Dans la vie, l’éthique est une question de perception. En matière d’investissement, l’éthique est soumise aux caprices du gérant, écrit le Wall Street Journal. Aucune règle ne régissant ce qu’une société de gestion peut qualifier d’investissement « socialement responsable » ou « éthique », une myriade de standards sur mesure sont apparus. Et de plus en plus, ces stratégies sont destinées à battre le marché plutôt que de respecter une certaine moralité. Cela a créé une variété vertigineuse de possibilités concernant les titres que ces fonds sont susceptibles de détenir. Les sociétés de gestion peuvent façonner leur propre définition de manière à pouvoir simplement renommer des produits existants avec une allusion éthique, sans avoir à changer la constitution des portefeuilles. Les gérants ont renommé au moins une vingtaine de fonds existants ces dernières années, ajoutant les termes de « durable » et « ESG ». Mais ces nouveaux noms n’ont pas conduit à de gros changements dans les portefeuilles…

La banque privée suisse Reyl a annoncé, ce 3 septembre, la nomination d’Antoine Denaiffe au poste de directeur général de Reyl Singapour. L’intéressé remplace ainsi Nicolas Duchêne, associé de Reyl & Cie, qui revient à Genève après six ans passés à développer les activités de la banque en Asie.Basé à Singapour depuis 2012, Antoine Denaiffe est un entrepreneur spécialisé dans le conseil aux entreprises et le private equity. Il a débuté sa carrière en tant que juriste bancaire et financier en 2002 chez CMS Francis Lefebvre avant de co-fonder Finquest, une plateforme technologique mettant en lien des entreprises de taille moyenne avec des investisseurs en capital développement et des acquéreurs potentiels. Il a également co-fondé Partanea, une entreprise de conseil en fusions-acquisitions achetée plus tard par Bank Oddo BHF, et Performance Capital, une société d’investissement axée sur le capital-risque en Asie. Il a intégré Reyl Singapour en 2017.Spécialiste de la planification patrimoniale et du « corporate finance », Nicolas Duchêne a commencé sa carrière chez Arthur Andersen au Luxembourg puis chez Ferrier Lullin & Cie à Genève. En 2004, il entre chez BNP Paribas où il dirige le département de conseil fiscal et de planification patrimoniale pour l’Asie. Il a rejoint Reyl en 2009 et a dirigé les opérations de la banque en Asie dès 2012, avant de devenir associé en 2015. A Genève, Nicolas Duchêne retrouvera ses co-associés François Reyl, Pasha Bakhtiar, Christian Fringhian et Lorenzo Rocco di Torrepadula. Sa fonction comprendra de multiples responsabilités transversales opérationnelles et de développement des affaires à l’échelle internationale aux côtés de Dominique Paladini, directeur général adjoint, et sous la responsabilité directe de François Reyl, précise le groupe suisse dans un communiqué.

La firme américaine d’investissement KKR a annoncé, hier, la nomination effective au 20 août de Daan Knottenbelt au sein de son équipe européenne. Dans le cadre de ses fonctions, l’intéressé pilotera la couverture des services financiers pour la région EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique) dans l'équipe de private equity. Il assurera aussi la couverture du Benelux.Avant de rejoindre KKR, Daan Knottenbelt officiait chez Palamon Capital à Londres où il était associé (« partner ») et membre du comité opérationnel de la société. Il a intégré Palamon Capital en 2000 en provenance de McKinsey où il a officié au Royaume-Uni, aux Etats-Unis, aux Pays-Bas et en Belgique. Daan Knottenbelt compte plus de 18 ans d’expérience dans le secteur de l’investissement, se concentrant plus particulièrement sur le secteur des services financiers, à savoir les paiements, la gestion de patrimoine, le crédit à la consommation et l’assurance.

L’australien Macquarie Infrastructure s’est mis en quête d’un nouveau véhicule pour investir en Europe. Son objectif serait, selon les informations de Capital Finance, de récolter 5 milliards d’euros pour ce fonds, d’ici au début de 2019. Ce qui représenterait une taille supérieure aux 4 milliards d’euros dont avait hérité le précédent véhicule levé par le financier sur le continent, en 2016. Macquarie Infrastructure a vocation à prendre des participations dans les secteurs des transports, des télécoms et de l’énergie.

