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10/11/2011

Changes at the top at Santander AM

After four years as CEO of Santander AM España, Dolores Ybarra has been appointed as global chief investment officer at Santander Asset Management, Funds People reports.Ybarra replaces Elena Eyries, who has joined the wholesale banking division of Santander. She will now direct global teams for mandate management, multi-management, and macroeconomic analysis.As a part of the changes at Santander AM, José Cuervo has been appointed as global head of Latin American equities, and Alfredo Mordezki becomes director of Latin American bond management. Agustin Carles becomes head of the global macroeconomic analysis and strategy team.Louay Mikdashi becomes global head of the multi-management team, while José María Martínez-Sanjuán takes carge of multi-management fund selection, and Tom Caddick becomes head of multi-management fund management.
10/11/2011

Refinancing needs set to balloon for non-financial sector businesses

Businesses outside the financial sector rated investment grade (IG) in Europe, the Middle East and Africa (EMEA) will see their refinancing needs increase to over USD1.2trn (EUR876bn) in the next four years, according to a study published on 9 November by the ratings agency Moody’s («EMEA Invesment-Grade Companies Face Higher Refunding Risks and Needs in 2012-15»). The three most affected sectors will be telecommunications, energy and automotive.Of this total of USD1.2trn in debt, to mature between 2012 and 2015, the needs of banks represent only 32% (compared with 37% in June 2010), in a sign of a gradual trend away from intermediation and increasing use of capital markets by businesses, the agency notes. In addition, “the percentage of bank debt is decreasing, while maturities are getting longer.”Moody’s also reports that investor demand for investment-grade corporate debt has decreased slightly since the beginning of the year. A flight to quality remains a strong trend, but any issue activity observed since mid-year shows that the market has been affected by the sovereign debt crisis and deterioration of the economic environment. That said, many businesses have more comfortable padding in their treasuries. As of the end of second quarter 2011, corporate investment grade issuers in the EMEA region had more than USD690bn in cash, up 17% compared with June 2010.
10/11/2011

Skandia IG centralises fund administration at Citi

“In order to reduce administrative costs paid by clients,” Skandia Investment Group (SIG) has announced that it has outsourced administration of all of its funds to Citi. The decision on the part of SIG, which is a part of the Long Term Savings division of the Old Mutual group, is a result of developments in the fund management sector in Europe, particularly the introduction of UCITS IV regulation. SIG had USD22.9bn in assets under management as of the end of June.The Irish range from Skandia Global Funds was already administered by Citi, while the range from Skandia Investment Management had relied on another third-party administrator (TPA).
10/11/2011

F&C Thames River recruits a manager from Deutsche Bank

Torquil Wheatley, director, GFFX global markets structuring and head of currency solutions for pension funds and insurers at Deutsche Bank in London, has been recruited as product & performance manager at F&C Thames River. He will report to Ken Kinsey-Quick, head of multi-manager alternatives.In his new role, Wheatley will be in charge of internal communications and communications to clients for the multi-alternative product range.
10/11/2011

Friends Life creates its own asset management firm

Friends Life has announced the creation of Friends Life Investments - a new in-house asset management business - which will launch in the second half of 2012. The new activity, which will be a 100% owned subsidiary of the Friends Life Group, will initially be run by the chief investment officer, Mark Versey. LFI will have initial assets under management of GBP8bn, which will be invested primarily in fixed income assets. Further investment classes will be considered as the business grows. LFI will initially employ an in-house team of 30 investment professionals, which will subsequently be enlarged. One-time costs related to the launch of the branch are estimated at GBP5m, while operating costs are estimated at GBP4m per year. Group assets managed externally currently total GBP61bn.
10/11/2011

Hedge funds made 2.46% in October, according to Hennessee

The Hennessee hedge fund index in October earned returns of 2.46%, after five consecutive months of losses, including losses of 3.23% in August and 3.81% in September. Year to date, the index is down 2.95%. All strategies showed gains last month.
10/11/2011

Net outflows of USD5bn from hedge funds in September

BarclayHedge and TrimTabs estimate that in September, hedge funds saw net redemptions of USD5bn, which represents the second net outflow in the past three months under review. Assets fell to USD1.72trn, their lowest level in 12 months. Net subscriptions totalled USD58.5bn in first quarter.The largest net redemptions were from emerging markets hedge funds, with net outflows of USD3.7bn. This is the third consecutive month of net redemptions, and the heaviest outflows since April 2009.
10/11/2011

