Porsche, which is facing lawsuits seeking damages and interest of EUR2bn from several US hedge funds which accuse the firm of misleading communications policies during a takeover bid by Volkswagen, has proposed to settle present and future cases for a sum in the hundreds of millions of euros, manager magazin reports. However, the plaintiffs are reported to have rejected the offer as too low. The heirs of Adolf Merckle are also seeking EUR250m in damages and interest from Porsche.

In the 12 months to the end of November, net subscriptions to Luxembourg-registered funds have totalled nearly EUR17bn, and the number of funds has increased 4.8%, to 3,833. However, according to statistics from the Luxembourg investment fund association (ALFI), assets as of the end of November totalled EUR2.05952trn, which represents a decline of EUR101.45bn year on year, due to falling markets. ALFI states in its annual report that “a rise in net issues and the number of funds has allowed Luxembourg to continue to create jobs in 2011.”

En six mois, la société de gestion italienne Arca Sgr a réduit ses effectifs de 180 salariés à 70, rapporte Il Sole – 24 Ore. Cela s’inscrit dans le cadre d’une réorganisation, qui a aussi conduit à un changement de gouvernance. «La société devait changer radicalement pour ne pas être liquidée, vu le recul progressif des souscriptions nettes depuis 2001", explique le président de la société, Guido Cammarano. A fin 2011, les encours d’Arca ressortaient à 12,4 milliards, contre 31,6 milliards en 2001.

Créée en mars 2009, la Banque Pâris Bertrand Sturdza, qui propose du conseil de gestion et sous-traite les activités annexes de la gestion privée, souhaite se développer en Suisse et en Europe occidentale, avec l’ouverture de bureaux à Zurich et au Luxembourg, rapporte L’Agefi suisse.Des équipes spécialisées sur l’Asie et le Moyen-Orient pourraient être recrutées en 2012. BPBS, qui emploie 34 collaborateurs et continue de recruter, est également en discussion avec des gérants indépendants, «qui pourraient être intégrés en tant que collaborateurs, voire futurs associés», précise Olivier Bertrand, l’un des deux associés opérationnels, avec Pierre Pâris.Projet phare de 2012, la création de PBS Investment, une unité qui sera «le cœur de gestion de PBS», reposant sur une approche systématique multi-asset class mise au point en interne. La société ne communique pas le montant de ses actifs sous gestion qui auraient progressé de 85% l’an dernier après avoir doublé en 2010.

Pictet Asset Management veut se développer sur le marché du high yield. La société, qui propose d’ores et déjà son expertise sur le marché européen avec le fonds Pictet-Eur High Yield dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 420 millions d’euros, souhaite compléter son offre en 2012 avec le lancement de Pictet-Eur Short Term High Yield, d’abord au Luxembourg puis en France par la suite dans les prochaines semaines.Ce fonds fonctionne sur un modèle semblable à celui du Pictet-Eur High Yield, avec au moins une différence sur les maturités, de 1 à 3 ans en moyenne contre les deux tiers des maturités comprises entre 3 et 10 ans pour le Pictet-Eur High Yield.Dans le contexte de marché actuel, avec des taux allemands en dessous de 2% et une forte volatilité des marchés, les investisseurs sont à la recherche de rendement et de visibilité. «Nous sommes convaincus que le nouveau fonds répond à ce besoin», a souligné le 20 janvier à l’occasion d’un point de presse le gérant du fonds et responsable de l'équipe High Yield chez Pictet, Roman Gaiser. Le rendement moyen de classe d’actifs est de l’ordre de 8% par an. Historiquement, sur la période 2003-2011, la classe d’actifs affiche un rendement proche de 8,5% avec une volatilité de 6% contre un rendement très légèrement supérieur pour la classe high yield mais une volatilité deux fois plus importante (13%).En outre, le fonds devrait être peu sensible aux variations des humeurs des investisseurs dans la mesure où le processus de sélection des sociétés permet d’estimer sur trois ans l'évolution de l’activité et des bénéfices des entreprises. «On a de toute façon davantage de visibilité sur deux ou trois ans. A moins d’une crise majeure, l'élément marché passe à l’arrière-plan», remarque Roman Gaiser.Par ailleurs, estime Roman Gaiser, le marché européen du high yield court terme a atteint la masse critique. Le nombre d’obligations à maturités courtes s’est fortement accru au cours des dix dernières années; il a même doublé entre 2008 et 2011. On compte désormais 108 obligations émanant de 72 émetteurs qui arriveront à maturité dans moins de quatre ans, pour un montant de plus de 55 milliards d’euros. Avec tendance à la hausse.Caractéristiques : Code ISIN LU0726357527Frais de gestion 0,90%Positions simples maximum 2 ans et demiSecteurs poids par secteur : maximum 20%Dette senior et financière : maximum 10%Pas de financière subordonnéeRating BB & B : max 4%CCC : max 2%Indice de référence Merrill Lynch Eur High Yield 1-3yr ExFin BB-B Constrained