La boutique de gestion d’actifs genevoise a annoncé hier le renforcement de ses ressources en gestion répondant à des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance d’entreprise (ESG) avec l’engagement de Georgina Parker, une analyste spécialiste de ces questions. Elle rejoint Quaero Capital en provenance de la société suisse de conseil en investissement responsable Conser Invest. Georgina Parker travaillera avec les équipes de gestion de fonds de Quaero Capital pour identifier les opportunités de développement et d’amélioration de leur approche d’investissement responsable.

The last week of August was marked by a rise in interest on the part of investors in US equities, and very pronounced caution with respect to the bond asset class. After taking in more than USD4bn in the previous week, US equity funds in the week to 29 August posted net inflows of USD7.2bn, the highest of the past 11 weeks, according to a weekly study by Bank of America Merrill Lynch, based on data from the global flow evolution specialist EPFR Global. Sectoral analysis shows that US large caps attracted USD3.8bn, US growth stocks drew in USD1.3bn, and US small caps attracted USD1.2bn.In all geographical regions combined, equity funds have posted net inflows of USD7.6bn, with a confirmation of trends observed in the past few weeks. Investors have continued to have a distaste for European equities, but demand for emerging market equities has not let up. European equity funds have seen a 25th consecutive week of net outflows, though these were limited to USD0.2bn, while funds specialised in emerging market equities attracted USD0.4bn.In bonds, investors have hesitated to engage, although analysts at BofA Merrill Lynch report a regain in demand for investment grade (IG) corporate credit, which has seen net inflows of USD0.3bn, and for high yield credit, which has attracted USD0.4bn in incoming net inflows. Investors remain exposed to emerging markets, despite the turbulence in the region, most recently in Argentina, which, like Turkey, represents only a small part of the emerging market universe. Emerging market bond funds have remained in positive territory, with net inflows of USD0.1bn.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; } Barings Real Estate has acquired five office buildings located in Madrid from an institutional investor. The buildings are located at the Avalon Business Park and were acquired from Meridia Capital. The operation comes as part of a pan-European value-add investment strategy. The properties concerned have a total area of 24,495 square metres, and are 97% leased. The sale price has not been disclosed.

BNP Paribas Asset Mangement on Friday announced the appointment of Peter Abbott as head for Europe Large Cap Equities, from 1 October 2018. He will be based in London, and will report to Guy Davies, head of equity fundamentals management.In this new role, Abbott becomes director of the Europe Large Cap Equities team, previously led by Andrew King. Over his career of nearly 30 years, King spent 18 years at BNPP AM and its previous entities, 10 of these as head for Europe Large Cap Equities management. King will remain as part of the team until the end of September 2018, and will then pursue other opportunities outside the group.Abbott is one of the founding members of the Europe Large Cap Equities group, and joined ABN Amro Asset Management in 2007 (which became part of BNPP AM in 2010). With nearly 35 years of experience in management, largely in his previous role as a senior porfolio manager, Abbott has contributed greatly to defining the management philosophy and the collegial approach of the European equities team, since its inception. He incarnates the fundamental values of BNPP AM, based on a contrarian management style and strong convictions, and a genuine sense of collaboration and exchange.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; } Janus Henderson is scaling up its distribution team on the Swiss market with the appointment of Fedor Plambeck as director of sales for Switzerland. In this new role, Plambeck will be based in Zurich, and will be responsible for German-speaking Switzerland, alongside Ariane Dehn, head of sales for German-speaking Switzeralnd and Austria, and will work to strengthen and develop the distribution network. With this appointment, the distribution team for Switzerland now includes five members. Plambeck previously worked at Deutsche Bank, where he worked for four years as part of the distribution department, where he was responsible for institutional clients in the Swiss market. Assets under management at Janus Henderson Investors in continental Europe total about EUR32.9bn.

