About 100 employees of Morgan Stanley Investment Management (MSIM) will be transferred to State Street Corporation, as it has been awarded a mandated by MSIM for transaction settlement, portfolio administration, reporting and reconciliation for about USD300bn in assets under management.

Fidelity Investments has announced that Jacques Perold, COO of asset management since late May, has been appointed asset management chief, replacing Michael Wilens, who in turn is succeeding Scott David as head of the 401(k) retirement fund specialist affiliate as head of workplace investing client management organization. Before returning to Fidelity as head of FMR, Pyramis and Strategic Advisors, Perold was president of Geode Capital Management, beginning from 2001, when the firm was acquired by Fidelity.

Northlight Capital, a hedge fund which is being set up by a team of traders including Cyril Armleder, former head of GLG’s credit fund, aims to draw attention to its launch with a shake-up of the traditional operating model. Half of its annual performance fees will be reinvested into the fund and will remain locked in until clients withdraw their capital.

According to Citywire, Michael Sieghart is to join Ithuba Capital in his native Vienna after spending twelve years at DWS in Frankfurt. He was managing the DWS Invest European Equities and the Gottlieb Daimler Aktienfonds DWS funds.

Les Echos reports that Constantinos Antoniades, a Goldman Sachs veteran who spent 11 years int he fixed income department of that firm, is preparing to launch a new multilateral trading system dedicated to the over-the-counter convertible bond market. The system, entitled Vega-Chi, is awaiting a license from the Financial Services Authority (FSA), the British market regulator, as a multilateral trading facility. The executive director fo Vega-Chi is planning to list 165 bonds on the European market, with a total issue volume of over USD100bn, Nearly 140 clients may be interested in the range on the new platform in Europe, more than half of whom are French entities.

According to sources familiar with the matter cited by the Börsen-Zeitung, Gartmore is planning to issue shares in a price range of 250-330 pence per share at its IPO. This values the firm at about GBP800m, with the asset management firm Hellman & Friedman the largest shareholder, and would mean the IPO would raise about GBP400m.

Fitch Ratings a annoncé le 30 novembre le maintien sous surveillance négative de la note de défaut émetteur (Issuer Default Rating - IDR) à long terme ‘BBB+’ de la Banque d’Orsay (Orsay), sa note IDR à court terme ‘F2’ et sa note de soutien extérieur ‘2’. La note intrinsèque a été confirmée à ‘D’. La surveillance négative des notes de la Banque d’Orsay reflète celle dont font l’objet les notes de sa maison-mère, WestLB AG (‘A-’/‘F1’ : sous surveillance négative). Les notes de WestLB ont été placées sous surveillance négative en raison du changement actionnarial devant intervenir d’ici 2011 pour répondre aux exigences de la Commission européenne dans le cadre du processus d’approbation de l’aide reçue par la banque de la part de l’Etat et d’un possible amoindrissement de l’importance de la banque pour son propriétaire, le Land de Rhénanie du Nord - Westphalie. De plus, la Commission européenne ayant imposé à WestLB AG de réduire fortement sa présence internationale, «il existe une forte probabilité de changement de l’actionnariat de la Banque d’Orsay à moyen terme», souligne Fitch. La note intrinsèque de la Banque d’Orsay reflète, selon Fitch, «son fonds de commerce modeste, sa taille réduite, son profil de financement affaibli et son endettement élevé». La banque a réalisé dans le passé de bonnes performances dans ses activités d’arbitrage, où elle dispose d’une bonne expertise ; celles-ci ont toutefois été pénalisées au second semestre 2007 et en 2008 quand les résultats ont pâti de la crise des marchés et du crédit. Au cours des huit premiers mois de 2009, la Banque d’Orsay est revenue à la rentabilité mais ses fonds propres ont été amputés quasiment de moitié en 2008 par une perte nette. «Tout changement de la note intrinsèque de la banque dépendra de sa capacité à restaurer sa rentabilité et son niveau de fonds propres», conclut l’agence.

