La pression s’accroît en faveur d’une mise à contribution des investisseurs privés aux plans de sauvetage grec, sur la base du volontariat, et même portugais. Le sujet pourrait être abordé lors de la réunion des ministres des Finances européens lundi et mardi prochain à Bruxelles.

La maison mère du Nymex et du CBoT a relevé de 25% à 31% les marges initiales et de maintenance sur toute une gamme de futures sur produits pétroliers

Le fonds alternatif londonien BlueGold Capital Management aurait selon le quotidien perdu environ 20% de ses actifs ce mois-ci du fait de la décrue des prix pétroliers. Son patron de la gestion Pierre Andurand a confié au quotidien qu’il conservait un sentiment très positif envers l’or noir, misant sur un prix à 180 dollars au cours des prochaines années.

Le comité de direction de l’administration de biens lundi se serait «très mal passé». Les principaux présidents de régions seraient «très mécontents» du choix de l’actionnaire BPCE. Ils se plaignent de l’«opacité» et du «manque d’assurance à leur égard» du projet présenté par Bridgepoint et Eurazeo et auraient décidé de ne pas entré au capital de l’entité contrairement à ce qui avait été prévu.

Si elle avait lieu rapidement, elle aurait des effets « dévastateurs » sur le pays, d’après l’association locale des sociétés de gestion

La Grèce a emprunté mardi 1,625 milliard d’euros à six mois, à un taux de 4,88%, en légère hausse par rapport à celui qu’elle avait obtenu lors de la dernière émission similaire d’obligations le 8 mars, a annoncé l’agence de la dette publique (PDMA). L'émission a été sursouscrite plus de trois fois avec une demande totale de 4,474 milliard d’euros pour une offre de départ de 1,250 milliard d’euros, a indiqué l’agence. Cette émission survient alors que des rumeurs vont bon train à propos d’un nouveau plan de près de 60 milliards d’euros qui serait en discussion. Propos démenti par des sources grecque et européenne de haut rang. Citant un haut responsable gouvernemental grec, l’agence Dow Jones a rapporté qu’Athènes s’attendait à recevoir une deuxième plan d’aide pour couvrir des besoins de financement supplémentaires évalués à 27 milliards d’euros pour 2012 et à 32 milliards pour 2013. Cette information a dopé les valeurs européennes qui se sont retournées à la hausse en matinée. Les taux des emprunts de la Grèce ont eux reculé en séance, le rendement du papier grec à 5 ans reculant de plus de 30 points de base (pdb) à 21,45%. L’euro a accentué ses pertes face au dollar après le démenti en provenance d’Athènes, et cédait 0,12% en matinée, autour de 1,4360 dollar.

La Chine a enregistré en avril son plus fort excédent commercial depuis quatre mois, après qu’elle avait connu au premier trimestre le premier déficit trimestriel de sa balance commerciale depuis 2004. L’excédent est ressorti à 11,4 milliards de dollars le mois dernier, soit quasiment quatre fois plus qu’attendu. Les exportations ont grimpé de 29,9% par rapport à avril 2010, une progression supérieure aux attentes, pour s'établir à 155,7 milliards de dollars, tandis que les importations ont augmenté de 21,8%, soit moins qu’attendu.

Mark Mobius, executive chairman of the Templeton Emerging Markets Group, and Michael Hasenstab, portfolio manager and co-director of the international bond department, will join forces to direct a team which will manage the Luxembourg-registered diversified fund Templeton Emerging Markets Balanced Fund. The product will invest in equities as well as bonds from emerging markets. Minimal subscription is set at USD5,000, and management commission is 2.14%.

L’Agefi rapporte que Christine Lagarde, Ministre de l’Economie et des Finances, a déclaré lundi 9 mai, en marge d’une visite au siège du groupe CGG Veritas, qu’une enveloppe de 1,5 milliard d’euros allait être allouée au Fonds stratégique d’investissement ( FSI) à partir du 1er juillet sous la forme d’un prêt à long terme. En 2010, Le FSI a investi au total 2,4 milliards d’euros dans des entreprises françaises comme STMicroelectronics, Vallourec, CGG Veritas ou Gemalto, précise le quotidien.

