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19/05/2009
Fonds

La crise provoque une vague de disparitions de Sicav

Sur les douze derniers mois, rapporte Cinco Días, on a enregistré la dissolution de 63 Sicav, des véhicules d’investissement destinés en Espagne aux grandes fortunes. Cela tient à la fois à la chute des encours du fait de la baisse des marchés (le plancher est légalement fixé à 2,4 millions d’euros) et aux besoins de liquidité des investisseurs.
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19/05/2009
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Les fonds garantis emportent un succès grandissant en Espagne

Selon Funds People, les fonds garantis gagnent du terrain en Espagne sur les comptes de dépôts, en raison de leur meilleure rentabilité. Les clients sont particulièrement intéressés par les fonds offrant un rendement annuel autour du « chiffre magique de 4% ». Funds People cite notamment le fonds Foncaixa Garant. RF Plus 7, qui a offert en janvier un rendement actuariel de 3,75% sur un an, et qui a collecté 490 millions d"euros. En février, le fonds Catalunya 2B a offert de son côté un rendement actuariel de 4,08%, et a collecté 206 millions d"euros.
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19/05/2009

Cristina Regozzino, nouvelle directrice commerciale de CAAM en Espagne

Crédit Agricole AM vient de nommer Cristina Regozzino directrice commerciale pour l"Espagne, rapporte Funds People. Placée sous la responsabilité de Michel Escalera, elle fera partie du comité de direction de la société. Au cours des cinq dernières années, la responsable a travaillé à Londres dans le développement de l"activité de banque d"investissement, essentiellement pour les fonds structurés, chez Barclays Capital et chez Bear Stearns International. Diplômée en gestion et en finances de l"université Bocconi de Milan et de l"université autonome de Madrid, Cristina Regozzino a entamé sa carrière en 1989, en participant au lancement du premier marché de produits dérivés en Espagne, OMIberica, actuellement filiale de BME.
19/05/2009
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Ignis AM entre en Espagne sous le couvert de Allfunds Bank

Le gestionnaire britannique Ignis AM, connu jusqu"en décembre dernier sous le nom de Resolution AM, s"introduit sur le marché espagnol par le biais de la plateforme Allfunds Bank, rapporte Funds People. Ignis AM aurait conclu un accord avec la plateforme espagnole pour développer la commercialisation de ses fonds en Europe. Ignis AM, qui gère un encours global de 70 milliards de £, a placé 14 de ses fonds sur celle-ci, qui seront au départ commercialisés en Espagne et en Italie. Parmi les fonds distribués, on compte notamment Argonaut European Dividend Income Fund, Ignis International Argonaut European Alpha Fund, Ignis International HEXAM Global Emerging Markets Fund et Ignis International Cartesian UK Equity 130/30 Fund.
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19/05/2009

Aviva Investors : un nouveau patron pour la stratégie internationale

Erich Gerth a été nommé responsable du développement des activités à l’international d’Aviva Investors. A compter de juillet 2009, il aura la responsabilité de la stratégie de l’entreprise au niveau mondial. Il exercera son activité à partir de Londres, sera membre du comité exécutif et directement attaché à Alain Dromer, CEO d’Aviva Investors. Erich Gerth était précédemment CEO chez Janus International. Aviva Investors a par ailleurs indiqué que John Gellatly va renforcer l'équipe multi-manager internationale pour piloter les activités immobilières en Europe. Il était précédemment chez BlackRock.
19/05/2009

La partie retail de HGI prend le nom de Henderson New Star

Henderson Global Investors (HGI) a annoncé qu'à partir du 18 mai sa division de fonds offerts au public prend le nom de Henderson New Star, ce qui s’accompagne du lancement du site Internet www.hendersonnewstar.com destiné aux CGPI et aux investisseurs retail, rapporte MoneyMarketing. HGI précise également être parvenu à fidéliser les gérants de New Star qu’il désirait retenir : Richard Pease, James Gledhill, Guy de Blonay, Roget Dossett, Mark Harris, Craig Heron, Trevor Green, Simon Row et Nick Sheridan intègrent l'équipe d’Henderson dans la City.
19/05/2009

Skandia augmente sa part de marché

Skandia UK annonce que, selon les statistiques de Lipper FMI, elle a enregistré pour le premier trimestre 36 % des souscriptions brutes des quatre grandes plates-formes britanniques et que sa part du marché par le volume des encours a augmenté à 40 %. En termes absolus, ses souscriptions brutes ont porté sur 1,3 milliard de livres et, au 31 mars, son encours se situait à 24 milliards de livres. L’encours des plates-formes s’est stabilisé en janvier-mars, avec une progression de seulement 1,2 %. La plate-forme de solutions d’investissement de Skandia a réalisé des gains de parts de marché depuis que la société a supprimé le droit d’entrée sur les nouvelles souscriptions en septembre 2008, ce qui a contribué à attirer 5.000 CGPI (IFAs) supplémentaires. A la fin du premier trimestre, quelque 29.000 CGPI étaient enregistrés sur la plate-forme de Skandia.
19/05/2009