La préoccupation des entreprises et des salariés face à l’enjeu de la retraite les conduit toujours à préférer le Perco au PEE. Selon le dernier baromètre de l’abondement et des versements dans les plans d'épargne salariale réalisé par Natixis Interépargne, cette tendance s’est confirmée au premier semestre 2009, l’abondement moyen versé par les entreprises dans un Perco s'élevant à 1.369 euros (622 euros pour les grandes entreprises).Malgré la crise et l'érosion du pouvoir d’achat, les salariés ont, quant à eux, privilégié les comportements d'épargne, avec une hausse significative des montants épargnés par les salariés des grandes entreprises, de 10,3% à 901 euros.Les entreprises ont commencé à instaurer l’abondement de la participation investie dans le PEE, possibilité qui leur est offerte depuis la loi du 3 décembre 2008. A ce jour, les PME ont davantage utilisé cette possibilité que les grandes entreprises. Si l’on observe l’ensemble des participations abondées, on constate que le montant moyen versé à chaque bénéficiaire par les entreprises au titre de l’abondement de la participation s’élève à 1 183 euros (451 euros pour les grandes entreprises). Le montant moyen de l’abondement des participations investies dans un Perco s’élève quant à lui à 553 euros (377 euros pour les grandes entreprises).La participation investie dans le Perco a permis à 86% des salariés d’utiliser jusqu’à 50% de leur enveloppe d’abondement. Le pourcentage est de 90% pour les salariés des grandes entreprises.

La structure de gestion Norfinance Gilbert Dupont devrait prochainement être intégrée dans le Crédit du Nord. Forte de huit personnes, cette entité, filiale à 100% du Crédit du Nord, a une activité de gestion de portefeuille sous mandat et gère des comptes libres et de l’assurance vie. Le Crédit du Nord devrait absorber la totalité de Norfinance qui sera fusionné avec le centre de gestion qui existe déjà dans la région Nord Métropole et dont l’effectif est de 6 personnes.

Aberdeen Asset Management cherche à acquérir des petites sociétés dans le secteur des hedge funds l’année prochaine, rapporte Financial News, qui cite le CEO de la société de gestion, Martin Gilbert.

Les retraits de liquidité de la BCE risquent de peser sur le pays. Mais une sortie de la zone euro ne semble pas envisageable

Selon divers médias autrichiens, un consortium animé par le redresseur d’entreprises Erhard Grossnig a été choisi comme repreneur de la Constantia Privatbank (CPB) pour 30 millions d’euros : il injecte de plus le même montant dans l'établissement qui a été sauvé en octobre 2008 par les cinq grandes banques du pays (Bank Austria, RZB, Erste Bank, Volksbank et Bawag). Cela permettra à la CPB de continuer son activité dans ses trois cœurs de métier, la banque privée, les fonds d’investissement et la banque dépositaire.Erhard Grossnigg contrôle déjà entre autres Kneissl (skis), Stiefelkönig (chaussures), Forstinger (sous-traitance automobile) et Augarten (porcelaine). Le groupe de repreneur comprend le patron de Strabag, Hans-Peter Haselsteiner, le président du directoire de Donau Chemie, Alain de Krassny, un ancien manager de Goldman Sachs, Klaus Umek et le capital-investisseur Johannes Meran.

Selon le quotidien belge l’Echo qui cite De Standaard du 27 novembre, les syndicats et la direction de BNP Paribas Fortis vont signer la semaine prochaine «un accord garantissant aux 18.000 travailleurs de l’ex-Fortis Banque leur emploi au moins jusque fin 2012, avec même une option supplémentaire pour un an.» En cas de changement de poste, salaires et avantages financiers seraient également maintenus. Interrogé par Newsmanagers, BNP Paribas n’a pas confirmé ni démenti cette information tout en rappelant qu’un «invester day» aura lieu le 1er décembre prochain à Bruxelles.

L’Agefi rapporte qu’ING a fait connaître vendredi les modalités de son augmentation de capital avec droits préférentiels de souscription de 7,5 milliards d’euros destinée à rembourser l’Etat néerlandais. Le prix proposé par ING représente une décote sur le cours théorique de l’action ex-droits de quelque 37,3%, pour un droit unitaire de 2,16 euros. La dilution brute pour un actionnaire ne participant pas à l’opération s'élève à 46,2%. ING compte rembourser la moitié des sommes accordées par l’Etat dès le mois prochain, indique le quotidien. La seconde moitié sera financée par les bénéfices non distribués et par le produits de cessions, division assurance et banque en ligne aux Etats-Unis notamment.

Vestra Wealth, une petite société de gestion britannique basée à Londres, est opposée à UBS Wealth Management à la suite du débauchage de quatre «senior advisers» de la banque suisse.

