Le président de l’autorité des marchés financiers, Robert Ophèle, a appelé hier de ses voeux le report de l’extension aux OPCVM du document d’information des investisseurs KID Priips, censé remplacer ou s’ajouter au DICI/KIID actuel au 1er janvier 2019. À l’occasion de son discours de clôture de la 5e édition de l’Université d'été de l’Asset Management, organisée par la House of Finance de l’Université Paris-Dauphine, le régulateur a rappelé que la décision devrait être prise d’ici à la fin de l’année par la Commission européenne et que l’extension pourrait créer «un risque de grande perturbation des investisseurs comme de l’industrie de la gestion d’actifs».

La banque américaine JPMorgan a annoncé mi-juin à ses clients la liquidation de son fonds alternatif (hedge fund) Palm Lane Credit Opportunities Fund, rapporte Bloomberg qui s’est procuré la lettre de la banque. JPMorgan avait auparavant annoncé envisager de transférer la gestion du fonds à une autre société, et ne précise pas dans cette communication les raisons qui l’ont poussé à finalement décider de liquider ce fonds. Le fonds, qui affichait un milliard de dollars d’actifs, enregistre un rendement de plus de 50% depuis sa création, indique JPMorgan, qui précise qu’un quart des actifs ont déjà été reversés aux investisseurs en juillet. La banque espère boucler la liquidation du fonds avant la fin de l’année.

CalPERS named Michael Cohen its new chief financial officer (CFO) to oversee all financial systems and risk programs of the $362 billion pension fund. Cohen, who stepped down as the director the California Department of Finance last week, has more than 20 years of experience in government, with expertise in executive and financial leadership. Cohen had served as director of the Department of Finance since 2013."Michael’s experience managing the multi-billion dollar state budget on behalf of Governor Jerry Brown makes him a perfect fit to manage CalPERS’ complex financial operations,» said Marcie Frost, CalPERS chief executive officer. «As a CFO, Michael will continue to move CalPERS forward, and help identify prudent and innovative finance strategies that will strengthen our financial position."Cohen will begin as CFO on October 1, 2018. Cohen will report to the CEO and be responsible for managing the finance processes, including budgeting, accounting, cash management, financial planning and analysis, and risk management projects. He also will be part of the executive leadership team and will provide expert consultation and advice to the CalPERS Board.The CalPERS chief financial officer is not part of the Investment Office and not involved in investment decisions.

Danone Manifesto Ventures, the venture capital fund of the Danone group, has acquired a minority stake in the German startup Mitte, which has created a machine to purify and mineralise tap water, Reuters reports. The investment has been made as part of a round of fundraising for USD10.6m, Mitte has told Reuters, adding that the capital continues to be controlled by management.The startup, founded in June 2016, claims an innovative place compared with other existing filtering systems. The machine, which is expected to go on sale in 2019, purifies water using a distillation process. “Mitte has significant potential and stands out from other purification systems because of the enrichment with minerals,” says Laurent Marcel, CEO of Danone Manifesto Ventures, who estimates that “this product is not a threat but a complementary offer to bottled water.” The Danone fund, founded in 2016 and based in New York, has already invested nearly half of its initial budget of USD150m in Michel and Augustin biscuits, Yooji frozen baby foods, and Kona Deep water, drawn from Hawaiian deep sea sources. Like its rival Nestlé, Danone needs to adapt to new modes of consumption by younger generations, who are increasingly health-conscious and sensitive to environmental issues. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

About one year after his departure from the management of Falcon Private Bank, Walter Berchtold is joining the private debt specialist boutique Vicenda Group, based in Baar, as chairman of the supervisory board. A statement says that he will also have operational duties as executive chairman. Berchtold is not in completely unfamiliar territory, as he is also the largest shareholder in the firm, founded in 2013. He is expected to support the firm in the development of private debt funds in particular. Vicenda has 20 employees. Since its creation, the firm has developed financing solutions for companies, and has advised transactionns valued at over CHF1bn.p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

In July 2018, the French life insurance market posted net inflows of EUR3bn, a far higher level than in June, which totalled EUR2bn, according to statistics from the Fédération Française de l’Assurance (FFA). This monthly total, the highest of 2018 and 2017, is due to gross contributions of EUR12.4bn, compared with benefits paid out to policyholders of about EUR9.3bn. Since the beginning of the year, net inflows in life insurance have been positive, and total EUR15.3bn.At the conclusion of the first seven months of the year, total contributions collected by insurance companies have totalled EUR84.8bn, compared with EUR80.1bn in the same period of 2017. Payments to unit-linked accounts alone have represented 29% of contributions. Meanwhile, benefits paid out by insurers since the beginning of the year have totalled EUR69.5bn.As of the end of May 2018, life insurance policies have totalled EUR1.712trn, up 3% year over year.

