Le total de l’argent redistribué aux actionnaires n’a que légèrement fléchi, et ce malgré la crise. Selon Les Echos, les entreprises de l’indice CAC 40 ont racheté 11,2 milliards de leurs propres actions et versé presque 43 milliards de dividendes en 2008. Les analystes s’attendent à une diminution de 20 à 30 % cette année des dividendes versés, précise le quotidien.

Selon Le Figaro, Le CAC a cédé 2,09 % hier, retombant ainsi sous le seuil des 3 000 points, perdant ainsi 8% depuis le début de l’année après avoir abandonné 42% en 2008. Les valeurs bancaires ont poursuivi leur baisse, BNP Paribas restant notamment sous pression (? 5,47 %) après le rejet du rachat de Fortis.

Selon L"Echo, les pays émergents, massacrés l"an dernier, ont repris de la vigueur depuis le 1er janvier, surperformant de loin les Bourses européennes et américaines. Les rebonds sont particulièrement marqués dans les BRIC. L’indice composite de la Bourse de Shanghai signe une hausse de plus de 23 % cette année, soit la meilleure performance des Bourses mondiales. L’indice Micex de la Bourse russe a progressé de 18 % depuis le 1er janvier et le Bovespa de la Bourse de Sao Paulo de 8,8 %. Avec un recul de moins de 2 %, l’indice Sensex de la Bourse de Bombay réalise néanmoins la quatrième meilleure performance des 15 premiers marchés boursiers mondiaux. Les valorisations encore trop élevées ne permettraient toutefois pas de compenser les risques.

Nouveau chapitre de l’affaire Madoff. Les avocats s’intéressent aujourd’hui à la responsabilité des avoirs investis et plus précisément à la responsabilité du dépositaire, rapporte Les Echos. «UBS et HBSC ont endossé ce rôle, respectivement pour les sicav luxembourgeoises Luxalpha et Herald», rappelle Les Echos, ajoutant que les sicav ont été retirées de la liste officielle des organismes de placement collectif (OPC) de la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF). L’autorité de régulation luxembourgeoise n’indique pas la cause principale du retrait des fonds Herald et Luxalpha. «Mercredi, le cabinet de conseil aux actionnaires Deminor a lancé une deuxième procédure au Luxembourg afin d’obtenir le détail des contrats signés entre Luxalpha, Access Management Luxembourg, UBS Luxembourg et BMIS, la société d’investissement de Madoff», ajoute Les Echos.

A quelques heures de l’ouverture du G7 Financs et alors que le scepticisme s’installe quant à l’efficacité du plan de relance Obama, l’euro regagnait du terrain face au billet vert vendredi à 1,2904 dollar pour un euro contre 1,2861 la veille.

Selon le site Boursorama, qui se fait l'écho d’une dépêche de Reuters, le directeur général du FMI, Dominique Strauss-Kahn, a estimé jeudi que la crise financière mondiale n’avait pas encore complètement atteint l'économie réelle et que ##2009 sera certainement une année plutôt mauvaise pour la croissance, et pas seulement dans les économies avancées, mais également dans les économies émergentes#.

Le patron de la Libyan Investment Authority a annoncé jeudi que son fonds et Mediobanca prévoyaient de lancer un fonds commun de 500 millions de dollars qui prendrait des participations dans des sociétés italiennes en difficulté, rapporte le Wall Street Journal.

Afin de ne pas fermer certains de ses fonds monétaires, Union Investment a été obligée d’acheter des parts de ces fonds aux investisseurs désireux de sortir, a indiqué Rüdiger Ginsberg, président du directoire. Les demandes de rachat ont atteint jusqu'à un milliard d’euros par jour en octobre, mois au cours duquel les sorties ont représenté 10 milliard d’euros, précise la Frankfurter Allgemeine Zeitung, ajoutant que la société de gestion des banques populaires allemandes a refusé d’indiquer le montant qu’elle a dépensé pour absorber l’excédent de remboursements.

Après 345 millions pour 2007, le bénéfice avant impôt d’Union Investment a rétréci à 143 millions d’euros (soit une chute de 58,5 %) tandis que l’encours à fin décembre marquait une baisse de 17,7 % à 144 milliards d’euros. La baisse de 31 milliards des actifs sous gestion s’explique pour 6,8 milliards d’euros par des remboursements nets (dont 3,6 milliards pour l’institutionnel et 3,3 milliards pour le retail), alors que l’année précédente s'était soldée par des souscriptions nettes de 12,2 milliards.Le gestionnaire d’actifs des banques populaires allemandes estime sa part du marché allemand des fonds offerts au public à 15,7 % pour 2008 contre 15,1 % pour l’année précédente.

