Lancé en mai (voir NEWSManagers du10/05/2011) par Franklin Templeton Investments, le fonds diversifié de droit luxembourgeois Templeton Emerging Markets Balanced Fund, compartiment de la sicav luxembourgoise Franklin Templeton Investments Fund, est désormais accessible aux investisseurs français. Commercialisé dans l’Hexagone depuis le 26 août 2011, ce fonds est investi à la fois sur les actions et les obligations des pays émergents. Il est co-géré par Mark Mobius, executive chairman du Templeton Emerging Markets Group pour la poche actions, et Michael Hasenstab, gérant de portefeuille et co-director de l’international bond department pour la partie obligations du produit. L’allocation d’actifs est flexible, avec pour seule contrainte d’être investie au minimum à 25% en actions et en obligations. Le fonds vient également d'être agréé pour la commercialisation en Espagne.

Bordier & Cie (France), filiale française de Bordier & Cie, banquiers privés genevois, a annoncé, lundi 26 septembre, l’arrivée de Julien Magitteri, en tant que directeur du développement et directeur associé.Julien Magitteri aura pour mission d’identifier de nouvelles opportunités de développement, notamment auprès des dirigeants-actionnaires en apportant des solutions innovantes, sur mesure et adaptées à leurs attentes, précise un communiqué.Âgé de 33 ans, Julien Magitterri a débuté sa carrière en 2001 au Crédit Commercial de France (CCF) comme gestionnaire de portefeuille. Depuis 2008, il était banquier privé chez HSBC Private Bank en étant responsable du développement d’une clientèle High et Ultra High Net Worth Individuals.

Renaissance Asset Managers a vu le jour en 2003. La filiale de gestion du groupe russe Renaissance s’est initialement concentrée sur la clientèle de particuliers fortunés en Russie. Depuis 2010, suite à un changement de l'équipe de direction, la société de gestion spécialisée sur l’investissement dans les pays de l’Europe émergente, La Russie, la Turquie mais aussi les pays «frontières» africains, a souhaité se redynamiser en partant à l’assaut de clientèles en dehors de ses frontières, dont la France. Renaissance AM donc vient aujourd’hui se mesurer à des sociétés de gestion telles que Raiffeisen Capital Management ou East Capital, bien implantées sur ce créneau en France. Le gestionnaire veut faire connaître son nom dans l’Hexagone et table sur sa longue expérience en matière de gestion sur ses régions de prédilection, et la force de frappe de ses équipes. «Nous avons 30 personnes qui travaillent rien que sur l’Europe émergente, alors que chez BlackRock ils ne sont que 4", souligne Plamen Monovski, chief investment officer. Gérant de Renaissance AM, il connait bien le géant américain pour y avoir géré le fonds sur l’Europe émergente. C’est donc en spécialiste que Renaissance AM compte se positionner en France, marché «qui est encore peu investi sur les marchés émergents, malgré les énormes opportunités de croissance qu’on peut y trouver, constate Plamen Monovski. «Nous visons en priorité les fonds de fonds et les gros institutionnels», précise Sandrine Reynaud, directrice commerciale pour la France, Monaco et Genève. L’ouverture d’un bureau à Paris n’est pas prévue. Quant à la la commercialisation des produits Renaissance AM, elle sera pilotée en priorité à partir du bureau londonien de la société de gestion, mais également de Moscou. En plus de fonds fermés, l’offre de Renaissance AM comprend une gamme de neuf fonds Ucits de droit luxembourgeois. Ces fonds sont en cours d’agrément à l’AMF. «Ils devraient pouvoir être commercialisés avant la fin de l’année en France et accessibles pour les distributeurs et les compagnies d’assurance vie», anticipe Sandrine Reynaud, directrice commerciale pour la France, Monaco et Genève. Au total, Renaissance AM gère aujourd’hui environ 2,2 milliards de dollars, dont plus de 214 millions pour sa gamme Ucits.

Natixis annonce la nomination d’Emmanuel Lefort au poste de responsable Europe de son pôle Global Structured Credit and Solutions, qui rassemble les expertises en ABS,CLO, conseil et restructuration de portefeuille ainsi que les activités de structuration d’actif-passif et de capital des clients de Natixis. Emmanuel Lefort était depuis 2009 responsable de la structuration pour la GAPC (Gestion Active des Portefeuilles Cantonnés).