USS reconstitue son portefeuille immobilier

Le fonds de pension des universités britanniques, le Universities Superannuation Scheme (USS, 28 milliards de livres) a récemment acheté le centre commercial Marsh Mills de Plymouth auprès d’Aviva Investors pour 27,5 millions de livres et la zone industrielle Prologis Park à Bromley-on-Bow dans le Grand Londres auprès de Standard Life Investments pour 48,6 millions de livres, rapporte IPE Real Estate. Andrew Petitt, gérant de fonds pour l’immobilier commercial et industriel, précise qu’USS a l’intention de reconstituer son portefeuille immobilier dont un tiers a été vendu en 2006 et 2007. En mars, le fonds avait aussi acheté un magasin BHS à Middlesbrough, en Angleterre.
19/05/2009

Un ancien de New Star rejoint Smith & Williamson

Selon Investment Week, Charles Deptford, précédemment responsable de New Star Equity Income, rejoint Smith & Williamson où il sera responsable de la gestion britannique Situations Spéciales et de la gestion britannique Croissance. Charles Deptford secondera également Rupert Fleming pour gérer Cayman Islands Enterprise, un fonds long/short britannique à faible volatilité, domicilié aux Iles Caymans, et étudiera la possibilité de lancer une version UCITS III de ce fonds.
19/05/2009

Alan Miller lance une société de gestion de fortune

Ancien CIO de New Star, Alan Miller s’est associé avec Alexander Spencer-Churchill pour créer la société de gestion de fortune Spencer-Churchill Miller Private, rapporte HedgeWeek. La nouvelle entité proposera deux stratégies uniquement sous forme de comptes gérés (et non de fonds), avec un apport minimal de 1 million de livres, une commission de gestion de 0,75 % et une commission de performance de 5 % du gain annuel.Les deux stratégies utiliseront des ETF. La première sera pilotée comme un fonds de pension très diversifié avec un biais de long terme pour les actions, la seconde sera plus agressive et visera une performance de 500 points de base au-dessus du cash.
19/05/2009
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Erste Sparinvest clôture son fonds d'obligations corporate

Selon Das Investment, Erste Sparinvest a fait savoir qu’elle allait clôturer la souscription de son fonds à échéance Espa Corporate Basket 2013 dès le 20 mai. La souscription ouverte le 4 mai devait être initialement fermée le 29 mai (lire notre dépêche du 4 mai 2009). «Nous devons fermer le fonds maintenant afin de pouvoir servir le coupon annuel de 4,25%», a indiqué Franz Gschieg, gérant de Erste Sparinvest. La société étudie le lancement d’un autre produit de nature similaire.
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19/05/2009
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Les fonds Riester ne sont pas verts

Puisque les investissements en développement durable ont un horizon aussi long que ceux consacrés à l'épargne-retraite, Das Investment a essayé de déterminer dans quelle mesure les fonds Riester peuvent entrer dans la catégorie développement durable. Il s’avère que seul le PB Förder-Rente I Dynamik proposé par la Deutsche Postbank affiche un modeste élément : l’un des 20 fonds de l’offre aux souscripteurs est dans la catégorie développement durable. Il s’agit du Postbank Dynamik Vision, dont le gérant opère sa construction de portefeuille en se référant aux indices Dow Jones (DJ) World Sustainability et DJ Euro Sustainability. En règle générale, les sociétés de gestion souligne que l’offre de fonds ISR est insuffisante pour une utilisation dans les plans d'épargne retraite Riester, ce qui se traduit par un risque de grumeau. De plus, les clients ne s’intéressent pas à ce genre de problématique, tandis que de nombreux promoteurs n’ont pas encore eux-mêmes compris l’avantage économique des investissements ISR. Pour Das Investment, la motivation et les pressions politiques vont augmenter en 2010 : après les législatives de cette année, le thème des 20 % d’ISR dans l'épargne-retraite d’entreprise pourrait revenir sur le devant de la scène.
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19/05/2009

Le patron de la WestLB jette l'éponge

Heinz Hilgert a démissionné avec effet immédiat lundi de son poste de président du directoire de la WestLB, au motif que des «actionnaires importants» (les associations des caisses d'épargne rhénane et westphalienne qui détiennent environ 50 % du capital) refusent d’apporter leur soutien financier à la banque, indique la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Auparavant, le banquier avait annoncé que la WestLB a réalisé au premier trimestre un bénéfice avant impôt de 250 millions d’euros, son meilleur résultat depuis la scission (WestLB et NRW-Bank) en 2002.
19/05/2009
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Gestion : un énorme potentiel de croissance