Selon Le Figaro, après le vote négatif des actionnaires quant au rapprochement Fortis/BNP Paribas, le gouvernement belge tente de rassurer sur la solidité de la banque qu’il détient à 100% et les contacts se poursuivent avec l’enseigne française qui, officiellement, n"a pas encore tiré un trait sur son aventure belge. BNP Paribas reste lié à Fortis via un protocole d"accord qui l"enjoint d"alimenter la banque belge en liquidités jusqu’au 28 février prochain, rappelle notamment le Figaro.

L’association de défense des consommateurs VKI prépare une action de groupe contre AWD, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Elle reproche au prestataire allemand de services financiers d’avoir vendu comme particulièrement sûres des actions des sociétés immobilières Immofinanz et Immoeast dont le cours est tombé au voisinage d’un euro, soit à moins d’un douzième de son niveau du premier trimestre 2007. Le Parquet de Vienne a ouvert une enquête à l’encontre des dirigeants d’Immofinanz, auxquels il est reproché d’avoir manipulé le cours pendant des années au moyen d’argent illégal. AWD avait cependant mis en garde dans sa procédure de conseil contre le risque d’une perte totale de l’investissement.

GLG Partners a évité la rupture des covenants sur sa dette de 570 millions de dollars grâce au rachat de la division britannique de SocGen Asset Management, selon le Financial Times. Cela lui a permis de maintenir ses encours au dessus du niveau minimum fixé dans le contrat avec ses banques.

Pour 2008, le bénéfice net de Clariden Leu a plongé de 66 % à 212 millions de francs pendant que le c?fficient d’exploitation se détériorait à 56 %, contre 49 %. Les encours à fin décembre s’inscrivaient en baisse de 27,1 % à 94 milliards de francs et la filiale du Credit Suisse a accusé une sortie nette de 1,1 milliard, contre des rentrées nettes de 2,9 milliards pour 2007, la décollecte de 3,2 milliards dans la gestion d’actifs (3,2 milliards) et du fait du #deleveraging# n’ayant pas pu être compensée totalement par les entrées nettes de l’activité de banque privée.

La commission des sanctions de l’Autorité des marchés financiers (AMF) a prononcé une sanction pécuniaire de 800.000 euros à l’encontre de la société Vinci pour avoir utilisé une information privilégiée dans le cadre d’un programme de rachat d’actions, en substance «d"avoir manqué à l"obligation d"abstention qui pesait sur elle en procédant entre le 20 janvier et le 3 février 2005, à des rachats de ses propres titres alors qu"elle avait connaissance d"une information privilégiée relative au fait que le chiffre d"affaires réalisé au titre de l"exercice 2004 était supérieur aux attentes du marché».

En janvier, les hedge funds ont enregistré une performance de +1,53 %, selon le Lyxor Hedge Fund Index, calculé sur la base de la performance et des actifs des fonds de la plateforme Lyxor (groupe Société Générale). Sur le mois, la stratégie alternative ayant enregistré la meilleure performance est le «Fixed Income Arbitrage» avec +4,19 %, suivi de la stratégie " Special Situations» (+ 4,08 %) et la stratégie «CTAs Short Term» (+ 3,30 %).

MPC Münchmeyer Petersen Capital AG (dont l’action figure dans le SDax) a annoncé avoir réalisé l’augmentation de capital décidée le 16 janvier par le directoire. L’opération s’est effectuée par l'émission de 19 actions nouvelles pour 50 anciennes à un prix unitaire de 8 euros, ce qui a généré au total 48,5 millions d’euros. Cela porte le capital à 121 millions d’euros et le quotient des fonds propres à environ 50 %. Le flottant se situe à 33,25 %. Le gestionnaire de fortune et d’actifs est contrôlé principalement par MPC GmbH (29,79 %) et le luxembourgeois Corsair III Investments (29,90%).

Après un tassement de 0,06 % pour décembre, l’indice Hennessee des hedge funds affiche pour janvier une performance moyenne de 1,10 %, la stratégie offrant le meilleur résultat ayant été celle de l’arbitrage de convertibles, qui gagne 5,79 %.