Selon L’Agefi, Axel Weber, l’ancien président de la Bundesbank, a demandé de façon informelle à la banque centrale allemande la permission de rejoindre le conseil d’administration d’UBS plus tôt que prévu, d’après des sources proches du dossier. Axel Weber doit en principe rejoindre UBS en 2012 pour ensuite succéder à Kaspar Villiger en tant que président en 2013, rappelle le quotidien.

A l’occasion de la présentation de ses résultats au 31 août, Aberdeen Asset Management a annoncé le 26 septembre que son bénéfice pour l’ensemble de l’exercice au 30 septembre devrait se situer dans le haut de la fourchette des estimations établies par les analystes (262-297 millions de livres) grâce notamment à la maîtrise des coûts d’exploitation et à une augmentation subséquente de la marge d’exploitation.Pour l’exercice au 30 septembre 2010, Aberdeen avait déclaré un bénéfice d’exploitation de 221,9 millions de livres contre 95,7 millions et un bénéfice avant impôt de 210 millions de livres contre 85,1 millions (lire ntore article du 1er décembre 2010).Cela posé, les encours à fin août ont baissé de 4,8 % par rapport à fin juin , pour ressortir à 176,9 milliards de livres. Cela n’est imputable à des sorties nettes que pour 776 millions de livres, ce qui porte les remboursements nets pour les onze premiers mois de l’exercice à 826 millions de livres. Pour octobre 2010-août 2011, les mandats ont subi des sorties nettes de 6,19 milliards de livres pendant que les fonds bénéficiaient de souscriptions nettes de 5,36 milliards.En ce qui concerne la France, l’encours se situe actuellement au-dessus de 6 milliards d’euros, grâce à des souscriptions nettes supérieures à 500 millions d’euros depuis début octobre 2010. Un des fonds qui se vendent le mieux depuis quelque temps est l’Aberdeen Global - Asian Local Currency Short Duration Bond Fund, fonds obligataire asiatique libellé en devise locale.

Jeff Molitor, CIO de Vanguard, a annoncé que le gestionnaire américain a l’intention de reconstituer une équipe de gestion au Royaume-Uni après avoir fermé l’antenne obligations et actions, Christine Franquin regagnant les Etats-Unis et David Kriby reprenant ses fonds depuis l’Australie, rapporte Fundweb.Selon le CIO, Vanguard va recruter, et le patron de l'équipe le rejoindra dans quelques semaines. Il s’agit de bâtir une équipe couvrant les obligations, les actions et les produits multi-classes d’actifs.Fin juillet, les encours de la filiale britannique se situaient à 980 millions de livres.

Berkshire Hathaway, la société de Warren Buffett, a annoncé son premier rachat d’actions compte tenu de la faiblesse des cours, rapporte le Financial Times. Le conseil d’administration de Berkshire a précisé que les liquidités du groupe pouvaient servir à des rachats d’actions à condition qu’il ne paye pas plus qu’une prime de 10 % par rapport à la book value actuelle et que sa position consolidée en cash ne tombe pas en deçà de 20 milliards de dollars.

Dans le cadre d’une table ronde organisée par amLeague et Newsmanagers, Thierry Dissaux, président du Fonds de Garantie des Dépôts: Nous avons remis en cause l’ensemble de notre mandat actions au début de cette année, et la nouvelle gestion s’est mise en place à partir du mois de mai, juste avant les difficultés... Il est clair que sur les trois sociétés de gestion sélectionnées, les performances sont assez différentes. Nous leur faisons pratiquer une gestion totalement investie en euros, avec une tracking error de l’ordre de 6. Ce qui leur laisse des latitudes assez importantes. Les différences de performances sont assez significatives. Mais nous n’avons pas l’intention à ce stade d’en tirer quelque conclusion que ce soit. Ce serait prématuré.

