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03/03/2009

Russie - Bourse : Moscou panse ses plaies

Selon La Tribune, La stabilisation du rouble et la légère reprise du pétrole ont permis à la Bourse moscovite Micex (cotée en rouble) de reprendre de l’allant en février, RTS de Moscou (cotée en dollars) dégageant, elle, un «petit» 1,8 % de progression, toujours pour février. «Aussi longtemps que le baril reste au-dessus des 40 dollars et que la Banque centrale russe maintient un strict contrôle administratif sur sa devise, les marchés russes devraient continuer à bien se porter (?)», explique notamment Chris Weafer, stratège chez UralSib à Moscou, dans les colonnes du quotidien.
03/03/2009

Monde - Franklin Templeton se réorganise

Vivek Kudva, président de la région Inde, a été nommé managing director de Franklin Templeton Investments avec la responsabilité à la fois de l’Inde et de l’ensemble Europe centrale et de l’Est, Moyen-Orient et Afrique (CEEMEA) à compter du 1er mars, rapporte Global Pensions. Pour sa part, Harshendu Bindal deviendra président de la gestion d’actifs en Inde à partir du 1er avril ; il était senior director pour la région CEEMEA. Tous deux seront basés à Bombay.
03/03/2009

France - Feu vert de l'AMF pour Reyl France

Reyl France a annoncé lundi avoir reçu un nouvel agrément de l"Autorité des Marchés Financiers (AMF) l"autorisant à sélectionner et à incorporer des fonds de placement alternatifs dans ses mandats de gestion dynamiques afin d"optimiser notamment la diversification de ses portefeuilles. La société de gestion souligne qu’elle a ainsi «réussi à démontrer que les moyens humains et techniques mis en ?uvre en interne assurent à ses clients un contrôle optimal des risques associés à l"activité de gestion alternative indirecte."Cela posé, Dorothée Marty, présidente, indique que dans l’immédiat, Reyl France ne voit «aucune urgence» à recourir aux produits de gestion alternative.
03/03/2009

Etats-Unis - BofA reconnaît que l'aide pour acquérir Merrill était une erreur

En demandant 20 milliards de dollars au gouvernement pour faciliter l’acquisition de Merrill Lynch, Bank of America a commis #une erreur tactique#, estime son directeur général, Ken Lewis, dans une interview au Financial Times. En effet, cela l’a fait apparaître aussi faible que Citigroup. Ken Lewis indique qu’il veut rester directeur général jusqu'à ce qu’il ait remboursé les 45 milliards de dollars au gouvernement, si possible dans les 2 à 3 ans.
03/03/2009

Etats-Unis - 100 milliards de pertes pour AIG

Selon La Tribune, le groupe d’assurances le groupe a perdu près de 100 milliards de dollars l’année dernière dont 61,7 milliards au T 3. Du coup le Trésor américain s’est mobilisé pour venir en aide à l’ex numéro 1 mondial et un troisième plan de sauvetage, lancé. " une faillite d’AIG coûterait encore bien plus cher à l'économie américaine, sans parler des retombées sur l’ensemble du secteur financier mondial, en particulier les banques européennes», rappelle notamment La Tribune.
03/03/2009

Espagne - La gestion alternative locale se réduit de 40 %

Après l’annonce de la fermeture d’Altitude et de Próxima Alfa par le BBVA (lire notre dépêche du 27 février), l’encours total de la gestion alternative espagnole va tomber à quelque 940 millions d’euros, ce qui représente une contraction de 40 % par rapport au niveau de fin juillet 2008, indique Funds People. Pour les fonds de fonds, la chute a été de 45 % à 560 millions d’euros (hors les fonds en cours de liquidation) tandis que celle pour les single hedge funds a été de 30 % à 380 millions.
03/03/2009

Espagne - Infobolsa diffusera les informations sur les fonds de VDOS

Infobolsa, contrôlée à 50/50 par Bolsas y Mercados Españoles (BME) et la Deutsche Börse, a passé un accord avec l’espagnol VDOS Stochastics pour la diffusion sur ses terminaux en Espagne et à l'étranger de toute l’information sur les fonds d’investissement, Sicav, sociétés des gestion étrangères et plans d'épargne retraite que produit ce dernier. Cinco Días précise qu’Infobolsa et VDOS lanceront des actions commerciales communes auprès des professionnels de la gestion pour distribuer des services et des outils d’analyse des fonds d’investissement.
03/03/2009

