StartFragment--> Selon le Financial Times, ING va annoncer ce mercredi la vente de ses activités suisses de banque privée à Julius Baer pour environ 500 millions de dollars.

Mardi, le Credit Suisse a annoncé l’admission à la cotation de la Bourse suisse du Xmtch ETF on Gold, un ETF sur l’or physique en dollars avec des parts couvertes du risque de change en francs suisses et en euros (Xmtch II on Gold – hedged CHF et Xmtch II (CH) on Gold – hedged EUR). C’est le premier ETF de la gamme Xmtch sur les métaux précieux ; il investit physiquement dans l’or sans recourir à des instruments dérivés. L’objectif du placement est de répliquer le rendement du métal jaune sur le marché au comptant. Une part a comme sous-jacent une once d’or fin. La commission de gestion se situe à 0,30 % pour le produit en dollars et à 0,35 % pour les parts en euros et en francs suisses.

Selon Gonzalo Rengifo, directeur général de Pictet Funds pour la Péninsule ibérique et l’Amérique latine, le processus de sélection naturelle dans la gestion d’actifs en Espagne est en marche, rapporte Expansión. Les experts considèrent qu’il faut au moins de 150-200 millions d’encours pour sortir indemne de la crise, un critère que ne remplissent pas 25 des 96 sociétés de gestion espagnoles, selon Inverco. Les petites seront les premières affectées par le processus de concentration, puis viendra le tour des sociétés de gestion dépendant de groupes financiers.Pour l’instant les transactions se comptent sur les doigts d’une main : Nordkapp (Banco de Valencia) a acheté Gestifondo, Banca Privada d’Andorre a acheté la société de gestion d’Interdin et, récemment , Syz & Co est entré dans le capital de la société de gestion de N+1. Le Santander et Caixa Tarragona, pour leur part, ont annoncé qu’ils voulaient se séparer de leur filiale de gestion d’actifs, mais cela n’a pas abouti.

Pour le troisième mois consécutif, les OPCVM commercialisés en Italie ont enregistré en septembre des souscriptions nettes, pour un montant de 1,6 milliard d’euros, portant les encours totaux du secteur à 422,5 milliards d’euros, selon les dernières statistiques d’Assogestioni (association italienne des professionnels de la gestion). La collecte a été portée par les OPCVM obligataires qui ont engrangé 1,5 milliard d’euros en net. En légère baisse par rapport au mois dernier, les OPCVM actions ont tout de même vu entrer 339 millions d’euros. Les fonds diversifiés collectent quant à eux 152 millions d’euros.En revanche, alors qu’ils menaient la collecte le mois dernier, les OPCVM de trésorerie accusent des rachats nets de 311 millions d’euros. Les fonds à gestion discrétionnaire et les hedge funds sont aussi dans le rouge.

Mardi, le Santander a fixé à 23,5 reales ou 13,4 dollars le prix de l’action de Banco Santander (Brasil). L’OPV portant sur 600 millions de titres va générer 8,05 milliards de dollars pour la banque espagnole, indique Cinco Días.

Selon Asian Investor, Paul Klug, ancien co-chief operating officer pour l’Asie chez Deutsche Asset Management, revient sur le devant de la scène au poste de general manager pour l’Asie chez ING Investment Management. Il remplace Eddy Belmans qui a rejoint le Japon pour prendre les rênes en tant que chief executive de ING Life.Paul Klug sera directement rattaché à Alan Harden, CEO Asie-Pacifique de ING IM. Paul Klug supervisera l’équipe wholesale sales tandis que Grant Bailey, l’autre responsable régional, aidera l’équipe chargée des ventes institutionnelles.

La plupart des sociétés de gestion vont réduire les bonus d’au moins un dixième, tandis que les gestionnaires ayant le moins bien performé vont les couper de plus de 30 % au début de l’année prochaine, selon une étude de PRPi Consulting citée par Financial News.