Jesus Omos, un ancien cadre du groupe américain d’investissement KKR, cherche à lever 1 milliard de dollars pour un nouveau fonds d’infrastructures, Asterion Industrial, rapporte le Financial Times. Jesus Olmos, coresponsable mondial et membre fondateur de l'équipe de KKR dédiée aux infrastructures, a engagé des discussions préliminaires avec des investisseurs institutionnels alors qu’il envisage un lancement dans les toutes prochaines semaines. Le fonds, qui aura des bureaux à Londres et Madrid, vise des rendements compris entre 10% et 15% dans le cadre de transactions pouvant s'élever jusqu'à 400 millions d’euros en valeur d’entreprise, selon plusieurs personnes au courant du projet.

Invesco souhaite muscler son exposition aux valeurs technologiques du fonds US Equity en le fusionnant avec le fonds Global Technology, a appris Citywire. Dans une note envoyée aux actionnaires dont Citywire a eu connaissance, la fusion des deux fonds interviendra le 7 septembre prochain, après le feu vert des actionnaires.Le fonds US Equity, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 18,1 millions de dollars, a sous-performé son indice au cours des douze derniers mois. Le fonds Invesco Global Technology, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 173 millions de dollars,, a surperformé la moyenne du secteur au cours de l’année écoulée et affiche une performance de 65,7% en dollar sur les trois ans à juillet 2018.

BNY Mellon vient de fermer son fonds multi-classes d’actifs BNY Mellon Multi-Asset High Income, huit mois seulement après son lancement, a appris Citywire. A l’origine de cette décision, l’incapacité de la stratégie à attirer des investisseurs. Le fonds, lancé le 10 janvier 2018, a été liquidé le 28 août. Ses actifs sous gestion s'élevaient à moins de 10 millions de dollars (9,78 millions) à fin juillet. Sur les sept mois à fin juillet, le fonds a perdu 1,4% en dollar, contre -0,8% pour son indice de référence, le LCI Bloomberg Barclays Global Ag/MSCI World.

Les OPC de droit français ont enregistré au deuxième trimestre une collecte négative de 30 milliards d’euros, selon des statistiques communiquées par la Banque de France. Les OPC non monétaires affichent sur le trimestre une collecte négative de -18 milliards provenant principalement des investisseurs non-résidents (-9 milliards pour la zone euro et -7 milliards pour le reste du monde). En termes de placements, les OPC non monétaires cèdent des actions et des titres de créances à long terme pour-16 milliards respectivement et ces désinvestissements concernent principalement des titres étrangers (-23 milliards). Les OPC monétaires subissent une décollecte de 12 milliards liée aux retraits effectués par des sociétés financières résidentes (-17 milliards) et des investisseurs de la zone euro hors France (-7 milliards).Sur un an glissant, les OPC non monétaires enregistrent au deuxième trimestre une décollecte de 12 milliards principalement due aux fonds actions (-10 milliards) et aux fonds mixtes (-7 milliards), partiellement compensée par la collecte des autres catégories (dont fonds immobiliers : +7 milliards). Les investisseurs non-résidents et les IFM résidentes sont à l’origine de ce mouvement (respectivement -17 milliards et -15 milliards). Les OPC non monétaires procèdent à des ventes nettes d’actions étrangères (-25 milliards), de titres de dette publique française (-3 milliards) et de titres de dette étrangère (- 3 milliards). Les OPC monétaires (-1 milliard sur un an) réallouent leur portefeuille vers des titres de créances court terme (+6 milliards) au détriment des titres de créances long terme (-11 milliards). La Banque de France relève que l’actif net des fonds immobiliers a atteint 100 milliards au deuxième trimestre, dont 59 milliards pour les OPCI et 41 milliards pour les SCPI. Sur les 12 derniers mois, il a augmenté de 11 milliards, avec notamment 7 milliards de collecte nette. Coté placement, ceux en immeubles de bureau ont augmenté de 4 milliards sur un an.

