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11/02/2011

LCH.Clearnet serait perdant en cas de fusion entre Nyse Euronext et Deutsche Börse

Selon l’Agefi, le projet de fusion entre Nyse Euronext et Deutsche Börse prévoit 300 millions d’euros de synergies de coût issues, entre autres, des opérations de compensation. Détenue à hauteur de 83% par les utilisateurs et 17% par les Bourses (dont 9% par NYSE Euronext), la chambre de compensation LCH.Clearnet pourrait voir son activité menacée si les deux opérateurs boursiers optaient pour l’infrastructure post-marché en silo de Deustche Börse, composée d’Eurex Clearing côté compensation, et de Clearstream coté règlement-livraison. Mais les effets négatifs de la fusion pourraient être partiellement amortis par la montée en puissance des activités de LCH.Clearnet sur le marché gré à gré des CDS, du change, et des swaps de taux d’interêt, sur lesquelles Deutsche Börse n’est pas un acteur important, précise le quotidien.
11/02/2011
Fonds

Augmentation de l'activité ETF de NYSE Euronext en janvier

Pour le premier mois de cette année, NYSE Euronext a enregistré 54 introductions de 53 ETF, dont 45 de Credit Suisse à Paris, un d’Amundi à Paris, un d’EasyETF coté à Paris et Amsterdam, quatre iShares à Amsterdam et deux de Lyxor à Paris.Au total, la cote européenne de NYSE Euronext comprend 544 ETF cotés 621 fois et lancés par 17 émetteurs. Ces produits couvrent 353 indices.Le nombre journalier de transactions s’est accru en janvier de 17,7 % par rapport au mois correspondant de l’année dernière tandis que le volume journalier de transactions affichait un gonflement de 37,8 % à 473,4 millions d’euros. Le spread moyen s’est situé à 28,5 points de base.A fin janvier, l’encours total des ETF cotés sur les places européennes de NYSE Euronext représentait 140,8 milliards d’euros, soit 32,8 % de plus qu’un an auparavant.
Fonds
11/02/2011

Force croissance des actifs sous gestion de Prudential Financial en 2010

Le groupe américain spécialisé dans l’assurance-vie Prudential Financial a fait état pour l’exercice 2010 d’un bénéfice net de 2,7 milliards de dollars pour l’ensemble de ses activités de services financiers contre 3,4 milliards de dollars pour l’exercice précédent.Les actifs sous gestion s'élevaient au 31 décembre 2010 à 784 milliards de dollars contre 667 milliards un an plus tôt. La collecte nette institutionnelle a totalisé 28,6 milliards de dollars.
11/02/2011

Souscriptions record pour les fonds de John Hancock

Le canadien Manuvie (Manulife) a annoncé que les souscriptions nettes enregistrées par les fonds de sa filiale américaine John Hancock Funds ont progessé en 2010 de 48 % à un record de 9,7 milliards de dollars américains. L’encours a atteint 34 milliards de dollars fin décembre, soit 25 % de plus qu’un an auparavant.
11/02/2011

Hausse de l'encours de Manulife Asset Management

En décembre 2010, Gestion des placements mondiaux MFC (MFC Global Investment Management) a changé de nom pour adopter celui de Gestion d’actifs Manuvie (Manulife Asset Management) à l’échelle mondiale, sauf pour les Etats-Unis, où elle utilise toujours le nom de John Hancock Asset Management pour profiter de la notoriété de cette sous-marque.L’actif géré pour le compte de tiers par Gestion d’actifs Manuvie et ses filiales ressortait fin décembre à 182 milliards de dollars canadiens, soit 65 milliards de plus que fin septembre, 61 milliards de cette hausse provenant de la réintégration des montants confiés à des gestionnaires externes. Fin décembre 2009, les actifs avaient été annoncés à 110 milliards de dollars canadiens.Gestion d’actifs Manuvie gérait fin 201 un total de 209 milliards de dollars canadiens pour le compte de clients internes et externes.
11/02/2011

Pimco Europe a collecté en 2010 autant que l'ensemble des gestionnaires allemands