On trouve deux ETF sur le Dax parmi les cinq premiers pour les souscriptions nettes en 2011, selon les statistiques de BlackRock. Il s’agit tout d’abord du iShares Dax ETF, qui a collecté en net 11,6 milliards de dollars et qui a terminé l’année à 13,96 milliards. Ensuite le db x-trackers Dax ETF a drainé 5,67 milliards de dollars et son encours au 31 décembre ressortait à 7,55 milliards de dollars.Néanmoins, le numéro un mondial reste l’ETF SPDR S&P 500 de State Street Global Advisors (SSgA), dont les actifs sous gestion à fin 2011 se situaient à 95,28 milliards de dollars et qui a enregistré des rentrées nettes de 6,57 milliards de dollars.Les ETF sur le Dax de iShares et de db x-trackers se classent respectivement en 15ème et 39ème position pour le volume des encours.

Oxfam, la confédération de lutte contre la pauvreté, lance son premier fonds, rapporte le Financial Times. Le Small Enterprise Impact Investment Fund est une initiative commune entre Oxfam GB et Symbiotics, un spécialiste suisse de la microfinance. Il sera investi dans des intermédiaires financiers ayant pour mandat de soutenir des petites et moyennes entreprises en Afrique et en Asie.

Selon les proches du dossier, JP Morgan Chase, State Street et Ameriprise Financial figurent parmi les finalistes pour l’acquisition de la gestion d’actifs de la Deutsche Bank, rapporte le Handelsblatt. Il semble probable d’ailleurs que la banque allemande va finalement vendre cette division par appartements, ce qui serait plus rentable que tout céder d’un bloc.

Axa IM négocie actuellement avec les investisseurs institutionnels qui détiennent 100 % du fonds immobilier offert au public Axa Immosolutions (352 millions d’euros) en vue de transformer ce produit en fonds institutionnel, selon la Börsen-Zeitung. De son côté, Hartmut Leser, président du directoire d’Aberdeen Asset Management, considère qu’une transformation de cet ordre est l’unique chance réaliste pour sauver le fonds DEGI German Business (242 millions d’euros). En revanche, UBS Allemagne a renoncé à convertir le 3 Sector Real Estate Europe (348 millions d’euros) en fonds institutionnel, parce qu’il compte encore 20 % de particuliers parmi ses porteurs de parts, une clientèle que le gestionnaire veut ménager.

Uwe Zöllner, head of Pan European equity chez Franklin Equity Group, dirige l'équipe de gestion du Franklin European Dividend Fund (LU0645132811) qui vient d’obtenir l’agrément de commercialisation de la BaFin pour l’Allemagne et de la FMA pour l’Autriche. Il s’agit d’un fonds long-only qui investit dans des actions européennes qui laissent espérer un rendement du dividende supérieur à la moyenne. L’horizon d’investissement pour ce produit qui n’a pas d’indice de référence est de 3 à 5 ans.

Lors du comité central d’entreprise vendredi, la direction générale de Groupama a annoncé aux syndicats sa volonté de céder en totalité sa filiale Gan Eurocourtage, dont l’activité vie, rapporte L’Agefi. S’il n’y a pas de repreneur pour l’activité vie, les 160 salariés rejoindront Groupama Gan Vie mais l’instruction se poursuivra. Groupama attend des offres d’ici à la fin janvier afin d'établir une «short list», note le quotidien.

L’Advantage Fund du gestionnaire alternatif Paulson & Co a gagné 4 % depuis le début de l’année jusqu’au 17 janvier alors que le S&P 500 progressait de 2,9 %. Cela ne fait qu’un peu plus de deux semaines, mais c’est une consolation après la perte d’environ 35 % accusée par le fonds en 2011 avec des paris malheureux sur Bank of America, Hewlett-Packard et Sino-Forest, souligne The Wall Street Journal. La performance de ce début d’année est liée à des actions de société qui devraient profiter de la reprise économique.

