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18/07/2011

Le moral des ménages américains se détériore en juillet

Le sentiment du consommateur américain s’est détérioré nettement plus que prévu en juillet pour tomber à un niveau sans précédent depuis mars 2009, plombé par la hausse du chômage et la baisse du pouvoir d’achat, révèlent les estimations provisoires de l’enquête Thomson Reuters / Université du Michigan publiées vendredi. Selon ces estimations, l’indice ressort à 63,8 après 71,5 en juin. Les analystes prévoyaient en moyenne 72,5.
18/07/2011

Le ministre égyptien des Finances jette l’éponge

Samir Radouan, qui avait été nommé peu avant la chute d’Hosni Moubarak, a démissionné hier et va être remplacé par Hazem el Beblaoui, ancien conseiller économique du gouvernement. Le ministre de l’Industrie Samir el Sayyad quitte également le gouvernement.
18/07/2011

Plus de 100 milliards d’euros pour la reconstruction au Japon

Les projets du gouvernement japonais de reconstruction du pays prévoient un coût allant jusqu'à 107 milliards d’euros lors de ces cinq prochaines années, indique le journal Asahi dans son édition de samedi. Le gouvernement prévoit de présenter le projet de reconstruction avant la fin du mois de juillet.
18/07/2011

Démission du directeur général de Dow Jones

Le groupe Dow Jones, appartenant à News Corp, a annoncé vendredi la démission de son directeur général, mêlé au scandale d'écoutes téléphoniques qui frappe l’empire médiatique de Rupert Murdoch. Les Hinton était chargé de superviser les journaux britanniques détenus par News Corp au moment des faits incriminés.
18/07/2011

Le Niger demande davantage pour son uranium

Niamey souhaite obtenir un meilleur prix sur ses exportations d’uranium, dont il est un important fournisseur du secteur nucléaire français, a déclaré samedi le président Mahamadou Issoufou à la télévision publique du pays. Le tiers des revenus à l’exportation du Niger provient de l’uranium.
18/07/2011

Nouvelle contraction de l'indice Empire State en juillet

La production manufacturière dans la région de New York s’est à nouveau contractée en juillet tout en montrant une légère amélioration par rapport au mois dernier. L’indice de la Réserve fédérale de New York est ressorti à -3,76, après -7,79 en juin et 4,50 attendu par les analystes.
18/07/2011

Berlin n’envisage pas de restructuration en Grèce

La chancelière allemande Angela Merkel a affirmé hier qu’elle n’envisageait pas de programme de restructuration de la dette grecque. «Ce que nous souhaitons, c’est prendre le moins de mesures possible. Une restructuration, comme on l'évoque constamment en ce moment, aurait l’effet négatif de pousser les pays à ne plus faire autant d’efforts», a déclaré Angela Merkel lors d’un entretien à la chaîne ARD. «Je ne travaille pas dans cette perspective. Nous faisons tout ce que nous pouvons pour éviter une issue encore plus rude, mais j’affirme clairement que le fait que les créanciers privés soient impliqués montre que nous avons un problème particulier en Grèce en raison du niveau très, très élevé de la dette», a-t-elle ajouté. La chancelière a par ailleurs indiqué qu’elle se rendrait jeudi à un sommet spécial des leaders de la zone euro sur la Grèce seulement si un plan de sauvetage clair est préparé en amont.
18/07/2011

Feu vert des parlementaires italiens au plan d'austérité

Après les sénateurs la veille, les députés italiens ont adopté à leur tour, vendredi, le plan d’austérité présenté par le gouvernement, qui prévoit 48 milliards d’euros d'économies sur quatre ans. Les députés se sont prononcés par 314 voix en faveur du plan et 280 ont voté contre. Un peu plus tôt, ils avaient majoritairement accordé leur confiance au gouvernement de Silvio Berlusconi. Son objectif est de ramener le déficit public de 3,9% du PIB en 2011 à l'équilibre en 2014.
18/07/2011