Fin 2008, chaque citoyen allemand avait investi en moyenne 6.990 euros dans des fonds offerts au public, selon les statistiques publiées par l’association allemande de la gestion d’actifs (BVI) dans son rapport annuel #Investment 2009#. Le patrimoine par tête a ainsi fait un bond de 99% par rapport à l’année 1998 et affiche l’un des taux de croissance les plus élevés sur les dix dernières années. A noter toutefois que ce montant marque un recul significatif par rapport à l’année précédente où l'épargne par tête avait culminé à 8.862 euros.A l'échelle internationale, l’Allemagne, malgré ce rattrapage incontestable, dispose encore d’un énorme potentiel de croissance, estime la BVI, en raison notamment de la nécessité de développer l'épargne longue. En France notamment, l’investissement moyen est presque trois fois plus élevé à 18.650 euros, soit une progression de 103,8% par rapport à 1998. L’Autriche et la Suède demeurent nettement au-dessus de l’Allemagne avec des investissements par tête de 9.603 euros (+43,1%) pour le premier et de 9.304 euros (76,6%) pour le second. D’un autre côté, l’Allemagne a dépassé depuis 1998 des pays comme la Grande-Bretagne, l’Espagne et l’Italie.
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19/05/2009

La BEI accorde un prêt " vert " à Dexia

Selon L’Echo, la Banque européenne d"investissement (BEI) a accordé à Dexia 150 millions d’euros destinés à financer des investissements de petite ou moyenne importance dans le renouvelable et l’efficacité énergétique. C’est le premier financement de la BEI de ce type en Belgique.
19/05/2009

ETF Securities a le vent en poupe

ETF Securities (ETFS) vient de nommer Scott Thompson au poste de responsable des ventes pour les marchés britannique et irlandais alors que Townsend Lansing rejoint l'équipe structuration et développement produits en tant que senior manager. La nomination de Scott Thompson répond à la demande croissante en ETC et ETF de la part des investisseurs ; il dirigera l'équipe en collaboration avec Will Rhind, Neil Jamieson et Rachel Kersey-Brown. Il était précédemment chez JP Morgan où il dirigeait la tenue de marché (market making) des ETF. Townsend Lansing vient pour sa part de Bank of America où il était Vice President en charge du développement de nouveaux produits dans le secteur des dérivés actions. Les actifs sous gestion ont passé la barre des 11 milliards d’euros, affichant un bond de 100% par rapport à novembre 2008 et, sur les douze derniers mois, l’effectif marque une progression de plus de 100%, passant de 17 à 40 collaborateurs. ETFS propose plus de 140 ETC et ETF.
19/05/2009

BNP Paribas : Michel Tilmant pourrait intégrer le conseil d?administration

Selon L"Echo qui cite De Tijd, Michel Tilmant, l’ancien administrateur délégué du bancassureur néerlandais ING, contraint à la démission fin janvier, pourrait intégrer le conseil d"administration de BNP Paribas au titre de représentant de l"Etat belge qui détient désormais 11,6% du capital de la banque. Le second siège devrait revenir à Jean-Claude Deschamps. Ce proche du ministre des Affaires étrangères, Karel de Gucht est actuellement conseiller en technologies pour la société d’investissement flamande Gimv. BNP Paribas a qualifié ces annonces de « prématurées ».
19/05/2009
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Les fonds ISR progressent dans l'espace germanophone

Au premier trimestre 2009, une vingtaine de fonds de développement durable ont été lancés dans les pays de langue allemande. Selon les statistiques du SBI (Sustainable Business Institute), le nombre de fonds ISR sur les marchés allemand, autrichien, et suisse, s'élevait à 294 à fin mars contre 274 fin 2008. L’encours de ces fonds s’inscrivait à environ 21 milliards d’euros, pratiquement inchangé. En termes de performance, les fonds actions affichent des gains compris entre +8% et -15% alors que sur les fonds obligataires, la fourchette va de +3% à -6%. Les fonds diversifiés ont réalisé des performances comprises entre +1% et -20% alors que les résultats des fonds de fonds vont de +8% à -16%.
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19/05/2009
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Un fonds dédié à Israël distribué en Allemagne et en Autriche

A l’occasion de la célébration du soixantième anniversaire de la naissance de l’Etat d’Israël, Ceros Vermögensverwaltung lance le fonds d’actions ouvert Israel 60 Plus, qui devrait permettre aux investisseurs de participer aux opportunités de développement d’Israël (lire notre dépêche du 28 novembre 2008). Le fonds est désormais autorisé à la distribution en Allemagne et en Autriche. Le choix des titres inclus dans le portefeuille est arrêté en étroite collaboration avec des établissements israéliens comme Real Investment, Bank Leumi ou Excellence Nessuah. L’objectif du fonds est de surperformer l’indice TA100.
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19/05/2009
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Un nouveau fonds ISR indiciel chez Aviva

