Comme notifié à la SEC dès le 7 juillet 2011, Pimco (groupe Allianz Global Investors) a lancé le 1er mars son ETF calqué sur le Pimco total Return Fund de Bill Gross. Le nouveau produit, dont l’acronyme sur NYSE Arca est TRXT, est chargé comme prévu à 0,55 %. Il est aussi géré par Bill Gross, fondateur et co-CIO de Pimco.Le portefeuille du nouveau fonds sera lui aussi constitué d’obligations de haute qualité ; il sera géré activement, mais n’utilisera ni options, ni futures, ni swaps.

Stephen Schwarzman, fondateur de Blackstone, a été le patron le mieux rémunéré de l’industrie du capital-investissement l’an dernier. Il a reçu, l’an passé, 213,5millions de dollars en salaire, distribution de bénéfices et cash. Cela le place au premier rang dans la profession et représente une augmentation de 33% par rapport à ses revenus de 2010. Il a toutefois perçu l’an dernier moitié moins qu’en 2006, l’année qui avait précédé l’introduction en Bourse de Blackstone.

BNP Paribas a souligné, dans un communiqué publié jeudi 1er mars, être un «simple témoin assisté» dans le volet français de l’affaire Madoff, en réaction à la publication d’un article du site Mediapart faisant état d’une possible mise en examen de la banque, rapporte L’Agefi. Selon Mediapart, ajoute le quotidien, un arrêt de la cour d’appel de Paris souligne que «la responsabilité de Bernard Madoff n’exclut pas l’hypothèse d’un comportement frauduleux des intermédiaires comme la BNP».

L’ancien directeur général de cominvest Asset Management SA, Heinrich Echter, a été recruté au 15 février comme chief compliance officer d’Alceda Fund Management, filiale d’Aquila Capital. Il était depuis novembre 2011 conseiller stratégique d’Alceda.

Goldman Sachs Asset Management annonce le lancement du mutual fund Goldman Sachs Rising Dividend Growth Fund. Ce lancement fait suite à la finalisation du rachat de l’activité de fonds de Dividend Assets Capital, précise un communiqué. Cette société est le conseiller en investissement du nouveau produit.

Convictions AM annonce le recrutement de Philippe Weller au poste de chargé de développement international de la société de gestion française. De nationalité allemande et âgé de 41 ans, l’intéressé était auparavant responsable du développement international de la Financière de Champlain, en charge de la clientèle européenne puis française de 2007 à 2010. A son nouveau poste, il sera notamment responsable du développement commercial de Convictions AM en Allemagne, Suisse, Autriche et le Luxembourg. Il rejoint Edoardo Chiozzi-Millelire, responsable du développement international pour les pays du Sud de l’Europe (Italie, Suisse, Monaco…), arrivé en 2010. «L’international qui représente 15 % de nos encours actuellement reste un axe fort pour le développement de Convictions AM, précise Hugues Riant, responsable mandats de gestion et communication de Convictions AM. «Nous avions une forte demande de la part de banques privées et de family offices situés dans les pays européens, notamment pour notre fonds Convictions Premium».

Malgré les incertitudes entourant la crise de la dette souveraine en Europe, les défaillances d’entreprise ont été très peu nombreuses en 2011, indique l’agence d'évaluation financière Moody’s dans sa dernière étude annuelle.Seulement 35 émetteurs notés par Moody’s ont fait défaut en 2011 pour un total de dette de 36 milliards de dollars, soit le montant le plus bas depuis quatre ans, souligne l’agence. La mojorité des défaillances ont eu lieu en Amérique du Nord avec 25 émetteurs (26 milliards de dette), le reliquat se trouvant en Europe. Le taux de défaut des émetteurs corporate notés par Moody’s est tombé à 0,8% fin 2011 contre 1,3% l’année précédente. Selon l’agence, le taux de défaut pourrait se retrouver autour de 2,8% fin 2012.

Ainsi qu’il l’avait prévu à la mi-janvier, le gestionnaire britannique Baring Asset Management (Barings) a lancé le 1er mars son fonds mondial de valeurs minières, le Baring Global Mining Fund, compartiment d’un OEIC coordonné de droit irlandais, Baring Investment Funds plc (Newsmanagers du 17 janvier).Ce fonds d’actions de toutes capitalisations est confié à Clive Burstow. Il est disponible en classes de parts en euros (IE00B5VDNH0), en dollars (IE00B55BZX02) et en livres (IE00B704RW18).

Le britannique Renaissance Asset Managers a annoncé le 1er mars le lancement du Renaissance Frontier Markets Funds, compartiment de sa sicav luxembourgeoise coordonnée. Le nouveau produit est disponible pour les investisseurs institutionnels et les particuliers qualifiés.Le gérant Sven Richter a précisé que le portefeuille sera concentré sur des valeurs de dix pays sur les 25 pour lesquels est prévue une croissance annuelle supérieure à 4 %. Il s’agit de l’Argentine, de l’Egypte, de l’Indonésie, du Kenya, du Nigeria, du Pakistan, des Philippines, de la Thaïlande, de l’Ukraine et du Vietnam, qui pèseront à tout moment entre 85 % et 100 % de l’encours.Ces pays ont été choisis parce qu’ils remplissent un certain nombre de critères, dont une population supérieure à 35 millions de personnes, une croissance du PIB supérieure à 4 % par an pour la prochaine décennie, un PIB par tête inférieur à 6.000 dollars, des marchés relativement peu développés et un réservoir important de population jeunes, des ressources intéressantes et la possibilité de se développer grâce à ces éléments.

