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15/10/2009

OCBC acquires ING's Asian private bank

OCBC, Singapore’s third largest bank, on Thursday confirmed that it would buy the Asian private banking operations of ING, for USD1.46bn in cash, says the Financial Times. HSBC was the other main contender for the assets.
15/10/2009

Blackstone estimates that private equity is out of the woods

Stephen Schwarzman, CEO of Blackstone, speaking in Dubai, has claimed that private equity has now passed through the toughest straits of the crisis, and that investment opportunities and IPOs will now increase, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. He predicts that his company will be in a position to make transactions totalling USD3-4bn in the near future.
15/10/2009

CalPERS investigates suspicious commissions

The California Public Employees’ Retirement System (CalPERS, USD200bn in assets) on Wednesday announced that it has opened a special investigation of commissions paid by its external managers to placement agents. The investigation was provoked by reports from investment funds that more than USD50m in commissions were paid over five years to ARVCO Financial ventures, a placement agent led by Al Villalobos, who was director of CalPERS between 1993 and 1995. The special investigation will be carried out by Steptoe & Johnson LLP and other independent agencies.
15/10/2009

Strong growth of Hong Kong hedge fund industry

The hedge fund industry is continuing to develop in Hong Kong, but assets under management have declined in the past twelve months. The number of hedge funds managed by managers registered in Hong Kong has risen to 542 as of 31 March 2009, nearly five times as many as there were in 2004, the first year for which statistics are available, according to the most recent edition of a study undertaken by the Securities and Futures Commission (SFC), which had not measured this population since 2006. The number of funds is also up from its total last year (488 as of March 2008). Assets under management have also risen sharply in the period under review, to USD55.3bn as of 31 March 2009, six times their 2004 levels. However, assets as of 31 March this year are down 39% from March 2008, when they peaked at Usd90.1bn. The top 20 hedge funds manage USD32.7bn in assets, slightly over 59% of total assets. The industry now employs nearly 2,000 people in Hong Kong, up from 1,053 in 2006, an increase of 86.8% in three years.
15/10/2009

Concentration of investments increases use of platforms

About two thirds of independent financial advisers in the United Kingdom are expecting to work with platforms in the next 12 months, according to a survey of 200 IFAs by Skandia. 85% of them explain this trend as the result of a consolidation of client assets on a single platform.
15/10/2009

Government siphons money from state pension fund

In its proposed budget for 2010, the Norwegian government is planning to balance its non-oil finances, which show a deficit of NOK153.8bn, with a transfer of funds from the Government Pension Fund - Global (GPFG), a higher amount than the NOK118.1bn the budget drew from the fund in 2009. Meanwhile, net transfers to the fund have fallen to NOK66.6bn, from NOK146.6bn, and net profits for the pension fund, including dividends, is expected to total NOK172.2bn, compared with NOK255bn. The government projects that at the end of 2009, assets in the GPFG will total NOK2.597trn, compare dwith NOK2.280trn as of the end of 2008; it is expected to total NOK2.824trn as of the end of 2010.
15/10/2009

OCBC acquiert la banque privée asiatique d’ING

Oversea-Chinese Banking Corporation Limited (OCBC Bank), la troisième plus grande banque à Singapour, a confirmé jeudi qu’elle achète les activités asiatiques de banque privée d’ING pour 1,46 milliard de dollars ou 1 milliard d’euros en numéraire. HSBC était l’autre candidat en lice. ING Private Banking gère environ 11 milliards d’euros et propose ses services dans onze pays asiatiques, dont Hong-Kong, les Philippines et Singapour.
15/10/2009

Intesa rouvre le dossier de la vente de Fideuram

Les négociations entre Intesa Sanpaolo et Exor, holding de la famille Agnelli, pour la vente partielle de Banca Fideuram reprendront de manière formelle la semaine prochaine, rapporte Il Sole – 24 Ore. Selon les analystes, Fideuram vaudrait au moins 3 milliards d’euros. Si le rachat échoue, Intesa Sanpaolo pourrait opter pour une introduction en Bourse de sa filiale.
15/10/2009
Fonds