Jean-Claude Trichet demande davantage de discipline

Le président de la BCE, Jean-Claude Trichet, a déploré la gestion de la crise de la zone euro par les Etats membres, et estimé qu’ils devaient faire preuve de plus de discipline. Dans un entretien au FT Deutschland à paraître aujourd’hui, il rappelle également que si un Etat membre de la zone euro venait à faire défaut sur sa dette, la BCE ne pourrait plus accepter ses titres obligataires en collatéral.
18/07/2011

Washington apporte son soutien à la Grèce

La secrétaire d’Etat américaine, Hillary Clinton, a fait part hier de l’entier soutien des Etats-Unis aux efforts de la Grèce pour surmonter sa crise financière, estimant qu’Athènes prenait des mesures difficiles mais nécessaires pour renouer avec la croissance. Pour H. Clinton, le plan d’austérité grec adopté par le parlement, politiquement douloureux, est comme une «chimiothérapie», mais il finira par porter ses fruits.
18/07/2011

Les Etats-Unis toujours en quête d'une solution sur la dette

Le directeur du budget auprès de la Maison-Blanche, Jack Lew, a fait état hier d'«activité et de progrès» dans les négociations sur le relèvement du plafond de la dette américaine. Interrogé par CNN, il a également estimé que les membres du Congrès avaient bien conscience qu’un défaut des Etats-Unis sur le financement de leur dette n'était pas envisageable. A deux semaines de la date butoir à laquelle Washington se trouverait dans cette situation, la Maison blanche et les parlementaires ne parviennent toujours pas à s’entendre sur un accord budgétaire ni un relèvement du plafond légal de la dette. La limite a dans les faits déjà été atteinte, et le département du Trésor a dû recourir à des procédures techniques pour contourner l’obstacle. Le président Barack Obama avait mis en demeure les responsables du Congrès de présenter durant le week-end un programme permettant de conclure le débat.
17/07/2011
Gestion d'actifs

BNP Paribas Cardif s'oriente vers les stratégies les moins liquides en matière de gestion alternative

Avec 3 % de son portefeuille investi en gestion alternative, dont 1 % dans les hedge funds, la filiale assurance de BNP Paribas n’a de cesse d’augmenter cette pondération au fil des années. Selon Cédric Chavot, responsable ingénierie produits chez BNP Paribas Cardif, dans un article paru dans l’Agefi Hebdo, le traitement de cette poche d’investissement dans le cadre de Solvabilité II est coûteux, qu’il s’agisse de l’approche standard ou de l’approche par réplication de la structure de risques en modèle interne. « En complément de la dimension risque, l’exercice consiste à optimiser le ratio rentabilité/coût en capital, explique-t-il. Puisqu’il est probable que cet investissement ait une consommation élevée en fonds propres, les stratégies les plus rémunératrices, souvent moins liquides, pourraient être favorisées. Il est toutefois nécessaire de veiller à respecter une bonne diversification du portefeuille agrégé et une parfaite adéquation de liquidité entre le passif et l’actif. » Par ailleurs, « en comparaison avec les fonds ouverts, les fonds dédiés présentent l’avantage de nous permettre de maîtriser ces deux contraintes », ajoute-t-il.
Gestion d'actifs
15/07/2011

Adjudication de BTAN et BTANi le 21 juillet

L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le jeudi 21 juillet, d’un montant compris entre 7,0 et 8,0 milliards de bons du Trésor à intérêts annuels (BTAN). L’opération à taux fixe portera sur les lignes de BTAN 2,0% septembre 2013, 3,0% juillet 2014 et 2,50% juillet 2016. Elle adjugera le même jour entre 1,0 et 1,5 milliard d’euros de BTAN indexées sur l’inflation française (BTANi) et d’obligations assimilables du Trésor indexées sur l’inflation de la zone euro (OATei). L’opération portera sur les lignes BTANi 0,45% juillet 2016, OATei 1,10% juillet 2022 et OATei 1,80% juillet 2040.
15/07/2011