Sur l’ensemble de l’an dernier, les fonds de valeurs mobilières offerts au public en Allemagne ont drainé 17.686,2 millions d’euros en net, d’après l’association allemande BVI des sociétés de gestion. Ce total correspond à 113,1 millions près à celui des rentrées nettes du seul Pimco Europe (17.573,1 millions) qui ont permis à Allianz Global Investors (AGI), sa maison-mère, d’afficher des souscriptions nettes de 13.743,6 millions d’euros et de se classer ainsi premier gestionnaire allemand par le volume de la collecte.Parmi les grandes maisons, l’ensemble DWS/DB Advisors/Deutsche Bank a enregistré des rentrées nettes d’un peu plus de 1,08 milliard d’euros, grâce aux 5,44 milliards engrangés par db x-trackers, le spécialiste des ETF du groupe.En revanche, Deka (caisses d'épargne) et Union Investment (banques populaires) ont subi des remboursements nets respectifs de 6,41 milliards et 2,81 milliards d’euros.A noter que, dans le domaine des ETF, BlackRock (iShares) a attiré 1,74 milliard d’euros en net, ComStage, 880,7 millions et ETFlab (Deka), 334,9 millions.Universal-Investment, le spécialiste des produits blancs, a pour sa part drainé presque 2,23 milliards d’euros en net.
11/02/2011
Fonds

En 2010, les institutionnels ont contribué pour plus de moitié à la hausse des encours

La gestion d’actifs allemande a terminé l’an dernier avec un record historique d’encours de 1.829,6 milliards d’euros contre 1.706,1 milliards fin 2009. Cette hausse de 123,5 milliards s’explique à hauteur de 70,9 milliards d’euros (ou 57,41 % du total) par les souscriptions nettes des fonds institutionnels (Spezialfonds), dont 29,6 milliards contre 13,6 milliards apportés par les assureurs, et de 19,3 milliards pour les fonds offerts au public, tandis que les mandats accusaient des sorties nettes de 3 milliards d’euros. Thomas Neiße, président de l’association allemande BVI des sociétés de gestion, a précisé le 10 février que les encours institutionnels avaient gonflé à 812,5 milliards d’euros fin décembre contre 729 milliards un an plus tôt pendant que les fonds offerts au public totalisaient 710 milliards contre 651,6 milliards et que les mandats ressortaient à 307,1 milliards contre 325,5 milliards.Parmi les fonds offerts au public, les produits diversifiés ont drainé en net 13,8 milliards d’euros, les fonds d’actions 10,2 milliards et les fonds obligataires 9,9 milliards pendant que les fonds monétaires subissaient des sorties nettes de 16,8 milliards d’euros.De plus, on observe que les ETF ont attiré en net un total de 8,6 milliards d’euros en 2010, contre 10,7 milliards pour les fonds à gestion active. Parmi les fonds d’actions, la collecte des ETF est ressortie à 6,6 milliards d’euros contre 3,6 milliards pour les produits à gestion active.
Fonds
11/02/2011
Fonds

Dépréciations sur le portefeuille du fonds Axa Immoselect

L’expertise du portefeuille du fonds immobilier offert au public Axa Immoselect (2,695 milliards d’euros) s’est traduite par une dépréciation de 9,5 % sur deux immeubles en France, un en Espagne et un en Belgique. De ce de fait, la valeur liquidative du fonds, est ramenée à 55,54 euros contre 56,04 euros.La suspension des remboursements du fonds, initialement annoncée fin octobre 2009, a été prorogée à la mi-novembre 2010 (lire notre article du 15 novembre 2010). Le taux de liquidités a depuis cette dernière date diminué à 8,5 % contre 9,2 %.
Fonds
11/02/2011
Fonds

10,7 milliards d'euros de fonds garantis arrivent à échéance en Espagne cette année

D’après les données de VDOS relayées par Expansión, 191 fonds garantis, dont 133 d’actions et 58 obligataires, arriveront à échéance cette année pour un montant de 10,75 milliards d’euros.Cela concerne tout particulièrement BBVA Asset Management, dont 31 produits d’au total 3,03 milliards d’euros atteindront leur fin de vie, devant Ahorro Corporación (25 fonds et 938 millions d’euros) et Santander AM (24 fonds et 1,1 milliard d’euros).
Fonds
11/02/2011