Les enquêteurs de la SEC, de la Finra et du Florida Office of Financial Regulation ont effectué le mois dernier des contrôles dans six des agences de Stanford Financial Group (51 milliards de dollars d’actifs sous gestion), rapporte The Wall Street Journal. Ce groupe offre plusieurs sortes de services financiers, notamment de la gestion de fortune, et il émet des certificats de dépôt par l’intermédiaire de sa banque offshore, Standford International Bank, à Antigua. Dans un courriel aux salariés, jeudi, R. Allen Stanford précise qu’il s’agit de contrôles de routine qui ont probablement été provoqués par les plaintes de deux collaborateurs.

BlackRock a nommé Armando Senra comme responsable de l’Espagne et du Portugal, avec pour mission de développer la clientèle institutionnelle dans ce pays, indique Funds People. Actuellement, 88 % de l’activité en Espagne provient du «retail». Il remplace Delfina Pérez, qui avait assuré l’intérim depuis la démission de Gonzalo Azcoitia. Il partagera son temps entre Madrid et New York.Cette mutation s’inscrit dans le cadre plus vaste d’une réorganisation de la stratégie du gestionnaire américain, avec la création d’un pôle regroupant la Péninsule ibérique et l’Amérique latine, l’Espagne ne dépendant plus désormais de la zone Europe du Sud. Armando Senra et ses sept collaborateurs en Espagne travailleront avec l'équipe de New York chargée de l’Amérique latine. Pour le Chili, le Pérou, le Mexique et le Brésil, BlackRock va désormais faire porter son effort sur la clientèle de particuliers alors qu’il était plutôt axé jusqu'à présent sur les investisseurs institutionnels.

BNP Paribas Securities Services a été retenu par OFI Asset Management (OFI AM) en tant que prestataire pour les fonctions de conservateur, dépositaire, administrateur de fonds et compensateur de dérivés listés liées à ses activités de gestionnaire d"actifs, annonce la banque dans un communiqué.Ce mandat représente 8 milliards d"euros d"actifs dont 18 FCP et 50 mandats.

En 2008, John Locke Investments, société de gestion française née en 2000 à l’initiative de François Bonnin, a enregistré des souscriptions nettes de 400 millions de dollars. Un petit exploit dans l’univers de la gestion alternative. Mais il faut dire que la société est spécialisée dans les CTA (commodity trading advisor, soit du trading sur marchés financiers, taux, indices actions, devises et matières premières), l’une des rares stratégies alternatives à avoir tiré son épingle du jeu l’année dernière. Aujourd’hui, John Locke gère au total 700 millions de dollars, pour une clientèle essentiellement institutionnelle et étrangère. #Les fonds commun d’intervention sur les marchés à terme (FCIMT) sont plus difficiles à commercialiser en France qu'à l'étranger, où les investisseurs suisses et américains se sont montrés très friands de ce type de produits#, explique François Bonnin, président directeur général de la société de gestion alternative. L’entité a d"ailleurs ouvert un bureau de représentation à Chicago, la principale place mondiale pour les marchés à terme, via sa filiale locale John Locke Investments Inc. Cette année, John Locke veut passer à la vitesse supérieure et doubler ses encours sous gestion à 1,3 milliard de dollars d’ici à fin 2009. #Renforcer notre présence chez les institutionnels français est une de nos priorités#, insiste François Bonnin, dont la société propose une gamme de trois fonds en France : Cyril Systematic, Cyril Haute Fréquence et John Locke Commodity Long-Flat. Compte tenu du passage en FCP diversifié de Cyril Haute Fréquence, #la part des investisseurs français dans la collecte devrait s"accroître rapidement#, anticipe-t-il. John Locke Investments veut mettre en avant la transparence des fonds de sa gamme, qui ont tous une liquidité quotidienne et dont l'évolution et la composition peuvent être suivis en temps réel par les souscripteurs grâce à un intranet dédié. La gestion des fonds est assurée par François Bonnin et son associé Marc Botter. Ils sont assistés de treize personnes exclusivement dédiées à la recherche et au développement. Car voici une des caractéristiques phares de la gestion de John Locke : #il s’agit d’une gestion systématique entièrement automatisée sur les principaux marchés à terme de taux, d"indices boursiers, de devises et de matières premières à travers la formalisation de modèles quantitatifs prenant en compte les évolutions historiques de ces marchés et capables d"en capter les tendances haussières ou baissières#, explique le PDG de John Locke. #Nos besoins en recherche et en technologie sont donc importants, car nos modèles reposent sur le traitement intensif d"énormes quantités de données#. A moyen terme, John Locke prépare doucement le renforcement de sa gamme. #Nos réfléchissons actuellement à la création d’un fonds de type #Haute Fréquence# avec une plus forte volatilité et donc un objectif de performance plus important#.