Le débat budgétaire à l’Assemblée aura lieu du 18 octobre au 16 novembre

Le traditionnel «marathon» budgétaire d’automne à l’Assemblée nationale se déroulera en séance publique du 18 octobre au 16 novembre. Le projet de loi de finances pour 2012, qui devrait être présenté au plus tard le 28 septembre en Conseil des ministres, sera le dernier de la législature et du quinquennat. Le Sénat procédera ensuite à l’examen du budget qui devra être impérativement voté par le Parlement au plus tard le jeudi 22 décembre.
15/07/2011

Tassement du bénéfice et des encours de SEB en avril-juin

Pour le deuxième trimestre, SEB a déclaré le 14 juillet un bénéfice net de 3,37 milliards de couronnes contre 2,62 milliards pour janvier-mars et 2 milliards en avril-juin 2010. Sur le premier semestre, il ressort à 5,99 milliards contre 2,69 milliards.Pour la gestion de fortune, le bénéfice d’exploitation s’est établi à 309 millions de couronnes en avril-juin contre 405 millions pour le premier trimestre et 380 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Le coefficient d’exploitation s’est ainsi détérioré à 71 % contre respectivement 65 % et 66 %.Les encours à fin juin se situaient à 1.298 milliards de couronnes, dont 42 % sous forme de fonds d’investissements, contre 1.303 milliards fin mars et 1.258 milliards un an auparavant.Les souscriptions nettes ont porté au deuxième trimestre sur 7 milliards pour la clientèle institutionnelle et 5,5 milliards pour la banque privée, contre 9,5 milliards et 5,1 milliards en janvier-mars. Pour le deuxième trimestre 2010, elles étaient ressorties à respectivement 5,8 milliards et 3 milliards.
15/07/2011

Important mandat de vote et d'engagement pour Robeco

La caisse de retraite britannique London Pension Fund Authority (LPFA, 4,6 milliards d’euros) a sélectionné le néerlandais Robeco (150 milliards d’euros d’encours) pour exercer durant deux ans, pour commencer, un mandat de vote et d’engagement sur ses portefeuilles d’actions internationales d’environ 1,1 milliard d’euros. C’est le premier mandat de ce type pour Robeco au Royaume-Uni.
15/07/2011
Fonds

Le fonds chinois d'Anthony Bolton pénalisé par deux de ses investissements

Anthony Bolton a indiqué que son Fidelity China Special Situations Fund a subi des pertes du fait de ses placements réalisés dans deux sociétés chinoises (dont China Integrated Companies) cotées aux Etats-Unis et accusées de fraude, rapporte Money Marketing.Le gérant a précisé qu’avec son équipe il consacre désormais davantage de temps à la due diligence après avoir sous-estimé les risques liés aux investissements en Chine. Plusieurs lignes ont été liquidées à perte, dont celles correspondant aux deux sociétés incriminées.
Fonds
15/07/2011
Fonds

Victoire Brasil Investimientos débarque en Europe

Citywire rapporte que la boutique brésilienne Victoire Brasil Investimientos, créée en 2004 par des anciens de Citigroup, a lancé en février son premier fonds coordonné Victoire Brasil Select avec un portefeuille concentré de 15-20 valeurs, dont 38 % de grandes capitalisations. Le fonds est géré par André Caminada et Werner Roger.
Fonds
15/07/2011
Fonds

Van Eck innove avec un ETF sur les fonds de muni-bonds à échéance

Le new-yorkais Van Eck Global vient de lancer Market Vectors CEF Municipal Income ETF (NYSE Arca: XMPT) dont il affirme qu’il s’agit du premier ETF à se focaliser sur les fonds de municipal bonds à échéance. Il réplique le the S-Network Municipal Bond Closed-End Fund Index (CEFMX) qui avait 88 composantes au 30 juin. Ce produit est chargé en net à 1,43 % et distribuera mensuellement son dividende exonéré de taxe fédérale.
Fonds
15/07/2011

