Le prestataire de services d’investissement américain à destination d’une clientèle haut de gamme, Nuveen Investments, vient d’annoncer sa décision d'étendre son offre aux investisseurs non américains. En l’occurrence, Nuveen propose deux nouveaux fonds, Nuveen Tradewinds Emerging Markets et Nuveen Tradewinds Global Resources au travers d’une structure Ucits. Les deux nouvelles stratégies rejoignent la palette actuellement disponible au sein de Nuveen Global Investors Fund.Nuveen Investments a par ailleurs lancé un nouveau site internet ( http://www.nuveenglobal.com/ ).

Les premières estimations partielles l’avaient laissé entendre : 2009 aura été une année faste pour la société de gestion britannique M&G. La collecte s’est élevée l’an dernier à 15 milliards d’euros, en progression de 296% d’une année sur l’autre.Dans les activités de retail, les ventes nettes ont totalisé 8,3 milliards d’euros, un nouveau record et une hausse de 259% par rapport à l’année précédente. L’activité a été particulièrement dynamique sur le marché britannique, avec une collete nette de 6,7 milliards d’euros. Les fonds obligataires se sont taillé la part du lion pendant la majeure partie de l’année.Côté institutionnel, les ventes nettes se sont élevées à 6,7 milliards d’euros, en hausse de 354% d’une année sur l’autre, y compris un mandat de fixed income pour un montant de 4,4 milliard d’euros.Les ventes brutes ont également enregistré un nouveau record à 27,7 milliards d’euros, dont 15,1 milliards d’euros pour la partie retail.M&G souligne dans un communiqué que les performances exceptionnelles enregistrées l’an dernier ne pouront pas être reproduites en 2010. La collecte devrait revenir à des niveaux plus traditionnels.Sur l’ensemble de 2009, les actifs sous gestion affichent une progression de 23% à 193 milliards d’euros grâce à la collecte exceptionnelle mais aussi à l’effet de marché. Les actifs des clients externes totalisaient 77,8 milliards d’euros fin 2009, soit 40% du total des encours.Le bénéfice d’exploitation s’est inscrit à 197 millions d’euros, en recul de 22% d’une année sur l’autre. Mais, hors exceptionnels, le bénéfice «sous-jacent» marque une progression de 14% à 202 millions d’euros.

Natixis Global Associates vient d’annoncer le lancement, en partenariat avec Absolute Asia Asset Management, d’un fonds actions multi-capitalisation. Le nouveau véhicule, Absolute Asia Dynamic Equity Fund, se propose d’investir sur les marchés asiatiques hors Japon au travers d’un mutual fund américain.Il s’agit du premier fonds distribué aux Etats-Unis par l'équipe de gestion basée à Singapour depuis une dizaine d’années. Il sera investi à au moins 80% dans les actions de 30 à 40 sociétés basées ou opérant en Asie.L’investissement initial minimum a été fixé à 2.500 dollars pour les actions A et C et à 100.000 dollars pour les actions Y.

Aladdin Credit Partners, la joint venture issue du partenariat entre les deux co-fondateurs Luke Gosselin et Victor Russo, et Aladdin Capital Holdings, a annoncé le 1er mars la fermeture aux nouvelles souscriptions de ses deux fonds opportunistes, Aladdin Credit Partners et Aladdin Credit Offshire Fund, à 573 millions de dollars.

BNY Mellon Asset Management a annoncé le décès samedi de Maurice Wren, group head of investment solutions. L’intéressé avait subi une congestion cérébrale au bureau la semaine dernière.

Le capital-investisseur Warburg Pincus a annoncé qu’il va investir 230 millions de dollars pour une participation d’environ 23 % dans Primerica Inc, filiale d’assurance vie et de distribution de mutual funds de Citigroup, rapporte The Wall Street Journal. Warburg Pincus s’est également vu ménager une option pour investir 100 millions de dollars supplémentaires au prix de la future OPV. Citigroup a l’intention de conserver 50 % de Primerica.

Le comité des régulateurs européens prône une déclaration dès le franchissement du seuil de 0,2 %

Les gestions de la banque verte et de Natixis creusent l’écart avec leurs rivales en termes d'encours et de collecte

Selon Fitch, ces décisions sont bénéfiques aux détenteurs de titres de dette Windermere XII, aux autres créanciers subordonnés et CMBS français

With subscriptions of EUR20.8bn in fourth quarter, the Italian asset management sector finished 2009 with net inflows of over EUR35bn, Assogestioni, the Italian association of management professionals, reports. As of the end of 2009, assets under management by the sector overall totalled EUR950bn, of which 82% was managed by Italian firms. Open-ended funds finished the year with assets of EUR438bn, thanks to net subscriptions of EUR6.4bn. Assogestioni emphasizes that assets in foreign-registered funds outweighed those in Italian-registered products, with 52% of assets in the former, totalling EUR226bn, and 48% in the latter, at EUR212bn.

