Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
21/01/2009

Etats-Unis - Monika Machon devient CIO d'AIG

American International Group (AIG) a annoncé mardi la nomination de Monika M. Machon comme senior vice president et chief investment officer (CIO) avec la responsabilité de la gestion du portefeuille de la compagnie d’assurance pour toutes les classes d’actifs. L’intéressée, qui a rejoint AIG en 1998, était jusqu'à présent global head of fixed income chez AIG Investments et chairperson du board d’AIG Investments Europe Ltd. Elle sera directement subordonnée à Edward J. Liddy, chairman et CEO d’AIG.Monika Machon remplace Win J. Neuger qui restera chairman et CEO d’AIG Investments tout en dirigeant les activités de gestion d’actifs pour les clients externes, activités qu’AIG envisage de vendre.D’autre part, Jeffrey J. Hurd, qui est actuellement senior managing director, chief administrative officer et general counsel d’AIG Investments, a été nommé senior vice president et head of asset management restructuring, avec la responsabilité de la cession de l’activité de gestion d’actifs pour le compte de tiers et de la restructuration de la gestion d’actifs au sein d’AIG. Il conservera de plus ses fonctions actuelles.
20/01/2009

United States - Universities and colleges tripped up by alternative investments

The Wall Street Journal reports that a recent survey has found that 50% of college and university presidents in the United States are freezing or planning to freeze all new hiring at their institutions. Nearly 7% of managers of university endowments admit that they have been obliged to sell assets in a depressed market, and a further 9% admit that they have had to borrow money at ?punitive? interest rates. This is due to the fact that frequently, these managers, widely perceived to be highly intelligent, have sought to make added returns by abandoning the golden rule of 60%/40% asset allocation between equities and bonds, to invest in hedge funds that have limited liquidity and long lock-up periods. As an example, the newspaper cites the USD7bn Columbia University endowment, which at the end of June, was invested 41% in hedge funds, 40% in private equity, 4% in US equities, 4% in cash, and only 1% in bonds.
20/01/2009

Spain - Retirement savings: Average losses of 6.44% in 2008

According to the Inverco association of management firms, individual retirement savings plans lost an average of 6.44% in 2008, and 0.82% over three years. Only plans specialised in bonds generated positive returns on one year, of 2.12% for short-term and 2.03% for long-term, respectively. However, funds specialised in equities lost 38.50% on one year and 8.37% on three years.On ten years, the average performance of these plans is only 0.63%, though plans specialised in equities have lost 2.49%. Inverco estimates that at the end of 2008, individual retirement savings plans had assets of EUR47.06bn, in 8.35 million accounts.
20/01/2009

Spain - Nordinvest debuts on MAB

Nordinvest, a hedge fund managed by NordKapp Inversiones, will this Tuesday become the first hedge fund to be listed on the Mercado Alternativo Bursátil (MAB), Cinco Días reports. Its initial capital is EUR3m, and the maximum size of the fund is set at EUR30m. Minimal subscription is set at EUR50,000, and the fund is restricted to qualified investors.
20/01/2009

Germany - Exodus of subscribers from mutual funds

According to a survey undertaken by NFO Infratest on behalf of Deutsches Aktieninstitut (DAI) of 30,000 Germans aged over 14, the number of Germans who own shares in mutual funds fell in the second half of 2008 to 6.6 million, from 7.66 million in the first half of the year, and about 7.95 million in 2007, as in 2006. Among those who have investments in mutual funds, the number who are invested only in equities funds was 3.2 million in July-December, compared with 3.68 million in the first half of the year, and an average of 4.51 million in 2007.
20/01/2009

United Kingdom - Physical gold ETCs from ETFS posts record assets

ETF Securities (ETFS) announced on Monday that its two exchange-traded commodities (ETC) based on physical gold, ETFS Physical Gold (PHAU) and Gold Bullion Securities (GBS), had total assets at the end of last year of USD4.8bn, 55% or USD1.75bn more than one year previously, while ETFs as a whole showed a decline in assets of 5%. Assets under management in the PHAU fund increased by USD1.2bn, while the GBS gained USD550m. The two physical gold ETCs are also among the top three products traded on the London Stock Exchange, with a volume of USD14.5bn last year on five European markets, in three currencies, and average daily trading volume of USD58m. In 2007, trading volume weighed in at USD4.3bn.
20/01/2009