NYSE Euronext a indiqué le 9 mai avoir admis à la cotation sur la place de Paris de deux ETF supplémentaires de HSBC, des produits de droit irlandais qui ont été introduits respectivement les 8 et 10 décembre sur le London Stock Exchange et qui ont entre-temps aussi été lancés sur le marché suisse.Le premier est le HSBC MSCI Turkey ETF (IE00N5BRQ873) chargé à 0,60 %, le second, le HSBC MSCI World ETF (IE00B4X9L533) chargé à 0,35 %.Désormais, les plates-formes européennes NYSE Euronext cotent 647 fois un total de 555 ETF répliquant plus de 360 indices. Depuis le début de l’année, la cote du segment ETF s’est ainsi allongée de 106 références correspondant à 80 ETF.

Le gérant du fonds LFP Long Vol, Brice Perin, rejoint l’une des participations du groupe UFG-LFP, en l’occurrence Acropole AM, où il devrait participer à la gestion d’une gamme plus large de produits de volatilité. La société de gestion dédiée aux obligations convertibles avait annoncé en mars dernier qu’elle avait l’intention de développer sa gestion alternative, en y ajoutant un axe volatilité (lire article du 2 mars 2011). Il devrait continuer, par délégation, de gérer le fonds LFP Long Vol. Parallèlement, UFG-LFP a initié une phase active de recrutement pour un poste de gérant au sein de l'équipe de gestion directe du pôle de gestion alternative dirigée par Olivier Ramé. Avec ce recrutement, la gestion directe comprendra trois personnes.

Amundi ETF a annoncé lundi 9 mai qu’elle étend son offre au marché britannique avec le lancement de 16 nouveaux ETF sur la bourse de Londres (LSE). Au total, une cinquantaine d’ETF seront cotés sur le LSE au cours des 3 prochains mois, précise un communiqué. Sept produits de cette première série sont inédits sur le LSE. Il s’agit de Amundi ETF MSCI Nordic, Amundi ETF MSCI France, Amundi ETF MSCI Germany, Amundi ETF MSCI ItalyAmundi ETF MSCI Netherlands, Amundi ETF MSCI Spain et Amundi ETF MSCI Switzerland. Le détail des ETF peut être consulté en cliquant sur le lien suivant : http://public.adequatesystems.com/pub/attachment/117693/02163292319617731304938269446-credit-agricole-sa.fr/09.05.11%20FR%20Amundi%20ETF%20Bourse%20Londres.pdf?id=440777

La société de gestion Bernheim, Dreyfus & Co. a annoncé, lundi 9 mai, l’arrivée prochaine de Bénédicte Provost afin de renforcer son équipe, notamment dans le domaine du contrôle des risques, du suivi des procédures opérationnelles et dans la définition et mise en oeuvre de la stratégie d’allocation d’actifs. Après avoir géré pendant plus de 13 ans le fonds Valeurope - aujourd’hui BNP-Paribas Actions Europe - et les compartiments européens de la sicav Inter Stratégie - aujourd’hui BNP Equity Europe - Bénédicte Provost est restée sept ans à la Compagnie Financière Edmond de Rothschild où elle gérait Saint-Honoré Euro-Opportunités, Europe Rendement et Nouvelle Europe - aujourd’hui EDRAM St-Honoré Europe -, indique un communiqué.

Mark Mobius, executive chairman du Templeton Emerging Markets Group, et Michael Hasenstab, gérant de portefeuille et co-director de l’international bond department, vont diriger ensemble l'équipe chargée de gérer le nouveau fonds diversifié de droit luxembourgeois Templeton Emerging Markets Balanced Fund. Ce produit investira aussi bien en actions qu’en obligations des pays émergents. La souscription minimale est fixée à 5.000 dollars et la commission de gestion se situe à 2,14 %.