L'Etat vampirise le fonds de pension gouvernemental

Dans son projet de budget pour 2010, le gouvernement norvégien prévoit d'équilibrer ses comptes non pétroliers, déficitaires de 153,8 milliards de couronnes par des transferts sur le Government Pension Fund - Global (GPFG) contre 118,1 milliards pour 2009. Parallèlement, les transferts nets à ce fonds tombent à 66,6 milliards de couronnes contre 146,6 milliards et le bénéfice net du fonds de pension, dividendes compris est censé revenir à 172,2 milliards de couronnes contre 255 milliards.Le gouvernement s’attend qu'à fin 2009 l’encours du GPFG se situe à 2.597 milliards de couronnes contre 2.280 milliards fin 2008 ; il est censé atteindre 2.824 milliards fin 2010.
Fonds
14/10/2009

Gabriel Herrera quitte UBS GAM

UBS Global Asset Management s’est séparé de son patron de l’Europe, du Moyen-Orient et de l’Afrique, Gabriel Herrera, également membre du conseil de direction, rapporte le Wall Street Journal. Ce départ s’inscrit dans le cadre d’une réorganisation. Gabriel Herrera avait passé 22 ans au sein de la banque suisse.
14/10/2009

Un nouveau CEO à la Banque Louis

La société de gestion privée Banque Louis, d’origine sud-africaine, a annoncé il y a quelques jours la nomination de Patrick Wild à la présidence de l'établissement, quatre mois seulement après que l'établissement a reçu sa licence bancaire de la Finma, l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers. Banque Louis ne fait aucun commentaire sur le départ, au bout de seulement quatre mois, de son prédécesseur Martin Forster. Le nouveau président exécutif, Patrick Wild, a notamment dirigé le family office de Julius Baer et a été manager de UBS dans la planification financière.
14/10/2009
Fonds

Fidelity lance un produit sur les actifs "réels"

Fidelity International commercialise désormais en Espagne son fonds d’actions de sociétés spécialistes des actifs réels, le Fidelity Funds Global Real Asset Securities (lire notre dépêche du 30 septembre), rapporte Cinco Días. Sebastián Velasco, managing director de Fidelity International pour l’Espagne, le Portugal et l’Amérique latine, ce produit devrait apporter beaucoup de valeur à la gestion active sur des secteurs-clé de la croissance économique.
Fonds
14/10/2009
Fonds

L'Europe "pèse" un cinquième des ETF mondiaux

Selon les statistiques de Barclays Global Investors (BGI), l’encours des ETF en Europe marquait fin septembre un nouveau record historique de 204,22 milliards d’euros, soit une hausse de 6,3 % sur le précédent record de 192 milliards établi au 31 août. L’antépénultième record remontait au 31 juillet 2008, avec 160 milliards de dollars. Depuis le début de l’année, les actifs gérés ont gonflé de 43,2 %, alors que l’indice MSCI Europe en dollars affichait une hausse de 27,4 %.Pour les sept premiers mois de l’année, d’après Lipper FMI, les souscriptions nettes ont porté sur 19,2 milliards de dollars, alors que celles de toutes les autres catégories de fonds totalisaient 122,2 milliards de dollars.BGI a recensé au 30 septembre 783 ETF cotés 1.946 fois lancés par 32 émetteurs sur 18 Bourses (contre 21 en début d’année). Le nombre d’ETF a augmenté de 23,9 %, avec 174 nouveaux lancements.Trois émetteurs se partagent les trois quarts du marché européen. Il s’agit de BGI avec les ETF iShares, qui aligne 167 produits et des encours de 80,03 milliards de dollars, suivi de Lyxor Asset Management (Société Générale) avec 100 produits et 42,06 milliards de dollars et de db x-trackers avec 113 ETF et des actifs sous gestion de 33,71 milliards de dollars. Cela correspond à des parts de marché respectives de 39,2 %, 20,6 % et 16,5 %.
Fonds
14/10/2009

OPCVM zone euro: hausse des fonds actions à fin juin

A fin juin 2009, le total des actifs des OPCVM de la zone euro s’inscrivait à 4 540 milliards d’euros, contre 4 099 milliards un trimestre plus tôt mais 5 017 milliards un an plus tôt, selon les statistiques de la Banque centrale européenne communiquées par la Banque de France. Cette évolution réside pour l’essentiel d’une augmentation de l’encours des actions, passé de 1 043 milliards d’euros à 1 240 milliards, ainsi que des titres autres que des actions, passé de 1.699 milliards à 1.867 milliards d’euros.Si l’on considère la ventilation par stratégies de placement, la part des fonds obligations dans le total des actifs est ressortie à 34% à fin juin, contre 32% à fin mars, celle des fonds mixtes à 27% contre 29% précédemment, celles des fonds actions à 22% contre 21%, celle des fonds immobiliers demeurant inchangée à 6%.
14/10/2009