Selon des informations obtenues par Citywire, Gartmore, qui prépare son introduction en Bourse, va imposer une période de blocage de titres à ses gérants clés, y compris à la star européenne Roger Guy. Mais ces derniers pourront vendre un tiers de leurs actions à chaque anniversaire de la publication des résultats annuels à partir de 2011. Citywire, qui s’est procuré un document préparé par l’une des banques s’occupant de la cotation, précise que Roger Guy est le plus gros actionnaire parmi les salariés de Gartmore, qui détient 42 % de la société. Et le document souligne que le gérant et son co-gérant Guillaume Rambourg représentent 44 % des revenus de la société en incluant les commissions de performance.

Russell Investments vient d’annoncer la nomination de Chris Adolph au poste de responsable de la «Gestion des Transitions"pour la zone Europe Moyen-Orient Afrique (EMOA) intégré dans sa division «Investissements» à Londres. Après avoir exercé cette fonction dans des établissements financiers comme First Quadrant, ou State Street, Chris Adolph occupait récemment chez UBS à Londres, le poste de directeur et responsable de la gestion de transition pour la zone EMOA.

Selon Money Marketing, UBS Global Asset Management se propose de lancer sur le marché britannique un income fund multi-classes d’actifs avec l’objectif de produire des revenus stables et croissant avec le temps, et de dégager un surplus de performance avec une gamme diversifiée de classes d’actifs (obligations, actions et immobilier). Le fonds distribue les revenus sur une base trimestrielle.Caractéristiques du fondsType : OEICInvestissement minimum : 1.000 livres, 50 livres/moisVentilation du portefeuille : 25% d’obligations indicielles (index-linked), 25% de high yield américain, 10% de Reits britanniques, 9% d’actions européennes, 8% d’obligations américaines en catégorie d’investissement, 8% d’actions américaines, 5% de Reits internationaux, 5% d’obligations européennes investment grade, 3% d’actions britanniques, 2% d’obligations britanniques en catégorie d’investissementFrais : 4% à l’entrée, 1,25% par anCommissions : jusqu'à 3% à l’entrée, 0,5% par la suite

Selon Z-Ben Advisors, E-Fund Management a enregistré un succès spectaculaire en drainant 19 milliards de yuans ou 2,8 milliards de dollars pour son ETF nourricier Shenzhen 100 ETF. Cela permet à E-Fund de passer en deuxième position des gestionnaires de fonds en Chine, reléguant ainsi Bosera et Harvest en troisième et quatrième positions. Bosera devrait toutefois pouvoir regagner du terrain parce qu’elle a obtenu ce lundi l’autorisation de lancer un ETF sur les méga-capitalisations de Shanghai ainsi qu’un fonds nourricier.

Vendredi, Permira a annoncé avoir acheté pour 228 millions de livres (253,3 millions d’euros) en numéraire Just Retirement, une société de gestion de fonds de pension créée en 2004 et spécialiste de l'épargne retraite des salariés âgés ou ayant des problèmes de santé, indique Cinco Días. C’est la seconde opération cette année pour le capital-investisseur, qui avait acheté en février la société NDS (télévision à péage).

Kim Winser, la créatrice de mode britannique qui a transformé Pringle en une marque internationale branchée, a été recrutée comme senior adviser par le capital-investisseur 3i pour le conseiller dans les domaines de la distribution et des biens de consommation. 3i contrôle ainsi la chaîne de lingerie Agent Provocateur et le groupe de mode féminine et de chaussures Hobbs, rappelle The Sunday Times. Kim Winser pourrait rejoindre le board d’Agent Provocateur et assistera 3i dans ses futurs investissements, mais elle conserve la possibilité de travailler avec d’autres capital-investisseurs.

La plate-forme Skandia Investment Solutions (SIS) donne accès depuis vendredi à 36 fonds gérés passivement. Pour satisfaire la demande des conseillers en gestion de patrimoine indépendants0, l’offre a en effet été élargie d’un cinquième avec l’admission de six trackers de BlackRock, dont les taux de frais sur encours (TFE) s'échelonnement entre 0,22 % et 0,29 %. Skandia souligne que grâce à ces nouveaux fonds, sa plate-forme SIS est désormais en mesure de proposer des produits gérés de manière passive pour tous les principaux marchés. L’adjonction d’un septième fonds BlackRock, le Emerging Market Tracker Fund est encore en négociation.Les fonds nouvellement admis sont : Dénomination Taux de frais sur encours BlackRock Continental European Equity Tracker Fund 0,24 % BlackRock Fixed Income Tracker Fund 0,22 % BlackRock Japan Equity Tracker Fund 0,25 % BlackRock North American Equity Tracker Fund 0,23 % BlackRock Pacific ex Japan Equity Tracker Fund 0,29 % BlackRock UK Equity Tracker Fund 0,22 %

