Michel Barnier a une nouvelle fois exprimé son « intérêt » pour imposer des limites de positions sur les dérivés de matières premières

Ovington Capital Management, le fonds alternatif mis en œuvre par Curtis Adams, ancien haut responsable au sein des équipes londoniennes de trading de Mizuho, a commencé à engager des transactions le 1er février. Le montant des actifs sous gestion du nouveau fonds se limiterait pour l’heure à 55 millions de dollars, selon le quotidien britannique.

Il se peut que la Banque d’Angleterre soit obligée de relever les taux d’intérêt si les prix des matières premières continuent d’augmenter et que l’inflation s’incruste, a déclaré son vice-gouverneur Charles Bean. Dans un entretien publié mercredi par le journal régional Western Mail, il souligne que la BoE pense toujours que l’inflation refluera vers son objectif de 2% pour autant qu’il n’y ait pas de nouveau choc sur les prix. Mais si les prix des matières premières restaient élevés à moyen terme, les autorités monétaires devraient agir. «Il se peut bien qu’il nous faille réagir en gardant basse l’inflation générée intérieurement», argue-t-il. «Que cela altère la confiance dépend des raisons pour que cela survienne: si nous relevons les taux parce que l'économie croît fortement et que la reprise est bien ancrée, alors c’est une bonne hausse des taux d’intérêt et le chômage baissera», explique Bean. Dans le même temps, le rigoriste Andrew Sentance préconise une fois de plus une hausse des taux, affirmant que la crédibilité de la BoE en matière de lutte contre l’inflation est en jeu. Pour Andrew Sentance, la banque centrale ne doit pas se laisser impressionner par le fait que le pays ait subi une contraction du PIB de 0,5% au quatrième trimestre 2010.

Il est probable que la Chine augmentera à nouveau ses taux d’intérêt dans le mois, écrit le New York Times mercredi. Il est également peu probable que la Chine laisse le yuan s’apprécier plus rapidement à court terme comme moyen de lutte contre l’inflation, poursuit le journal.

La banque centrale d’Islande a réduit mercredi d’un quart de point à 4,25% son taux d’intervention. «Avec la perspective de voir une inflation rester proche de l’objectif et des taux d’intérêt historiquement bas, l'évolution des futures décisions de politique monétaire devient plus incertaine», explique la banque centrale.

Les prix à la production ont augmenté plus que prévu en décembre dans la zone euro, en raison surtout d’un bond des coûts de l'énergie qui augure d’une intensification des tensions inflationnistes. La hausse de ces prix est de 0,8% en décembre, donnant une progression annuelle de 5,3%, a fait savoir Eurostat mercredi.

Standard & Poor’s a annoncé mercredi abaisser la note de l ‘Irlande à A-/A-2 contre A/A-1 et la maintenir sous surveillance négative. L’agence pense réexaminer la note à nouveau en avril et espère que la note restera en catégorie investissement.

Le Portugal a placé pour 1,255 milliard d’euros de bons à six et 12 mois à des taux de rendement en baisse par rapport aux adjudications du mois dernier, un bon point pour une gestion de la dette qui ne passe pas par une intervention extérieure.Le rendement du 12 ans est tombé à 3,710% contre 4,029% pour l’adjudication précédente voici deux semaines. Le rendement du six ans a été ramené à 2,984% contre 3,686%. La demande a représenté 2,6 fois l’offre pour le 12 mois et 4,8 fois pour le six mois.

Le 1er février, DWS Investments a annoncé le lancement d’un fonds d’actions à dividende élevé de sociétés des pays émergents géré par Jens Labusch, le DWS Dividend Emerging Markets Direkt 2015. Afin d’améliorer la performance, le gestionnaire peut vendre des options. Ce produit luxembourgeois, pour lequel une distribution annuelle de 7 euros par part est garantie, a pour échéance le 31 juillet 2015.C’est le troisième fonds de la série Aktien-Direkt. Le premier, DWS Dividende Direkt 2014, gère 414 millions d’euros, tandis que le deuxième, DWS Dividende Deutschland Direkt 2014, affiche un encours de 275 millions d’euros.Caractéristiques :Dénomination : DWS Dividende Emerging Markets Direkt 2015Code Isin : LU0418623780Droit d’entrée : 4 %Commission de gestion : 1,5 %

La DWPT Deutsche Wertpapiertreuhand GmbH «est le nouveau partenaire de distribution» de la Fondsdepot Bank. Concrètement, cette dernière, filiale de Xchanging, devient le fournisseur exclusif de la DWPT et de ses 45 partenaires pour l’administration, sur sa plate-forme ouverte, de comptes d’investissement de leurs clients. Avec ce nouvel accord, Fondsdepot Bank consolide sa position en tant que plus grand prestataire indépendant pour l’administration de comptes d’investissement en Allemagne, avec plus de 1,7 million de comptes et environ 31 milliards d’euros d’actifs sous administration.