Dans un article paru dans Option Finance, Georges Le Donge, directeur financier du groupe Terreal (spécialiste des matériaux de construction en terre cuite) explique la politique de placement de son groupe. Les questions de trésorerie, de financement et de relation avec les banques sont sous la responsabilité d’Armand Du Chayla, trésorier groupe. Les financements sont levés par le groupe et gérés par le trésorier. La principale ligne est une dette senior, d’un montant initial supérieur à 900 millions d’euros, qui a été réduite à 500 millions à l’issue de la restructuration déclenchée par une rupture de covenant et achevée en 2009. La politique de placement est centralisée et gérée par le trésorier. Nous procédons à des placements compatibles avec les règles prévues par le contrat de notre dette senior, c’est à dire extrêmement sécurisés, principalement des certificats de dépôts bancaires et des sicav de trésorerie, explique Georges Le Donge.

Threadneedle Investments is planning to develop in Asia, particularly in professional distribution, via banks or insurers, Raymundo Yu, president of Threadneedle for Asia-Pacific, tells FTfm. The asset management firm had previously concentrated mostly on institutional investors.

Funds People reports that Armando Senra, head of BlackRock for Spain and Portugal, has recruited two more sales staff.One of the new recruits is Alberto Barrenechea (ex BBVA AM), who will work with Inván Pascual to develop iShares, while the other is André Themudo (ex Logoplaste), who will report to Ricardo Comín, director of sales for the Iberian peninsula, and who will be in charge of Portuguese clients specifically.

Cristiano Busnardo has been appointed as vice-CEO in charge of Italy for the Allfunds Bank fund platform, Bluerating reports. Cristiano Busnardo had previously been vice-CEO and director of sales at Prima Sgr. Between 2000 and 2009, he was country head for Société Générale Asset Management in Italy.

Robeco Gestions, the French asset management firm from the Dutch group, has hired three institutional sales staff as additions to its team, following the arrival of Philippe Sabbah as CEO and board member last June. Walid Aliane joins the asset management firm as institutional salesperson in charge of the financial institutions segment. He was previously at HSBC Global Asset Management, successively as head of institutional sales for Benelux and France (2004-2008), and then as product specialist for France, Benelux and Switzerland (2008-2011). Philippe Secnazi has been appointed as an institutional salesperson in the external distribution segment, which is headed by Michael Ruben, who joined Robeco Gestions in 2008. Secnazi joins from Natixis Asset Management, where he was responsible for multimanagers and private banks (2009-2011). Robeco has also recruited Charline Meslé, who becomes an institutional salesperson specialised in corporates, a segment which is headed by Carole Murienne, who joined Robeco Gestions in 2007. Meslé was previuosly at Kepler Capital Market as a fixed income broker (government bonds). Overall, the sales team, which is led by Philippe Sabbah, who is directly responsible for pension and retirement planning institutions, has six members. The new recruitments follow the departure of Arnaud Perrier, former CEO of Robeco Gestion, in February 2010.

Morgan Stanley on Monday, 26 September announced the appointment of Antoine Delon as managing director. Following the gardening leave he is currently on, Delon will assume his new role in mid-April. He will be in charge of directing the structured products sales team on the French market, and will report directly to Eugene Burghardt, director of sales and trading for France, and Aleksandar Ivanovic, head of structured product distribution for the EMEA region (Europe, the Middle East, and Africa). Before joining the US firm, Delon, 37, spent nine years at Société Générale, where he was in charge of the team covering the French retail market. In this period, he developed activities such as Adequity and the team dedicated to private banks and family offices, a statement says. In addition to the arrival of Delon, the structured products sales team at Morgan Stanley for the French market also gains two further recruits. Yves Conan, 26, becomes vice president of the structured products sales team, and will oversee the French retail market. Since 2007, he had been at Société Générale, in charge of sales of structured products on the French market via private banks, independent financial advisers and family offices. Romain Noirault, 27, becomes head of marketing for the French market. Since 2007, Noirault had addressed the French, Swiss and Asian markets at Société Générale and Union Capital Group. Morgan Stanley will also be featured for the first time in the 2011 edition of Patrimonia.

Bordier & Cie (France), the French affiliate of Bordier & Cie, Banquiers Privés, based in Geneva, announced on Monday, 26 September that Julien Magitteri has joined the firm as director of development and managing partner. Magitteri will be in charge of identifying new development opportunities, particularly serving shareholder-directors, and of creating custom innovative solutions adapted to their needs, a statement says. Magiterri, 33, began his career in 2001 at Crédit Commercial de France (CCF) as a portfolio manager. Since 2008, he has been a private banker at HSBC Private bank, in charge of development for high and ultra high net worth individuals.