Epsilon Gestión Alternative adopte le nom de BrightGate Capital

Le gestionnaire alternatif espagnol Epsilon Gestión Alternativa, créé le 2 octobre 2008, a décidé d’adopter le nom de BrightGate Capital SGIIC comme marque commerciale de son produit, le fonds de fonds multistratégies BrightGate Absolute Return . Ce hedge fund de droit espagnol est conseillé par Permal Asset Management (groupe Legg Mason).
11/02/2011

Accalmie sur le front du chômage aux Etats-Unis

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont diminué plus que prévu aux Etats-Unis lors de la semaine au 5 février, à 383.000 contre 419.000 (révisé) la semaine précédente, tombant à un plus bas de deux ans et demi, a annoncé jeudi le département du Travail.
11/02/2011

Première chaire française d’Asset Management

L’Université Paris-Dauphine et sa fondation ont lancé hier avec Amundi la première chaire française dédiée entièrement à l’Asset Management. Un partenariat exclusif a été signé pour une durée de quatre ans.
11/02/2011

Résolution bancaire : des outils critiqués

Le rapport Lepetit-Dissaux, remis hier à Christine Lagarde, reprend la position des banques françaises sur la résolution des crises bancaires. Les projets de surcharge systémique et de participation des créanciers seniors aux pertes sont rejetés par les auteurs.
11/02/2011

Elliott s’oppose à DuPont

Elliott Associates a trouvé un nouveau combat. Le fonds alternatif américain a écrit aux membres du conseil d’administration de Danisco, dont il détient environ 1,2%, pour leur faire connaître son opposition à l’offre amicale de rachat de 5,8 milliards de dollars formulée par DuPont. Une cession à ce prix serait une trahison des intérêts des actionnaires, selon le gérant d’Elliott Franck Tuil interrogé par le quotidien.
10/02/2011

Le Tokyo Stock Exchange ne discute avec aucune autre Bourse

Après l’annonce des rapprochements Deutsche Börse-Nyse Euronext et London Stock Exchange-TMX, le Tokyo Stock Exchange n’a pas l’intention de suivre le mouvement. Le directeur général de la Bourse de Tokyo a indiqué «ne discuter avec personne à cet instant».
10/02/2011

L’ANR d’Eurazeo en hausse de 22% en 2010

La société d’investissement a publié un actif net réévalué par action de 74,8 euros à fin 2010, en hausse de 22,4% sur un an. La valorisation des actifs non cotés a pourtant stagné au second semestre. Eurazeo a de nouveau assuré étudier activement des opportunités d’investissement.
10/02/2011

La Banque d'Angleterre maintient sa politique monétaire malgré l'inflation

La Banque d’Angleterre a maintenu jeudi son taux directeur à son plus bas niveau historique. Depuis près de deux ans, le taux de refinancement de la BoE est fixé à 0,5%. Elle a également maintenu l’enveloppe de 200 milliards de livres allouée à des rachats d’actifs financiers, principalement des obligations d’Etat. La BoE apporte un répit au gouvernement qui espère que la souplesse de la banque centrale permettra d’amortir les effets de sa politique d’austérité en dépit d’une remontée de l’inflation. Celle-ci est restée supérieure en 2010 de plus de 100 points de base à l’objectif de 2% de la BoE. Et elle devrait encore progresser cette année du fait de la hausse des prix des produits pétroliers et des matières premières.
10/02/2011

Rumeur démentie de la mort du roi d'Arabie saoudite

Des sources proches du pouvoir ont démenti à Reuters la rumeur de la mort du roi Abdallah d’Arabie saoudite. La rumeur avait provoqué des tensions sur les marchés financiers de la région en fin de journée.
10/02/2011

Croissance de 8% de l'économie turque en 2010

L'économie turque a progressé de 8% en termes réels l’année dernière et les finances publiques du pays sont saines, a déclaré le ministre des Finances Mehmet Simsek lors d’une conférence à Abu Dhabi. Le gouvernement avait prévu une croissance de 6,8% pour 2010, après une baisse de 4,7% en 2009.
10/02/2011