Monde - L'aversion au risque fait bondir les CDS émergents

Selon La Tribune, citant un rapport de la BRI, les pays émergents ont assez bien passé le cap de la crise financière mais ils n’ont pas été épargnés, ce qui met à mal la théorie du découplage. Depuis, ces pays souffrent de l’aversion au risque des investisseurs. #Sur le marché des dérivés de crédit (CDS ou «credit default swaps»), le coût de la protection contre le risque de défaut de la plupart des pays émergents ne cesse de grimper», indique le quotidien en précisant que le CDS indonésien est, par exemple, passé de 640 à 665 points de base entre vendredi et lundi.
03/03/2009

Monde - Dérapage des fonds de private equity cotés

Selon l’Agefi, alors que KKR Private Equity Investors vient de déprécier de 47,5% la valeur de ses investissements, les fonds de private equity sont délaissés par les investisseurs. Et leurs comptes continuent à se dégrader : les provisions ont fait plonger le résultat avant impôt de Candover de 75%, à 5,2 millions de livres sterling et la branche corporate private equity de Blackstone Group a enregistré des revenus négatifs de 193 millions de dollars au T 4 2008. Enfin, RBS, a annoncé son intention de cesser son activité de prêts à effet de levier, précise le quotidien numérique.
03/03/2009

Monde - 2009, pire année pour les baisses de dividendes depuis 1938

Les investisseurs américains vont subir la pire année en termes de baisses de dividendes depuis 1938, selon les prévisions de Standard & Poor’s citées par le Financial Times. Les grandes entreprises de par le monde réduisent les distributions de bénéfices aux actionnaires. Les dernières en date à l’avoir fait sont HSBC, PNC Financial et International Paper.
03/03/2009

France - Paul Beck prend la tête du bureau de la Deutsche Borse à Paris

Avec effet au 1er mars, Paul Beck a pris la direction du bureau de représentation de la Deutsche Börse à Paris en remplacement de Laurent Ortiz, qui a été nommé au 1er janvier membre du comité de direction d’Eurex Bonds GmbH et d’Eurex Repo GmbH. Paul Back était en dernier lieu associé et head of European opérations du cabinet de recrutement Capstone Group à Londres, mais il avait déjà travaillé pour le groupe Deutsche Börse à Francfort, Chicago et Londres.Le bureau de Paris assure le suivi des clients d’Eurex et de Xetra en France (respectivement 26 et 12), en Belgique (3 et 3) et le Luxembourg (1 et 2).
03/03/2009

Etats-Unis - Le concept de bad bank évolue vers un partenariat public/privé

Le gouvernement Obama a renoncé à son idée de #bad bank# parce qu’il aurait été seul à acheter les actifs toxiques, et à les surpayer avec l’argent des contribuables, rapporte The Wall Street Journal. Dès lors, selon les proches du dossier, Washington envisage désormais une sorte de partenariat public/privé avec la création de plusieurs fonds confiés à des gestionnaires privés qui accepteraient d’investir eux-mêmes dans ces fonds, lesquels seraient alimentés à la fois par une partie des 700 milliards de dollars du plan de sauvetage, par la Fed et par l'émission de titres garantis par le gouvernement. D’autres investisseurs, tels que des fonds de pension, pourraient également participer aux fonds. Et le gouvernement s’efforcerait d’encourager les souscriptions en minimisant le risque pour les investisseurs particuliers.
03/03/2009

Etats-Unis - La filiale US de HSBC a détruit 10 milliards de dollars

HSBC Finance Corporation, la division de HSBC spécialisée dans les prêts à la consommation, va nécessiter de nouvelles injections de capitaux pour plusieurs années, a reconnu la banque lundi, après avoir révélé que cette entité avait détruit environ 10 milliards de dollars de valeur actionnariale depuis son acquisition il y a six ans, rapporte le Financial Times. HSBC a indiqué qu’elle cesserait d’octroyer des prêts via HSBC Finance Corporation et fermerait 800 agences US.
03/03/2009

Etats-Unis - Faible espoir de récupération des actifs investis chez Stanford

Ralph Janvey, le mandataire en charge des actifs de Sir Allen Stanford, a déclaré lundi qu’il ne récupérerait probablement que quelques centaines de millions de dollars pour les investisseurs, au lieu des milliards qu’il comptait originalement retrouver, compte tenu des conditions «affreuses» de l’empire financier de l’homme d’affaires texan, rapporte le Financial Times. Cela intervient alors qu’un juge fédéral a prolongé de 10 jours le gel des comptes des investisseurs de Stanford.
03/03/2009