Selon les Echos, Giovanni Bazoli, le président d’Intesa Sanpaolo, a confirmé hier que la banque étudiait un rapprochement entre sa filiale de gestion d’actifs Eurizon et son concurrent Pioneer, mis en vente par UniCredit. Cariplo et Compagnie San Paolo, les fondations bancaires actionnaires d’Intesa Sanpaolo, soutiennent ouvertement cette alternative italienne, précise le quotidien. @font-face { font-family: «Cambria"; }p.MsoNormal, li.MsoNormal, div.MsoNormal { margin: 0cm 0cm 0.0001pt; font-size: 12pt; font-family: «Times New Roman"; }div.Section1 { page: Section1; } Il Sole – 24 Ore du 2 février souligne pour sa part qu’aucun commentaire n’a été fait du côté d’UniCredit. Pour le journal Italien, l’embarras est évident au sein de la maison mère de Pioneer. La banque a lancé une compétition impliquant les grandes banques européennes (Amundi et Natixis) et doit aujourd’hui faire face à des pressions nationales. Pour le quotidien, beaucoup dépendra du prix des offres que les concurrents français présenteront.

D’après Les Echos, Covéa et Cardif (BNP Paribas Assurance) seraient les deux derniers candidats en lice pour reprendre la filiale d’assurance-vie de Banca Popolare di Milano (BPM) et auraient tous les deux déposé une offre. Chez BNP Paribas Assurance et Covéa, on se refusait hier à tout commentaire, a précisé le quotidien.

Société Générale Private Banking vient de nommer Olivier Lecler en tant que directeur général de Société Générale Private Banking (Monaco) à compter du 1er février 2011. Il succède à Christian Zerry qui a décidé de faire valoir ses droits à la retraite. Précédemment, Olivier Lecler était directeur des opérations de Société Générale Global Investment Management & Services (GIMS), où il a notamment œuvré à la création et l’organisation d’Amundi. Il avait rejoint le groupe SGAM en 2006 où il a occupé plusieurs fonctions. A son nouveau poste, Olivier Lecler aura pour mission de poursuivre le développement de la banque privée depuis Monaco. Cette implantation qui conseille principalement une clientèle fortunée internationale propose des solutions sur-mesure, en s’appuyant sur les expertises du groupe Société Générale.

Le Count of Custoza Family Office organise vendredi Paris une conférence de presse pour présenter le Classic Car Fund, un fonds de droit liechtensteinois investissant dans des voitures anciennes, rapporte Fondsprofessionell. Ce produit géré par Filippo Pignatti devrait être coté prochainement en Allemagne. L'équipe d’investissement comprend entre autres des experts de Sotheby’s et de Christie’s ainsi que des collectionneurs ayant eux-mêmes travaillé dans la finance.

CCR Asset Management va fusionner le fonds CCR Actions Engagement Durable, en raison de sa taille trop modeste (13 millions d’euros), avec le fonds CCR Actions Euro (63 millions d’euros). Bénédicte Bazi, la gérante du CCR Actions Engagement Durable, a précisé à l’occasion d’un point de presse qu’elle assurera le pilotage du nouvel ensemble, dont la constitution devrait être effective dès le 25 février prochain.La gestion appliquée au nouveau fonds sera la même que celle mise en œuvre pour le fonds CCR Actions Engagement Durable, à savoir une approche value, enrichie d’une démarche extra-financière qui place la gouvernance d’entreprise au centre de la grille d’analyse. Le portefeuille est concentré et ne comporte jamais plus d’une quarantaine de lignes.Depuis sa création au 1er juillet 2009 jusqu'à fin janvier, le fonds affiche une performance de l’ordre de 38%, soit huit points au-dessus de l’indice Euro Stoxx net dividendes réinvestis.Bénédicte Bazi a indiqué qu’outre son partenariat avec Ethifinance, CCR AM a installé début 2010 un comité de pilotage de treize membres qui se réunit tous les trimestres pour débattre des problématiques ESG ainsi que pour identifier les thématiques émergentes.Pour 2011, le comité de pilotage a décidé de se concentrer sur trois grands thèmes : pour le critère environnemental, le bilan carbone du fonds, pour le volet social, le comportement des sociétés vis-à-vis des sous-traitants et des fournisseurs, thème déjà au programme en 2010, et pour le volet gouvernance, la question notamment de la succession des dirigeants.