Foreign management firms continuing to gain Spanish market share

p { margin-bottom: 0.08in; } According to an annual report from the Spanish Inverco association of asset management firms, assets in Spanish funds fell 15.4% in 2010, while foreign funds on sale in the country gained 49.1%. Spanish funds saw net outflows of EUR23.89bn, while foreign funds posted net subscriptions of EUR0.5bn. Inverco does not foresee a reversal in this trend this year: competition from savings accounts will let up, but that from foreign management firms will not.Inverco predicts that Spanish funds may grow by 5.6% this year, despite an 18.3% decline for real estate funds and thanks to a 6.7% increase for securities funds (+EUR5.7bn). Overall, Spanish funds may attract EUR9bn, while foreign funds will manage to attract EUR7bn – but that represents an increase in assets of 14.6%.
10/02/2011

Sébastien Barbe joins Schelcher Prince Gestion

p { margin-bottom: 0.08in; } According to reports in the afternoon edition of Agefi, Sébastien Barbe, who has recently been promoted to manager at Rothschild & Cie, has been apopinted as deputy CEO of Schelcher Prince Gestion, a management firm 34% controlled by Federal Finance. Prince will continue to serve as chairman and CEO of Schelcher Prince Gestion until July, when Federal Finance may increase its stake in the management firm to 51%.
10/02/2011

Rothschild & Cie Gestion signs up to PRI

p { margin-bottom: 0.08in; } Rothschild & Cie Gestion has announced that in January it signed the United Nations Principles for Resposible Investment (UN PRI). “By signing the United Nations Principles for Responsible Investment, we confirm our desire to take environmental, social and governance issues into account in our analysis and investment decision process. We recognise that these may influence the long-term value of the firms in which we invest,” says Jean-Louis Laurens, managing partner and chairman of the board at Rothschild & Cie Gestion.
10/02/2011

CalPERS plans to back out of publicly-traded real estate

p { margin-bottom: 0.08in; } As part of a new investment strategy, CalPERS is plannning to eliminate publicly-traded real estate from its real estate portfolio, and to limit its investments in this area to non-publicly traded vehicles, the Wall Street Journal reports. The pension fund explains that the latter vehicles have a lower correlation to equities markets than REITS. Real estate shares represent 7% of the CalPERS real estate portfolio. The fund will, however, continue to invest in publicly-traded real estate, via its equities allocation.
10/02/2011

Old Mutual Asset Management appoints a CEO

p { margin-bottom: 0.08in; } Old Mutual Asset Management has recruited Peter Bain, former senior executive vice president of Legg Mason, as CEO and president of the management firm, effective from 22 February. He will be based in Boston. Linda Gibson, who served as interim CEO, will take on his former position as COO. Old Mutual Asset Management manages assets of over USD258bn.
10/02/2011

SWIP creates a New York office dedicated to US bonds

p { margin-bottom: 0.08in; } Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) has announced the opening of an office dedicated to bond management in New York, on 4 April. The US office will allow SWIP to locally manage ranges of products specialised in US bonds. Neil Murray, global head of credit at the management firm, will be head of the team. He will be joined by Giulio Ponte, an analyst specialised in high yield, who is currently a member of the European high yield team in Edinburgh.
10/02/2011

Keren Finance recruits an equities manager

p { margin-bottom: 0.08in; } Keren Finance on Wednesday, 9 February announced the arrival of Bruno Bernstein as a member of its management team. He will serve as equities manager, and will be in charge of monitoring and management of European equities. Bernstein was previously at CCF Securities and subsequently HSBC.
10/02/2011

30 hedge funds launched in January

p { margin-bottom: 0.08in; } In January, more than 30 hedge funds were created worldwide, according to Eurekahedge, confirming the dynamism of 2010. Assets under management in the sector totalled over USD1.67trn. In terms of performance, the Eurekahedge Hedge Fund index increased by only 0.01%.
10/02/2011

Pimco appoints four managing directors

p { margin-bottom: 0.08in; } Pimco has announced the appointment of four managing directors. Mike Amey becomes managing director of the London office, in charge of portfolios in pounds Sterling. Robert Mead was appointed as managing director fo the Sydney office, in addition to his roles as head of portfolio management for Australia and head of Asia-Pacific credit portfolio management. James Moore, for his part, has been promoted to managing director of the Newport Beach office, and director of the global liability driven investments team. Marc P. Seidner has been appointed as managing director at the same office, and portfolio manager.

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