The French independent asset management firm Sycomore AM, which manages nearly EUR8bn, may soon be acquired by the insurer Generali, according to reports in Bloomberg citing sources familiar with the matter. According to the English language media, an official announcement may come next month.The Paris-based asset management firm and the Italian insurer, when contacted by Newsmanagers editorial staff, did not wish to comment on the reports. The transaction would be for about EUR200m, according to one of the sources cited by the press agency, which states that talks are continuing, and that other candidates may also be interested, citing the private equity firm Eurazeo. The announcement coincides with the retirement of one of the four founders of Sycomore AM in April this year: Laurent Deltour. Deltour retained his stake in the firm (Sycomore AM is 70% controlled by its four founding partners and 30% by its employees). Following this departure, the firm announced plans to set up a rotating chairmanship, which would alternate between the three remaining founding partners: Christine Kolb, Emeric Préaubert and Cyril Charlot. This rotating chairmanship is presently held by Préaubert. Since its foundation in 2001, Sycomore AM has seen regular growth, which accelerated in recent years thanks to the highlighting of socially responsible investment solutions, and particularly the theme “happy at work.” The total balance sheet for the firm has grown by 75.46% between 2016 and 2017, and earnings totalled over EUR107m in 2017, legal publication documents state. Following the acquisition of La Financière de l'Échiquier by Primonial slightly over one year ago, another major independent player in the Paris market may now fall into the control of a major multinational player. The investment activity at Generali currently manages over EUR455bn, and the firm last year unveiled its 2020 plan, which aims for an increase in profit of at least EUR150m. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Encore+, a variable capital real estate investment fund co-managed by LaSalle Investment Management and Aviva Investors, which invests in continental Europe, has announced the acquisition of the full ownership of the property next door to the office property known as “Kennedy Tower” in Eindhoven, the Netherlands, of which the fund is already the owner, from Profound Asset Management. For a total of about EUR11bn, the acquisition represents the fourth acquisition by Encore+ in the Netherlands. Kennedy is an office property wholly leased to several tenants. It has 4,444 square metres of office space on eight floors.“This acquisition is a perfect addition to the current composition of the fund, both in terms of the revenue profile and the location and sector,” explains Jeffrey King, manager of the Encore+ fund at Aviva Investors. “By acquiring the Kennedy tower in September 2017, we have become ownerrs of the best office property in Eindhoven, and this additional acquisition of its smaller neighbour perfectly illustrates our dynamic management process. This acquisition will not only make it possible to consolidate the market share for the Fund in this growing segment, but it will also produce further benefits through synergies between the two properties.” The gross value of Encore+ totals EUR1.7bn. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

The UBS group has discontinued its digital offerings aimed at wealth management clients in the United Kingdom. A robo-advising offering entitled Smartwealth was launched 18 months ago, but did not deliver the expected results, the specialist website finews reports. “We are satisfied with its commercial development, it is true, but we estimate that the short-term potential is limited,” Eva Lindholm, head of wealth management for the United Kingdom, and Reto Wangler, COO Global Wealth Management, write in an internal memo.UBS may sell the intellectual property of Smartwealth to the fintech Sigfig, based in San Francisco. UBS has been working with the fintech for two years. The Swiss group also owns a stake in Sigfig, and the Smartwealth offering was concocted in partnership with the fintech. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Le groupe de gestion américain Eaton Vance a enregistré au troisième trimestre (à fin juillet) de son exercice 2017-2018 des entrées nettes de 3,7 milliards de dollars, à comparer à une collecte de 9,1 milliards de dollars pour le troisième trimestre de l’année précédente. Les actifs sous gestion s’inscrivaient au 31 juillet à 453,2 milliards de dollars, en progression de 12% par rapport à fin juillet 2017. D’une année sur l’autre, la collecte nette ressort à 23,2 milliards de dollars et l’impact marché positif à 24,4 milliards de dollars. Par rapport au deuxième trimestre à fin avril, outre la collecte de 3,7 milliards, l’effet marché positif s’inscrit à 9,4 milliards de dollars.Le bénéfice net attribuable aux actionnaires s’est inscrit au troisième trimestre à 101,8 millions de dollars, contre 96,6 millions de dollars au deuxième trimestre et 67,4 millions de dollars au troisième trimestre de l’exercice précédent.

