes de surveillance financière de l’UE des avis techniques sur des modifications éventuelles aux règles de l’UE dans le but d’intégrer des risques liés au développement durable dans les décisions d’investissement. Cela concerne les actes délégués et nécessiteraient d’introduire ou modifier de nouvelles règles dans la législation concernant les gestionnaires d’actifs, les assureurs, les distributeurs d’assurance et les conseillers en investissement, rapporte le site IPE. Si elles étaient acceptées, ces modifications de la réglementation « exigeraient explicitement l’intégration des risques de développement durable, à savoir les risques environnementaux, sociaux et de gouvernance dans les processus de décision d’investissement ou de conseil ».

The European Central Bank (ECB) on 6 August launched a call for comments on draft regulations by the ECB concerning money market statistics. The modification to the regulations aims to simplify the declaration system, and to improve the quality of statistics on the euro money market declared to the European System of Central Banks (ESCB). The central bank will accept comments until 10 September 2018.The ECB points out that it has been collecting data on the euro money market since 1 July 2016, pursuant to regulation ECB/2014/48 concerning money market statistics, known as the Money Market Statistical Reporting Regulation (MMSR). Since then, detailed data have been declared by the major banks in the euro zone for transactions denominated in euros for the following segments of the money market: white operations, guaranteed operations, currency swaps, and overnight index swaps (OIS).To improve statistics on the money market, the ECB has released a draft regulation to modify regulation ECB/2014/48 (MMSR). The modified regulation would guarantee that transactions with all financial counterparties would be covered by MMSR regulations. It would also promote more declarations of the Legal Entity Identifier (LEI) for counterparties, where this is available, to ensure that data collection benefits from the extended use of LEI for declarations in the Union. The regulation would also strengthen obligations on declarers to respect high standards designed to protect the integrity of information. The draft regulation states that data collected may be used for development and management of day-to-day interest rates for white market lending operations.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; } In June, Luxembourg funds saw net redemptions of EUR3.602bn, the most recent statistics from the Luxembourg financial sector surveillance commission show. In addition to this, the financial markets showed an unfavourable evolution of EUR30.341bn. In this setting, assets fell by 0.79%, to EUR4.237trn. The number of mutual funds in consideration is 3,987, compared with 3,991 the previous month.

In the wake of the suspension of Tim Haywood, head of the absolute return/unconstrained bond strategy, which was announced by GAM Investments on 31 July, the asset management firm has written to its clients to provide them with a fuller explanation about the decision. The suspension of Haywood followed an internal enquiry concerning risk management procedures by the manager, who did not seem to be respecting all requirements in this area.Alexander Friedman, CEO of the Swiss asset management group, and Tim Rainsford, head of sales and distribution, hoped to respond to concerns expressed by investors. According to the two heads, recent events have been “highly destabilising” for many clients, and it was necessary to reassure them, in particular by emphasizing that the internal enquiry concerns only Haywood, and no other employees were identified in the investigation.The heads also say that, according to the study, the direction of the absolute return strategy has not seen any particular modifications following the enquiry, and that most importantly, there have been no negative consequences for the clients to date. However, the asset management firm reaffirms its commitment to “robust” risk management in all of its activities. GAM had already issued a profit warning in early July, which roused the suspicions of investors.