Berkshire Hathaway, the firm controlled by Warren Buffett, has announced its first share buyback, due to its low share price, the Financial Times reports. The board of directors at Berkshire has said that the group’s liquidity may be used for share buybacks provided that a premium of no more than 10% over the current book value of the shares be paid, and that the consolidated cash position of the group does not fall below USD20bn.

At a presentation of its results to 31 August, Aberdeen Asset Management on 26 September announced that its profits for the fiscal year ending on 30 September will come in at the high end of analysts’ estimates (GBP262-297m), largely due to reductions in operating costs and a subsequent improvement in operating margins.For the fiscal year ending on 30 September 2010, Aberdeen had announced operating profits of GBP221.9m, compared with GBP95.7m, and pre-tax profits of GBP210m, compared with GBP85.1m (see Newsmangers of 1 December 2010).However, assets as of the end of August 2011 were down by 4.8% compared with the end of June, to a total of GBP176.9bn. Only GBP776m of this decrease is due to net outflows, bringing net redemptions for the first eleven months of the fiscal year to GBP826m. For October 2010-August 2011, segregated mandates saw net outflows of GBP6.19bn, while pooled funds had net subscriptions of GP5.36bn.In France, assets now total over EUR6bn, due to net subscriptions of over EUR500m since the beginning of October 2010. One fund which has been selling well for some time is the Aberdeen Global – Asian Local Currency Short Duration Bond Fund, a fund of Asian bonds denominated in local currencies.

Jeff Molitor, CIO of Vanguard, has announced that the US management firm is planning to rebuild a management team in the United Kingdom, after closing the bond and equity office which it had had at Waterloo. Christine Franquin has moved to the United States, and David Kirby now manages her funds from Australia, Fundweb reports.The CIO says that Vanguard will be recruiting, and the head of the team will rejoin the firm in the next few weeks. The team will be responsible for bonds, equities, and multi-asset class products. As of the end of July, assets at the British affiliate of the US group totalled GBP980m.

In the week to 21 September, investors remained on a knife edge, awaiting decisions by the US Federal Reserve monetary policy committee. Equity funds, bond funds and money market funds saw net redemptions of USD4.46bn, USD1.04bn and USd11bn, respectively, according to estimates from EPFR Global.Outflows from emerging markets equity funds, for the eighth week running, totalled USD18bn in the week to 21 September. Equity funds dedicated to Europe have continued to be avoided by investors, with outflows since the beginning of the year totalling USD2.4bn. Equity funds dedicated to Latin America since the beginning of the year have seen net redemptions totalling USD7.5bn, compared with USD2.4bn in the corresponding period of 2010.For developed markets, the only major segment to finish the week on a positive note was international equity funds, with subscriptions to some large ETF funds. ETFs also played a role for US equity funds, where redemptions and subscriptions balanced each other out, not counting outflows from a single large caps ETF.

Lothar Traub, senior sales director and specialist in the retirement planning sector at Pioneer Investments, will join UBS Global Asset Management on 1 October as head of distribution partners/open-ended funds for Germany, Fondsprofessionell reports.

Castlestone Management, whose offices were searched in July as part of an FSA Investigation, has confirmed that it will be discontinuing its activities in the United Kingdom, and laying off 20 to 25 staff worldwide, Investment Europe reports.The announcement comes one month after the group decided to discontinue its listed fund operations, which included four Irish portfolios, three of which (Aliquot Commodity, Aliquot Agriculture and Intelligent Portfolio Asset Allocation) were suspended by the Bank of Ireland, while the remaining one (Aliquot Precious Metals) was closed on 11 August.The CEO of the firm, Angus Murray, has resigned from his position to concentrate on his role as CIO for funds domiciled in the Virgin Islands (see Newsmanagers of 11 August).

According to Strategic Insight, long-term mutual funds have brought in a net USD370bn in the first seven months of the year, despite the downturn in July, which may amount to less than the USD570bn in inflows in January-July 2010, but which compares very favourably to the net redemptions of USD170bn in the corresponding period of 2008, Fundweb reports.Most of the net outflows have been concentrated on Europe, where investors were reacting to the sovereign debt crisis. But USD75bn in redemptions in July were partly offset by slightly positive inflows in Asia.