Une pratique encore peu courante dans le secteur des hedge funds. Millenium Management vient de recruter Derrick Li en qualité de risk manager, selon efinancialcareers. Basé à New York depuis ce mois d’août, Derrick est un spécialiste du trading quantitatif qui a fait ses classes chez Lehman Brothers. Tout en développant des outils d’analyse quantitative et en couvrant le secteur des dérivés sur actions, Derrick Li sera amené, en qualité de risk manager, à interroger les gérants de portefeuille susceptibles de rejoindre le hedge fund et à évaluer leurs stratégies de trading. Millenium entend ainsi réduire les risques de trading potentiels avant même d’embaucher éventuellement les candidats potentiels.Cette façon de procéder n’est pas connue pour être très utilisée par les hedge funds mais le Conseil de stabilité financière (FSB) a récemment publié une série de recommandations sur la réduction des sources de risques potentielles dans les institutions financières, entre autres celle d’impliquer les collaborateurs travaillant dans les fonctions de contrôle (comme la déontologie ou le risque) dans les processus de recrutement.

CalPERS a nommé Michael Cohen, en tant que nouveau directeur financier, pour superviser tous les systèmes financiers et les programmes de gestion des risques du fonds de pension qui gère 362 milliards de dollars. Michael Cohen, qui a quitté son poste de directeur du Département des finances de Californie la semaine dernière, possède plus de 20 ans d’expérience au sein du gouvernement, avec une expertise en matière de direction et de direction financière. Michael Cohen était directeur du Département des Finances depuis 2013. Il prendra ses nouvelles fonctions le 1er octobre 2018.Michael Cohen sera responsable de la gestion des processus financiers, y compris la budgétisation, la comptabilité, la gestion de la trésorerie, la planification et l’analyse financières et les projets de gestion des risques. Il fera également partie de l'équipe de direction et fournira des recommandations au conseil d’administration de CalPERS. CalPERS rappelle que le directeur financier ne fait pas partie de du comité d’investissement et n’est pas impliqué dans les décisions d’investissement. Marlene Timberlake d’Adamo, qui occupait le poste de directrice financière par intérim, reprendra son rôle de chef de la conformité. Elle relève du PDG de CalPERS et fait partie de l'équipe de direction.

La fintech Happy Capital, spécialisée dans le financement participatif sous forme d’actions, vient d’annoncer le recrutement d’Antoine Dubas en tant que directeur du développement associé. L’intéressé a rejoint les rangs de la société en mai dernier, précise la fintech dans un communiqué.Ancien élève de l’Ecole Polytechnique Fédérale de Lausanne et diplômé du Programme Grand Ecole de HEC en finance d’entreprise, Antoine Duvas a débuté comme consultant au sein de Capgemini Consulting Financial Services puis a rejoint le groupe Casino au contrôle de gestion. En 2009, il rejoint la filiale de groupe Casino, Banque Casino, pour prendre la responsabilité du plan stratégique. En 2011, il participe à l’expansion du groupe Bernard Magrez au sein duquel il a développé l’activité de vente directe des vins hors place de Bordeaux en France et à l’étranger, l’activité des caves de Paris et Pessac et son Institut Culturel. En 2015, il participe en tant que DAF adjoint à l’introduction en Bourse de Immersion, société qui œuvre dans le secteur de la réalité virtuelle et augmentée, au second marché.« Antoine va nous apporter son œil neuf, son expertise de la finance d’entreprise et son appétence pour les nouvelles technologies, bases de notre future diversification. C’est un renfort précieux pour le développement de notre entreprise », commente Philippe Gaborieau, fondateur de la plateforme Happy Capital.