Aviva annonce le lancement d"Aviva Valeurs Responsables, un fonds calé sur l"indice Dow Jones EURO Stoxx Sustainability 40. Ce dernier affiche la performance des quarante plus grandes compagnies de la zone Euro composant le Dow Jones Stoxx Sustainability Index dans lequel les sociétés sont pondérées en fonction de leur classement ISR. Compte tenu de cette caractéristique, Aviva Valeurs Responsables n"est pas un fonds d"exclusion ? qui consiste à écarter des secteurs entiers d"activité comme le tabac ou l"armement ? mais un fonds ISR « best in class ». Aucun secteur n’est retiré, mais la gestion n’investit que dans des valeurs respectant les principes du développement durable. Dans ce cadre, l"objectif du fonds est d"investir dans des entreprises en intégrant des dimensions environnementales et sociétales. L"évaluation retient trois types de critères : sociaux, environnementaux et de gouvernance d"entreprise. Code Isin : Part A : FR0010746776Part I : FR0010753095Frais de gestion :Part A : 1,25 %Part I : 0,50 %Frais d"entrée : 4 % maximumValeur de la part : 1000 euros
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19/05/2009

Casa : la direction ne devrait pas changer d?ici à 2010

Dans un entretien aux Echos, les dirigeants de la Fédération nationale du Crédit Agricole confirment la direction actuelle de leur filiale Casa, qui tient son assemblée générale ce matin, et reviennent sur la stratégie adoptée. Jean-Paul Chifflet, président et secrétaire général de la FNCA, indique par ailleurs qu"après la coentreprise dans la gestion d"actifs, il n"est pas question pour le Crédit Agricole d"aller plus loin avec la Société Générale. « Conclure une alliance stratégique, ça ne veut pas dire qu’on va se marier. Cette coentreprise est très pertinente, car il s’agit d’un métier où les marges sont faibles et où la taille est très importante. Mais si vous pensiez par hasard à une opération de plus grande ampleur, c’est non. La Société Générale a une capitalisation boursière sensiblement équivalente à celle de Casa : s’il y avait fusion entre les deux, l’actionnaire majoritaire que nous sommes pourrait passer sous les 50 %. C’est pour nous hors de question dans le cadre des équilibres actuels ».
18/05/2009

Daiwa SMBC rachète Close Brothers Corporate Finance

La coentreprise développée par Daiwa Securities et Sumitomo Mitsui Financial Group a annoncé qu’elle allait racheter pour 75 millions de livres (85 millions d’euros) l’activité en conseil de corporate finance de Close Brothers, dont son bureau implanté à Paris.
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18/05/2009

Daiwa SMBC rachète Close Brothers Corporate Finance

La coentreprise développée par Daiwa Securities et Sumitomo Mitsui Financial Group a annoncé qu’elle allait racheter pour 75 millions de livres (85 millions d’euros) l’activité en conseil de corporate finance de Close Brothers, dont son bureau implanté à Paris.
18/05/2009

Un hedge fund cite le patron de BofA en justice sur la vente de Countryside

Le gestionnaire alternatif SRM Global, basé à Monaco, accuse Ken Lewis, le CEO de Bank of America (BofA) d’avoir dissimulé des informations importantes sur Countryside Financial durant les mois qui ont précédé l’acquisition par sa banque de la société de crédit hypothécaire l’an dernier, rapporte le Financial Times. SRM Global a détenu 50 millions d’actions Countrywide qui ont valu 500 millions de dollars. Elle demande à la Delaware Chancery Court l’autorisation de déposer une plainte au civil contre Angelo Mozilo, l’ancien CEO de countrywide, Ken Lewis ainsi que contre plusieurs dirigeants de Countryside.
18/05/2009
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Bill Gross prend la gestion du Pimco High Income Fund

Pimco (groupe Allianz) a annoncé que Bill Gross, co-CIO remplace avec effet immédiat Mark Hudoff, comme gérant du Pimco High Income Fund (750 millions de dollars), rapporte The Wall Street Journal. Aucune raison n’a été fournie par Pimco. Le fonds concerné a perdu 30,5 % sur les 52 semaines au 14 mai et gagné 47,3 % depuis le début de cette année.
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18/05/2009

Acquisition pour Pepsi

Selon le WSJ, Pepsi Bottling Group Inc va acquérir Merrimack Valley, une entreprise d’embouteillage du Massachussets, démontrant ainsi vouloir poursuivre sa politique de croissance externe, alors que le groupe fait l’objet d’une tentative de rachat non-sollicitée de la part de PepsiCo.

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