Le gestionnaire austro-allemand C-Quatrat Investment a déclaré le 9 mai un bénéfice net de 1 million d’euros sur le premier trimestre 2011 contre 4,7 millions pour la période correspondante de l’an dernier, du fait principalement d’une chute des recettes de commissions de performance à 0,1 million contre 7,2 millions. Cette contraction est imputable à la volatilité des marchés avec le tsunami au Japon et au fait que la commission de performance sur les produits de C-Quadrat est assortie d’un «high watermark».Néanmoins, C-Quadrat souligne aussi que les recettes de commissions ont gonflé à 11,5 millions d’euros sur les trois premiers mois de l’année contre 7,6 millions au premier trimestre 2010. Cela s’explique par un effet de substitution d’actifs institutionnels par des actifs retail davantage margés.

OFI AM a annoncé, lundi 9 mai, le lancement de OFI Global Emerging Debt, un nouveau compartiment de sa sicav luxembourgeoise UCITS III «SingleSelect Platform». Créé fin décembre 2010, le compartiment en question vient d’obtenir son autorisation de commercialisation en France avec un encours sous gestion de 51 millions d’euros au 30 avril 2011.En matière de gestion, le compartiment investit au minimum deux tiers de ses actifs en obligations d’États des pays émergents et jusqu’à un tiers en obligations d’émetteurs privés, notés principalement «Investment Grade». Il est également investi en devises locales et en devises «fortes», en fonction des anticipations de l’équipe de gestion, avec une exposition au risque de change allant jusqu’à 100 % de l’actif et une couverture discrétionnaire. La gestion du fonds repose sur une analyse des rendements et des facteurs de risque inhérents aux marchés de dettes des pays émergents. Cette analyse conduit à une allocation sur les actifs présentant le meilleur rapport risque/rendement, tout en assurant une bonne diversification, indique un communiqué.Les gérants visent une performance supérieure à l’indice de référence composé à 80 % du JPMorgan GBIEM Global (en euros non couvert) + 20 % JPMorgan Euro EMBI, sur une période de 3 ans.Le compartiment est le dixième de la sicav luxembourgeoise Single Select Platform dont l’encours atteint 365 millions d’euros. Caractéristiques : Code isin : LU0574846324Droits d’entrée • 1 % TTC maximum Frais de gestion : 0,90 % TTC maximumCommission de surperformance : 15 % de la performance supérieure à celle de l’indiceIndice de référence : 80% JPMorgan GBIEM Global (non couvert) + 20% JPMorgan Euro EMBIDevise : euroValorisation : Quotidienne

La société de gestion Federal Finance, filiale du groupe Crédit Mutuel Arkéa, va lancer Kaléidoscope, un fonds diversifié offrant une garantie du capital à l’échéance. Ce produit se fonde sur un modèle quantitatif de suivi de tendances multi-classes d’actifs bâti par les équipes de recherche de la société de gestion brestoise en collaboration avec des universités. L’idée de base du modèle est que les actifs suivent des cycles de hausse et de baisse de deux à quatre ans. «Ainsi, les actifs ayant surperformé sur une période passée ont une probabilité forte de surperformer dans le futur», explique Erwan Marrec, responsable de la gestion quantitative de Federal Finance. Concrètement, le fonds sera investi, chaque mois, dans les classes d’actifs qui ont le mieux performé sur les six derniers mois et vendra ceux qui ont le moins bien performé sur la même période. Sachant que l’univers d’investissement comprend les marchés actions européens, américains, japonais et émergents, les marchés obligataires, les devises, les matières premières et l’immobilier. La diversification est en effet un autre pilier de la stratégie de Federal Finance.Les investissements se font sur des indices au travers de contrats à terme. Cinq indices de marché sur une vingtaine sont retenus chaque mois sur la base de leur performance passée. L’allocation au panier des meilleurs indices est aussi déterminée en fonction de la volatilité, afin que cette dernière se maintienne à 15 %. En cas de faible volatilité, jusqu’à 200 % du portefeuille peut être investi dans le panier d’indices. Inversement, si la volatilité est forte, moins de 100 % est investi dans le panier, le solde étant placé dans un actif monétaire. Enfin, le capital net investi est intégralement garanti à l’issue des huit ans du fonds, hors frais et commissions, le 28 juin 2019. Le fonds est en cours de commercialisation jusqu’au 28 juin 2011. Ce modèle «momentum» a déjà été testé sur des fonds dédiés de Federal Finance et représente d’ores et déjà 300 millions d’euros. Il sera utilisé dans le cadre d’un autre fonds ouvert diversifié, sans garantie de capital, qui sera lancé à la rentrée.