La société de gestion française indépendante Sycomore AM, qui gère près de 8 milliards d’euros, pourrait bientôt être rachetée par l’assureur Generali. Une information révélée par Bloomberg qui cite des sources proches des discussions. Selon le média anglo-saxon, une annonce officielle pourrait avoir lieu le mois prochain.Contactés par la rédaction de Newsmanager, la société de gestion parisienne et l’assureur italien n’ont pas souhaité commenter cette information.La transaction serait de l’ordre de 200 millions d’euros, selon une des sources de l’agence de presse, qui précise que les discussions continuent et que d’autres candidats seraient également intéressés, citant notamment la société de private equity Eurazeo. Cette information coïncide avec le départ à la retraite le 9 avril dernier d’un des quatre fondateurs de Sycomore AM : Laurent Deltour. Ce dernier a conservé ses parts dans la société (Sycomore AM est détenue à hauteur de 70 % par ses quatre associés fondateurs et 30 % par ses salariés). Suite à ce départ, la société avait communiqué son intention d’instaurer une présidence tournante entre les trois derniers associés fondateurs : Christine Kolb, Emeric Préaubert et Cyril Charlot. Cette présidence tournante était pour le moment assurée par Emeric Préaubert.Depuis sa création en 2001, Sycomore AM a connu une croissance régulière, qui s'était accélérée ces dernières années avec la mise en avant de certaines solutions d’investissement responsable et notamment la thématique «happy at work». Ainsi, le total du bilan de la société a augmenté de 75,46 % entre 2016 et 2017 et le chiffres d’affaires s’est établi à plus de 107 millions d’euros en 2017, peut-on lire dans les documents de publications légaux.Après le rachat de la Financière de l'Échiquier par Primonial il y a un peu plus d’un an, c’est donc un autre indépendant important de la Place parisienne qui devrait tomber dans l’escarcelle d’un grand réseau, confirmant le mouvement de concentration dans le secteur de la gestion d’actifs.Rappelons que l’activité d’investissement de Generali gère à l’heure actuelle plus de 455 milliards d’euros et que la société a présenté l’an dernier son plan 2020 prévoyant une augmentation de ses profits d’au moins 150 millions d’euros.

La société zurichoise Zwei Wealth Experts SA a annoncé la nomination de Frédéric Luyet pour assurer son développement en Suisse romande. Il aura également pour tâche de recruter et animer une équipe de spécialistes pour développer les activités de Zwei Wealth Experts, présente à Milan et Tel Aviv.Frédéric Luyet est actif depuis 30 ans dans le secteur de la gestion de fortune. Il a occupé des fonctions dirigeantes pour UBS, Credit Suisse, J. Safra Sarasin et BNP Paribas. Titulaire d’un master en sciences politiques de l’Université de Genève et d’un diplôme d’expert en finance et investissement et de l’INSEAD.

Un an environ après son départ de la direction générale de Falcon Private Bank, Walter Berchtold rejoint la boutique spécialisée dans la dette privée Vicenda Group, basée à Baar, en qualité de président du conseil de surveillance. Un communiqué précise qu’il aura également une fonction opérationnelle en tant que executive chairman. Walter Berchtold n’est pas en terrain complètement inconnu puisqu’il est par ailleurs le principal actionnaire de la société créée en 2013. Il devrait notamment soutenir la société dans le développement de fonds de dette privée.Vicenda emploie une vingtaine de collaborateurs. Depuis sa création, la société a développé des solutions de financement pour les entreprises et a été conseil sur des transactions valorisées )à plus de 1 milliard de francs.

