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30/10/2009

Richard Zack joins Prudential Bache Global Commodities Group

Richard Zack is joining Prudential Bache Global Commodities Group as vice president and chief investment officer. He will be in charge of developing structured product activities. Zack was previously at the National Bank of Canada, where he was co-head of development for structured products based on linear options.
30/10/2009

Profits down at Richard Ellis in third quarter

The Global Investment Management unit at the CB Richard Ellis group in third quarter has earned operating profits of USD6.1m, compared with USD20.7m one year earlier. Assets under management total USD34.9bn as of the end of third quarter, a 4% decline compared with second quarter 2009, and 9% down on the end of 2008. In third quarter, the group earned net results of USD12.4m (USD21.6m excluding one-time charges), compared with USD40.4m one year earlier (or USD56.1m excluding one-time charges), for revenues of USD1bn, following USD1.3bn one year earlier. On nine months, the group has seen losses of USD30.9m, compared with net results of USD77.4m for the corresponding period of 2008.
30/10/2009

Allianz Global Investors takes initiative in responsible investment

The asset management firm Allianz Global Investors France, which two years ago, along with nearly 500 institutional investors and asset managers, signed the six United Nations Principles for Responsible Investment (PRI), has announced that it has pledged to integrate environmental, social and governance (ESG) factors into all of its investment processes. “Every year, the signatories of the PRI are evaluated on the basis of the deployment of these principles as a part of their investment policies and practices,” says a statement from the asset manager. “The 2009 evaluation, covering the year 2008, has revealed, in the ‘mainstream asset managers’ category, composed of 94 management firms worldwide, that there has been noticeable progress at Allianz Global Investors France,” the statement continues. The firm now rankes in the first and second quartiles for all of the six principles, while it stood in the 3rd and 4th quartiles among the 43 firms evaluated in 2008, for activities covering 2007. The five funds managed by Allianz Global Investors France, whose SRI assets represent nearly EUR5bn as of the end of September 2009, out of total assets under management of over EUR72bn, have recently obtained the Novethic label, on the basis of their adherence to four criteria: integration of environmental, social, and governance (ESG) considerations, transparency and SRI management process, extra-financial reporting on the basis of ESG criteria, and the publication of complete details of portfolio composition.
30/10/2009

New license issued for Chinese fund

La Tribune reports that the Chinese fund E Fund Management announced this week that it had received a license from the Chinese market regulator as a qualified foreign investor under the Qualified Domestic Investor Program (QDII). The news raises hopes among asset management firms present in Hong Kong that, although Chinese asset management has suffered in third quarter, funds who have a license of this type may be more fortunate, the newspaper reports.
30/10/2009

SAM launches a new water "strategy"

The Swiss asset management firm SAM Sustainable Asset Management has announced that it will be launching a third strategy based on water, which will invest in small and micro-caps and emerging markets, and shares in businesses active in new technologies related to water in Asia, the Middle East and Latin America. The “SAM Sustainable Water Evolution Strategy” comes as an addition to the sustainable water and Sharia-compliant water strategies, and is aimed at “sophisticated” institutional investors. The universe includes 150 positions, and the portfolio will include only firms whose exposure to water-related business is at least 40%.
30/10/2009

Blackstone opens Shanghai office

US private equity firm The Blackstone Group has founded an affiliate in Shanghai and concluded a preliminary agreement with the state-controlled financial company Lujiazui Financial Development Co to launch The Blackstone Zhonghua Development Investment Fund, which will aim to raise CNY5bn (USD732.3m), the Wall Street Journal reports. The fund will focus its investments on Shanghai and the neighbouring region in the Yangtse river delta, but may also invest elsewhere in China. In sectoral terms, priority will be given to businesses in the area of alternative energies, environmental technologies, and medicine.
30/10/2009

JPMorgan had concerns about Galleon as early as 2001

Concerns about the business practices of Galleon founder Raj Rajaratnam and his associates were raised Inside JPMorgan Chase as far back as 2001, according to an internal company document seen by the Financial Times. The 2001 note written by an analyst at JPMorgan’s alternative asset management arm said the unit “should reduce our allocation” in Galleon’s technology fund. It alleges that the principals of Galleon “liked to operate in the ‘grey areas’” of the markets.
30/10/2009

Profits down at Morningstar in January-September

In third quarter, net profits at Morningstar rose to USD22.5m, from USD22.2m in the corresponding period of last year, on revenues down 4.3%, to USD120.1m, and operating profits down 1.4% to USD33.7m. In the first nine months of the year, net profits contracted to USD68m, from USD73.3m, while revenues fell 7% to USD356.4m, and operating profits fell 8.5% to USD101m.
30/10/2009