United States - BofA: more layoffs to come

The Financial Times reports that Bank of America is planning to lay off several thousand employees in its capital markets activities. The reports come three weeks after the acquisition of Merrill Lynch by BofA. The measures will affect 4,000 staff, largely in New York. In light of Merrill’s historically strong presence in capital markets, many BofA employees had been sceptical that their jobs would be at risk. But Merrill’s announcement of USD21.5bn in operating losses last week has raised questions about the competence of its teams.
20/01/2009

Germany - Robeco recruits a board member from Merrill Lynch

Robeco Deutschland has announced the appointment to its board of directors of Götz Feldmann as director of institutional sales (insurance, pension funds and corporate clients). He will report to Ingo Ahrens, CEO of Robeco Deutschland, who joined the firm in early 2008 from Goldman Sachs. Feldmann had been at Merrill Lynch since 2000, most recently as co-head of institutional bond activities in Germany.
20/01/2009

United States - Leveraged ETFs attract high subscription volumes

The leveraged and inverse ETF range from Direxion Funds is proving highly successful, the Wall Street Journal notes. The Large Cap Bull 3X Shares fund, which aims to generate three times the daily performance of the Russell 1000 index, has USD237m in assets, and an average daily trading volume of 8.2 million shares. Direxion funds compete with ProShares products from ProFunds Group, which aim for double the performance of their indexes, and which have attracted more than USD20bn since their launch in 2006. Their total expense ratio (TER) is high for ETF funds, however, at 0.95%. Direxion charges roughly the same level of fees.
20/01/2009

United States - Arthur G. Nadel still missing

The Wall Street Journal reports that Arthur G. Nadel, former head of the alternative management firm Scoop Management Inc, based in Sarasota, Florida, has still not been found. He was reported missing by his family on Wednesday. His fund had assets of USD350m.
20/01/2009

South Korea - Pension funds may sell Treasuries

Kim Hee-seok, chief of global investments for the South Korean pension fund National Pension Service (USD166bn in assets under management) shares many other investors’ negative opinion of US Treasury bonds, the Wall Street Journal reports. He estimates that it is time to sell Treasuries, due to the size of fiscal stimulus packages in the United States, which will lead to an increase in inflation.
20/01/2009

Austria - Kepler-Fonds has suffered less than the profession as a whole

Kepler-Fonds KAG has announced that it finished the year 2008 with assets of EUR7.4bn, in 140 funds. Its assets under management thus declined by 5.74% in 2008, while the sector lost 23% or EUR38bn for a total of about EUR126bn. Kepler claims fifth place by size among the 24 Austrian management firms.
20/01/2009

United Kingdom - GLG recruits founders of Pendragon

Kaveh Sheibani and Julian Harvey Wood, the founders of Pendragon, will join GLG Partners in the next few months, after their event-driven fund lost 40% in 2008, compared with an average of 21% in its category, the Wall Street Journal reports. The two managers will arrive at GLG with several hundred million dollars in assets. GLG also suffered last year, with losses of 40% for its Market Neutral fund (USD1.2bn) and of 36% for the Emerging Markets fund (USD1bn), but its Alpha Select Fund (USD2bn) gained 15%.
20/01/2009

Luxembourg - Madoff: separate lawsuits are a nuisance

Investors in funds from Bernard Madoff will have to work together if they want to get their money back, say lawyers in Luxembourg intereviewed by Ignites Europe. The numerous separate lawsuits against UBS, especially in France, are considered a nuisance by some lawyers, who think that the situation could in fact help the bank to delay proceedings in Luxembourg.
20/01/2009