BNP Paribas Asset Management a annoncé vendredi la nomination de Peter Abbott en tant que responsable Europe Large Cap Equities, à compter du 1er octobre 2018. Il sera basé à Londres et rapportera à Guy Davies, responsable des gestions fondamentales Actions.Dans ses nouvelles fonctions, Peter Abbott prend la direction de l’équipe de gestion Europe Large Cap Equities, précédemment placée sous la responsabilité d’Andrew King. Au cours de près de 30 ans de carrière, Andrew King a passé 18 ans au sein de BNP Paribas AM et de ses précédentes entités, dont 10 en tant que responsable des gestions Europe Large Cap Equities. Andrew King restera au sein de l’équipe jusqu’à fin septembre 2018 avant de saisir d’autres opportunités externes au groupe.Peter Abbott est l’un des membres fondateurs de l’équipe de gestion Europe Large Cap Equities, après avoir rejoint ABN AMRO Asset Management en 2007 (intégré à BNP Paribas AM en 2010). Avec près de 35 ans d’expérience en gestion, notamment dans le cadre de ses précédentes fonctions de gérant de portefeuilles senior, il a largement contribué à la définition de la philosophie de gestion et de l’approche collégiale propre à l’équipe Actions européennes, depuis sa création. «Il incarne les valeurs fondamentales de BNP Paribas AM, basées sur un style de gestion contrariant et des convictions fortes, ainsi que sur un vrai sens de la collaboration et de l’échange», indique la société de gestion dans un communiqué. L’équipe de gestion Europe Large Cap Equities est constituée de 12 professionnels de l’investissement sur un total de115 en gestion actions pour le groupe. Guy Davies, responsable des gestions fondamentales Actions de BNP Paribas AM, a indiqué : « La nomination de Peter Abbott en tant que Responsable Europe Large Cap Equities atteste de l’importance de notre dispositif de gestion en actions, ainsi que de notre capacité à reconnaître et à développer nos talents. Son nouveau rôle permettra à l’équipe de continuer à fournir un service d’excellence à nos clients, tout en participant au développement de notre organisation. Je tiens à remercier Andrew King pour sa contribution significative à la constitution d’une équipe de gestion actions européennes de premier plan et lui souhaite plein succès dans ses nouveaux projets. »

Le groupe de télévision payante Sky prévoit d’intensifier les investissements dans les start-ups technologiques en Europe et au Moyen-Orient en ouvrant un nouveau bureau en Allemagne et en investissant 4 millions de dollars dans un fonds de capital-risque israélien, indique Reuters. Le plus grand groupe de télévision payante d’Europe a construit l’une des plates-formes les plus avancées techniquement en Europe, aidée en partie par les investissements et les partenariats réalisés avec plus de 20 sociétés aux États-Unis, en Grande-Bretagne et en France.

L’Office d’investissement du Régime de pensions du Canada (OIRPC ou CPPIB en anglais) a annoncé fin août qu’elle investira dans le projet d’autoroutes à péage WestConnex à Sydney, en Australie, dans le cadre du consortium Sydney Transport Partners. Le consortium a été le soumissionnaire retenu pour une participation de 51 % dans WestConnex, ce qui représente un produit total de 9,26 milliards de dollars australiens pour l’État de la Nouvelle-Galles-du-Sud. L’OIRPC aura une part de 20,5 % dans la participation du consortium.WestConnex est le plus important projet d’infrastructures routières en construction à l’heure actuelle en Australie. Le projet de développement d’une distance de 33 kilomètres est construit en trois étapes et reliera l’ouest et le sud-ouest de Sydney à la ville, au port et à l’aéroport. Le consortium de Sydney Transport Partners est composé du développeur Transurban Group, exploitant et concessionnaire à long terme d’autoroutes urbaines à péage en Australie et en Amérique du Nord; d’AustralianSuper, la plus importante caisse de retraite en Australie; et de Tawreed, une filiale en propriété exclusive de l’Abu Dhabi Investment Authority. « L’Australie est un important marché pour l’OIRPC, qui est un investisseur d’envergure à long terme en Australie, et ce, parmi une vaste gamme d’actifs partout au pays, a affirmé Suyi Kim, directrice générale principale et chef, Asie-Pacifique à l’OIRPC. Nous sommes déterminés à accroître le portefeuille australien de l’OIRPC par l’entremise de notre équipe de professionnels des placements chevronnés. » Au 30 juin 2018, l’OIRPC investissait environ 11 milliards de dollars canadiens en Australie, dans l’immobilier et les fonds d’investissement immobiliers, les infrastructures, les titres cotés en bourse et les investissements directs.

