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12/05/2009

HSBC rassure mais demeure prudent

Si le secteur des banques montre des signes de convalescence, ce n’est quand même pas le moment d'être trop optimiste, estime Stephen Green, président de HSBC. La banque rappelle ainsi que la crise économique est loin d'être résolue. «Ce n’est pas raisonnable de croire que nous avons atteint le point bas», a souligné le président. HSBC a néanmoins rassuré sur ses résultats. Sans fournir de chiffres, la première banque européenne a en effet annoncé des bénéfices au titre du premier trimestre bien plus importants que ceux constatés il y a une année, indique le Financial Times.
12/05/2009

Nomura muscle sa recherche actions européennes

Nomura a annoncé la nomination de huit analystes qui vont renforcer sa recherche actions européennes. Mark McVicar, Joel Copp-Barton et Andrew Evans, en provenance de Dresdner Kleinwort, vont couvrir les secteurs des transports et des infrastructures. Marc Van’t Sant et Ed Steele, précédemment chez Citigroup, sont des spécialistes du secteur des services, alors que Simon Larkin et Nick Thomas, qui viennent de Royal Bank of Scotland, vont traiter le secteur des loisirs. Rebecca Langley, précédemment chez Dresdner Kleinwort, sera en charge des services, des loisirs et des infrastructures. Nomura a déjà récemment renforcé son pôle actions européennes avec le recrutement de six experts pétrole et gas, pharmacie et industrie.
12/05/2009
Fonds

iShares enregistre une forte demande pour ses ETF marchés émergents

Pour janvier-avril, les souscriptions nettes enregistrées en Europe par les ETF marchés émergents de iShares ont atteint 597 millions d’euros, dont 536 millions pour mars et avril, rapporte fondsweb.de. La filiale de Barclays Global Investors (BGI) précise que le meilleur score dans cette gamme a été enregistrée par le iShares MSCI Emerging Markets, qui a drainé à lui seul 221 millions d’euros sur les quatre premiers mois de l’année.
Fonds
12/05/2009

Ethos et Unigestion lancent un fonds de private equity responsable

Selon Le Temps, Ethos et Unigestion lancent un fonds de fonds de private equity axé sur les technologies propres, à destination des investisseurs institutionnels, notamment les caisses de pension souhaitant investir dans ce domaine. Les deux établissements comptent comptent réunir 250 millions de dollars d’ici au troisième trimestre.
12/05/2009

Deutsche Borse étend son offre d'information

L’entreprise de marché Deutsche Börse vient d'étendre son offre d’informations boursières à sept nouveaux pays. Des données de marchés harmonisées et vérifiées sont désormais disponibles sur l’Estonie, la Finlande, la Lettonie, la Lithuanie, la Pologne, le Portugal et la République tchèque. Depuis septembre 2008, Deutsche Börse propose un tel service pour seize pays pays européens dont l’Allemagne, la France et le Royaume-Uni.
12/05/2009

Un président du directoire reste en moyenne 5 ans et demi en poste

Selon une étude du cabinet de consultants Booz & Company, 17 % des présidents du directoire des plus grandes sociétés allemandes, autrichiennes et suisses ont quitté leur poste ou ont été limogés en 2008, contre près de 20 % en 2007, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. La proportion atteint toutefois un record de 20,8 % pour les directeurs financiers. La durée moyenne d’exercice des fonctions de président du directoire s’est située à 5,5 ans, ce qui correspond à celle des six dernières années. Dans le monde, 14,4 % des patrons des 2.500 plus grandes entreprises ont cédé volontairement ou involontairement leur place contre 13,8 % en 2007.
12/05/2009

Terra Firma s'intéresse à BIH

Selon les proches du dossier, indique le Handelsblatt, le capital-investisseur britannique s’est ajouté au nombre des repreneurs potentiels du groupe immobilier Berliner Immobilien-Holding que le Sénat (gouvernement)à de Berlin a mis en vente. D’après le Financial Times Deutschland, Terra Firma évalue à environ 4 milliards d’euros cet ensemble de 535 immeubles avec 42.000 logements et magasins sur 4,8 millions de mètres carrés.
12/05/2009

Le bénéfice d'exploitation de la Deutsche Borse baisse de plus d'un quart

Lundi soir, la Deutsche Börse a annoncé pour le premier trimestre une contraction de 16 % de son chiffre d’affaires à 539,8 millions d’euros, une diminution de 50 % de ses recettes d’intérêt nettes à 31,9 millions et une chute de 27 % de son bénéfice d’exploitation à 311,6 millions d’euros. Quant au bénéfice net, il s’est contracté de 32 % à 205,9 millions d’euros, malgré une sensible diminution de la pression fiscale liée au déménagement de Francfort à Eschborn.
12/05/2009
Fonds