L’agence Fitch Ratings a confirmé le 1er février la note de défaut émetteur (Issuer Default Rating - IDR) à long terme ‘BBB+’ attribuée à Banque d’Orsay (Orsay), sa note IDR à court terme ‘F2’, sa note intrinsèque ‘D’ et sa note de soutien extérieur ‘2’. Simultanément, l’agence a retiré ces notes suite à une réorganisation de la banque. Orsay a été entièrement fusionnée au sein d’Oddo et Compagnie (Oddo; notée ‘BBB+’/Stable/’F2’) et a cessé d’exister en tant qu’entité juridique séparée.

Jean-Michel Mépuis est nommé directeur du développement durable du groupe Société Générale à compter du 1er mars 2011."Il aura pour mission de conduire et d’amplifier la politique de responsabilité sociale et environnementale du groupe Société Générale», indique un communiqué de la banque diffusé le 1er février.Jean-Michel Mépuis était précédemment responsable stratégie et développements de Société Générale Securities Services (SGSS).

Quinze sociétés de gestion sur 71 en Allemagne, treize sur 50 en France, dix sur 58 en Italie : tels sont les résultats des palmarès Feri qui recensent les établissements disposant de 50 % de fonds notés A et B dans la catégorie des maisons ayant jusqu'à 24 produits notés. A noter un point commun aux trois marchés européens cités : le classement de Carmignac Gestion. La société de la Place Vendôme termine en tête en France, avec 80 % de fonds élus (ex-aequo avec Lazard AM), en Italie, avec 77,78 %, et en deuxieme position en Allemagne où le gestionnaire français s’affiche ex-aequo avec JO Hambro IM, (avec 75 %). Un carton presque plein, le «lauréat» outre-Rhin étant DJE (78,57 %).

BNY Mellon Asset Management vient de lancer le BNY Mellon Absolute Return Equity Fund, le premier fonds de sa gamme géré par Insight Investment Management, la société de gestion britannique qu’il a rachetée à Lloyds en 2009. Ce sera un compartiment de BNY Mellon Global Funds, Sicav Ucits III domiciliée à Dublin.Le nouveau fonds aura pour objectif de dégager un rendement absolu positif quelles que soient les conditions de marché sur une période de 12 mois, via des positions acheteuses et vendeuses, sur le marché paneuropéen, en employant une approche de «paires». Le nouveau fonds sera géré par l’équipe actions d’Insight, qui gère notamment la stratégie Absolute Insight UK Equity Market Neutral.

Les palmarès au 31 décembre 2010 publiés le 1er février par Feri EuroRating font arithmétiquement apparaître que seuls neuf gestionnaires, parmi les maisons ayant au moins 25 fonds notés en Allemagne, en France, en Italie et au Royaume-Uni sont parvenus à placer 50 % ou davantage de leurs fonds dans les deux meilleures catégories, A et B. En fait, on compte sur ces quatre marchés douze maisons affichant un taux de fonds A et B égal ou supérieur à 50 %, mais Threadneedle est mentionné deux fois (au premier rang pour le Royaume-Uni et pour l’Italie) tandis que Schroders est cité trois fois, deuxième en France et en Italie, troisième au Royaume-Uni).En France, les trois premiers sont Rothschild & Cie Gestion (59,46 % ou 22 fonds sur 37), devant Schroders et State Street ex-aequo à 50 % avec respectivement 18 fonds A et B sur 36 et 16 sur 32.En Allemagne, le leader reste Union Investment, avec 59,04 % (49 fondfs sur 83), devant LBB-Invest (52 %). Pour le Royaume-Uni, M&G Investment se classe deuxième avec 55,17 % derrière Threadneedle (66,67 %) et devant Schroder (53,42 %) puis BNY Mellon AM (51,61 %).Enfin, le numéro un en Italie est Threadneedle (56,10 %) devant Schroders (52,94 et BlackRock (51,02 %).Les gestionnaires français obtiennent des classements très divers hors de France. Axa IM se classe 12ème sur 17 en Italie (23,81 %), 18ème sur 34 au Royaume-Uni (30,77 %) et 32ème sur 36 en Allemagne (17,65 %).BNP Paribas IP est 8ème en Italie (31,03 %), 25ème au Royaume-Uni (24,59 %) et 30ème en Allemagne (20,91 %).Enfin, Amundi arrive 15ème en Italie (12,82 %), 33ème au Royaume-Uni (13,33 %) et 31ème en Allemagne (20 %).