Le groupe de services financiers Reyl a enregistré au premier semestre un bénéfice net consolidé de 97,3 millions de francs, soit un bond de de 845,2% d’une année sur l’autre lié à l’apport exceptionnel issu de la cession d’une participation de 37,7% dans RAM Active Investments à l’italien Mediobanca. Cette opération a représenté un produit exceptionnel de 85,2 millions de francs, précise un communiqué. La performance opérationnelle est plus mitigée. Le produit d’exploitation total s’est ainsi replié de 8,9% à 52,1 millions de francs.Les avoirs administrés ont augmenté de près de 21% pour atteindre 16,9 milliards de francs. Le groupe indique dans son rapport intermédiaire qu’il entend poursuivre sa stratégie de développement au service de sa clientèle d’entrepreneurs, de family offices et d’investisseurs institutionnels. Dans cette perspective, il «engagera des investissement et des partenariats stratégiques dans les domaines de l’Asset Management sur actifs non cotés, du structured finance et de la digitalisation de sa plateforme de services».

Conséquence de la fusion avec Vontobel et de la rationalisation subséquente de la gamme de produits, Notenstein La Roche a liquidé l’un de ses fonds asiatiques, le Notenstein La Roche Asia Opportunity Fund qui était géré par Matthias Geissbuehler, rapporte le site spécialisé Citywire. Un porte-parole de la banque privée a précisé que le 24 août avait été le dernier jour de trading du fonds.

L’opérateur de marchés Euronext a annoncé ce 29 août le lancement par SSgA SPDR ETFs Europe II Plc d’une dizaine d’ETF qui seront cotées sur Euronext Amsterdam à compter du 31 août. Les nouveaux véhicules proposent des expositions sectorielles aux valeurs du S&P. Tous les fonds sont chargés à 0,15%. Dénomination de l’ETFSymboleLieu de cotationIndice sous-jacentTER (%) SPDR US CONS DISSXLYEuronext AmsterdamS&P Consumer Discretionary Select Sector Index0,15 SPDR US CONS STAPSXLPEuronext AmsterdamS&P Consumer Staples Select Sector Index0,15 SPDR US ENERGYSXLEEuronext AmsterdamS&P Energy Select Sector Index0,15 SPDR US FINANSXLFEuronext AmsterdamS&P Financials Select Sector Index0,15 SPDR US HEALTHSXLVEuronext AmsterdamS&P Health Care Select Sector Index0,15 SPDR US INDUSTSXLIEuronext AmsterdamS&P Industrials Select Sector Index0,15 SPDR US MATERIALSXLBEuronext AmsterdamS&P Materials Select Sector Index0,15 SPDR US TECHSXLKEuronext AmsterdamS&P Technology Select Sector Index0,15 SPDR US ITILITSXLUEuronext AmsterdamS&P Utilities Select Sector Index0,15 SPDR US COMMSSXLCEuronext AmsterdamS&P Communication Services Select Sector Daily Capped 25/20 Index0,15

Le courtier en ligne suédois Avanza Bank AB a annoncé le lancement d’un fonds international, Avanza Global, présenté comme le moins cher du monde, rapporte l’agence Bloomberg. Les frais de gestion s'élèvent à 0,05% et les frais annuels totalisent environ 0,1%, y compris la commission annuelle et les coûts de transaction. Chez les sept autres distributeurs scandinaves, la moyenne pour de tels fonds ressort à 0,3%. «Nous avons mené une analyse avec Morningstar, et il n’existe nulle part dans le monde un fonds international accessible à tous les clients et aussi bon marché», a indiqué Rikard Josefson, directeur général d’Avanza Bank AB.A fin juin, Avanza comptabilisait 776.400 clients, soit une progression de 22% sur un an, et des actifs administrés de près de 14 milliards de dollars.

A l’occasion de la dissolution, le 30 juin dernier, de la banque privée allemande Sal. Oppenheim décidée par Deutsche Bank, de nombreux collaborateurs ont rejoint le groupe bancaire allemand. C’est ainsi que DWS, la filiale de gestion d’actifs du groupe Deutsche Bank, a recruté trois collaborateurs de Sal. Oppenheim. Ulrich Hähner, Ulrike Jäger et Frank Kosiolek ont intégré l'équipe de gestion quantitative de DWS depuis avril dernier, a appris Private Banking Magazin. Tous trois sont basés à Cologne.Ulrich Hähner était depuis mars 2014 le patron de la clientèle institutionnelle. Ulrike Jäger était depuis octobre 2013 responsable de la stratégie d’investissement et Frank Kosiolek avait été coresponsable des investissements.