La transparence est le critère déterminant de l'ISR, selon les institutionnels

La société de gestion indépendante danoise BankInvest (8 milliards d’euros d’encours) a réalisé avec l’Université Leuphana de Lüneburg une enquête auprès de 225 investisseurs institutionnels du monde germanophone dont il ressort en premier lieu que près de 90 % des spécialistes interrogés placent la transparence au premier rang des critères pour un investissement socialement responsable (ISR) et que 83 % estiment pour cette raison qu’un label international ISR serait nécessaire. Les motivations du panel sont assez diversifiées : pour 55,6 %, la priorité va aux critères environnementaux et pour 46,3 % d’entre eux elle doit aller aux aspects éthiques. Les critères sociaux sont cités dans 38,2 % des cas tandis que les considérations religieuses semblent ne jouer pratiquement aucun rôle. Corroborant une récente étude de Schleus Marktforschung (lire notre article du 30 avril), l’enquête de BankInvest et Leuphana montre que plus de 70 % des investisseurs institutionnels considèrent l’ISR comme une possibilité d’améliorer leur réputation et de se prémunir contre les critiques de l’opinion publique. 65 % d’entre eux placent néanmoins aussi de grands espoirs économiques dans les placements durables, de sorte que 75 % des investisseurs qui n’ont pas encore de placements ISR envisagent d’en faire dans les trois ans qui viennent tandis que 40 % de ceux qui en ont déjà prévoient de se renforcer dans ce domaine. Quelque 80 % du panel pensent en particulier que les investissements durables dans les pays émergents offrent une bonne performance tout en ayant une influence positive sur le respect des normes environnementales et sociales.
Fonds
12/05/2009

La Dresdner Bank est désormais absorbée par la Commerzbank

La Commerzbank a annoncé que l’absorption de la Dresdner Bank a été inscrite lundi au registre du commerce. Tous les salariés de la Dresdner sont désormais collaborateurs de la Commerzbank. Rien ne change pour l’instant pour les clients de la Dresdner, dont les numéros de compte et le code bancaire demeurent les même. Après l’intégration des systèmes informatiques prévue pour fin 2010, les réseaux de succursales des deux banques passeront sous l’enseigne unique «Commerzbank».
12/05/2009

Eurohypo va réduire son activité dans le financement de l'immobilier professionnel

Frank Pörschke, président du directoire, a annoncé lundi qu’Eurhypo va réduire d’ici à fin 2012 son volume d’affaires dans le financement de l’immobilier professionnel à 60 milliards d’euros contre 79 milliards actuellement. La Frankfurter Allgemeine Zeitung rapporte que, selon lui, cette décision est indépendante de l’obligation faite à la Commerzbank de revendre Eurohypo d’ici à 2014. Cet ajustement se traduira par la suppression de 390 emplois dans la division, à 760 postes.
12/05/2009

BMW sollicite une licence bancaire pleine

BMW va demander à la BaFin une licence bancaire complète pour sa filiale de financement, rapporte le Handeslblatt. L’objectif est d’obtenir par ce moyen l’accès à la monnaie de banque centrale, ce qui abaisserait nettement les coûts de refinancement par rapport à des emprunts sur le marché des capitaux.
12/05/2009

Changsheng FM lève CNY 10 milliards en un jour

Selon Asian Investor, Changsheng Fund Management, dont le singapourien DBS détient 33 %, a annoncé avoir levé 10 milliards de yuans ou 1,8 milliard de dollars pour son dernier fonds en une seule journée. Ce fonds, investi à 60 % en actions A et géré par Wang Ruiqing, est désormais fermé aux nouvelles souscriptions et l’investissement est bloqué pour trois ans. Le fonds comporte une classe de parts représentant 40 % du total rémunérée à taux fixe (5,6 %) durant les trois premières années pour autant que la valeur liquidative ne tombe pas en dessous de 60 % de son niveau initial. L’autre classe est plus risquée et comporte un effet de levier, ce qui est actuellement unique sur le marché.Au bout des trois ans de lock up, le fonds sera converti en Listed Open Fund, un hybride de fonds ouvert et d’ETF fermé typiquement chinois.
11/05/2009

Siparex : Dominique Nouvellet passe la main

Selon Les Echos, Bertrand Rambaud, codirecteur général de l’activité de capital-développement, prendra la présidence du directoire à compter du 31 juillet. Dominique Nouvellet, le patron fondateur de la société qu"il dirige depuis trente et un ans, pilotera le holding des principaux actionnaires.
11/05/2009