Le gestionnaire Garnier Principal Investments vient d’annoncer un partenariat avec le fonds secondaire américain Saints Capital pour s’attaquer au marché français et racheter aux banques leurs parts dans le LBO, rapporte Les Echos. « En France, près de 40 milliards d’euros sont investis aujourd’hui dans du «private equity», une part importante venant historiquement des banques et des assureurs. Toutes ont annoncé des cessions d’actifs et seront moins actives à l’avenir. Nous anticipons qu’au moins de 10 à 20% de ce total soit cédé sur le marché», indique Grégoire Revenu, directeur général de Bryan Garnier. Actifs depuis une dizaine d’années aux Etats-Unis, Saints Capital gère environ 1,2 milliard de dollars d’actifs et a mené une cinquantaine de transactions dans plus de 300 entreprises. Dans l’Hexagone, Bryan Garnier et Saints Capital visent une ou deux opérations par an d’une centaine de millions d’euros, pouvant atteindre 500 millions.

EQT, la société nordique de capital investissement gérant 18 milliards d’euros, a annoncé que ses futurs fonds ne seraient plus gérés dans des paradis fiscaux, compte tenu de la clarification de la réglementation en Europe sur la gestion alternative. «Un certain nombre d’étapes ont été franchies dans l’Union européenne pour introduire un cadre harmonisé pour la réglementation des gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs, comme le private equity. L’environnement réglementaire a été rendu beaucoup plus clair et le cadre va permettre à EQT de gérer ses futurs fonds onshore».La société précise qu’elle pourra domicilier ses fonds au Royaume-Uni, aux Pays-Bas, au Luxembourg et éventuellement dans d’autres pays comme la Suède.

A partir du 23 janvier, deux nouveaux ETF de Lyxor sur les pays émergents arrivent à la Bourse de Milan. Il s’agit du Lyxor ETF Msci Indonesia (*), sur l’Indonésie, et du Lyxor ETF Thailand (**), sur la Thaïlande. La société de gestion est le premier gestionnaire d’ETF sur Borsa Italiana aussi bien en termes de contrats (68 %) que de contrevaleur (57 %). (*) FR0011067511(**) FR0011067529

La société Lazard Asset Management vient de lancer un fonds basé sur une stratégie existante dédiée aux marchés émergents et pilotée par Jai Jacob, rapporte Fund Web.Le fonds basé à Dublin, Lazard Emerging Markets Allocation, peut puiser dans l’offre de Lazard sur les actions, la dette et les devises des marchés émergents. Dérivé du portefeuille Lazard Emerging markets Multi-Strategy, que Jai Jacob gère depuis 2009, le nouveau fonds met l’accent sur les valeurs growth et value, le fixed income et les devises pour tenir compte des évolutions de l’environnement économique. Actuellement, la plus forte allocation géographique du fonds est le Brésil, avec une poche de près de 12%, devant la Russie (11%) et la Chine (8%).

Skandia Investment Group vient de confier à Tim Steer, chez Artemis, deux mandats de gestion sur les actions britanniques pour deux fonds de meilleures idées totalisant 52 millions de livres.Dans le détail, le gérant va gérer une poche du Skandia Global Best Ideas Fund pour 38 millions de livres et 16,66 % du Skandia UK Best Ideas Fund pour 24 millions de livres.Il succède à Audrey Ryan de Kames Capital. Tim Steer n’est pas un inconnu pour Skandia puisqu’il avait déjà géré une partie du Skandia UK Best Ideas Fund lorsqu’il était chez New Star et qu’il gère déjà un mandat pour le Skandia Strategic Best Ideas. Les fonds Best Ideas de SIG réunissent les meilleures idées d’investissements de différents gérants. Le Skandia UK Best Ideas est centré sur les actions britanniques, tandis que le Skandia Global Best Ideas couvre un univers mondial.

La gamme des fonds profilés MyFolio proposée par Standard Life Investments (SLI) et qui a déjà drainé 900 millions de livres depuis octobre 2010 s’est enrichie de deux familles de cinq produits, les fonds multigérés MyFolio Multi Manager Income I à V, et les fonds de revenu MyFolio Managed I à V.Les Multi Manager sont par définition composés de fonds puisés sur l’ensemble du marché tandis que les Managed sont surtout construits à partir de fonds SLI.La gamme MyFolio propose aux souscripteurs des fonds à gestion active ou indicielle mais dans tous les cas pondérée en fonction du risque.