Kris Haber, qui était en dernier lieu managing director, global alternative investments chez Lazard Asset Management, rejoindra à la mi-novembre le britannique Threadneedle comme patron mondial de l’activité hedge funds et comme head of North America. Basé à New York, il sera subordonné à Crispin Henderson, CEO de Threadneedle. William Lowndes, qui était head of US and Asia distribution, va se concentrer à présent sur le développement des activités de Threadneedle en Asie ainsi que sur celui de l’offre de fonds de la Sicav luxembourgeoise.

Selon Financial News, le hedge fund londonien Toscafund Asset Management continue de vendre Aberdeen Asset Management, ayant ramené sa participation à moins de 5 %. La semaine dernière, il l’avait déjà réduite de moitié à 18 %.

Henderson Global Investors (HGI), qui a acheté le 9 avril New Star Asset Management Group, a annoncé avoir recruté comme directeur des ventes au Royaume-Uni (director of UK sales) Simon Hillenbrand, qui était managing director of UK retail sales chez New Star. L’intéressé, qui rejoint la société ce mercredi, sera subordonné à Mark Skinner, responsable de la distribution retail à l'échelle paneuropéenne (head of pan-European retail distribution), lequel sera également le supérieur de Greg Jones, qui ne rejoindra HGI que début décembre comme responsable de la distribution retail en Europe continentale. Il a été en dernier lieu managing director des activités internationales de New Star.Enfin, HGI a annoncé l’embauche de James Bowers comme head of UK and institutional product, sous les ordres de Stewart Cazier, director of retail business development. James Bowers, qui rejoint HGI ce mercredi, a assumé des fonctions similaires chez Aviva Investors et NPI.

Ignis Asset Management vient de nommer Barry Sturgeon et Daniel Haylett en tant que consultants en charge du développement. Ils viennent de M&G et Hartford respectivement et sont placés sous la responsabilité de Nick Pogmore, récemment nommé directeur des alliances stratégiques.

Selon le Financial Times, Candover devrait annoncer mercredi qu’il a obtenu deux mois supplémentaires pour négocier le sort de son fonds de 3 milliards d’euros, en difficulté, avec les investisseurs. Une personne proche du dossier affirme qu’une solution est proche, mais qu’elle allait probablement aboutir à un gel permanent du nouveau fonds.

L’exploitant de centres d’appel et «e-commerçant» D+S a annoncé la nomination de Gerold Linzbach, qui a dirigé jusqu'à la mi-2009 la société Symrise, au poste de président du directoire, en remplacement d’Achim Plate, lequel va quitter «en bons termes» l’entreprise en raison de divergences stratégiques sur l'évolution ultérieure de l’activité. Autrement dit, le capital-investisseur américain Apax Partners, qui a évincé récemment les minoritaires, a procédé à un remaniement impromptu. Achim Plate était président du directoire depuis janvier 2003.Parallèlement, D+S indique qu’il lui sera impossible de tenir ses objectifs de résultat pour 2009. Compte tenu de la compression des marges, l’ebitda accuse une sensible détérioration par rapport à l’an dernier. Vu les incertitudes persistantes quant à l'évolution du marché, D+S se refuse à formuler des prévisions concrètes de résultat. Les comptes du troisième trimestre seront publiés le 13 novembre.

Selon les proches du dossier, les activités de Sal. Oppenheim reprises par la Deutsche Bank pourraient ne valoir qu’un milliard d’euros, alors que l’on parlait jusqu'à présent de 1,5 milliard pour l'établissement luxembourgeois dépouillé de sa banque d’investissement, indique la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Cela tient au fait que les fonds propres de Sal. Oppenheim seraient tombés à 1,8 milliard d’euros contre 2,1 milliards au printemps, à cause des pertes sur les crédits, les participations (Arcandor) et le portefeuille de valeurs mobilières. La transaction pourrait être conclue d’ici à la fin du mois.Les actionnaires familiaux de Sal. Oppenheim conserveraient environ 25 % de la banque qui limiterait son périmètre au family office, aux fonds offerts au public, aux fonds institutionnels, aux fondations et aux filiales étrangères. On ne sait pas encore si les participations détenues par les familles propriétaires feront partie de la transaction : cela concerne notamment l’activité de conservation de la BHF-Bank et les fonds de fonds Oppenheim Private Equity Partners.