Suisse - Bons résultats pour Banque Privée Espirito Santo

Selon L"Agefi suisse, Banque Privée Espírito Santo, a réalisé en 2008 un bénéfice net de 12 millions de francs suisses, en recul de 12.3% par rapport à 2007. Il s"agit du deuxième meilleur résultat de la banque depuis sa création en 1977. La filiale du groupe basé à Lisbonne a enregistré un apport net de fonds de 262 millions en 2008 et une augmentation du nombre de ses clients de 5,5%.
11/05/2009

Cortal associe un contrat d?assurance vie avec un compte bancaire

Cortal lance une offre associant le contrat d"assurance vie Majeur Vie à un compte bancaire baptisé Smart. Doté d"un chéquier, ce dernier permet au souscripteur de disposer de liquidités tout en conservant les capitaux investis au sein du contrat. Les sommes à disposition correspondent à un découvert en compte, en contrepartie de la mise en garantie de son contrat d"assurance vie. Le chéquier Smart est accessible dès lors que la valeur de rachat globale du contrat d"assurance est de 8 500 euros. Si le contrat est totalement investi sur les fonds en euros, le souscripteur peut disposer de sommes représentant la totalité de sa mise. Si le contrat comporte des unités de compte, la contrepartie est limitée à 60 %. Le calcul des intérêts se fait mensuellement selon l"Euribor à 3 mois + 1,60 points de base. Le découvert peut être remboursé à tout moment, par des versements ponctuels ou réguliers, au choix du client et cela sans pénalité de remboursement anticipé.
11/05/2009

Le rapprochement SGAM-CAAM pourrait être bouclé au T4

Selon Jean-Pierre Mustier, PDG de Société Générale Asset Management (SGAM), la consultation des salariés sur le projet de rapprochement SGAM avec la filiale gestion d’actifs du Crédit Agricole (CAAM) devrait se terminer au début de l'été. Ensuite viendra le stade d’approbation de l’opération par les régulateurs, ce qui devrait durer en principe jusqu'à octobre ou novembre. Le #closing# de la fusion devrait donc intervenir au début ou dans le courant du quatrième trimestre. Selon les proches du dossier, la SGAM n’apportera pas ses quelque 12.000 mandats à la future entité, dont le nom de travail est Newco. Cette usine de production avec quatre unités de distribution capables d’adapter les produits à la demande de chaque réseau (SG, Crédit Agricole, Crédit du Nord et LCL) aura une raison sociale qui fait actuellement l’objet d’une étude conjointe et qui, en tout état de cause ne rappellera ni SGAM, ni CAAM.A noter par ailleurs en complément à notre article du 7 mai que le périmètre apporté par la société Générale à la Newco a affiché un bénéfice brut d’exploitation de 15 millions d’euros alors que l’ensemble de la gestion d’actifs affiche une perte brute d’exploitation de 41 millions d’euros. Par ailleurs, le PDG de la Société Générale a précisé que le rachat à SGAM de parts de fonds monétaires dynamiques pour assurer la liquidité aux clients sur des produits qui n'étaient pas américains a encore eu un un #effet résultat# négatif de 193 millions d’euros au premier trimestre.
11/05/2009

HTP Investments et le FMEA achètent Michel Thierry Group

Le capital-investisseur néerlandais HTP Investments a annoncé jeudi qu’il prend la majorité deMichel Thierry Group (MTG) et qu’il aura comme partenaire le Fonds de Modernisation des Equipementiers Automobiles (FMEA). Les vendeurs sont la Deutsche Bank et le fonds américain Matlin Patterson. HTP Investments et le FMEA s’engagent à investir 25 millions d’euros (respectivement 15 millions et 10 millions) dans MTG, l’un des premiers acteurs mondiaux dans les domaines des textiles et du cuir destinés à l"industrie automobile avec environ 1.700 salariés et 220 millions de chiffre d’affaires. Le directeur général de MTG. Frédéric Chaussat demeurera en poste.
11/05/2009

Les sociétés de gestion moyennes favorisées par la concentration, selon Alain Leclair.

Dans un entretien accordé à La Tribune, Alain Leclair, président de l’Association française de la gestion financière (AFG) observe que le mouvement de consolidation de la gestion d"actifs peut favoriser les sociétés de taille moyenne. «Le rapprochement de certaines maisons de taille moyenne représente une opportunité de se présenter à de grands appels d’offres en tant que challenger», indique-t-il. Le président de l"AFG, qui ne sollicitera pas un cinquième mandat, estime aussi que l» excès de réglementation freine l’innovation et plaide pour une épargne de long terme utile aux investisseurs et à l'économie.
11/05/2009

Départ chez CCR Gestion

Directeur général adjoint de CCR Gestion, Eric Bourguignon a annoncé qu"il quittera, fin mai, la société pour occuper la fonction de directeur général délégué dans un établissement dont le nom n"a pas encore été dévoilé.
11/05/2009