Invesco Perpetual propose un nouveau fonds dédié aux valeurs financières, le Global Financial Capital fund, qui sera géré par les coresponsables du fixed income, Paul Causer et Paul Read, ainsi que le CIO Nick Mustoe.Le fonds tentera de dégager du rendement sur le moyen/long terme en investissant dans les banques et autres institutions financières de la planète afin de tirer parti des évolutions réglementaires comme Bâle III ainsi que des réformes structurelles en cours. Le fonds sera lancé le 25 janvier avec une enveloppe initiale de 2 millions de livres. Dans un premier temps, le fonds sera principalement un véhicule obligataire, avec une poche actions comprise entre 0% et 5% mais qui pourra grimper jusqu'à 40%.

Greg Mills, Dafydd Lewis et Donatas Uzkurelis rejoignent l'équipe marchés frontière de Lloyd George Management (LGM, rapporte Das Investment.Le premier est chargé de la stratégie ; il était directeur national à l’institut sud-africain des affaires internationales et reste directeur de la Brenhurst Foundation de Johannesburg, qui se consacre au développement économique de l’Afrique. Daffyd Lewis était responsable de la recherche sur les marchés frontière dans une société d’investissement de Dubai et sera spécialiste du secteur financier, tandis que Donatas Uzkurelis se voit attribuer le secteur de biens de consommation après avoir été analyste pendant six ans dans une banque européenne en Lituanie.

Spécialiste de la gestion quantitative, Vincent Gleyze à la tête de Rivoli Finance revient sur le comportement de cette gestion en 2011 et sur le développement de sa maison cette année. Les objectifs sont ambitieux : via différents canaux, il est question de renforcer la présence de la société de gestion en France et en Europe auprès des épargnants, et de séduire également les investisseurs institutionnels...

Le groupe d’assurances japonais Nippon Life Insurance a pris une participation de 26% au capital du groupe de gestion indien Reliance Capital Asset Management, rapporte Finance Asia.Le coût de la transaction s'élève à 286 millions de dollars. Il s’agit pour l’heure de l’investissement étranger le plus important dans le secteur de la gestion d’actifs en Inde. Nippon Life est déjà associé à Reliance dans les activités d’assurance.

Le suisse Prosper Professional Services sera le conseiller et le promoteur du fonds Prosper Stars & Stripes, version coordonnée d’un hedge fund américain long/short equity. Ce produit sera d’ailleurs géré de Denver par l'équipe d’Independence Capital Asset Partners (ICAP), rapporte Hedge Week qui est chargée du fonds original. Le fonds sera bientôt enregistré en Suisse et visera surtout une clientèle institutionnelle.

BlackRock envisage de lancer un fonds de performance absolue dédié aux actions américaines et latino-américaines, rapporte Fund Web.Le fonds Americas Diversified Equity Absolute Return proposera une exposition au marché d’au moins 70% par le biais d’actions et de titres liés aux actions du Canada, d’Amérique latine et des Etats-Unis. Le portefeuille sera piloté par Raffaele Savi, managing director et membre du comité de conseil scientifique sur les actions. Les frais d’entrée pourraient s'élever jusqu'à 5%, avec une commission de gestion annuelle de 1,5% et une commission de surperformance de 20% avec high watermark. Le fonds pourrait être lancé vers la fin du premier trimestre.

La Française REM a enregistré l’an dernier une progression historique de 20% de ses encours immobiliers, a indiqué la société le 20 janvier dans un communiqué. Les encours gérés ont ainsi franchi la barre des 7 milliards d’euros. La collecte brute s’est élevée l’an dernier à 1,2 milliard d’euros.La filiale de gestion immobilière du groupe La Française AM souligne que l’année écoulée a été marquée par la réalisation de plusieurs projets utilisant l’OPCI comme structure d’investissement pour des clients français et internationaux, sous forme dédiée ou dans le cadre de club deals. Sur un an, La Française REM aura ainsi triplé ses encours OPCI qui s’inscrivaient, fin 2011, à plus de un milliard d’euros. La Française REM se positionne désormais sur le marché des OPCI parmi les acteurs les plus importants tout en conservant sa position de leader sur le segment des fonds immobiliers non cotés SCPI (plus de 500 millions d’euros de collecte brute en 2011 et un encours de 5,8 milliards d’euros). Elle poursuit par ailleurs, le développement de sa multigestion en Europe avec un encours en augmentation.