Selon le cabinet McKinsey, les grands fonds de private equity sont de plus en plus concurrencés par des acteurs locaux, alors que l’Asie, qui a relativement bien résisté à la crise, devient leur relais de croissance, rapporte Les Echos.

Olaf Huth, membre du directoire de HSBC Trinkaus & Burkhardt, a indiqué à la Börsen-Zeitung que les rentrées nettes se sont poursuivies durant les quatre premiers mois de 2011 au même rythme qu’en 2010. Elles sont désormais seules à gonfler les encours, parce que l’effet de marché s’est totalement estompé. La banque privée a enregistré l’an dernier une augmentation record (3 milliards d’euros) de ses actifs sous gestion à 22 milliards d’euros qui était due pour moitié à des rentrées nettes et pour moitié à la performance.

La BaFin a accordé son agrément à Natixis Global Associates, filiale de distribution de Natixis Global Asset Management, pour la commercialisation en Allemagne du compartiment Natixis Euro High Income Fund (ISIN: LU0556616935) de la sicav luxembourgeoise Natixis International Funds. Ce fonds a été lancé il y a plus d’un mois en France (lire notre article du 1er avril).

En avril, les fonds commercialisés en Italie ont accusé des rachats nets de 2,16 milliards d’euros, selon les dernières statistiques d’Assogestioni (association italienne des professionnels de la gestion). La décollecte a été tirée par les fonds obligataires et les fonds monétaires qui ont chacun vu sortir plus de 1 milliard d’euros. Les fonds flexibles et les hedge funds sont également dans le rouge, à hauteur de 100 millions d’euros et 258 millions respectivement. Seuls les fonds actions et les fonds diversifiés tirent leur épingle du jeu, en enregistrant des souscriptions nettes de 411 millions d’euros et 48 millions respectivement. A fin avril, les encours des fonds commercialisés en Italie ressortaient à 448 milliards d’euros, en légère baisse par rapport à mars. Les sociétés de gestion ayant enregistré les plus fortes souscriptions nettes sur le mois sont Mediolanum (+166,6 millions d’euros), JPMorgan Asset Management (+76,7 millions d’euros) et Azimut (61,8 millions d’euros). A contrario, les sociétés ayant accusé les rachats nets les plus élevés sont Pioneer (-837,1 millions d’euros), Gruppo Intesa Sanpaolo (-374,2 millions d’euros) et BNP Paribas (-341 millions d’euros).

Durant la semaine au 4 mai, et alors que les dernières données macro-économiques signalaient un ralentissement marqué de la croissance au premier trimestre, les fonds de matières premières et les fonds du secteur de l'énergie ont subi une désaffection subite des investisseurs, selon les dernières statistiques communiquées par EPFR Global. Malgré cette détérioration des perspectives, les fonds d’actions dans leur globalité ont absorbé 4,7 milliards de dollars, dont 1,2 milliard de dollars à destination des fonds d’actions émergentes. Dans le même temps, les fonds obligataires ont attiré 4 milliards de dollars.Les derniers chiffres confirment le désintérêt actuel des investisseurs pour le thème des BRIC, avec des rachats observés au cours de seize des dix-huit dernières semaines pour une décollecte cumulée de plus de 2,4 milliards de dollars. Du côté des actions américaines, les ETF, notamment ceux dédiés aux grandes capitalisations, ont constitué plus de 95% de la collecte, les engagements des institutionnels compensant largement les rachats des particuliers. Depuis le début de l’année, la collecte nette dans les fonds d’actions américaines s'élève à plus de 35 milliards de dollars, contre un peu moins de 19 milliards de dollars pour la période correspondante de 2010.

Prudential Real Estate Investors annonce avoir levé 492 millions de livres (soit 800 millions de dollars) pour son fonds Pramerica Real Estate Capital 1 Fund. Destiné aux investisseurs institutionnels, le fonds investira dans les transactions concernant l’immobilier commercial.