Reyl & Cie is adding to its circle of partners, with the appointment of Pasha Baktiar, currently head of Reyl Finance (MEA) Ltd, an affiliate of Reyl & Cie in the United Arab Emirates. He joins François Reyl, Nicolas Duchêne, Christian Fringhian and Lorenzo Rocco di Torrepadula as a partner of the bank in Geneva.The emphasis which REYL places on innovation and customer service is an essential driver of its business model. “In addition to contributing to the transversal development of the Group, Bakhtiar will ensure that these priorities remain at the heart of its offerings, particularly in the area of digitalisation, where he will be responsible for defining the implementation of the long-term strategy of the Bank,” a statement says.Bakhtiar has over 20 years of experience in the areas of wealth management, investment fund management, and private equity. He began his career at Lombard Odier Darier Hentsch (LODH) in Geneva, and moved to Dubai to participate in the launch of the LODH Operations in the United Arab Emirates, where he has spent the past 13 years. In 2010, Bakhtiar was one of the first to take an interest in social impact investment, launching Willow Impact Investors, a private equity fund focused on East Africa. Following the profitable completion of these investments, Bakhtiar was appointed CEO of ES Bankers Dubai Ltd. He joined REYL & Cie in 2015 as co-founder and CEO of REYL Finance (MEA) Ltd, to develop the regional activities of the group.Bakhtiar holds a diploma in international relations from the University of Georgetown (1996), and an MBA from INSEAD (2003). He was recognised as a Young Global Leader by the World Economic Forum in 2012.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; } Lombard Odier Investment Managers has recruited François Meunier as a portfolio manager dedicated to digital innovation, Agefi Switzerland reports. In this newly-created position, he will work to locate global investment opportunities focused on transformation and innovation, in all sectors and at all points in the value chain. He will report to Didier Rabattu, head of equity management, based in London. Beunier had previously worked since 2010 at Morgan Stanley as head of tech stock research. In this position, he was also strategic adviser to the cabinet of the British prime minister and to the French minister of the economy.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; } In the second quarter of this year, Eurizon has posted net inflows of only EUR300m, after EUR3.3bn in inflows in the first three months of this year. The asset management firm of the Intesa Sanpaolo group emphasizes that inflows have remained positive “despite redemptions in the past few months caused by uncertainties which have emerged in nearly all asset classes with different timing and intensity.” In first quarter, inflows totalled EUR3.6bn, down from EUR9.7bn in the first six months of 2017. As of the end of June, assets totalled EUR311bn, up 4% compared with June 2017. Consolidated net profits totalled EUR237m, down 1.9% compared with the first half of 2017. Excluding the one-time contribution of the sale of Allfunds Bank (which had an impact on first half totalling EUR25.3m), net profits are up 9.4%. The cost/income ratio came to 21%.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; } Ersel has completed the acquisition of a majority stake of 64.3% in Banca Albertini, announced in November last year. The remaining 35.7% are held by Alberto Albertini. The association with Banca Albertini will allow Ersel to strengthen its presence in private banking in Italy, with EUR18.5bn in assets under management.

Pimco a ajouté un troisième gérant, Joshua Anderson, à son fonds Pimco Income de 113,3 milliards de dollars, selon Citywire, qui cite des documents réglementaires. Il rejoint Dan Ivascyn et Alfred Murata. Joshua Anderson travaille chez Pimco depuis 2003.

Les gérants de fortune de Merrill Lynch ont abandonné Thomson Reuters pour adopter Factset, rapporte le Financial Times. Factset va devenir le premier fournisseur de données de marché des 15.000 conseillers de Merrill Lynch Wealth Management avec sa plate-forme Internet. Il s’agit d’un revers pour Blackstone qui a racheté récemment une participation de contrôle dans les terminaux financiers et l’activité données de Thomson Reuters.

Les sociétés américaines de private equity ont prélevé 400 milliards de dollars de commissions et autres frais auprès des investisseurs depuis 2006 (jusqu’à fin 2015) mais n’ont pas réussi, en moyenne, à battre les rendements d’un fonds indiciel du S&P 500, selon une nouvelle étude de Oxford Saïd Business School basée sur les données de Burgiss, citée par le Financial Times fund management. L’estimation des coûts est bien plus élevée que les autres estimations. « Nous ne connaissons pas le montant total des frais et dépenses payées par les investisseurs parce que les sociétés de private equity déploient beaucoup d’énergie à s’assurer que cette information reste confidentielle comme la recette du Coca-Cola », commente Ludovic Phalippou, professeur de finance de Saïd.

BlackRock enrichit son offre de fonds axés sur le développement durable avec le lancement d’une nouvelle gamme de fonds d’obligations émergentes, rapporte le site spécialisé Citywire. Les quatre nouveaux fonds de dette émergente, BGF ESG Emerging Markets Bond, BGF ESG Emerging Markets Local Currency Bond, BGF Emerging Markets Corporate Bond et BGF ESG Emerging Markets Blended Bond, intègrent des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).Les quatre fonds seront gérés activement sur la base d’une batterie d’indices ESG lancés conjointement par BlackRock et JP Morgan en avril 2018.