Global ETP assets up by USD150bn in October

As of the end of October, global assets in exchange-traded products (ETPs) totalled USD1.578trn, compared with USD1.428trn as of the end of September, and USD1.482trn as of 31 December 2010, according to BlackRock. Of the increase of USD150bn last month, USD123bn come from positive forex and market effects, and USD26.5bn in net subscriptions, of which USD24.2bn were in the United States and USD1.3bn in Europe.Since the beginning of this year, net subscriptions to ETPs in the United States totalled USD102.6bn, while in Europe, they totalled USD27.9bn.In the global rankings, iShares, remains on top, with USD612bn as of the end of October, and an incrase of USD15.3bn since the end of December 2010. However, the division of BlackRock lost 1.5 percentage points in market share in this period, to 38.8%, while State Street Global Advisors (SSgA) and Vanguard gained 0.5% to 17.4%, and 0.8% to 10.8%, respectively. Lyxor Asset Management (Société Générale) is the only major actor to show a loss in market share (overall), to 2.6%. Assets as of the end of October totalled USD40.6bn, which represents a contraction of USD12.7bn compared with the end of 2010. BlackRock states that the Lyxor range is largely composed of synthetic replication products, which have suffered significant net outflows in Europe recently.
10/11/2011

Le Royaume-Uni au chevet des PME

Le Premier ministre britannique David Cameron devrait annoncer dès aujourd’hui un accord avec HSBC et RBS afin de fournir des prêts de 95 millions de livres aux PME du pays qui connaissent des difficultés à obtenir des prêts par des canaux «normaux», selon le quotidien. L’Etat consacrera 500 millions de livres à ce programme en nouveaux investissements qui permettrait de créer 4.000 emplois.
10/11/2011

S&P confirme le triple A de la Finlande

L’agence de notation a confirmé mercredi la note de crédit «AAA» de la Finlande avec perspective stable, évoquant la «compétitivité de l'économie» et la «politique budgétaire prudente» du gouvernement.
10/11/2011

La Grèce attend toujours son Premier ministre

Depuis hier soir, la Grèce n’a plus de Premier ministre. George Papandréou a démissionné de ses fonctions et son successeur n’a toujours pas été désigné. Il pourrait l’être ce matin, au terme de nouvelles discussions entre les différents partis politiques du pays. Hier, un accord a bien été trouvé sur la répartition des forces au sein du futur gouvernement, mais les négociations menées depuis quatre jours autour du chef de l’Etat, Karolos Papoulias, n’avaient toujours pas permis de trouver un consensus sur le nom du futur Premier ministre. De quoi provoquer la stupéfaction au sein même de l’administration grecque. Un temps écartée, la candidature de Lucas Papademos, ancien vice-président de la BCE, était de nouveau évoquée hier soir. En partant, George Papandréou a assuré que la Grèce appliquera les mesures de renflouement réclamées par l’Union européenne et fera tout son possible pour rester dans la zone euro.
09/11/2011

La Banque de France prévoit une croissance nulle au quatrième trimestre

La Banque de France prévoit une croissance nulle de l'économie française au quatrième trimestre 2011, sur la base des résultats de sa dernière enquête mensuelle de conjoncture. L’indicateur du climat des affaires dans l’industrie a baissé d’un point en octobre à 96 points et celui des services a baissé d’un point à 95.
09/11/2011

Les «Sages» allemands prévoient une croissance de 0,9% en 2012

Les «Sages» allemands ont déclaré mercredi ne prévoir que 0,9% de croissance en Allemagne en 2012 après 3,0% cette année. Berlin anticipe pour sa part 1% de croissance en 2012 après 2,9% cette année. Le gouvernement allemand a réduit ses prévisions en octobre: il projetait auparavant 1,8% et 3% respectivement. Les conseillers économiques du gouvernement allemand prévoient pour l’an prochain une croissance des exportations de 3,2% et un taux de chômage en baisse à 6,9%, contre 7,1% en 2011.
09/11/2011