Janus Henderson renforce son équipe de distribution sur le marché suisse avec la nomination de Fedor Plambeck au poste de directeur des ventes pour la Suisse. Dans ses nouvelles fonctions, Fedor Plambeck, basé à Zurich, aura en charge la Suisse alémanique aux côtés d’Ariane Dehn, responsable des ventes pour la Suisse alémanique et l’Autriche, avec pour mission le renforcement et le développement du réseau de distribution. Avec cette nomination, l'équipe de distribution pour la Suisse compte désormais cinq collaborateurs. Fedor Plambeck travaillait précédemment à la Deutsche Bank où, pendant quatre ans, il a travaillé au sein du département de la distribution où il avait la responsabilité de la clientèle institutionnelle sur le marché suisse.Les actifs sous gestion de Janus Henderson Investors en Europe continentale s'élèvent à environ 32,9 milliards d’euros.

La société d’investissement Alpine Select a accusé sur les six premiers mois de l’année une perte nette de 0,9 million, après un bénéfice de 12,6 millions de francs en comparaison annuelle. La valeur nette d’inventaire (VNI) a reculé de 0,66% à 15,15 francs.Alpine Select Alternative Fund (49%), Cheyne New Europe Fund (10%), HBM Healthcare (9,3%) et Vifor Pharma (6,6%) constituent les principales participations de la société au premier semestre.

Credit Suisse Gestión renforce son équipe avec la nomination de Daniel Vaquero Bernal au poste de directeur de la gestion de portefeuille, rapporte le site Funds People. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il est rattaché à Gabriel Ximénez de Embún, directeur des investissements et de la stratégie de la société. L’intéressé dirigera une équipe de six personnes dédiées à la gestion discrétionnaire.Daniel Vaquero Bernal arrive en provenance de Popular Banca Privada où il officiait depuis plus de 7 ans, dont dernièrement au poste de directeur des investissements. Il avait rejoint la société en 2011 en tant que responsable de la gestion actions. Avant cela, il avait occupé le poste de responsable de la gestion actions au sein de Caser pendant de près de six ans. Au cours de sa carrière, il est également passé chez Morgan Stanley et AB Asesores.

Le conseil d’administration du gestionnaire d’actifs espagnol Kutxabank Gestión a nommé Agustin Garmendia Iribar en qualité de président, succédant ainsi à Francisco Rapún, rapporte le site spécialisé Funds People. Agustin Garmendia Iribar possède une longue expérience dans le monde de la finance, de l’entreprise ainsi que dans le monde universitaire. Au cours de sa carrière, il a ainsi occupé des postes de direction dans des sociétés telles que Sagardui et Artiach-Nabisco. Il a également été directeur général de Norbolsa et vice-président de la Bourse de Bilbao. Actuellement, il officie en tant que président de Deusto Business Alumni, membre de la commission permanente et du conseil d’administration de l’Université de Deusto.

Le fonds Sycomore Eco Solutions est désormais accessible aux investisseurs allemands, rapporte le site spécialisé Das Investment. Sycomore Asset Management avait lancé ce fonds thématique en 2015. Sycomore Eco Solutions se concentre sur les acteurs dont les business models contribuent à la transition écologique et énergétique dans cinq domaines : mobilité, énergie, rénovation/construction, économie circulaire et activités liées aux écosystèmes. Il exclut les entreprises dont tout ou partie de l’activité est destructrice de capital naturel ou dont la notation ESG est insuffisante.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; } The Sycomore Eco Solutions fund is now available to German investors, the specialist website Das Investment reports. Sycomore Asset Management launched the themed fund in 2015. Sycomore Eco Solutions concentrates on actors whose business models contribute to the ecological and energy transition in five areas: mobility, energy, renovation/cnstruction, circular economy, and activities related to ecosystems. It excludes businesses whose activities are wholly or partly destructive of natural capital, or whose ESG rating is inadequate.