Le groupe normand Remade, qui rachète aux opérateurs télécoms des téléphones portables d’occasion pour les revendre ensuite aux particuliers après les avoir complètement remis à neuf, a annoncé avoir réalisé une levée de dette de 125 millions d’euros auprès de trois investisseurs, LGT European Capital, Idinvest Partners et Swen Capital, rapporte le quotidien Les Echos. Cette opération de financement va permettre à la start-up née en 2013 de monter en puissance, notamment à l’international où elle espère détenir d’ici deux à trois ans entre 7% et 10% du marché mondial.

Le groupe allemand de réassurance Munich Re, l’un des géants du secteur dans le monde, va se désengager de ses activités dans le charbon, en raison de la transition énergétique en cours du fait du réchauffement climatique, a annoncé ce 6 août Joachim Wenning, président du directoire de la société, dans les colonnes du quotidien financier Frankfurter Allgemeine (FAZ). «Nous allons cesser d’assurer les centrales au charbon ou les mines de charbon individuelles dans les pays industrialisés», écrit le responsable. Cette décision devrait toutefois être assortie d’exceptions «chez les clients actifs ou dans les pays émergents», où la situation sera examinée au cas par cas.Le groupe basé à Munich compte ainsi arrêter de placer ses liquidités dans des actions ou encore des obligations d’entreprises «qui réalisent plus de 30% de leur chiffre d’affaires dans le charbon». A l’origine de cette décision, le constat que le charbon est, parmi les matières premières fossiles, celle qui émet le plus d'émissions de gaz carbonique, menaçant ainsi l’objectif de limiter la hausse des températures mondiales à 2° C figurant dans l’accord de Paris signé en 2015 contre le réchauffement climatique. Munich Re emboîte ainsi le pas à d’autres grands investisseurs européens, à l’instar du suisse Swiss Re, des français Scor et AXA, de l’allemand Allianz, ou encore de l’italien Generali qui ont fait des annonces similaires.

Dans le sillage de la suspension de Tim Haywood, responsable de la stratégie obligataire de performance absolue/sans contrainte annoncée le 31 juillet par GAM Investments, la société de gestion a écrit à ses clients pour leur fournir de plus amples explications sur cette décision. La suspension de Tim Haywood faisait suite à une enquête interne concernant notamment les procédures de gestion des risques du gérant qui ne semblaient pas respecter toutes les exigences en la matière. Alexander Friedman, directeur général du groupe de gestion suisse, et Tim Rainsford, responsable des ventes et de la distribution espèrent ainsi répondre aux inquiétudes manifestées par les investisseurs. Selon les deux responsables, les derniers événements ont été «très déstabilisants» pour de nombreux clients et il était nécessaire de les rassurer en soulignant notamment que l’enquête interne ne concernait que Tim Haywood et qu’aucun autre collaborateur n'était visé par cette investigation.Les responsables indiquent également que, selon l’enquête, la conduite de la stratégie de performance absolue n’a pas subi de modification particulière et que, surtout, elle n’a pas eu de conséquences négatives pour les clients à ce jour. Cela dit, la société de gestion réaffirme son engagement en faveur d’une gestion des risques «robuste» dans toutes ses activités. GAM avait déjà lancé, début juillet, un avertissement sur ses résultats, qui avait éveillé la suspicion des investisseurs.

Le conglomérat japonais des télécoms Softbank a enregistré au premier trimestre à fin juin de son exercice fiscal 2018-2019 un revenu opérationnel de 715 milliards de yens (soit 5,5 milliards d’euros), en progression de 49%. Softbank tient cette hausse de son résultat de sa position privilégiée dans le Vision Fund, le fonds de capital-risque le plus riche du monde, rapporte Les Echos. Doté de 100 milliards de dollars, ce véhicule ne se positionne que sur des levées de fonds supérieures à 100 millions de dollars. Softbank a investi 28 milliards de dollars dans Vision Fund, le reste de l’enveloppe étant complété par le fonds souverain saoudien, son homologue d’Abu Dhabi et des industriels (Apple, Foxconn, Qualcomm, Shartp). Ce trimestre, Softbank a profité de la revente de Flipkart au géant américain de la distribution Walmart. En août 2017, le fonds aurait investi 2,5 milliards de dollars dans ce site e-commerce indien pour finalement revendre ses parts pour 4 milliards de dollars moins d’un an après. Au total, Vision Fund a apporté 245 milliards de yens (1,9 milliard d’euros) à Softbank en trois mois.