United States - Situation worsens for State Street

Although State Street will this Tuesday announce profits of about USD1 per share for fourth quarter 2008, compared with 57 cents at the beginning of last year, bad news will follow soon on its heels, the Wall Street Journal warns. Although the management firm has held out relatively well so far through the financial crisis, State Street is now beginning to suffer in some of its key activities. For example, in its SEC filing on Friday, State Street cited losses in the value of its conservative investments in areas such as money markets, the newspaper reports. The asset management firm is also warning that there are USD5.5bn in unrealized after-tax losses present in its investment portfolio, and latent capital losses of USD3.6bn for other vehicles which issue Asset-Backed Commercial Paper.
20/01/2009

Allemagne - Exchange Investors entre chez Continental

Frank Scheunert, directeur général du gestionnaire néerlandais de hedge funds Exchange Investors, a indiqué dans un entretien au Handelsblatt qu’il espère réunir rapidement les 5 % du capital pour obtenir la convocation d’une assemblée générale chez Continental et faire limoger tous les dirigeants de la société. Pour l’instant, Exchange Investors, qui opère à partir de Dubai, détient encore moins de 3 % de Conti. Mais son initiative pourrait rendre service à Schaeffler qui ne veut apparemment pas se contenter de quatre sièges d’administrateur, comme convenu, mais remplacer tous les représentants du capital au conseil de surveillance.
20/01/2009

Allemagne - Exode des souscripteurs de parts de fonds d'investissement

Selon un sondage réalisé par NFO Infrastest pour le compte du Deutsches Aktieninstitut (DAI) auprès de 30.000 personnes de plus de 14 ans, le nombre d’Allemands possédant des parts de fonds d’investissement a chuté au second semestre 2008 à 6,6 millions contre 7,66 millions au premier et environ 7,95 millions pour 2007 comme pour 2006. En ce qui concerne les investisseurs en fonds qui détiennent uniquement des parts de fonds d’actions, leur nombre est revenu à 3,2 millions en juillet-décembre contre 3,68 millions au premier semestre et en moyenne 4,51 millions pour 2007.
20/01/2009

Allemagne - Le Bund renonce à entrer au capital de HRE

L"Etat fédéral, qui a déjà accordé 30 milliards d"euros à Hypo Real Estate (HRE) renonce pour l’instant à l"acquisition de 25 % du capital de la banque avec laquelle il était en discussions et veut d"abord clarifier sa politique face à la situation, rapporte la Börsen-Zeitung, selon Die Welt. La banque en difficultés pourrait néanmoins recevoir 10 milliards d"euros supplémentaires de l"Etat.
20/01/2009

Allemagne - Trois dirigeants de la Commerzbank dans l'état-major de la Dresdner

Lundi, le conseil de surveillance de la Dresdner Bank a approuvé la nomination de Martin Blessing, président du directoire de la Commerzbank, comme président du directoire. Il a aussi nommé Markus Beumer et Achim Kassow membres du directoire, responsables respectivement de la clientèle d’entreprise et de la clientèle de particulier. Les trois hommes conserveront ces fonctions parallèlement à celles, équivalentes, qu’ils exercent au sein de la Commerzbank. Leur nouveau mandat s’achèvera lorsque l’absorption de Dresdner Bank par la Commerzbank sera effective, au printemps de cette année.
20/01/2009

Etats-Unis - Les ETF à effet de levier attirent beaucoup de souscriptions

La gamme d’ETF à effet de levier et baissiers (inverse) de Direxion Funds connaît un grand succès, note The Wall Street Journal. Le Large Cap Bull 3X Shares, qui vise à générer trois fois la performance quotidienne de l’indice Russell 1000, affiche ainsi 237 millions de dollars d’encours et un volume de transaction journalier moyen de 8,2 millions de titres.Les fonds Direxion concurrencent ceux de ProFunds Group, les ProShares, qui visent une performance double de celle de l’indice et qui ont collecté plus de 20 milliards de dollars depuis leur lancement en 2006. Leur ratio de frais (TER) est cependant élevé pour des ETF, avec 0,95 %. Direxion pratique à peu près le même tarif.
20/01/2009