CalPERS lance une pouponnière de gérants

Le fonds de pension californien California Public Employees’ Retirement System (CalPERS) lance jusqu’au 25 juillet un appel d’offres pour un nouveau «véhicule d’investissement» qui se focalisera sur les gérants «émergents» américains pour son programme de private equity. Ce serait donc un fonds de fonds susceptible de générer des rendements ajustés du risque élevés pour le CalPERS Alternative Investment Management (AIM) Program.Les gérants sélectionnés pourraient avoir un contrat de 7 à 10 ans pour investir au nom de CalPERS dans du capital-risque, du capital-développement et dans des LBO.
15/07/2011

Len Brennan devient president & CEO de Russell

Andrew Doman, devenant chairman of the board, il est remplacé comme president & CEO de Russell Investments par Len Brennan, qui conserve les fonctions de CEO pour la région Europe/Moyen-Orient/Afrique auxquelles il a été nommé avec effet au 11 juillet (lire notre article du 7 juillet). Quant à Ed Zore, qui était chairman depuis 2008, il reste au conseil comme administrateur.Len Brennan est un homme du sérail, ayant fait l’essentiel de sa carrière (depuis 1985) chez Russell. Il a juste fait un détour par Rainier Investment Management, fondé par trois anciens de Russell en 2005, pendant six ans où il a été president & CEO.
15/07/2011
Fonds

Un ETF pour le petit-fils du commandant Cousteau

Le gestionnaire d’ETF actifs AdvisorShares (360 millions de dollars) a annoncé le lancement du AdivsorShares Global Echo ETF , un ETF en multigestion monté en coopération avec la fondation Global Echo, une institution caritative au statut de 501(c) dont l’un des fondateurs est Jacques Cousteau, l’un des petits-fils du commandant Cousteau. Une partie de la commission sera reversée à Global Echo. Pour l’instant, le montant de cette commission ne figure pas sur le site d’AdvisorShares.
Fonds
15/07/2011

Baisse, en juin, des encours de Franklin, Legg Mason et Invesco

Trois grands gestionnaires américains ont publié presque simultanément le montant de leurs actifs sous gestion à fin juin. Dans les trois cas, l’encours a diminué par rapport à fin mai. Chez Franklin Resources, le total revient à 734,2 milliards de dollars contre 735,8 milliards, tandis que chez Legg Mason il se replie à 662,5 milliards contre 670,9 milliards et que chez Invesco il ressort à 653,7 milliards contre 661,4 milliards.A titre de comparaison, par rapport au 31 décembre 2010, les actifs gérés par Franklin Resources se situaient à 670,7 milliards de dollars. Chez Legg Mason, ils atteignaient 671,8 milliards et chez Invesco ils se situaient à 616 milliards.
15/07/2011

Bain Capital fait des soldes

Louis Vuitton n’abaisse pas ses prix. Mais le pendant à Wall Street de cette marque de luxe, Bain Capital, a commencé à faire des soldes pour placer son nouveau fonds de capital investissement de 2 milliards de dollars focalisé sur l’Asie, rapporte The Wall Street Journal.Jusqu'à présent Bain pratiquait une commission de gestion de 2 % et une commission de surperformance de 30 %, alors que ses concurrents appliquaient une formule 1,5%/20 %. A présent, il propose soit 2%/20%, soit 1%/30%.Selon les investisseurs, cette ristourne provient du fait que les derniers fonds de Bain ont généré des performances finalement comparables à celles de la concurrence, ce qui rend difficile de pratiquer des tarifs plus élevés.
15/07/2011
Fonds

Invesco PowerShares souhaite lui aussi lancer un ETF sur les obligations en yuans

La Frankfurter Allgemeine Zeitung rapporte qu’un troisième candidat vient de se déclarer dans la course pour être le premier à lancer un ETF sur des obligations chinoises en yuans : Invesco PowerShares vient de déposer une demande d’agrément auprès de la SEC pour le PowerShares Asia Pacific Bond Portfolio, quelques jours après Wisdom Tree. Exchange Traded Spreads avait présenté un dossier similaire dès mai pour le ETF Offshore RMB Bond Fund.
Fonds
15/07/2011