Selon L’Echo, la Société Générale vient d’entrer en négociation avec Dexia pour acheter les 20 % qu’elle ne détient pas encore dans le groupe Crédit du Nord dont elle possède déjà 80 %. La valeur comptable de cette participation minoritaire est estimée à 510 millions d’euros. La transaction devrait être finalisée d’ici à la fin 2009. Elle s’inscrit dans le cadre de la cure d’amaigrissement de Dexia, dont le plan reste soumis au feu vert de la Commission européenne.

Selon l’Agefi, HSBC a retenu un investisseur en fonds propres afin de lui céder son immeuble des Champs-Elysées dans le cadre d’une opération de «sale and leaseback» (cession-bail). Le siège serait cédé pour 300 à 400 millions d’euros, précise le quotidien.

Dans un entretien aux Echos, Séverin Cabannes, directeur général délégué de la Société Générale, indique que la banque française veut sortir de la crise avec des vrais moteurs de croissance. «Compte tenu des changements en cours dans l’environnement réglementaire et de l'équilibre de notre portefeuille d’activités que nous souhaitons maintenir, nous voulons nous développer en priorité dans la banque de détail à l’international et dans la banque privée», précise-t-il au quotidien.

Après avoir commercialisé trois fonds datés fin 2008, Oddo Asset Management lance Oddo Rendement 2015, un FCP diversifié de droit français investi dans des obligations privées et des obligations convertibles principalement européennes. L’objectif de Xavier Hoche et de Muriel Blanchier, les deux gérants du fonds, est d’obtenir une performance supérieure aux obligations émises par l’Etat français en euro sur la durée d’investissement conseillée, à échéance 2015.Les gérants privilégient des titres "à fort potentiel», c’est-à-dire «situés à la frontière de l’investment grade et du high yield. Le fonds pourra être également investi en obligations non notées.La période de souscription du fonds s’achèvera le 29 juin 2010 au plus tard.Caractéristiques du fonds : Code ISIN : Part A : FR0010790451/Part B : FR0010792754Forme juridique : FCP de droit françaisClassification : OPCVM DiversifiéDate de création : 20/08/2009Indicateur de référence : -Durée d’investissement conseillée : jusqu’à échéance (31/12/2015)Commission de souscription : Part A et Part B : 4% maxFrais de gestion : Part A : 1.4% et Part B : 0.6%

La crise n’a, semble-t-il, pas eu d’impact significatif sur la dynamique de création des sociétés de gestion. Selon l’AFG, depuis le début de l’année, 24 sociétés ont été créées et le nombre de créations nettes approcherait la dizaine. Quinze autres dossiers d’agrément seraient en cours d’instruction si bien que sur l’ensemble de l’année, le nombre de sociétés de gestion devrait progresser, de 10 à 15 environ.La position des principaux groupes français de gestion devrait être renforcée par les deux grandes opérations de fusion/rapprochement en cours. Deux groupes français figurent parmi les dix premiers groupes de gestion au niveau mondial, et quatre parmi les vingt premiers.A noter par ailleurs que le souci de rationalisation de la gamme de produits et la recherche d'économies d'échelle conduisent à une diminution significative du nombre d’OPCVM, tant du côté des sicav que des FCP. En neuf mois, quelque 400 OPCVM ont été supprimés. L’an dernier, la rentabilité du métier a baissé mais pas autant qu’on pouvait le craindre. La marge s’est établie en moyenne à un niveau de l’ordre de 18% en 2008 contre 24% l’année précédente.