L’Italie affole les marchés

Le rendement des emprunts d’Etat italiens à 10 ans n’en finit plus d’augmenter et approche désormais 7,5% tandis que l'écart avec l’emprunt allemand de même maturité dépasse 570 points de base (pdb). Ces niveaux ne vont pas sans susciter les craintes des investisseurs, certains les considérant comme insoutenables pour l’Italie. La Banque centrale européenne (BCE) a procédé mercredi à des achats d’obligations à 10 ans de l’Etat italien, rapporte Reuters. Par ailleurs, la chambre de compensation LCH.Clearnet a relevé son appel de marge initial sur la dette italienne à entre 3,5% et 5% sur les titres BTP de toutes échéances, ajoutant à la pression vendeuse sur la dette italienne. Par ailleurs, les valeurs financières font plonger les Bourses européennes mercredi, les inquiétudes entourant l’avenir de l’Italie accentuant la nervosité des investisseurs après que le président du Conseil Silvio Berlusconi a annoncé qu’il quitterait ses fonctions une fois voté le nouveau budget italien mais réclame la tenue de législatives anticipées. Vers 12h15, l’indice Stoxx des banques européennes (-3,7%) et celui des assureurs (-3,76%) signent les deux plus fortes baisses sectorielles en Europe, plombées notamment par les valeurs financières italiennes (-4,82%). A Paris, Axa reculait de 4,64%, BNP Paribas de 2,83%, Crédit agricole de 2% et Société générale de 4%. Ailleurs en Europe, Intesa Sanpaolo chutait de 5,5% et les banques grecques abandonnaient 4,94%.
Le drapeau italien sur une place romaine. Photo: Victor Sokolowicz/Bloomberg
09/11/2011

DTZ entre en discussion avec UGL

Après l’arrêt des discussions avec Saint Georges Participations et BNP Paribas mi-octobre, le conseil en immobilier annonce avoir choisi comme acquéreur potentiel l’australien UGL. Ce dernier a jusqu’au 6 décembre pour faire une offre ferme ou pour renoncer.
09/11/2011
Fonds

Le fonds souverain chinois nomme le président de sa filiale de Hong Kong

Le fonds souverain chinois China Investment Corporation vient de nommer Fan Kungsheng en tant que président de sa succursale basée à Hong Kong, CIC International (Hong Kong). Selon le site Asian Investor, l’intéressé travaille au CIC depuis 2008 et dirigeait précédemment le département obligataire et rendement absolu. Le fonds souverain indique également que sa succursale de Hong Kong est sur le point d’être pleinement opérationnelle. Sa principale activité sera les investissements en actions et en obligations sur les marchés ou de gré à gré ainsi que la recherche économique.
Fonds
09/11/2011
Fonds

Le fonds souverain chinois nomme le président de sa filiale de Hong Kong

Le fonds souverain chinois China Investment Corporation vient de nommer Fan Kungsheng en tant que président de sa succursale basée à Hong Kong, CIC International (Hong Kong). Selon le site Asian Investor, l’intéressé travaille au CIC depuis 2008 et dirigeait précédemment le département obligataire et rendement absolu. Le fonds souverain indique également que sa succursale de Hong Kong est sur le point d’être pleinement opérationnelle. Sa principale activité sera les investissements en actions et en obligations sur les marchés ou de gré à gré ainsi que la recherche économique.
Fonds
09/11/2011

Unigestion ouvre un bureau à Zurich

La société de gestion d’actifs genevoise Unigestion ouvre un bureau à Zurich. Parallèlement, elle a recruté Daniel Ritz en tant que directeur, clients institutionnels. Cet ancien responsable clients institutionnels de Clariden Leu dirigera de facto le nouveau bureau. «Mais son rôle est clair : être le plus possible auprès de nos clients, faire connaître Unigestion et aider les institutions à trouver des solutions pour répondre aux défis auxquels ils font actuellement face dans leur allocation d’actifs», précise un porte-parole de la société interrogé par Newsmanagers."L’ouverture du bureau à Zurich est une étape majeure pour Unigestion qui compte ainsi poursuivre le développement de ses activités sur le marché suisse allemand, et souhaite également offrir une plus grande proximité à sa clientèle existante», explique Unigestion dans un communiqué.La Suisse est le premier marché d’Unigestion, avec plus de 35% de ses encours globaux (8,9 milliards d’euros) gérés pour le compte de clients institutionnels suisses. Mais un peu plus de 60 % de la clientèle helvétique est suisse romande, un biais qui s’explique par la présence à Genève de la société depuis 1971. Plus d’un tiers des actifs suisses sont gérés pour le compte de clients suisses alémaniques, de Zurich ou d’autres villes comme Bâle.
09/11/2011