After a one-year contraction of 16.75% to USD15.9bn as of the end of 2008, assets in ETF funds which replicate China indices more than doubled last year to a total as of 31 December 2009 of USD32.3bn, in 53 products from 28 issuers, listed on 21 stock markets worldwide. Deborah Fuhr (BlackRock) says that the United States alone account for USD12.47bn, with 21 ETF funds, while Hong Kong represented assets of USD9.97bn in 12 ETF funds, and in China, the eight local ETFs had USD5.87bn in assets under management. Net subscriptions represented USD3.1bn last year for ETFs domiciled in the United States and Europe, in addition to which USD3.7bn in net inflows came into emerging market funds replicating indices such as the MSCI Emerging Markets index, in which the Chinese market represents 18.3% of the total. iShares is the largest asset management firm in the Chinese ETF segment, with 11 products and assets of USD18bn, which represents a market share of 55%. The second-largest management firm, far behind the leader, is China Asset Management, with only two funds and USD3.8bn in assets, or 11.7% of the market. These two actors between them thus account for two thirds of the market. Hang Seng Investment Management and E Fund Management are in third and fourth place, respectively, with assets of USD2.2bn and USD1.3bn, and respective market shares of 6.7% and 4.1%.

Anthony Bolton will personally invest GBP2.5m in the new Fidelity China Special Situations fund, Citywire reports. Fidelity International will put GBP15m in the fund. The group is hoping to raise a total of GBP650m.

The Committee of European Securities Regulators (CESR) on 1 March announced that it has established a specific database on its website to meet the transparency requirements of the MIF directive for information on shares added to trading on regulated markets, which will be available to all market participants. With this in view, the CESR has announced that it will establish an amended protocol describing the cooperation agreements between CESR members, and the Committee secretariat to manage the calculation and publication of data which ensure the transparency of the market, as required by the MIF directive. The guide states that collection of market data also concerns the three largest trading platforms in terms of market share, which are BATS, Chi-X and Turquoise.

In 2009, UCITS funds saw inflows of EUR123bn, compared with outflows of EUR356bn in 2008, according to statistics from the European fund and asset management association (EFAMA). The association points out that this growth dynamic, which began in April 2009, has not lost momentum since that time. UCITS funds domiciled in Luxembourg and the United Kingdom represented 81% of these EUR123bn in inflows, with 54% and 27% of the market, respectively, far ahead of Germany, France and Sweden, which had 7% of the market each. Long-term UCITS funds (excluding money market funds) posted net inflows of EUR165bn for the year as a whole, due to positive inflows of EUR66bn to equities funds, EUR72bn to bond funds, and EUR44bn to diversified funds. The erosion of money market funds resulted in outflows of EUR43bn, following inflows of EUR64bn in 2008. Demand for non-UCITS funds was strong, however: dedicated funds for institutionals saw EUR48bn in inflows in 2009, while real estate funds saw inflows of EUR4bn.

Management firms are seeking to fill a gap in the lending market ignored by the banking sector and governments, Financial Times Fund Management reports. Many firms are seeking to raise capital for funds which would offer loans to businesses with an urgent need for credit, or provide financing for infrastructure development. FT FM cites the examples of Hastings Fund Management, Trafalgar Capital Advisors, and Aviva Investors.

Hartmut Leser, board member in charge of distribution at Aberdeen Asset Management Deutschland AG (Aberdeen Deutschland) has been promoted to the position of head of Aberdeen for Germany, and chairman of the board at Aberdeen Deutschland. In this latter position he replaces Patrick Walker, head of European Business Development activities for Aberdeen Asset Management, who will now be able to return to London, as the integration of Degi has been completed. Michael Determann will assist Leser as chairman of the executive board at Aberdeen Immobilien KAG (ex DEGI). The board of directors will include Leser and Fabian Klingler, as well as Roger Welz. Klingler will be in charge of fund and asset management. Nico Tates, head of real estate fund management for continental Europe, becomes a member of the supervisory board at Aberdeen KAG, and will serve as international transaction manager and will also coordinate real estate fund management between Frankfurt and the other Aberdeen offices. The appointments were announced at the same time that the resignation of Bärbel Schomberg, chairwoman of the executive board at Aberdeen Immobilien KAG, “for personal convenience,” was announced. Schomberg was also head of Continental Europe at Aberdeen Property Investors. Malcolm Morgan will also be resigning his post as international transaction manager for personal convenience. The two departures come one month after the announcement that the portfolio of the real estate fund DEGI Global Business was written down by 21.6% (see Newsmanagers of 9 February and full article on 11 February). Redemptions from the DEGI Europa and DEGI International funds are still suspended.