Tassement du bénéfice de la gestion d'actifs de JPMorgan Chase

Pour le deuxième trimestre, JPMorgan Chase affiche un bénéfice net de 5,43 milliards de dollars contre 5,55 milliards pour janvier-mars et 4,79 milliards pour la période correspondante de l’an dernier.Le bénéfice net de la gestion d’actifs a fléchi à 439 millions de dollars contre 466 millions pour le premier trimestre, mais il est en hausse de 12 % sur les 391 millions d’avril-juin 2010.Au 30 juin, les encours ressortaient à 1.300 milliards de dollars, soit 181 milliards de plus qu’un an auparavant.JPMorgan précise que les rentrées nettes du deuxième trimestre 2011 ont porté sur 3 milliards de dollars et qu’elles ont atteint 57 milliards de dollars pour les douze mois à fin juin. En ce qui concerne le trimestre sous revue, les souscriptions nettes des produits de long terme ont porté sur 19 milliards de dollars, mais les produits monétaires ont subi des sorties nettes de 16 milliards.
15/07/2011
Fonds

IndexIQ lance un ETF sur les "midcaps" émergentes

L’américain indexIQ a annoncé le 13 juillet le lancement sur la plate-forme NYSE-Arca de ce qu’il affirme être le premier ETF consacré aux moyennes capitalisations des pays émergents, le IQ Emerging Markets Mid Cap ETF (EMER) qui réplique le IQ Emerging Markets Mid Cap Index (IQMDEMG). Le taux de frais sur encours est fixé à 0,75 %.
Fonds
15/07/2011

MEAG acquiert une participation dans Amprion

Le groupe d'électricité RWE a revendu 74,9 % d’Amprion GmbH, une société qui exploite des réseaux de transport d'électricité à haute tension, à un consortium d’investisseurs institutionnels et de distributeurs d'électricité, dont MEAG, le gestionnaire d’actifs (202 milliards d’euros) de Munich Re et d’Ergo. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué. MEAG, qui diversifie ainsi son portefeuille, a précisé le 14 juillet que le consortium a confié la gestion de cette participation à un fonds lancé et géré par Commerz Real. Pour sa part, RWE conserve les 25,1 % restant d’Amprion.
15/07/2011

Auda recrute Ferdinand von Sydow

Le family office des héritiers d’Harald Quandt, qui gère les fortunes d’autres familles également, Auda International (4,5 milliards de dollars en private equity), a recruté Ferdinand von Sydow comme managing director à compter de la mi-septembre, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. L’impétrant sera chargé de développer la clientèle institutionnelle. Il est actuellement l’un des dirigeants de la société de gestion de fonds immobiliers IVG International Funds (12,5 milliards d’euros).
15/07/2011

Viveris REIM s’inscrit comme un acteur immobilier responsable

La société de gestion de portefeuille immobilier Viveris REIM a annoncé, mercredi 13 juillet, mettre en place une charte d’engagement pour l’investissement responsable, prochainement suivie par l’établissement d’un référentiel d’investissement ESG (Environnement, Sociétal, Gouvernance) qui sera intégré à la rentrée au processus d’acquisition et de gestion immobilières de la société."La réflexion portant sur la définition des principes de développement durable pour l’ensemble de la société et de sa gestion d’actifs immobiliers a été entamée en 2010 avec EthiFinance, agence indépendante de notation extra‐financière. La charte définit la philosophie qui porte la démarche de Viveris REIM et les principaux engagements de la société pour l’investissement responsable, dans la gestion d’actifs immobiliers et vis‐à‐vis de ses parties prenantes (actionnaires, collaborateurs, fournisseurs, société civile)», souligne un communiqué.Viveris REIM est aussi signataire des PRI (Principles for Responsible Investment)

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