Reyl & Cie étoffe son cercle d’associés avec la nomination de Pasha Bakhtiar, actuellement responsable de Reyl Finance (MEA) Ltd, filiale de Reyl & Cie aux Emirats Arabes Unis. Il rejoint ainsi François Reyl, Nicolas Duchêne, Christian Fringhian et Lorenzo Rocco di Torrepadula en tant qu’associé de la Banque à Genève.L’accent que met Reyl sur l’innovation et le service à la clientèle est un moteur essentiel de son modèle d’affaires. «En plus de contribuer au développement transversal du Groupe, Pasha Bakhtiar veillera à ce que ces priorités restent au cœur de son offre, notamment dans le domaine de la digitalisation où il sera responsable de la définition et la mise en œuvre de la stratégie à long terme de la Banque», souligne un communiqué..Pasha Bakhtiar a plus de 20 ans d’expérience dans les domaines de la gestion de fortune, de la gestion de fonds de placement et du private equity. Il démarre sa carrière auprès de Lombard Odier Darier Hentsch (LODH) à Genève avant de s’installer à Dubaï pour participer au lancement des opérations de LODH dans les Emirats où il a passé les 13 dernières années. En 2010, il est l’un des premiers à s’intéresser aux investissements à impact social en lançant Willow Impact Investors, un fonds de private equity axé sur l’Afrique de l’Est. Suite à la réalisation profitable de ses participations, Pasha Bakhtiar est nommé directeur général de ES Bankers Dubai Ltd. Il rejoint Reyl & Cie en 2015 en tant que co-fondateur et directeur général de Reyl Finance (MEA) Ltd afin d’y développer les activités régionales du Groupe.Pasha Bakhtiar est titulaire d’une licence en relations internationales de l’Université de Georgetown (1996) et d’un MBA de l’INSEAD (2003). Il a été reconnu en tant que Young Global Leader par le World Economic Forum en 2012.

Unicredit réclame 90 millions d’euros au fonds britannique Caius Capital, dans un litige lié aux «cashes», un instrument de dette sophistiqué utilisé par la banque italienne, rapporte L’Agefi. «Unicredit a déposé plainte contre Caius Capital et les fonds Caius au tribunal de Milan pour obtenir des dédommagements pour environ 90 millions d’euros», a déclaré l'établissement dans un communiqué, sans en dire davantage. Caius avait demandé en mai à l’Autorité bancaire européenne d’enquêter sur près de 3 milliards d’euros d’obligations hybrides convertibles et subordonnées, appelées Cashes, émises par Unicredit en 2008. Le hedge fund indique que les titres étaient classés à tord comme des fonds propres Common Equity tier 1 (CET1). Il estime qu’Unicredit devrait les convertir en actions, ce qui augmenterait son ratio CET1, mais provoquerait d’importantes pertes pour les détenteurs de Cashes. Mais l’EBA a estimé le mois dernier qu’il n'était pas nécessaire d’ouvrir une enquête, Unicredit n’ayant enfreint aucune règle européenne, poussant Caius à abandonner toute procédure.

Ersel a bouclé l’acquisition d’une participation majoritaire de 64,3 % dans Banca Albertini, annoncée en novembre dernier. Les 35,7 % qui restent sont détenus par Alberto Albertini. L’association avec Banca Albertini permet à Ersel de se renforcer dans la banque privée en Italie avec 18,5 milliards d’euros d’encours sous gestion.

Au deuxième trimestre de cette année, Eurizon a enregistré une collecte nette de seulement 300 millions d’euros, après 3,3 milliards sur les trois premiers mois de l’année. La société de gestion du groupe Intesa Sanpaolo souligne que la collecte est restée positive « malgré les rachats de ces derniers mois causés par l’incertitude qui a émergé sur presque toutes les classes d’actifs avec une intensité et un timing différents ». Sur le premier semestre, la collecte ressort donc à 3,6 milliards d’euros, en repli par rapport aux 9,7 milliards des six premiers mois de 2017.Ses encours sont ressortis à fin juin à 311 milliards d’euros, en hausse de 4 % par rapport à juin 2017. Le bénéfice net consolidé s’est établi à 237 millions d’euros, en baisse de 1,9 % par rapport au premier semestre 2017. En excluant la contribution extraordinaire de la cession d’Allfunds Bank (qui a eu un impact sur le premier semestre pour 25,3 millions d’euros), le résultat net est en hausse de 9,4 %. Le coefficient d’exploitation se monte à 21 %.