L’optimisme revient sur les métaux

Dans un entretien aux Echos, Martin Abbott, directeur exécutif du London Metal Exchange (LME), estime que «la crainte d’une chute libre des prix est passée. Clairement, dans l’univers des métaux, l’optimisme revient. Les opérateurs considèrent que les conditions de marché permettent désormais de développer leurs activités. La conviction que les matières premières sont des produits fiables et viables se répand. En témoignent nos volumes de transactions élevés. Ils vont être du même ordre que ceux d’il y a un an, avant la débâcle de Lehman Brothers». Martin Abbott indique par ailleurs que le LME envisage de lancer en février de nouveaux contrats sur le molybdène et le cobalt.
14/10/2009
Fonds

Royal London AM convertit ses unit trusts en Oeic

Selon Investment Week, Royal London Asset Management a indiqué qu’il allait convertir sa gamme de unit trusts en Oeic (open ended investment vehicle) sur une période qui va courir jusqu’au mois d’avril 2010. Chaque conversion de fonds sera soumise à l’approbation des détenteurs de parts mais, selon Royal London, les cinq premières conversions devraient être bouclées d’ici à la fin octobre. Il s’agit des fonds Sterling Credit, Ethical Bond, UK Speed Chaque conversion de fonds sera soumise à l’approbation des détenteurs Situations, UK Mid-Cap Growth et European Income.Selon Royal London, la structure de l’Oeic offre une plus grande flexibilité à l’occasion du lancement de nouveaux fonds. «Les Oeic sont de plus de plus le véhicule d’investissement préféré de nombreux investisseurs», souligne le directeur des ventes de Royal London, Stan Bland.
Fonds
14/10/2009

Jupiter achève la réorganisation de son équipe commerciale UK

Jupiter Unit Trust Managers a annoncé la nomination de Mark Ingram en tant que regional sales manager, parachevant ainsi la réorganisation de l'équipe de vente wholesale au Royaume-Uni de la société de gestion.Il s’occupera du développement dans la région Sud-Ouest de l’Angleterre, et travaillera aux côtés de l'équipe commerciale régionale qui gère notamment les relations avec les conseillers financiers spécialisés dans la gestion de fortune.Mark Ingram vient de Credit Suisse Asset Management, où il était co-directeur des ventes retail au Royaume-Uni. Sa nomination fait suite au recrutement de Bryan Bushnell en tant que business development manager, wealth management en juin. Il venait de New Star Asset Management.
14/10/2009
Fonds

Les ETF flirtent avec la barre des 1 000 milliards de dollars d'encours

A fin septembre, les ETF dans le monde affichaient des actifs sous gestion d’un montant record de 933,49 milliards de dollars, ce qui représente une hausse de 4,8 % sur le précédent record enregistré un mois plus tôt (891 milliards de dollars). Depuis le début de l’année, l’encours a gonflé de 31,3 % alors que l’indice MSCI monde connaissait une hausse de 22,5 % en dollars, rapporte Barclays Global Investors (BGI).Les souscriptions nettes pour tous les fonds hors ETF en janvier-juillet, d’après Strategic Insight, ont représenté 97,5 milliards de dollars tandis que celles d’ETF se chiffraient à 65,7 milliards.Pour les neuf premiers mois de l’année, le nombre d’ETF s’est accru de 14,3 % à 1 819 produits, avec 295 nouveaux lancements et 72 fermetures. Ces fonds étaient cotés 3247 fois sur 40 Bourses.Les trois premiers promoteurs demeurent iShares (la marque de BGI) avec 403 ETF et 451,87 milliards de dollars), State Street Global Advisors (106 fonds et 138,32 milliards de dollars) et Vanguard (40 ETF et 77,15 milliards de dollars).Actuellement, d’après BGI, quelque 811 lancements d’ ETF sont en projet.
Fonds
14/10/2009
Fonds