Délits d'initiés suspectés sur le titre KBC

Selon le quotidien belge l’Echo, une enquête judiciaire a été ouverte hier concernant d'éventuels délits d’initiés à la suite de transactions suspectes sur le titre KBC réalisées en mai dernier. Ces mouvements seraient liés à la connaissance de problèmes de l’assureur-crédit MBIA sur KBC.
30/10/2009

Baisse du bénéfice de Morningstar pour janvier-septembre

Au troisième trimestre, le bénéfice net de Morningstar a progressé à 22,5 millions de dollars contre 22,2 millions pour la période correspondante de l’an dernier, pour un chiffre d’affaires en baisse de 4,3 % à 120,1 millions de dollars et un bénéfice d’exploitation qui s’est tassé de 1,4 % à 33,7 millions.Sur les neuf premiers mois de l’année, le bénéfice net s’est contracté à 68 millions de dollars contre 73,3 millions pendant que le chiffre d’affaires diminuait de 7 % à 356,4 millions et que le bénéfice d’exploitation reculait de 8,5 % à 101 millions.
30/10/2009

Richard Zack rejoint Prudential Bache Global Commodities Group

Richard Zack a rejoint Prudential Bache Global Commodities Group en tant que vice-président et directeur des investissements. Il y sera chargé de développer l’activité produits structurés. L’intéressé était auparavant à la National Bank of Canada, où il était coresponsable du développement des produits structurés à la base d’options linéaires.
30/10/2009

Jefferies lance deux nouveaux ETF

Le groupe américain Jefferies a annoncé le 28 octobre le lancement de deux nouveaux ETF basés sur les nouvelles séries d’indices Thomson Reuters/Jefferies CRB-EQ. Les deux ETF, le TR/J CRB Global Agriculture Equity Index Fund et le TR/J CRB Global Industrial Metals Equity Index Fund sont cotés depuis le 27 octobre sur Nyse Arca.Le premier investit dans les titres de sociétés qui produisent ou distribuent des produits agricoles. Le second s’intéresse aux titres de sociétés qui produisent ou distribuent des métaux de base, industriels ou des produits proches.
30/10/2009

Baisse des résultats de Richard Ellis au troisième trimestre

Le pôle Global Investment Management du groupe CB Richard Ellis a dégagé au troisièime trimestre un résultat d’exploitation de 6,1 millions de dollars contre 20,7 millions un an plus tôt. Les actifs sous gestion totalisaient 34,9 milliards de dollars au terme du troisième trimestre, en recul de 4% par rapport au deuxième trimestre 2009 et de 9% par rapport à la fin 2008.Le groupe a dégagé au troisième trimestre un résultat net de 12,4 millions de dollars (21,6 millions hors charges exceptionnelles) contre 40,4 millions un an plus tôt (ou 56,1 millions hors exceptionnel) pour un chiffre d’affaires de 1 milliard de dollars après 1,3 milliard un an plus tôt. Sur neuf mois, le groupe accuse une perte de 30,9 millions de dollars, à comparer à un résultat net de 77,4 millions de dollars pour la période correspondante de 2008.
30/10/2009
Fonds

Citadel rouvre ses fonds

Citadel Investment Group a annoncé qu’il allait rouvrir ses fonds aux remboursements qui étaient fermés depuis dix mois, rapporte le Wall Street Journal.
Fonds
30/10/2009

DWS pourrait absorber Frankfurt Trust

Selon les informations du Handelsblatt, suite à l’acquisition de Sal. Oppenheim par la Deutsche Bank, Frankfurt Trust, la division gestion d’actifs de la BHF Bank, filiale de la banque rachetée, pourrait être absorbée par DWS. BHF Bank serait pourrait pour sa part être vendu à LGT Bank. Frankfurt Trust n’a pas souhaité commenter ces informations.
30/10/2009

Andreas Muschter rejoint le directoire de Commerz Real

Dr. Andreas Muschter rejoindra au premier décembre le directoire de Commerz Real, en remplacement d’Eberhard Graf, qui quitte la société à la fin de l’année. Actuellement responsable des fusions et acquisitions à la Commerzbank, l’intéressé occupera également le poste de chief financial officer.
30/10/2009