Charlotte Walsh (ex managing director chez Ranieri Partners) et Gregory Weissman (ex senior vice president chez Old Mutual Asset Management) ont été recrutés comme consultant relations professionals par Putnam Investments pour l'équipe de relations avec les consultants de la direction mondiale de la gestion institutionnelle (global institutional management ou GIM).Basés respectivement à Chicago et à Boston, ils sont subordonnés à Joseph Phoenix, head du GIM, et s’intègrent dans une équipe qui comprend déjà Keith Thomas à Londres ainsi qu’Anne Lundberg à Chicago, plus deux «associates» à Boston. Putnam, dont l’encours total se situait fin décembre à 117 milliards de dollars, gère environ 57 milliards de dollars pour le compte de clients institutionnels, dont des fonds souverains, des fonds de pension gouvernementaux et des plans de retraites de grandes entreprises.

Le gestionnaire parisien Bernheim, Dreyfus & Co a sélectionné le tierce partie marketer londonien Hyde Park Investment, qui est chargé de placer pour 200 millions d’euros de parts des fonds Diva Synergy et Diva Synergy UCITS.Hyde Park Investment est régulé par la FSA britannique et sa société-soeur, Hyde Park Investment International, par l’Autorité de surveillance financière de Malte.

La société de gestion Invesco Asset Management vient de lancer deux nouveaux fonds communs de placement diversifiés de droit français, EOS Réactif et Invesco Résilience, en partenariat avec des sociétés de conseil en allocation d’actifs et des conseillers en gestion de patrimoine indépendants.Ces deux nouveaux fonds lancés au quatrième trimestre 2011 relèvent d’une démarche innovante et sont fondés sur une collaboration entre trois acteurs regroupant des compétences complémentaires :. une société de gestion, Invesco Asset Management, apportant sa longue expérience de la gestion d’actifs,. une société de conseil en allocation d’actifs apportant un conseil extérieur au gérant sur les choix d’allocation,. des cabinets indépendants de conseil en gestion de patrimoine apportant leurs connaissances sur les profils d’investissement recherchés par une clientèle privée.Le FCP EOS Réactif (code ISIN FR0011089242) est issu d’un partenariat avec la société de conseil en allocation d’actifs EOS Allocations à destination de plusieurs cabinets de CGPI, dont le Centre Toulousain du Patrimoine et la société Pacogest. EOS Réactif fonde sa politique d’investissement sur un large choix de classes d’actifs.Le FCP Invesco Résilience (code ISIN FR0011101914) est issu d’un partenariat avec la société de conseil en allocation d’actifs Fundesys et du cabinet Sfi Capital. Invesco Résilience vise sur un horizon de 5 ans à délivrer une performance annuelle nette de frais supérieure de 3% à l’évolution de la référence quotidienne d’inflation.

Deux nouveaux fonds avec des parts retail et institutionnelles gérés par Parametric Portfolio Associates (41,9 milliards de dollars d’encours) ont été lancés par Eaton Vance Corp (184,5 milliards de dollars). Il s’agit du Eaton Vance Parametric Structured Absolute Return Fund (acronymes EPRAX et EPRIX) et du Eaton Vance Parametric Structured Currency Fund (EAPSX et EIPSX). Ces fonds seont co-gérés par David M. Stein, CIO de Parametric, et par Thomas Seto, managing director, portfolio management, de Parametric.Le premier met en oeuvre le processus d’investissement structuré de Parmatric avec une approche market neutral. L’objectif est de profiter de certaines caractéristiques de marché quantitatives et comportementales pour générer des performances au travers d’une repondération systématique d’une vaste gamme de calsses d’actifs, dont les actions américaines et internationales, les matières premières et les devises.Le Currency Fund applique le processus d’investissement de Parametric à des investissements en instruments de court terme permettant des exposition à des monnaies autres que le dollar américain. Le but est de protéger le fonds contre une baisse du dollar grâce à la détention de devises de pays émergents et développés, avec une repondération périodique.

Head of the global financial institutions group au sein de BNY Mellon Asset Servicing, Nadine Chakar vient d'être nommée global head du métier Derivatives360, une plate-forme de traitement des transactions sur dérivés. Elle est subordonnée à Karen Peetz, vice chairman et CEO de la division financial markets & treasury services de BNY Mellon et succède à Patrick Tadie, qui a été nommé business executive pour les activités de services alternatifs et de broker-dealer.