The Luxembourg-registered diversified fund Templeton Emerging Markets Balanced Fund, launched in May by Franklin Templeton Investments (see Newsmanagers of 10/05/2011), a sub-fund of the Luxembourg Sicav Franklin Templeton Investments Fund, is now available to French investors.The fund, which has been on sale in France since 26 August 2011, invests in equities and bonds on emerging markets. It is co-managed by Mark Mobius, executive chairman of the Templeton Emerging Markets Group, for the equities allocation, and Michael Hasenstab, portfolio manager and co-director of the international bond department, for the bond portion of the product. Asset allocation is flexible, with the sole constraint that at least 25% each must be invested in equities and bonds.The fund is also registered for sale in Spain.

The PIMCO EM Advantage Local Currency Bond Index Source ETF (EM Advantage ETF), launched jointly be Pimco and Source, has already been licensed for sale in Germany, the United Kingdom, Ireland, Luxembourg, Norway and Sweden. Applications have already been submitted to the authorities in France, Finland, for the institutional market in Italy, the Netherlands, and Austria.The fund is an ETF of emerging market bonds in local currencies, which grants a considerable weight to the larger economies, China and India.The fund, registered in Ireland, physically replicates the performance of the EM Advantage index, and the composition of the portfolio will be published daily on the Source website.

Due to the depreciation of two properties in the portfolio, the net asset value of the German open-ended real estate fund Morgan Stanley P2 Value has been revised downwards by 12 cents per share as of 23 September, to EUR22.66.The two properties concerned are a residential property in Japan (Glen Park Miyakojima) and an office property in Germany, known as Fleetrand.Currently, assets in the fund (DE000A0F6G89) total EUR701m, and the gross liquidity is EUR78.4m (11.2%).

Deutsche Börse announced on 26 September that it has admitted five new Irish-registered ETFs launched by RBS Market Access, with fees of 0.60% to 0.90%, to trading on its Xetra electronic trading platform. The new additions bring the number of ETFs listed in Frankfurt to 874.The new funds include the RBS Market Access MSCI Brazil (ADR) EUR Hedged Index ETF (LU0667622541, with a TER of 0.60%), the RBS Market Access MSCI EM LatAm (Brazil ADR) EUR Hedged Index ETF (LU0667622467, 0.65%) and the RBS Market Access MSCI Frontier Markets Index ETF (LU0667622202, TER 0.90%). The volley is rounded out by the RBS Market Access MSCI Emerging and Frontier Africa ex South Africa Index ETF (LU0667622384, TER 0.85%) and the RBS Market Access MSCI GCC Countries ex Saudi Arabia Top 50 Capped Index ETF (LU0667622111), which charges fees of 0.70%.

The European commission wants to put an end to kickbacks paid by asset management firms to independent financial advisors, an article first published in Ignites Europe and then reprinted by Financial Times Fund Management reports. The planned MiFID II directive, a copy of which has been obtained by Ignites Europe, includes measures inspired by the retail distribution review in the United Kingdom.

Das Investment reports that Jörg Mayr has been recruited as head of distribution for open-ended funds at Berenberg Lux Invest, an affiliate of the German Berenberg Bank, for Luxembourg, Austria, and Switzerland.Mayr had previously been director of institutional distribution at the Allgemeine Sparkasse Oberösterreich, after serving as head of distribution in Austria at the German asset management firm Union Investment.

Total a diminué le nombre de banques dans lesquelles il dépose des fonds dans un contexte de crainte d’une crise du crédit en zone euro. Nous avons réduit notre exposition aux banques en réduisant les montants que nous déposons, le nombre de banques que nous utilisons et la durée des dépôts, a précisé le directeur financier du groupe pétrolier, Patrick de La Chevardière, au Wall Street Journal. Total, qui gère environ 20 milliards d’euros de cash, fait tourner ses fonds plus rapidement qu’avant, pratiquement au jour le jour. Il n’utilise dorénavant qu’un peu plus de dix banques. Total n’a pas indiqué combien d'établissements il utilisait auparavant. Mais les banques françaises gardent la confiance de Total, assure le groupe, qui indique continuer à largement faire appel aux plus grands établissements du pays. Pour Total, la Société Générale est une banque comme les autres, précise encore le groupe pétrolier.