Les hedge funds travestissent la réalité

Un gérant de hedge funds sur cinq présente son fonds ou sa performance sous un faux jour aux investisseurs lors de due diligences formelles, affirme une étude de la Stern School of Business de l’Universitié de New York citée par le Financial Times. Le plus souvent, les gérants travestissent les encours du fonds, la performance et l’historique réglementaire et juridique.
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14/10/2009

Union Investment recrute une grande pointure d'AGI

Thomas Romig a rejoint le 12 octobre Union Investment comme directeur de la multigestion. Il aura la responsabilité des produits de gestion de fortune, y compris les fonds de fonds. Il est subordonné à Volker Wohlschieß, qui dirige la gestion de fortune et la banque privée de la société de gestion des banques populaires allemandes.Le nouvel arrivant était directeur de la multigestion chez Allianz Global Investors, en provenance de ComInvest Asset Management, où il avait monté le département multigestion.
14/10/2009

Les Oppenheim réduisent leur participation dans Arcandor

Les familles propriétaires de Sal. Oppenheim ont réduit en plusieurs étapes leur participation dans Arcandor à moins de 10 % contre 24,9 %, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. En 2008, la banque avait acheté près du quart du groupe de distribution pour 2 euros par titre. Actuellement, l’action Arcandor vaut 23 cents.
14/10/2009
Fonds

Nouveau produit garanti chez BNP Paribas

Jusqu’au 27 novembre 2009, BNP Paribas commercialise Yunnan, une obligation d’une durée de 5 ans, réservée à l’assurance vie, permettant de participer à l’évolution des marchés actions de la zone euro tout en bénéficiant de 100% du capital investi à l’échéance, le 18 décembre 2014. Ce dernier montant s’entend net de frais d’entrée de l’obligation et des frais de gestion du contrat d’assurance vie. En outre, elle ne tient pas compte non plus d’une éventuelle défaillance de l’emetteur. Quant à la performance, elle dépend de l’indice Dow Jones Euro Stoxx 50 hors dividendes. A l'échéance, la cinquième année, l’investisseur récupère 80 % à la hausse moyenne de l’indice calculée sur la base de 20 performances trimestrielles et rapportée à son cours de référence - celui de l’indice en date du 8 décembre 2009. Ensuite, l'établissement fixe à 40 % les 5 meilleures Performances Trimestrielles et enregistre à leur valeur réelle les 15 autres. La Performance Finale est égale à la moyenne des 20 Performances Retenues. Si la performance finale est négative, seul le capital net investi est récupéré. Caractéristiques Code ISIN : FR0010781443
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14/10/2009

Kyobo Axa créé un poste de responsable de la distribution

La société de gestion Kyobo Axa Investment Managers a recruté Dong Keun Lee au poste nouvellement créé de deputy chief marketing officer et responsable du marketing en charge de la distribution de fonds en Corée du Sud, selon Asian Investor. Dans ses nouvelles responsabilités, Dong Keun Lee est directement rattaché au responsable du marketing, Stanislas Perrin. Il travaillera également en étroite collaboration avec Axa IM à Paris sur le développement des produits.Lancée en septembre 2008, la joint venture entre l’assureur sud-coréen Kyobo Life et le groupe Axa affichait au 31 août dernier un encours sous gestion de 14,1 milliards de dollars. La société, qui emploie 66 personnes, figure en septième position sur le marché sud-coréen de la gestion d’actifs.
14/10/2009

Vodafone annonce son transfert du Nyse vers le Nasdaq

Selon Les Echos, Vodafone et BMC Software viennent d’annoncer leur transfert à la fin du mois du Nyse vers le Nasdaq. Le géant britannique de la téléphonie, qui restera coté à Londres, pourra ainsi économiser quelque 400.000 dollars par an sur les frais de cotation. Le Nasdaq aurait ainsi récupéré 16 valeurs du Nyse depuis le début de l’année, soit le double de l’an dernier.
14/10/2009

RiskMetrics achèterait KLD

Selon les proches du dossier cités Global Proxy Watch, relayé par Responsible Investor, RiskMetrics Group, agence de gestion du risqué de gouvernement d’entreprise, serait sur le point d’acquérir un second acteur dans le domaine des questions environnementales, sociales et de gouvernance (ESG), KLD Research & Analytics. RiskMetrics a déjà acheté le spécialiste de l’ISR Innovest en février.

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