Vincent Strauss, président de la société de gestion Comgest basée à Paris, a annoncé, mardi 1er février, l’ouverture d’un bureau à Singapour la semaine prochaine confirmant ainsi une information de L’Agefi parue le 16 septembre dernier. Pour monter ce nouveau bureau, deux collaborateurs sont détachés de la filiale de Hong-Kong qui cogère avec Paris les fonds Asie hors Japon : il s’agit de Yoon Lai Choo et de Vincent Houghton, tous deux gérants analystes disposant de 17 ans d’expérience professionnelle dont respectivement onze ans et deux années passés chez Comgest. Par ailleurs, la société dispose actuellement de 13 milliards d’actifs sous gestion dont 25 % via des institutions, 23 % des fonds de pension, 18 % de la multigestion, 12 % des sociétés d’assurances et 6 % des fondations. De leur côté, les réseaux de distribution et autres canaux ne représentent que 6 % et 11 % respectivement. Tout en admettant qu’il est important de diversifier la nature des investisseurs pour éviter des mouvements d’ensemble, Vincent Strauss a confirmé que sa société ne compte pas créer de nouveaux fonds, ni se lancer dans de grandes campagnes marketing afin de séduire de nouvelles clientèles. «Nous avons recruté des spécialistes produits depuis deux ans seulement», a expliqué le président de Comgest et cela essentiellement afin de libérer du temps aux gérants». En revanche, il est clair que la société de gestion cherche à mettre en évidence ses compétences de gestion dans d’autres parties du monde que les marchés émergents globaux où elle s’est forgée une belle réputation. D’où le fait qu'à eux seuls, ces marchés pèsent 7,4 milliards d’euros sur les 13 milliards. Résultat, la gestion met l’accent sur ses fonds «globaux» comme Comgest Monde – sorte de fonds «best ideas " d’une trentaine de valeurs élaboré à partir des portefeuilles des autres fonds Comgest – ou de fonds investis sur l’Europe. Justement, lors de son exposé sur la stratégie d’investissement de la maison, Laurent Dobler, directeur général, a insisté sur une année 2011 qui pourrait être celle du retour des pays développés et des grands groupes, notamment européens, ayant accès à la croissance des pays émergents. «Les marges des entreprises dans les pays émergents sont de plus en plus sous pression», a–t-il justifié, «compte tenu de la hausse du prix des matières premières, et de la pression de ces grands groupes internationaux». Enfin, d’une façon globale, les stratèges de Comgest ont rappelé que 2011 devrait être aussi l’année de la reprise des investissements, " les entreprises n’ayant jamais disposé d’autant de liquidité depuis 1952". Et de noter des signes de reprise des investissements technologiques et industriels d’ores et déjà perceptibles et qui devraient se poursuivre au cours des prochains mois.

Sagard, sponsorisé par la famille canadienne Desmarais, 21 Centrale Partners, lié aux Benetton en Italie et allié à L Capital, et LBO France sont retenus pour déposer des offres au second tour concernant le rachat du voyagiste en ligne Karavel-Promovacances, rapporte les Echos.

Créée en 2005, la société de gestion indépendante BDL Capital Management a franchi en 2010 la barre des 100 millions d’euros d’encours - 106 millions d’euros exactement - contre 60 millions d’euros environ début 2010. Il s’agit d’une étape importante pour Thierry Dupont, co-fondateur de BDL avec Hughes Beuzelin, qui souligne que sa structure a également dépassé le niveau de ses encours d’avant la crise. Le gros des actifs – 94 millions d’euros - est investi dans le fonds BDL Rempart Europe. Ce produit de droit français, qui a obtenu le statut d’OPCVM conforme à la directive Ucits III en 2009, est un «long-short sur les actions européennes liquides de plus d’un milliard d’euros de capitalisation ou de chiffre d’affaires», rappelle Thierry Dupont. «La stratégie d’investissement mise en oeuvre depuis cinq ans consiste à investir dans des entreprises européennes dont il est vraiment difficile pour un concurrent de prendre la place», précise-t-il. Outre les associés de BDL, «qui ont investi une part significative de leur patrimoine dans les actifs gérés», les souscripteurs du fonds sont à la fois des clients privés et des institutionnels.L’autre fonds, BDL Convictions, un produit purement actions qui reprend les paris acheteurs du long/short, ne pèse pour l’instant que 12 millions d’euros. En 2011, Thierry Dupont espère continuer à faire croître les encours de ses deux fonds dans un contexte qu’il juge plus favorable aux actions européennes, après des souscriptions nettes de 40 millions d’euros en 2010. Pour appuyer ce développement, il pourrait recruter éventuellement un commercial pour couvrir l’univers des conseillers en gestion de patrimoine indépendants, sachant que la structure compte déjà deux «vendeurs» sur un total de 10 collaborateurs, dont six au service de la gestion.