Royaume-Uni - RBS accorde des stock-options à son président

Sir Philipe Hampton, le président de Royal Bank of Scotland, banque détenue en majorité par les contribuables britanniques, s’est vu accorder des stock-options pour 1,5 million de livres, en plus d’un salaire de 750.000 livres, rapporte le Financial Times.
03/03/2009

Monde - Les grandes entreprises des pays émergents font des progrès en ESG

En partenariat avec l’agence EIRIS, le Sustainable Investment Research Analyst Network (SIRAN) a étudié les pratiques en matière environnementale, sociale et de gouvernance (ESG) de 40 grandes entreprises de dix pays émergents (Afrique du Sud, Brésil, Chine, Corée du Sud, Inde, Indonésie, Israël, Malaisie, Mexique et Russie). Le rapport montre pour l’essentiel que la plupart des entreprises analysées ont déjà pris des mesures pour traiter au moins quelques-uns des problèmes ESG. Les sociétés sud-africaines et brésiliennes sont globalement les mieux classées, ce qui pourrait s’expliquer par le fait que leurs Bourses locales ont lancé chacune un indice d’investissement responsable. En revanche, 93 % des firmes de l'échantillon ont obtenu une note insuffisante dans le domaine des droits de l’homme.
03/03/2009

Monde - La planète boursière essuie une nouvelle correction

Comme le souligne La Tribune, la plupart des places financières mondiales ont décroché hier, assaillies par le doute que les difficultés d’AIG font peser sur la sphère financière. A Wall Street le Dow Jones a basculé lundi sous le seuil psychologique des 7.000 points tandis que le CAC 40 revenait à 2600 points après une chute de ? 4,4%.En France, le recul du PIB désormais attendu à - 1,5 % par Bercy pour 2009, ne rétablira pas la confiance.
03/03/2009

Royaume-Uni - L'USS se renforce en gestion alternative

L’Universities Superannuation Scheme (USS, 23 milliards de livres d’encours) a effectué un premier recrutement dans l’optique de sa nouvelle politique visant à doubler sur le moyen terme à 20 % la part de son portefeuille allouée aux hedge funds : le fonds de pension a embauché Emily Porter comme gérante de portefeuille pour son programme de stratégies de performance absolue ; elle sera subordonnée à Mike Powell, head of alternative assets.Professional Pensions indique qu’Emily Porter était auparavant «investment director» chez Key Asset Management, où elle se trouvait chargée de la recherche sur les hedge funds événementiels (event-driven) et distressed tout en gérant des portefeuilles de fonds de hedge funds multistratégies.
03/03/2009

Royaume-Uni - Knight Vinke estime que HSBC est bien puni

Dans un communiqué publié le 2 mars, l’investisseur activiste Knight Vinke se dit «vengé» par l’annonce par HSBC de la dépréciation de son investissement dans Household International. «Cela fait deux ans que Knight Vinke demande à HSBC de sortir du marché US des subprimes (?) pour se concentrer sur des marchés où il bénéficie d’un véritable avantage compétitif», peut-on lire dans le document. «Le conseil d’administration a finalement reconnu que son investissement catastrophique dans Household International, il y a encore quelques temps décrit par le directeur général comme un «portefeuille de rêve», n’avait aucune valeur».Knight Vinke continue néanmoins de s’inquiéter, car, selon lui, HSBC surestime ses subprimes US de 34 milliards de dollars.
03/03/2009

Monde - L'ICGN recommande aux actionnaires de participer à la lutte contre la corruption

L’International Corporate Governance Network (ICGN), qui est composé d’investisseurs institutionnels pesant 9,5 billions de dollars, a publié selon Professional Pensions un appel aux actionnaires pour qu’ils s’assurent que les entreprises dans lesquelles ils investissent ont effectivement mis en place les mesures préventives et répressives pour combattre la corruption. Dans ce document, assorti d’une check-list, l’ICGN recommande aussi aux investisseurs de s’assurer qu’ils ont eux-mêmes mis en place dans leur propre organisation les mesures de contrôle correspondantes.
03/03/2009