Fannie Mae a besoin de $ 19 milliards

Après avoir accusé une perte de 23,17 milliards de dollars au premier trimestre (contre 2,19 milliards pour janvier-mars 2008) en raison de la vague de défauts sur les crédits hypothécaires, Fannie Mae a indiqué avoir besoin d’une injection de 19 milliards de dollars de la part du Trésor américain, rapporte The Wall Street Journal. La perte provient essentiellement des 20,3 milliards de dollars de provisions pour pertes sur crédit ultérieures. D’autre part, Fannie Mae a dû passer une charge exceptionnelle de 5,7 milliards sur des hypothèques titrisées par des firmes de Wall Street et d’autres prêteurs durant le boom de l’immobilier résidentiel.
11/05/2009

Berkshire Hathaway accuse une forte perte

Pour le premier trimestre, Berkshire Hathaway, contrôlée par Warren Buffett, affiche une perte de plus de 1,53 milliard de dollars ou 990 dollars par action, contre 940 millions de dollars ou 607 dollars par titre, rapporte Expansión. Le résultat a été plombé par une provision de 2,01 milliards de dollars sur des investissements considérés comme perdus.
11/05/2009

La perte d'Och-Ziff diminue au T1

Au premier trimestre 2009, Och-Ziff Capital Management Group a enregistré une perte nette de 81,9 millions de dollars, soit 1,07 dollar par action, contre une perte de 268,1 millions de dollars, ou 3,62 dollars par action au premier trimestre 2008. La société se propose de distribuer un dividende de 0,07 dollar au titre du premier trimestre.Au premier avril 2009, les actifs sous gestion s'élevaient à 20,3 milliards de dollars, sous l’impact de rachats pour un montant de 2,3 milliards de dollars. Au premier mai, les actifs sous gestion atteignaient 20,6 milliards de dollars, sous l’impact de rachats pour un montant de 84,8 millions de dollars, et d’une appréciation liée aux performances de 391,7 millions.
11/05/2009

Bill Ackman veut s'imposer chez le distributeur Target

Bill Ackman, dont les hedge funds Pershing Square contrôlent 7,8 % de Target, va redoubler d’efforts afin d’améliorer la qualité du conseil d’administration du distributeur, selon le Financial Times. D’après le millionnaire, ce serait le manque d’expertise des administrateurs qui serait responsable de la perte de vitesse de Target face à Wal-Mart.
11/05/2009

Spain - Banks sell guaranteed funds invested in their own debt

Banks are recommending to clients that they invest their savings in safe products, which is also allowing these institutions to increase their owners’ equity levels at a time when falling interest rates are making savings accounts look somewhat less attractive, Expansión reports. Six of the largest guaranteed funds on the Spanish market are investing part of their assets in savings accounts, convertible notes, or bonds issued by their parent banks. In the case of the guaranteed fund Caixa Catalunya 2-B, as much as 95% of the EUR170m in assets under management are invested in bonds issued by Caixa Catalunya. In Spain, 90% of assets in investment funds are controlled by banks, compared with 34% in France, and barely 8% in the United Kingdom.
11/05/2009

Spain - Arcano launches a sustainable development private equity fund of funds

Grupo Arcano is launching the Arcano Earth Fund, a fund of private equity funds which focuses on companies involved in sustainable development, and more particularly in funds specialised in sectors such as renewable energies, energy efficiency, and conservation or improved use of natural resources, Funds People reports. The portfolio will be composed of 10-15 funds selected from a universe of 120 funds dedicated exclusively to the target niche. The new product will go on sale in the next few months, with the objective of attracting between EUR200m and EUR250m, largely from investors outside Spain. In total, the fund will be indirectly invested in about 150 companies; 70% of assets will be invested in the United States and Europe. Approximately 15% will be reserved for investments in venture capital and up to 30% will be invested in funds on the secondary market. Arcano is expecting to generate total net performance of 15% to 20%.
11/05/2009

United Kingdom - Putnam recruits Paul Harrison

Putnam Investments has announced the appointment of Paul Harrison as senior vice president of its global institutional management group, where he will be responsible for distribution in the Middle East and Africa, and will report to Joseph Phoenix, head of international growth strategy in London. Harrison was previously head of Middle East and Africa at Fortis Investments.
11/05/2009

United Kingdom - Coutts: Sarah Deaves to be replaced by Michael Morley

Sarah Deaves will be leaving her position as CEO of Coutts to join its parent company, RBS, as managing director of affluent clients for the retail division (see Newsmanagers of 21 April), and the new head of private banking has now been named: it will be Michael Morley, who was previously head of wealth management at Singer & Friedlander.

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