Le capital-investisseur américain Carlyle, qui détient en Espagne l’organisme de certification Applus+ et le voyagiste Orizonia, s’est allié à Magnum, le fonds créé par l’ancien administrateur délégué du Santander, Ángel Corcóstegui, pour les enchères concernant les 300.000 abonnés du gaz que Gas Natural est obligé de céder pour pouvoir finaliser l’acquisition d’Unión Fenosa, rapporte Expansión. Les autres repreneurs potentiels sont notamment Morgan Stanley, Macquarie et CVC Partners. Selon les milieux financiers, l’opération, qui devrait porter sur plus de 500 millions d’euros intéresse aussi le groupe portugais Galp ainsi que le fonds d’infrastructures de RREEF (Deutsche Bank).

La banque privée Clariden Leu (groupe Credit Suisse) a donné satisfaction à de nombreux clients en faisant enregistrer au Luxembourg sa gamme de fonds domiciliés à Guernesey ; jusqu'à présent, seuls 4 fonds étaient enregistrés dans le Grand-Duché.Selon Funds People, cette démarche permettra d'élargir l’offre de produits en Espagne, où 13 fonds CLariden Leu bénéficient d’un agrément de la CNMV : il est prévu d’en faire enregistrer dix de plus durant la prochains mois, notamment des fonds d’actions Asie, Europe, Etats-Unis, Europe de l’Est et Amérique latine.Clariden Leu gère environ 20 milliards de dollars dans des fonds, et sa gamme compte environ 80 produits.

En Italie, les banques, le gouvernement, l’association des banques, la Cassa depositi e prestiti et Confindustria (l’association patronale italienne) se sont réunis vendredi pour donner naissance au fonds de 3 milliards d’euros qui investira dans les petites et moyennes entreprises (10-100 millions de chiffres d’affaires), rapporte Il Sole – 24 Ore. Il sera géré par une société de gestion dont les dirigeants seront nommés dans les jours qui viennent.

Corrado Passera, CEO d’Intesa Sanpaolo, a déclaré vendredi qu’une introduction en Bourse de Fideuram serait une conclusion logique, rapporte Il Sole - 24 Ore. Mais il a ajouté que toutes les options étaient à l’étude, laissant la porte ouverte à une cession.

Le groupe De Agostini négocie en exclusivité avec les banques populaires italiennes pour reprendre le contrôle d’Arca Sgr, la société de gestion qui affiche un encours d’environ 18 milliards d’euros et compte parmi ses principaux actionnaires Banco Popolare (28 %), Ubi Banca (23 %), la Bper (20,18 %), Popolare Vicenza (10,92 %) et Popolare di Sondrio (5,8 %), rapporte Il Sole – 24 Ore. L’acquéreur potentiel est prêt à acquérir la majorité du gestionnaire, mais à condition de garder un accord de distribution des produits Arca via les agences des banques qui resteraient actionnaires minoritaires. Il demande aussi que les banques populaires apportent à Arca les sociétés de gestion qui leur appartiennent.

Russell Investments has announced the appointment of Chris Adolph as head of transition management for the Europe, Middle East and Africa (EMEA) region. He will be part of the Investments division and will be based in London. After serving at a number of financial institutions, including First Quadrant and State Street, Adolph most recently held the position of head of transition management for the EMEA region at UBS in London.

According to reports in Citywire, Gartmore, which is preparing for its IPO, will impose a lock-in period on shares held by key managers, including the European star manager Roger Guy. But managers will be allowed to sell one third of their shares each year at the time annual results are announced, beginning in 2011. Citywire, which has obtained a document prepared by one of the banks which is assisting with preparations for the initial public offering, reports that Guy is the largest shareholder among Gartmore employees, who own a combined total of 42% of the firm. The document points out that the manager, along with his co-manager Guillaume Rambourg, represent 44% of revenues for the firm, including performance commissions.

Kim Winser, the British fashion designer who transformed Pringle into a prestigious international brand name, has been recruited as a senior adviser by the private equity firm 3i, to advise it in the areas of retail and consumer goods. 3i also owns the lingerie brand Agent Provocateur and the Hobbs brand of women’s fashions and shoes, the Sunday Times reports. Winser may join the board of Agent Provocateur, and assist 3i in its future investments, but she will also retain the freedom to work with other private equity investors.