Selon des estimations de BarclayHedge et TrimTabs, le secteur des hedge funds a drainé en mars 15,7 milliards de dollars. Les actifs du secteur ont ainsi atteint 1.800 milliards de dollars, un niveau qu’on n’avait plus observé depuis octobre 2008.Les stratégies CTA ont attiré 6 milliards de dollars alors que les fonds de hedge funds recueillaient 3,4 milliards de dollars. Dans la continuité des mois précédents, les fonds dédiés aux marchés émergents ont réalisé une collecte de 3,4 milliards de dollars, les fonds obligataires attirant pour leur part 3,3 milliards de dollars. Ces deux dernières stratégies représentent environ 50% de la collecte du secteur depuis le début de l’année.

Skandia Investment Group (SIG) a confié un mandat de 20 millions de livres à Mark Fleming de Tiburon Partners, spécialiste des actions asiatiques, pour son fonds Skandia Global Best Ideas. Le fonds regroupe les meilleures idées de plusieurs gérants. L’intéressé reprend la poche dont s’occupait jusqu’ici Peter Sartori de Treasury Asia. Le fonds Skandia UK Best Ideas est géré par Lee Freeman-Shor, François Zagame et Ryan Hughes.

Le responsable des petites et moyennes capitalisations britanniques chez Collins Stewart, Martin Stewart, quitte la société pour rejoindre MAM Funds, rapporte Money Marketing.Chez MAM Funds, Martin Stewart devrait cogérer avec Gervais Williams un fonds similaire de petites et moyennes valeurs britanniques.

Faute d’avoir obtenu l’appui de la famille espagnole Cosmen, qui détient 17,2 % de National Express, le gestionnaire alternatif américain Elliott Advisors, qui possède 17,4 % de la société de transports britannique, a renoncé à faire élire trois de ses candidats au board lors de l’assemblée générale de ce 10 mai, rapporte Expansión. Finalement, Elliott ne présentera que Chris Muntwyler (ancien patron de DHL au Royaume-Uni) comme administrateur indépendant et renonce à critiquer pendant un an la stratégie de National Express. En d’autres termes, le hedge fund accepte que National Express ne vende pas sa filiale espagnole Alsa aux Cosmen.

Le 9 mai, BNY Mellon a annoncé la création du nouveau poste de président de sa division «investment management», le pôle qui coiffe la gestion d’actifs et la gestion de fortune. Cette responsabilité est confiée à Mitchell Harris, qui a assuré l’intérim à la tête des activités de gestion d’actifs et qui est parallèlement nommé membre du comité exécutif. Tout comme Larry Hughes, le CEO de la gestion de fortune avec lequel il travaillera en étroite coopération, il est subordonné à Curtis Arledge, vice chairman de BNY Mellon et CEO de la division investment management.Mitchell Harris conservera ses fonctions de directeur général du groupe obligataire, monétaire et devises de BNY Mellon Asset Management, qui gère plus de 500 milliards de dollars, en comptant les filiales Pareto, Standish Mellon AM et Alcentra ainsi que BNY Mellon Cash Investment Strategies (division de The Dreyfus Corporation). Par le passé, l’intéressé a aussi été CEO de Pareto et de Standish, sociétés dont il demeure chairman.

Le gestionnaire américain IndexIQ annonce le lancement sur la plate-forme NYSE Arca de son ETF sur les valeurs pétrolières, le IQ Global Oil Small Cap ETF, chargé à 0,75 %. Ce produit propose une exposition à des petites capitalisations du monde entier dans les domaines de l’exploration, la production, l'équipement, ou encore les services et le marketing pétrolier. L’ETF réplique avant frais la performance de l’indice IQ Global Oil Small Cap.

Man Group a annoncé le 9 mai que sa gamme de fonds au format Ucits offre désormais une liquidité quotidienne.Les fonds concernés, Man AHL Trend et Man AHL Diversity, qui permettent aux particuliers d’avoir accès à la stratégie phare AHL Diversified PLC, avaient été lancés à l’origine avec une liquidité hebdomadaire. Ces fonds ont drainé plus de 750 millions de dollars depuis leur lancement en juillet 2009.