Eftychia (La) Fischer, who was global head of financial markets services & treasury and group chief risk officer at EFG International, has joined the board of directors at Union Bancaire Privée as global head of the treasury and trading unit. She previously held high-level positions at Julius Baer, JPMorgan and UBS. She has also been head of her own asset management firm.

US Judge Burton Lifland has ruled in favour of a plan by Irving Picard, the trustee in charge of recouping losses from Bernard Madoff’s Ponzi scheme, to repay bilked investors based on how much money they originally invested in the fraud. The ruling is a blow to investors who sued Mr Picard to change the formula to one that would allow losses to be recouped based upon investors’ final financial statements before the scheme unravelled in December 2008. When using the final financial statements of Mr Madoff’s fraudulent fund as a measure, the scheme cost investors USD65bn. However, based on the amount of money actually invested in the fund the number is closer to USD21bn.

Depuis septembre 2009, Albert Biebuyck est en litige avec Petercam, rappelle L’Echo. Le fondateur d’Investor Protection Europe estime que la société de gestion n’a pas respecté toutes les règles en matière de gestion de portefeuille du fonds Moneta Euro Liquidity. Selon lui, les problèmes de ce dernier sont à l’origine des performances désastreuses des fonds Universalis, Quality et Higher Yield en 2008. Faute de trouver un accord à l’amiable avec la société, Albert Biebuyck s’est tourné vers le Comité de Surveillance des Services Financiers (CSSF), le régulateur luxembourgeois.

Actuellement, les remboursements sont gelés pour six fonds immobiliers offerts au public représentant 9,2 milliards d’euros d’encours, constate le Handelsblatt. Ce sont des produits d’Aberdeen (DEGI), Axa IM, Morgan Stanley, TMW et KanAm. Et ces gestionnaires se montrent très avares de renseignements quant à l’avenir, alors que seuls les fonds dont les remboursements sont suspendus ont le droit de revendre des actifs à des prix inférieurs à ceux fixés par les experts indépendants.

Hartmut Leser, membre du directoire et responsable de la distribution d’Aberdeen Asset Management Deutschland AG (Aberdeen Deutschland), a été promu directeur pour l’Allemagne d’Aberdeen ainsi que président du directoire d’Aberdeen Deutschland. Dans ce dernier poste, il remplace Patrick Walker, qui dirige l’activité European Business Development d’Aberdeen Asset Management et qui va désormais pouvoir retourner à Londres, maintenant que l’intégration de Degi est parachevée.Michael Determann secondera Hartmut Leser en tant que président du comité exécutif d’Aberdeen Immobilien KAG (ex DEGI). Ce comité exécutif se composera donc d’Hartmut Leser et de Fabian Klingler, ainsi que de Roger Welz. Fabian Klingler sera responsable de la gestion de fonds et de la gestion d’actifs.D’autre part, Nico Tates, qui dirige la gestion des fonds immobiliers pour l’Europe continentale, devient membre du conseil de surveillance d’Aberdeen KAG et assumera les fonctions d’international transaction manager tout en assurant la coordination de la gestion de fonds immobiliers entre Francfort et les autres sites du groupe Aberdeen.Ces nominations ont été annoncées en même temps que la démission «pour convenance personnelle» de Bärbel Schomberg, présidente du comité exécutif d’Aberdeen Immobilien KAG. Elle était par ailleurs head of Continental Europe d’Aberdeen Property Investors. C’est également pour convenance personnelle que Malcolm démissionne de son poste d’international transaction manager.Ces deux départs interviennent moins d’un mois après l’annonce que le portefeuille du fonds immobilier DEGI Global Business a été déprécié de 21,6 % (lire notre dépêche du 9 février et notre article du 11 février). Sans oublier que les remboursements des fonds DEGI Europa et DEGI International sont toujours suspendus...

Le processus de concentration des gammes de fonds sur le marché espagnol se poursuit. Le record établi voici trois mois par Ahorro Corporación avec 12 fonds fusionnés en une seule fois (lire notre dépêche du 25 novembre) a été battu par Invercaixa qui a intégré 18 fonds diversifiés à majorité d’actions dans le Foncaixa 90 Cesta Mixta 75RV tandis que dix fonds diversifiés à majorité obligataires dans le Foncaixa 88 Cesta Mixta 25 RV, selon un avis notifié à la CNMV.Parallèlement, le Banesto (groupe Santander) a fusionné ses fonds obligataire court terme et Especial Renta Fija, pandant que Barclays fusionnait son fonds trésorerie avec celui spécialiste de l’obligataire court terme et le Barclays Gobiernos Europa Liquidez. Enfin, Credit Suisse a fusionné ses fonds Summa et Sigma.