Après une année 2008 où les compteurs sont restés bloqués dans le rouge, les huit premiers mois de l’année en cours marquent une remontée significative des encours globaux sous gestion. Les actifs gérés par les sociétés de gestion sur le marché français auraient ainsi augmenté de 183 milliards d’euros (7,8%) sur la période. Les trois quarts de cette croissance proviennent des OPCVM de droit français (+11%) et un quart (+4%) des actifs gérés sous mandat (dont les OPC de droit étranger), selon les données de l’AMF et les estimations de l’AFG à fin août pour les mandats.Après une diminution de 225 milliards en 2008, l’actif net des OPCVM de droit français, en augmentation de 138 milliards d’euros, s'élèverait à 1383 milliards à fin août. Une évolution qui résulte pour près de 45% de la collecte et pour 55% de l’effet marché. Même hors OPCVM monétaires, la contribution de la collecte nette à la croissance des actifs est positive, de l’ordre de 15% contre 85% pour l’effet de marché. Au sein des différentes catégories d’OPCVM, les fonds monétaires continuent sur leur lancée amorcée début 2008 avec un actif de 537 milliards d’euros, soit une croissance de 10,1% sur huit mois. L’AFG remarque toutefois que le poids relatif de cette catégorie a désormais tendance à diminuer, à 42% contre 46% au dernier trimestre 2008 et environ un tiers des actifs avant juillet 2007. Après une traversée du désert d’au moins quinze mois, les OPCVM actions et diversifiés voient leurs actifs croître à nouveau. La variation positive de l’actif net de ces deux catégories, de respectivement 23,2% à 233,9 milliards et 10,6% à 241,7 milliards, s’explique principalement par l’effet de marché positif (84% et 75%) mais aussi par des souscriptions nettes (16% et 25% de la hausse totale). L’encours des fonds obligataires a pour sa part augmenté de 17 milliards à 171 milliards contre 154 milliards à fin 2008. Les fonds à formule enregistrent une moindre décroissance, de 2,3% à 69,1 milliards contre 6% en 2008 mais ne bénéficient pas de l’effet souscription traditionnel en période de crise. Enfin, l’actif des fonds de fonds alternatifs continue de diminuer fortement, avec un recul de 28% au 31 août à 16,2 milliards après -40% en 2008.

La société de gestion Federal Finance vient d’annoncer le lancement de son premier fonds d’investissement de proximité (FIP), Pluriel Ouest, ainsi que la commercialisation d’un nouveau fonds commun de placement dans l’innovation (FCPI), Innovation Pluriel 2.Dans le premier cas, le FIP prend des participations dans le capital d’entreprises situées dans les régions de Bretagne, des Pays de la Loire, du Centre et de l’Ile-de-France. Il s’agit d’une offre multigestionnaires dans la mesure où Oddo Asset Management et Synergie Finance Gestion pilotent les 60 % du portefeuille ainsi constitués, tandis que le solde (les 40 % restants) est géré par Federal Finance qui mixe les actions (50 % maximum) et les produits de taux. De son côté, le FCPI Innovation Pluriel 2 présente de grandes similitudes avec l’autre fonds dans la mesure où Oddo AM et la société de gestion Partech International Partners investissent dans des PME innovantes à concurrence de 60 % du portefeuille tandis que Federal Finance a pour charge les 40 % restant et maintient son allocation d’actifs décrite plus haut. Dans les deux cas, les fonds ouvrent droit à une réduction d’impôts de 25 % de l’investissement net de frais dans la limite de 12.000 euros pour une personne seule (24.000 euros pour un couple). Enfin, les plus values sont également exonérés. Caractéristiques du FIP Pluriel Ouest Code Isin (part A) : FR0010780007 Période de souscription : jusqu’au 30 décembre 2009 Minimum de souscription (part A) : 500 euros Duréé du fonds : 8 ans minimum/10 ans maximum Caractéristiques du FCPI Innovation Pluriel 2 Code Isin (part A) : FR0010780015 Période de souscription : jusqu’au 30 décembre 2009 Minimum de souscription (part A) : 500 euros Duréé du fonds : 8 ans minimum/10 ans maximum

BNY Mellon Asset Management a annoncé avoir créé un nouveau pôle obligataire au sein de son activité immobilier avec le recrutement de huit personnes de l'équipe de Capmark Investments LP. En outre, urdang, qui gère 1,5 milliard de dollars en titres immobiliers cotés chez Urdang Securities Management et 2,5 milliards de dollars en immobilier non coté chez Urdang Capital Management, devient le «non discretionnary sub-advisors» de Capmark Investments pour Capmark Structured Real Estate Partners, LP et Capmark VII-CRE, Ltd.Ces deux fonds ont été créés en 2006 et étaient initialement capitalisés à 1,1 milliard et 1 milliard de dollars respectivement, sur des engagements d’investissement (commitments) d’investisseurs institutionnels.