Deutsche Bank n’a aucun projet d’abandonner sa présence mondiale, a déclaré mercredi son président du directoire, malgré d’importantes réductions d’emplois pour tenter de retrouver la rentabilité du groupe bancaire, rapporte l’agence Reuters. Depuis qu’il a pris la tête de la banque en avril, Christian Sewing a annoncé une baisse de ses activités sur les marchés d’actions et d’obligations et de services aux hedge funds.Lors d’une conférence bancaire mercredi à Francfort, il a dit qu’il ne fallait pas y voir un signe de retranchement. «Nos ambitions mondiales ne seront pas remises en question sous ma direction», a-t-il dit, ajoutant qu’une série de crises politiques rendaient d’autant plus important pour la banque d’accompagner ses clients dans leurs activités internationales. «Je suis convaincu que cette présence mondiale est tout aussi importante pour notre économie aujourd’hui qu’elle l'était après la chute du mur (de Berlin).»

La société de gestion allemande Flossbach von Storch vient de nommer Murat Bakir en qualité de responsable de la distribution auprès des conseillers financiers indépendants. Murat Bakir prend la succession d’Oliver Morath, patron de la distribution wholesale qui assumait également la couverture des conseillers à la suite du transfert vers d’autres fonctions en novembre 2017 de la responsable Susanne Scarpinati.Murat Bakir travaillait précédemment chez Franklin Templeton où il s’occupait également de la distribution depuis 2012, dernièrement en qualité de senior sales executive.

Gerald Noltsch, président du directoire de BNP Paribas Securities Services en Allemagne a quitté la société à sa propre demande, selon le site spécialisé Fonds Professionell. Gerald Noltsch avait rejoint BNP Paribas Securities Services en l’an 2000. Il était depuis l’automne 2010 patron de l’Allemagne, de l’Europe du Nord, CEE et CIS et depuis 2013 membre du comité directeur de BNP Paribas pour l’Allemagne.

The independent asset management firm Neuberger Berman on Wednesday announced the launch of a UCITS strategy which invests in the largest catalysts and beneficiaries of the long-term evolution of new generation mobility.The Neuberger Berman Next Generation Mobility Fund aims to exploit investment opportunities generated by the ongoing disruption of the global transportation industry, worth USD4.2trn.The three managers of the fund, Saurin Shah, Yan Taw Boon and Michael Barr, manage a portfolio of 40-60 equities selected “with the goal of obtaining exposure to companies which offer solutions related to the increase in connected, electrical or autonomous vehicles, and those which may benefit from these new technologies,” the firm says in a statement.The fund is a sub-fund of the UCITS fund Neuberger Berman Investment Funds plc, domiciled in Ireland. It is licensed for sale in the United Kingdom and Europe, and registration is in process in Switzerland and throughout Asia.

Gerald Noltsch, chairman of the board at BNP Paribas Securities Services in Germany, has left the firm at his own request, according to the specialist website Fonds Professionell. Noltsch joined BNP Paribas Securities Services in 2000. He had been head for Germany, Northern Europe, CEE and CIS since autumn 2010, and since 2013 had been a member of the management board at BNP Paribas for Germany. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

La société de gestion indépendante Neuberger Berman a annoncé ce mercredi le lancement d’une stratégie UCITS investissant dans les principaux catalyseurs et bénéficiaires de l’évolution à long terme de la mobilité de nouvelle génération.Baptisé Neuberger Berman Next Generation Mobility Fund, le fonds a pour objectif d’exploiter les opportunités d’investissement générées par la disruption incessante de l’industrie du transport mondial et ses 4.200 milliards de dollars.Les trois gérants du fonds, Saurin Shah, Yan Taw Boon et Michael Barr géreront un portefeuille de 40-60 actions sélectionnées «dans le but d’obtenir une exposition aux sociétés proposant des solutions liées à la multiplication des véhicules connectés, électriques ou encore autonomes, autant qu’à celles pouvant tirer profit de ces nouvelles technologies», précise la société dans un communiqué.Le fonds est un compartiment du fonds UCITS Neuberger Berman Investment Funds plc domicilié en Irlande. Il est autorisé à la commercialisation au Royaume-Uni et en Europe et est en cours d’enregistrement en Suisse et à travers l’Asie.