Selon les statistiques de l’association Inverco des sociétés de gestion, l’encours des fonds de valeurs mobilières espagnols a diminué en février de 1,1 % à 159,98 milliards d’euros (le niveau le plus bas depuis juin 1997), suite à des sorties nettes de presque 1,8 milliards d’euros, les plus fortes depuis juin 2009, qui sont venues s’ajouter à celles de 485 millions constatées pour janvier.D’après Ahorro Corporación, les fonds les plus conservateurs, les monétaires et les obligataires court terme, ont subi des remboursements nets de respectivement 600 millions et 1,6 milliard d’euros.Les plus fortes sorties nettes ont été accusées par BBVA Asset Management (596 millions d’euros), Santander Asset Management (287 millions) et InverCaixa (177 millions).

Goldman Sachs Asset Management (GSAM) vient de renforcer son équipe nordique avec les recrutements de Mårten Bäck et de Philip Mikkelsen. La société de gestion peut désormais compter sur six personnes pour couvrir les pays nordiques.Basé à Stockholm, Mårten Bäck était précédemment responsable de la recherche des gérants pour SEB Wealth Management. Il sera chargé, chez GSAM, de bâtir des relations avec les principaux distributeurs d’Europe du Nord. Philip Mikkelsen vient de Danske Bank où il était responsable des institutions nordiques, un rôle qu’il occupera désormais chez GSAM. Sheila Patel, co-responsable de GSAM pour l’Europe, indique dans un communiqué que les pays nordiques sont prioritaires pour la société de gestion. Ces recrutements semblent s’inscrivent dans une stratégie d’expansion en Europe, si l’on en croit un article de Financial News Online du 1er mars, qui indique que GSAM a plus que doublé la taille de son équipe de distribution en Europe ces six derniers mois, à 70 collaborateurs. En France, des recrutements sont également prévus.

La banque privée britannique RBS Coutts, qui a perdu l’an dernier quelque 70 collaborateurs à Singapour, reconstitue ses forces dans la région avec le déménagement à Hong Kong de Nick Cringle, co-chief investment officer de l’entité londonienne, dans les prochaines semaines.Selon Asian Investor, RBS Coutts a également nommé Manfred Liechti en tant que responsable de l’Asie du Sud-Est.

L’ancien gérant de hedge fund Paul Absalom vient de rejoindre Standard Chartered, selon Asian Investor, pour occuper le poste nouvellement créé de responsable de la distribution à Singapour. Il sera directerment rattaché à Adrian Walkling, responsable international de la distribution auprès des institutions financières.Dans ses nouvelles fonctions, Paul Absalom sera responsable des grands comptes dans la zone asiatique et de la clientèle servie à partir de Singapour.Paul Absalom a travaillé auparavant pour HSBC à Hong Kong en tant que responsable des ventes auprès des hedge funds et des Banques centrales.

On Monday, Citigroup announced that it has taken Sanjiv Sawhney back on board as global head of funds services in its securities & fund services division. Sawhney will report to Neeraj Sahai, global head of securities & fund services, and will be in charge of hedge fund, private equity and mutual fund administration worldwide. Sawhney was previously head of fund services at JP Morgan for Europe, and managing director and administrator of JPMorgan Bank Luxembourg. With 17 years of experience in securities services, Sawhney has already spent 15 years at Citigroup, where among other positions he was director of fund administration for Europe, the Middle East and Africa (EMEA).

John Holcombe, head of wealth management services for the external distribution division of T. Rowe Price, on 1 March joined JPMorgan Asset Management (JPMAM) in the newly-created position of senior relationship manager specialised in distribution to banks and trust departments, Mutual Fund Wire reports. Holcombe will report to Jed Laskowitz, head of distribution to broker-dealers, insurers, banks and registered investment advisers (RIAs).

Franklin Templeton Investments has announced that Aman Gupta has been appointed as an analyst for healthcare and its subsectors worldwide for Franklin Mutual Series, the group’s deep value affiliate. Gupta was previously at Evergreen investments, the management firm of the Wachovia group which was absorbed a month and a half ago into Wells Fargo Advantage Funds (see Newsmanagers of 15 January). Gupta will be based in Short Hills, New Jersey, at the headquarters of Mutual Series.

CalPERS is considering reducing the projected rate of return used by the giant pension fund to make investment decisions. Since 2003, the California Public Employees’ Retirement System has assumed that the value of its stocks, bonds and other holdings would increase by 7.75% a year. The board has been encouraged to shrink its projected rate of return to as low as 6%.