Europe - L?île de Man joue la transparence avec Berlin

Selon Le Temps, l"île de Man a signé, lundi à Berlin, un accord bilatéral «pour l"échange de renseignement à des fins fiscales». L"accord confirme l"engagement des deux parties à parvenir à une concurrence fiscale loyale et à appliquer les principes de transparence et d"échange d"information de l"OCDE, selon le ministère allemand des finances. Il s"agit ainsi de permettre aux autorités des deux signataires «l"accès aux informations pertinentes, y compris bancaires, même lorsque aucune procédure pénale n"est engagée».
03/03/2009

Europe - Les places offshore sur la sellette

Selon L"Agefi suisse, l"Autriche, le Luxembourg et la Suisse sont discrètement alliés face aux pressions croissantes de la Commission européenne, mais les petits paradis fiscaux font bande à part et se désolidarisent de la Suisse. Le quotidien cite Robert Kirkby, directeur de Jersey Finance, qui estime que «le secret bancaire helvétique va trop loin et nous lui préférons la confidentialité». En clair, Jersey est prêt à divulguer des détails sur les actifs de certains clients, pour une période et une taxe donnée, à condition que l"autorité fiscale étrangère puisse motiver sa demande par des éléments prouvant une fraude. «C"est une manière raisonnable d"échanger de l"information», selon Robert Kirkby.
03/03/2009

Royaume-Uni - Tilney adopte le nom de Deutsche Bank PWM

Tilney Investment Management a annoncé lundi qu’elle change sa marque commerciale Tilney Private Wealth Management en Deutsche Bank Private Wealth Management (PWM). David Campbell, l’ancien CEO de Tilney devient global head of global investment solutions chez Deutsche Bank PWM. Il précise que le changement de nom est destiné à rassurer les clients existants et à en attirer de nouveaux. Le groupe Deutsche Bank a acheté Tilney en décembre 2007. La société Tilney Investment Management continue d’exister juridiquement.
03/03/2009

Royaume-Uni - Le bénéfice de HSBC en chute libre

Le géant britannique de la banque a annoncé hier une chute de 70% de ses résultats nets en 2008 à 5,7 milliards de dollars, et la suppression de 6.100 suppressions emplois aux Etats-Unis.L’enseigne a également indiqué qu’elle va lancer augmentation de capital de 17,7 milliards de dollars (14,05 milliards d’euros) en faisant appel à des investisseurs privés et non à des fonds publics comme RBS ou la Lloyds Les dividendes sont revus à la baisse à 0,64 dollar (0,51 euro) par titre, soit 29% de moins qu’en 2007 et aucun bonus ne sera servi aux cadres dirigeants de la banque britannique, PDG compris.
02/03/2009

United States - Blackstone still in the red

The Blackstone Group has announced a net loss for fourth quarter of USD415.18m, compared with USD170m in July-September, bringing total losses in 2008 to more than USD1.16bn, compared with net profits of USD1.62bn the previous year. The manager will pay no dividend for fourth quarter, after having paid a total of 90 cents per share for last year as a whole.The firm states that neither its founder, chairman and CEO, Stephan A. Schwarzman, nor the firm’s other co-founder, Peter G. Peterson, has received any bonuses for 2008.As of 31 December, assets under management totalled USD94.56, compared with USD102.43bn one year previously, of which USD23.93bn, compared with USD31.8bn, were in private equity, USD24.15bn, down from USD26.13bn, in real estate, and USD46.47bn, up from USD44.5bn, in alternative management.Blackstone states that its real estate funds, funds of hedge funds, and GSO Credit-Oriented funds all posted net subscriptions in 2008.
02/03/2009

United States - BlackRock pays unchanged dividend

BlackRock Inc announced on Friday that it will pay a quarterly dividend of 78 cents per ordinary share, the same amount it paid last year, to shareholders on the books at the end of the trading day on 9 March.The asset management firm, whose assets as of the end of December totalled EUR1.307trn, down from EUR1.357trn one year previously, has undergone two changes on its board of directors, following the departures of John A. Thain and Gregory J. Fleming, former top executives of Merrill Lynch. The new members announced to replace them are Abdlatif Y. Al-Hamad, Director General and Chairman of the Board of Directors at the Arab Fund for Economic and Social Development, and Brian T. Moynihan, President of Global Banking and Wealth Management at Bank of America Corporation (?BAC?).

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