Barclays et BNP victimes d’un Madoff allemand

Selon les autorités allemandes, Barclays pourrait avoir perdu la majeure partie des 148 millions d’euros investis dans le fonds K1 Global Sub Trust dirigé par l’Allemand Helmut Kiener, arrêté jeudi pour fraude et abus de confiance. Une autre victime du présumé escroc serait BNP Paribas, qui a investi 40 millions d’euros dans «K1» entre 2007 et 2008, précise l’Echo.
30/10/2009
Fonds

La Deutsche Bank propose d'indemniser les victimes de son erreur

Pour apaiser les souscripteurs de ses fonds db Kompass Life I und II, la Deutsche Bank leur propose jusqu’au 27 novembre un remboursement de 80 % de leur apport en échange d’une renonciation à d’autres dommages et intérêts, rapporte fondsprofessionell. Ces fonds étaient investis sur le marché secondaire dans un portefeuille de polices d’assurance vie aux Etats-Unis, mais la mortalité n’a pas correspondu à celle qui avait été calculée par les initiateurs du produit. Les fonds, lancés en 2005, avaient drainé plus d’un demi-milliard d’euros.
Fonds
30/10/2009
Fonds

Le Morgan Stanley P2 Value reste fermé, l'UBS (D) 3 Kontinente rouvre

Jeudi, l’allemand Morgan Stanley Real Estate Investment GmbH a annoncé qu’il proroge pour une durée maximale de douze mois la fermeture de son fonds immobilier P2 Value aux remboursements, malgré une liquidité brute de 16 % et l’obtention de lignes de crédit. Le gestionnaire précise qu’au 30 septembre le taux d’occupation se situait à 93,3 % et que les défauts sur les loyers étaient inférieurs à 1 %. Au 28 octobre, l’encours du fonds se situait à un peu plus de 1,44 milliard d’euros. Le 13 juillet, le fonds a également été provisoirement fermé aux souscriptions en raison de la dépréciation prévisible des actifs du portefeuille.En revanche, UBS Real Estate KAG a annoncé qu’en raison de l'évolution positive de la liquidité ainsi que des souscriptions, elle a rouvert son fonds immobilier offert au public UBS (D) 3 Kontinente (472 millions d’euros au 30 septembre) aux remboursements à compter du 27 octobre, midi. Toutefois, compte tenu des conditions contractuelles spéciales, le gestionnaire allemand introduit pour cinq mois une pénalité de sortie de 3 % acquise au fonds. Compte tenu du changement de stratégie, par ailleurs, le fonds prendra le nom d’UBS 3 Sector Real Estate Europe.
Fonds
30/10/2009

RHJ acquiert 20 % de quirin bank

Le capital-investisseur RHJ International, coté à Bruxelles, a acheté les 20 % que la Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) détenait dans la quirin bank, indique cette dernière. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué, mais selon les proches du dossier il se serait situé à 10,4 millions d’euros. La LBBW avait acquis cette participation dans la banque privée berlinoise en prenant le contrôle de la Sachsen LB.
30/10/2009

Morgan Stanley P2 Value fund remains closed, while UBS (D) 3 Kontinente reopens

On Thursday, the German management firm Morgan Stanley Real Estate Investment GmbH announced that it will be extending the closure of its P2 Value real estate fund to redemptions for a maximum of 12 months, despite gross liquidity of 16% and credit lines made available to the fund. The manager states that as of 30 September the occupancy rate for properties in the portfolio totalled 93.3%, and that defaults on rent remained under 1%. As of 28 October, assets in the fund totalled slightly over EUR1.44bn. As of 13 July, the fund was also provisionally closed to subscriptions, due to an expected depreciation of the value of assets in the portfolio. On the other hand, UBS Real Estate KAG has announced that due to the positive evolution of liquidity and subscriptions, it has reopened the open-ended real estate fund UBS (D) 3 Kontinente (EUR472m as of 30 September) to redemptions from 27 October, at noon. However, the fund management company is introducing a 3% penalty for withdrawal, which will be paid back into the fund. Due to the change of strategy of the fund, it will now be known as UBS 3 Sector Real Estate Europe.
30/10/2009

Deutsche Bank offers to reimburse victims of its error

To appease subscribers to its db Kompass Life I and II funds, Deutsche Bank is offering to pay them out a redemption of 80% of their initial investments until 27 November if they accept not to sue the bank afterwards, fondsprofessionell reports. The funds were invested in the secondary market ina portfolio of life insurance policies in the United States, but mortality rates did not correspond to the projection calculated by the initators of the project. The funds, launched in 2005, attracted more than EUR500m in investments.
30/10/2009