Bank of America vient de relancer la marque Merrill Lynch Wealth Management. Parallèlement, la banque lance le «Affluent Insights Quarterly», un sondage sur les valeurs, priorités financières et préoccupations des Américains fortunés, les défis et opportunités auxquels ils font face et leurs aspirations. La première étude montre que 42 % des personnes interrogées ont besoin d’aide sur la façon de revenir sur les marchés après la récente recession, sachant que 48 % des sondés travaillent actuellement avec un conseiller financier.

Le gestionnaire d’actifs T. Rowe Price (315,6 milliards de dollars d’encours fin juin) se félicite que Mary J. Miller ait été désignée par le président Barack Obama pour devenir secrétaire adjointe au Trésor pour les marchés financiers.Si l’intéressée est confirmée dans ce poste après son audition par le Sénat, T. Rowe Price devra trouver un nouveau patron pour sa division obligataire, poste que Mary Miller occupait depuis cinq ans.

Les services d’administration et de comptabilité de mutual funds de Fiduciary Management Inc, qui représentent 8 milliards de dollars sous administration, ont été achetés pour un montant non divulgué par US Bancorp Fund Services. Cette transaction doit permettre à Fiduciary Management de se concentrer sur l’activité de gestion d’actifs proprement dite.

Selon le Département de la Justice, Roberto Cittadini, l’ancien directeur commercial de Boeing, a avoué devant un tribunal fédéral de Seattle avoir dissimulé au fisc américain les revenus d’une fortune de 1,9 million de dollars qui était placée sur un compte auprès de l’UBS, rapporte la Börsen-Zeitung. L’argent avait été transféré au début de la décennie à une firme prête-nom à Hong-Kong.

The Luxembourg financial sector surveillance commission (CSSF) and the ministry of Finance have granted a license for PrimeFundSolutions to provide banking, custody and administration services to funds of hedge funds and regulated funds of hedge funds in Luxembourg from 1 October. Before the nationalisation of the entities of the Fortis group in 2008, PrimeFundSolutions was authorised under a license granted to the former Fortis Bank Luxembourg (now BGP BNP Paribas). PrimeFundSolutions in Luxembourg is now an indirect affiliate of Fortis Bank (Nederland) N.V. PrimeFundSolutions kicked off its new activities in Luxembourg on Thursday last week, with Claude Noesen as CEO.

Elle procédera elle-même à une évaluation de tous les titres que des investisseurs apporteront en garantie de financements

The ETF product range from Crédit Agricole Structured Asset management (CASAM) now includes 65 funds, as the manager on Monday announced the launch of 10 new products, with management commissions varying form 0.15% to 0.35%. The new additions to the product range include three funds based on popular European indices, the FTSE 100 (0.25% commission) and the Dow Jones Stoxx 50 and 600, with fees of 0.15% and 0.18%, respectively. CASAM, in keeping with its demonstrated penchant for MSCI, is also launching sectoral products basedon the MSCI World Energy and MSCI World Financials indexes (0.35%), while an ETF replicating the MSCI Europe Materials carries fees of 0.25%. The Real Estate REIT IEIF fund carries a management commission of 0.35%. The three new European short products also carry fees of 0.35%. They are the Short Dax 30, Short MSCI Europe Daily, and Short MSCI USA Daily. Like other ETF products from CASAM, these new funds will be distributed by a dedicated team at CA Chevreux and by sales teams from Crédit Agricole Asset Management (CAAM).

Direxion Funds (Rafferty Asset Management) announced on Friday that, in response to market demand, it has changed the investment objectives for all of its leveraged index-based mutual funds, from 30 September. Concretely, the basis of the calculations for these ETF funds will become monthly rather than daily. Meanwhile, Direxion also states that funds which aim for performance of 250% on the basis of daily calculations, of both “long” and “short” types, will now aim for returns of 200% on a monthly basis.