Etats-Unis - Universités/Colleges : les gestionnaires piégés par l'alternatif

Selon The Wall Street Journal, un sondage récent a montré sur 50 % des présidents d’Universités ou de #colleges# gèlent ou prévoient de geler les recrutements. Près de 7 % ont admis avoir vendu des actifs dans un marché baissier et neuf autres pour cent reconnaissent avoir été obligés d’emprunter de l’argent à des taux #punitifs#. Cela tient à ce que, souvent, ces gestionnaires réputés très intelligents ont voulu faire du rendement supplémentaire et ont abandonné la sacro-sainte règle du 60 % actions/40 % obligations pour investir dans des fonds alternatifs peu liquides avec de longues périodes de lock-up. A titre d’exemple, le journal cite #l’endowment# de 7 milliards de dollars de l’Université de Columbia qui, à fin juin, était investi à 41 % en hedge funds, à 40 % en private equity, à 4 % en actions américaines, à 4 % en cash et seulement à 1 % en obligations.
20/01/2009

Europe - Le marché monétaire à l?épreuve

Selon La Tribune, alors que l"Euribor 3 mois est revenu à 2,41%, soit 3 point de chute depuis les 5,39% atteint lors de la chute de Lehman, « les institutions financières utilisent toujours massivement la liquidité mise à leur disposition par la Banque centrale européenne » et elles ont tendance à thésauriser. Mais, à partir de mercredi, les banques auront accès à la facilité de prêt marginal non plus à 2,5 % mais à 3 %, ce qui permettra de se faire une idée de leur volonté à se prêter des fonds, annonce le quotidien financier.
20/01/2009

Europe - Les hedge funds n?ont pas dit leur dernier mot

Interrogé par le Financial Times Fund Management, David Butler, partenaire de Kinetic Partners, un consultant en hedge funds basé à Londres, affirme que 30 nouveaux gestionnaires sont en train de se lancer actuellement, «ce qui est davantage que ces 12 dernières années». Il ajoute que des traders quittent les gros hedge funds et des banques d"investissement pour créer des fonds acheteurs/vendeurs sur les actions, distressed crédit et macro.
20/01/2009

Europe - S&P abaisse la note de l'Espagne

Selon La Tribune, l’agence de notation a dégradé la dette souveraine de long terme de la péninsule ibérique de AAA à AA+. « (?) il s’agit là d’un coup rude pour Madrid, qui a vu l'écart de rendement affectant les emprunts d'État espagnol et allemand grimper de 29 points de base depuis le 1er janvier, à 115 pb (?) », observe le quotidien en soulignant qu"un risque de contagion est possible à d"autres pays européens.
20/01/2009

Luxembourg - Madoff : les actions en justice isolées sont une nuisance

Les investisseurs de Madoff doivent faire cause commune s"ils veulent récupérer leur argent, estiment les avocats du Luxembourg interrogés par Ignites Europe. La multiplication des actions en justice isolées contre UBS, notamment en France, est considérée comme une nuisance par certains avocats, qui pensent que cela pourrait en fait aider la banque à retarder les procédures au Luxembourg.
20/01/2009

Monde - Recul des investissements mondiaux

Selon La Tribune, citant la Cnuced, du fait de la crise économique, en 2008, les flux mondiaux d’investissements étrangers directs ont baissé de 21% à 1.400 milliards de dollars en 2008. Cette tendance à la baisse devrait se poursuivre en 2009, avertit le quotidien économique.
20/01/2009

Royaume-Uni - Quatre consortiums pour racheter Gatwick

On dénombre selon Cinco Días au moins quatre consortiums candidats à l’acquisition de l’aéroport londonien de Gatwick (34,2 millions de passagers en 2008) que BAA (groupe Ferrovial) est obligé par les autorités de la concurrence de revendre. Le premier groupe est Global Infrastructure Partners (General Electric et Credit Suisse), mais il y aussi Hochtief (ACS) allié au gestionnaire de fonds immobiliers RREEF (Deutsche Bank) et par ailleurs l’australien Babcock & Brown. Le dernier à se déclarer a été Citigroup, qui fait équipe avec Vancouver Airport Services et John Hancock.

Sujets d'actualité

Tous les sujets