OFI AM a annoncé, mardi 1er février, le lancement d’OFI MGA Latin America, un fonds de fonds alternatifs multistratégies investissant à la fois dans des fonds actions long/short, dans des fonds multistratégie et dans des fonds «global macro» gérés par des gestionnaires spécialisés sur l’Amérique latine. Destiné à la fois à une clientèle institutionnelle et aux investisseurs qualifiés, ce fonds annoncé par Newsmanagers le 15 juin 2010 a pour objectif de participer à l’essor et aux opportunités présentes dans la zone latino-américaine. La gestion du fonds est assurée par une équipe multi-culturelle qui sélectionne les gérants selon une approche bottom-up basée sur l’évaluation qualitative du potentiel d’un gérant, indique un communiqué.Le fonds laisse la possibilité aux investisseurs d’être investis soit sur une part en dollars, soit sur une part en euros couverte du risque de change. Il vise une performance absolue supérieure à 10 % pour une volatilité inférieure à 10 % sur un horizon de placement de 3 à 5 ans.Au 31 décembre 2010, l’encours du fonds s’élevait à 34 millions d’euros investis dans dix-neuf fonds sous-jacents.Caractéristiques :Codes Isin : Part EUR : FR0010912584 / Part USD : FR0010915231Droits d’entrée maximum : 1 % Frais de gestion maximum : 1,25 %Commission de performance : 15 % de la performance réalisée au-delà de 5 %Valorisation : Mensuelle, dernier jour de chaque moisSouscription : Mensuelle, préavis 3 jours ouvrésRachat : Mensuel, préavis 35 jours calendairesDevises : Euro et dollar

La mutuelle spécialisée en épargne, la Carac, a annoncé, mardi 1er février, la nomination de Robert Gravil au poste de directeur du patrimoine. L’intéressé sera en charge du pilotage de la politique financière, du renforcement de la gestion actif-passif, et de la gestion des risques, indique un communiqué. Depuis plus de 20 ans au sein de la Carac, Robert Gravil occupait jusqu'à présent le poste de gérant obligataire (80 % de l’actif de la Carac).

Head of pension & portfolio solutions et global head de la quantiative strategies product specialist team de la division gestion d’actifs de la Deutsche Bank, Michael Radin a été recruté par Schroder Investment Management North America comme head of multi-asset solutions pour les Amériques.Basé à New York, il sera subordonné sur le plan fonctionnel à John McLaughlin, global head of multi-asset solutions, et sur le plan local à Jamie Dorrien-Smith, CEO, Americas. Michael Radin est chargé de collaborer étroitement avec les équipes de ventes et de consultants pour développer l’activité multi-classes d’actifs.et assurer le suivi de la clientèle existante.

Compte tenu des événements en Egypte qui ont provoqué la fermeture pour une durée indéterminée de la Bourse du Caire, l’américain Van Eck Global a decidé le 31 janvier d’exercer son droit de suspendre l'émission de nouvelles parts pour le Market Vectors Egypt Index ETF (acronyme: EGPT).En revanche, les ordres de rachat continueront d'être honorés, comme le prévoit le prospectus.Il est prévu que le fonds reprenne ses activités normales une fois que la Bourse égyptienne aura rouvert.

Pour l’exercice au 31 décembre, Oppenheimer Holdings fait état d’un bénéfice net de 38,3 millions de dollars ou 2,87 dollars par action contre 19,5 millions et 1,49 dollar pour 2009.Au 31 décembre, les encours sous administration se situaient à environ 73,2 milliards de dollars tandis que ceux sous gestion ressortaient à 18,8 milliards, contre respectivement 66 milliards et 16,4 milliards un an plus tôt.

En 2010, les rémunérations et avantages totaux dans les banques et les sociétés de valeurs mobilières cotées à Wall Street ont atteint un niveau record de 135 milliards de dollars, indique une étude menée par The Wall Street Journal. Le total est en hausse de 5,7 % par rapport aux 128 milliards de dollars constatés en 2009. Cette augmentation a été alimentée par un rebond des revenus.

La banque américaine Citigroup entend relever la part de ses bonus payables en actions à 50%, contre 40% un an plus tôt, rapporte L’Agefi. Cette part constituerait cependant une moyenne, le paiement des bonus pouvant varier d’un banquier à l’autre. Citigroup n’a pas souhaité faire de commentaires, note le quotidien.