Selon les milieux financiers, Sal. Oppenheim aurait l’intention de réclamer à ses quelque 40 associés une augmentation de capital d’au maximum 200 millions d’euros, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Il semblerait que la banque privée ait accusé une perte au quatrième trimestre du fait des turbulences sur les marchés et qu’au total le bénéfice de 2008 soit insuffisant pour doter les réserves.

Trois personnes ont rejoint Swiss Life à la direction du développement des partenariats et CGPI pilotée par Christophe de Vaublanc.Cristina Bonvecchio, ancienne responsable de Privalto au sein du groupe BNP Paribas, prend ainsi la responsabilité du développement des Groupements de CGPI. De son côté, Alexandra Duchesne devient responsable du développement des partenariats bancaires. Elle a précédemment exercé les fonctions de responsable grands comptes au sein de Generali puis d"Axa France Vie. Enfin, Laurent Mercier est nommé responsable du développement grands comptes. Il était arrivé chez Swiss Life en avril 2007, et exerçait jusqu"à présent les fonctions d"Inspecteur CGPI (Ile-de-France).

En 2008, GLG Partners a vu ses encours nets chuter de 39 % à 15 milliards de dollars. En brut, les encours sont descendus de 43 % à 16,5 milliards. Sur l’année, la société de gestion a accusé des rachats nets de 1,2 milliard de dollars. A noter que les chiffres de collecte du dernier trimestre (+0,8 milliard) intègrent un mandat de 3 milliards de dollars de Société Générale Asset Management UK, accord qui s’inscrit dans le cadre de l’acquisition de la société qui gère un total de 8,5 milliards de dollars par GLG.En 2008, GLG a accusé une perte nette de 629,7 millions de dollars, sur un revenu net de 495 millions de dollars sur l’année, en retrait de 52 % par rapport à 2007.

Pour 2008, le bénéfice net de Schroders s’est situé à 76,7 millions de livres contre 299,7 millions au titre de 2007. Pour sa part, le bénéfice avant impôt et exceptionnels des divisions gestion d’actifs et banque privée s’est situé à 289,5 millions de livres contre 307,8 millions, cependant que le bénéfice avant impôt du groupe après 167,4 millions de livres d’exceptionnels ressort à 123,1 millions contre 392,5 millions. L’encours au 31 décembre se montait à 110,2 millions de livres contre 139,1 millions.Schroders précise avoir subi des sorties nettes de 3,8 milliards de livres contre 10,6 milliards en 2007 dans la branche institutionnelle tandis que celles de la branche «retail» se situaient à 6,2 milliards contre des souscriptions nettes de 8,8 milliards.

La France remet ce vendredi ses propositions pour mieux encadrer l’activité des fonds alternatifs. Christine Lagarde propose de les obliger à se déclarer dans les pays dans lesquels ils sont vendus via un enregistrement auprès des autorités de marché locale. «Il serait possible de mettre en place un enregistrement unique au niveau européen conjugué avec un partage des informations entre les autorités de contrôle nationales», rapporte Les Echos.

La mise en place du dispositif de certification professionnelle des connaissances réglementaires des professionnels des activités de marché vient d'être homologuée au règlement général de l’AMF par un arrêté publié au Journal officiel du 6 février 2009. Son entrée en vigueur a été fixée au 1er juillet 2010.L’AMF rappelle dans un communiqué que le régime de certification professionnelle repose notamment sur «la mise en place d’un dispositif conduisant les prestataires de services d’investissement à vérifier que leurs collaborateurs exerçant certaines fonctions clés disposent d’un niveau adéquat de connaissances de la réglementation au regard d’un contenu déterminé». Ce dispositif prévoit l’instauration d’un «Haut conseil certificateur de place» qui sera chargé de rendre des avis à l’AMF «afin qu’elle détermine le contenu des connaissances règlementaires minimales à acquérir par les collaborateurs exerçant les fonctions clés ainsi que les conditions pratiques de la certification des examens». La composition de ce Haut conseil, dont les membres seront désignés par l’AMF après consultation des associations professionnelles, devrait être prochainement annoncée.

Le coût des sauvetages bancaires pour les finances publiques suscite une inquiétude grandissante

Dans un contexte de contraction des placements financiers, l'arbitrage se fera au détriment des livrets, selon l'Observatoire Caisse d'Epargne

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