Intensification de la coopération entre LCF Rothschild et Bank of China

Michel Cicurel, président du directoire de La Compagnie Financière Edmond de Rothschild Banque et Li Lihui, chief executive officer de Bank of China dont les deux groupes bancaires sont partenaires depuis 2008, ont annoncé un «accord stratégique renforcé en matière de coopération à long terme, couvrant notamment les activités de banque privée, de gestion d’actifs, et de services financiers aux entreprises.» Ainsi, dès 2010, les deux groupes ont pour objectif d’intensifier leur collaboration en matière de gestion et de sélection de fonds d’investissement, ainsi que de conception et de commercialisation de produits et services de banque privée.
30/10/2009

Nominations à la Société Générale

La Société Générale proposera lors des prochains conseils d’administration du Crédit du Nord et de Boursorama la nomination de Vincent Taupin, actuellement président directeur général de Boursorama au poste de directeur général du Crédit du Nord et de Jean-François Sammarcelli, directeur général délégué du groupe en charge du pôle banque de détail en France métropolitaine à la fonction de président du conseil d’administration du Crédit du Nord. Ces deux nominations seront effectives à compter du 1er janvier 2010. De son coté, Alain Py, l’actuel président directeur général du Crédit du Nord depuis 2002, exercera ses fonctions jusqu’au 31 décembre 2009 et prendra sa retraite à compter du 1er janvier 2010. Enfin, Hugues Le Bret, actuellement directeur de la communication du groupe Société Générale, sera proposé au poste d’administrateur de Boursorama pour succéder à Vincent Taupin comme président directeur général à compter du 1er janvier 2010.
30/10/2009

Allianz Global Investors, bon élève dans l'investissement responsable

La société de gestion Allianz Global Investors France qui a signé depuis deux ans – avec près de cinq cents institutionnels et asset managers - les six Principes pour l’Investissement Responsable (PRI) développés sous l’égide des Nations Unies, vient d’annoncer son engagement à intégrer les facteurs ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) dans l’ensemble de ses processus de gestion."Tous les ans, les signataires des PRI sont évalués sur la mise en oeuvre de ces principes au sein de leurs politiques et pratiques d’investissement», précise le communiqué de la société de gestion. A ce titre, «l’évaluation 2009 portant sur l’année 2008 a mis en évidence, dans la catégorie « mainstream asset managers » composés de 94 sociétés de gestion à travers le monde, les progrès sensibles réalisés par Allianz Global Investors France».La société se classe désormais dans les 1er et 2ème quartiles pour chacun des six principes, alors qu’elle se situait dans les 3ème et 4ème quartiles parmi les 43 sociétés évaluées en 2008 - au titre de l’année 2007. A noter que cinq fonds gérés par Allianz Global Investors France, dont les encours ISR représente de près de 5 milliards d’euros à fin septembre 2009 sur un total d’actifs sous gestion de plus de 72 milliards, ont obtenu la récente labellisation de Novethic, en ayant répondu à quatre critères : la prise en compte des critères ESG(Environnementaux,Sociaux et de Gouvernance), la transparence du processus de gestion ISR, le reporting extrafinancier sur la base des critères ESG et la publication de la composition intégrale du portefeuille.
29/10/2009

Cession de gros paquets d’actions Credit Suisse

Selon L’Agefi suisse, quatre managers de Credit Suisse Group ont vendu en Bourse ces deux derniers jours d’importants paquets d’actions de la banque. Au total, 500.000 titres ont été cédés en quatre transactions, pour un montant total de près de 27,8 millions de francs, indique le site internet de SIX. Si l’on se réfère au rapport d’activité 2008, une seule personne est susceptible d’avoir réalisé la transaction sur 300.000 titres. Il s’agit de Paul Calello, Chief Executive Officer Investment Banking du Credit Suisse. Il détenait fin 2008 411.856 actions CS. Au sein de la direction générale, le CEO Brady Dougan détenait, avec 296.000 titres, le deuxième plus gros paquet d’actions Credit Suisse, derrière M. Calello. Il ne peut donc pas être l’auteur de la première transaction de 300.000 titres, mais pourrait être le vendeur d’un des trois autres paquets.
29/10/2009

Collins Stewart lance un fonds de fonds absolute return

Selon Hedge Week, Collins Stewart Fund Management vient de lancer un fonds de fonds de performance aboslue, le Collins Stewart Alternative Strategies Fund. Le fonds compatible avec la directive Ucits III a un objectif de rendement de l’ordre de 6 % à 10 % par an. Il sera domicilié à Dublin au sein de la plateforme de fonds existante. Le fonds ne comporte pas de période de lock-up et il n’impose pas non plus de pénalités de remboursement.

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