Léger recul des actifs sous gestion de la Banque cantonale de Lucerne

Les actifs sous gestion de la Banque cantonale de Lucerne ont reculé à fin septembre de 1,6% à 24,8 milliards de francs suisses par rapport à fin juin 2011, a annoncé la banque le 8 novembre dans un communiqué. La collecte nette s’est élevée à 328 millions de francs suisses contre 87 millions de francs au 30 juin. La banque relève que les règlements liés à l’intégration de la banque privée Adler ont déjà été portés au bilan.La banque a dégagé sur les neuf premiers mois de l’exercice 2011 un bénéfice en hausse de 2,9 % à 115,9 millions de francs suisses, selon le communiqué. Pour 2011, la banque espère enregistrer un bénéfice équivalent à celui de 2010.
09/11/2011

Léger recul des actifs sous gestion de la Banque cantonale de Lucerne

Les actifs sous gestion de la banque cantonale de Lucerne se sont repliés à fin septembre de 1,6% par rapport à fin décembre 2010 pour s'établir à 24,8 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié le 8 novembre. La collecte nette des neuf premiers mois de l’année s’est élevée à 328 millions de francs suisses.Le bénéfice du groupe a augmenté de 2,9% sur neuf mois à 115,9 millions de francs suisses. La banque espère réaliser sur l’ensemble de l’exercice un résultat équivalent à celui de 2010.
09/11/2011
Fonds

Nette progression pour le fonds de CQS

CQS Directional Opportunities, le fonds multi-stratégies piloté par le fondateur de CQS Michael Hintze, a réalisé un gain de 13,8% au mois d’octobre, selon des sources proches du dossier citées par l’agence Reuters.La performance du fonds, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 1,3 milliard de dollars, est liée à la reprise des marchés soutenus par la perspective d’une résolution de la crise de la dette dans la zone euro. L’an dernier, le fonds directionnel a enregistré une performance de plus de 31%.
Fonds
09/11/2011

SSgA décroche un mandat de 111 millions d’euros en Suède

State Street Global Advisors (SSgA) vient d’être choisi par le suédois Länsförsäkringar Fondförvaltning AB, Affärsenhet Bank, pour un mandat de gestion en actions portant sur 111 millions d’euros. Le mandat a été alloué à la stratégie «Global Equity Spotlight» de SSgA gérée par l’équipe de gestion fondamentale en actions de SSgA basée à Dublin (anciennement Bank of Ireland Asset Management). Cette stratégie vise à surperformer l’indice MSCI World de 3 à 4 % par an sur des périodes continues de trois ans, s’appuyant sur un portefeuille concentré, qui détient généralement 30 à 40 titres en actions. Länsförsäkringar Fondförvaltning AB est l’activité de gestion d’actifs et de distribution de fonds de la Länsförsäkringar Bank, l’une des plus grandes banques de Suède. Avec 67 milliards de couronnes suédoises (SEK) d’actifs sous gestion au 30 septembre 2011, Länsförsäkringar Fondförvaltning AB est présente à la fois sur le marché «retail» et celui des institutionnels.
09/11/2011

Un nouveau conseiller chez Calao Finance

La société de gestion Calao Finance a annoncé la nomination de Jean-Marc Schaub à la fonction de conseiller aux investissements. L’intéressé était précédemment président directeur général de Maisonning (groupe Lyonnaise des Eaux/GDF SUEZ) et directeur général de Primagaz en France (groupe néerlandais SHV).Agé de 59 ans, Jean-Marc Schaub apportera son expertise à l’équipe de gestion dans les domaines de l’énergie et des services associés, et plus particulièrement sa connaissance de la distribution et du marketing de solutions énergie auprès de particuliers et de professionnels, note un communiqué.Le thème de l’efficacité énergétique est notamment proposé par le FIP Expertise Duo et le FCPI Innovation Stratégique éligible à la réduction d’IR 2011.

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