Lombard Odier Investment Managers recrute François Meunier comme gérant de portefeuille dédié à l’innovation numérique. A ce poste nouvellement créé, il aura pour mission de trouver des opportunités d’investissement mondiales axées sur la transformation et l’innovation, dans tous les secteurs et à tous les niveaux de la chaîne de valeur. Il sera rattaché à Didier Rabattu, responsable de la gestion actions et basé à Londres.Auparavant, François Meunier travaillait, depuis 2010, chez Morgan Stanley, en qualité de responsable de la recherche en actions technologiques. À ce titre, il était également conseiller stratégique auprès du cabinet du Premier ministre britannique et du ministre français de l’Économie.

Mobius Capital Partners, la société de gestion lancée en mai dernier par Mark Mobius, va lancer le mois prochain un trust d’investissement dédié aux marchés émergents et frontières qui sera coté à la Bourse de Londres, rapporte le site spécialisé Investment Week. Mobius Investment Trust (MMIT) investira dans des petites et moyennes entreprises des marchés émergents et frontières avec une approche de performance absolue. La stratégie se concentrera sur les sociétés dotées d’un modèle d’affaires solide et susceptibles d’afficher de meilleures performances du côté des critères ESG. Le trust sera piloté par Mark Mobius et Carlos Hardenberg, les deux fondateurs de Mobius Capital Partners. Carlos Hardenberg a précédemment géré le Templeton Emerging Markets Investment Trust (TEMIT), dont les encours sous gestion s'élevaient à plus de 2 milliards de livres.Mobius Capital Partners n’a pas précisé le montant qu’elle comptait lever à l’occasion de son introduction en Bourse qui sera prise en charge par Jefferies. La société de gestion a déjà annoncé qu’elle lancerait également une sicav ESG dédié aux marchés émergents, qui sera une stratégie des meilleures idées sur la région et qui sera plafonnée à 1 milliard de dollars.

Le spécialiste néerlandais de l’immobilier Bouwinvest Real Estate, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 10,5 milliards d’euros, veut développer son portefeuille international qui pourrait ainsi passer de 3 milliards d’euros actuellement à 4,3 milliards d’euros d’ici à 2020, soit une progression de 43%, rapporte le site IPE Real Assets. Bouwinvest Real Estate, le bras immobilier du fonds de pension du secteur de la construction BpfBouw qui affiche des actifs gérés de 58 milliards d’euros, vient ainsi de réaliser deux investissements aux Etats-Unis, à New York et à Los Angeles, représentant une valeur de 136 millions d’euros.

Lombard Odier IM a annoncé hier la nomination de François Meunier comme gérant de portefeuille actions spécialisé sur «la transformation et l’innovation, dans tous les secteurs et à tous les niveaux de la chaîne de valeur». François Meunier travaillait depuis 2010 chez Morgan Stanley comme responsable de la recherche en actions technologiques. A ce titre, il était également conseiller stratégique auprès du cabinet du Premier ministre britannique et du ministre français de l’Économie.

La filiale de gestion d'Intesa a enregistré une collecte nette de 3,6 milliards d'euros au premier semestre.

La banque britannique Barclays a été épinglée par l’autorité de la concurrence au Royaume-Uni pour avoir manqué une deuxième fois à ses obligations d’information de ses clients au sujet de leur assurance emprunteur. D’octobre 2016 à octobre 2017, Barclays a omis de rappeler à 2.265 clients détenteurs de cartes de crédit de sa filiale Littlewoods les sommes qu’ils ont déjà payées au titre de leur assurance emprunteur, ainsi que leur droit de résiliation, a indiqué la Competition and Markets Authority (CMA), qui a enjoint la banque de mettre en place des mesures correctives. Barclays a dû verser près de 336.000 livres (376.000 euros) de remboursements, ajoute la CMA. La banque impute ce manquement à un problème technique de son système informatique. En 2015, Barclays avait déjà omis d’envoyer un rappel annuel à près de 10.000 clients concernant leur assurance emprunteur.