Les actifs sous gestion de Man Group s'établissaient fin décembre à 58,4 milliards de dollars contre 64,5 milliards de dollars à fin septembre et 69,1 milliards de dollars à fin mars 2011, a indiqué la société de gestion alternative le 1er mars à l’occasion de la présentation de ses résultats trimestriels et des neuf premiers mois de son exercice 2011-2012.Les neuf premiers mois de l’exercice se sont terminés sur une décollecte nette de 1,5 milliard de dollars. Au cours du seul trimestre à fin décembre, la décollecte s’est élevée à 2,5 milliards de dollars. Sur neuf mois, les effets négatifs marchés et devises s'élèvent à respectivement 4 milliards de dollars et 1,7 milliard de dollars.Man Group relève toutefois qu'à fin février les actifs sous gestion pointaient à 59,5 milliards de dollars, en raison de notamment de bonnes performances chez GLG et d’une contribution positive plus modeste chez AHL. «La confiance des investisseurs s’est améliorée par rapport au dernier trimestre de 2011 et le ralentissement des rachats a entraîné une baisse significative des sorties nettes», explique Man Group qui ajoute toutefois que la confiance reste fragile et que la reprise de la collecte prendra un peu de temps.Man Group précise que les performances positives depuis le début de l’année calendaire jusqu’au 24 février des principales stratégies Ucits de GLG, 6% pour European Equity Alternative, 4% pour North American Equity Alternative, 5,2% pour Alpha Select, 8,4% pour Global Convertibles, 6,9% pour Emerging Markets, 19,3% pour Japan Core Alpha et 11,3% pour Global Equity. Seul le fonds Atlas Macro accuse une performance négative de 0,4%.Le bénéfice avant impôts des neuf premiers mois de l’exercice s’est inscrit à 262 millions de dollars contre 599 millions de dollars pour l’année à fin mars 2011.Le board a confirmé qu’il recommenderait un dividende final de 7 cents par action pour les neuf mois à fin décembre, ce qui portera le dividende total pour la période à 16,5 cents par action. Le dividende de l’exercice pourrait atteindre 22 cents.

Neptune Asia Pacific opportunities va être renommé Neptune south east Asia Fund, croit savoir Money Marketing. Ce fonds géré par Tom Sinclair représente 17 millions de livres.

Credit Suisse a décidé de réduire sa participation dans Aberdeen de 19,9 % à 9,9 % à la fin de la semaine dernière, rapporte Financial News. Une deuxième tranche de 57 millions d’actions a été placée à 240 pence l’unité hier par la banque.

Vice president et senior investment manager chez ICICI Prudential Asset Management Company, Prashant Kothari rejoint l'équipe actions émergentes de Pictet Asset Management à Londres, où il continuera de se focaliser sur les actions indiennes.Selon certaines sources, il pourrait devenir co-gérant d’un fonds action indiennes aux côté de David Chatterjee, pour remplacer Oliver Bell, qui est allé gérer le fonds Moyen-Orient/Afrique du Nord (MENA) de T. Rowe Price.Pictet AM précise que ses encours en actions émergentes se situent aux alentours de 4,3 milliards de livres.

Axa Real Estate Investment Managers (42 milliards d’euros sous gestion) vient de lancer le Caesar Fund après avoir levé 118 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels italiens lors du premier tour de table, annonce la société de gestion immobilière dans un communiqué publié jeudi. Le fonds cherche à lever 200 millions d’euros et sa taille pourra atteindre 400 millions d’euros une fois qu’il sera totalement investi. Il sera géré par Axa Reim Sgr en Italie, tandis qu’Axa IM Italia et Axa Real Estate participeront au second tour de table.D’une durée de 9 ans, Caesar Fund cible un dividende annuel moyen de 5,5 % sur le capital investi et un IRR de 9 %. Il sera investi sur des biens immobiliers de bureaux « core » dans la zone euro et au Royaume-Uni.

L’américain Citi a nommé Cheeping Yap au poste de responsable des services d’administration pour l’Asie dans le cadre d’une réorganisation interne qui prévoit également la nomination d’un responsable dédié au marché australien, selon Asian Investor.Cheeping Yap, qui a pris ses fonctions le 1er février, couvre l’investissement alternatif, les mutual funds long only, les activités d’agent de transfert et les services fiduciaires. Il remplace à ce poste Matt Brown, qui prend des responsabilités en matière d’administration de fonds au sein de la région EMEA. Citi envisage en outre de créer un poste de responsable régional pour les ETF, une activité que Citi souhaite développer avec détermination.

Selon une information exclusive du Financial Times Deutschland, la Deutsche Bank aurait l’intention d’intégrer, après la vente de son pôle gestion d’actifs, la branche ETF de son activité, db x-trackers (30 milliards d’euros d’encours) à la société de gestion DWS qu’elle aura conservée. La banque a refusé de commenter. Jusqu'à présent, db x-trackers fait partie du pôle banque d’investissement dirigé par le futur co-CEO Anshu Jain.

Henderson Global Investors a annoncé le 1er mars que son fonds alternatif coordonné Henderson Credit Alpha a été admis dans la composition de l’indice UCITs Alternative Index Blue Chip, un indice de 50 hedge funds de performance absolue calcul par le suisse Alix Capital.Lancé en 2007, le fonds Henderson Credit Alpha est un fonds crédit long/short investi sur les CDS et les obligations d’entreprises. Son encours ressortait à 628,7 millions d’euros au 31 janvier.

Pour remplacer Oriol Dalmau, nommé à la direction de la banque privée mais qui reste président de la société de gestion, CatalunyaCaixa a nommé Xavier Pinzolas comme directeur général de CatalunyaCaixa Inversió (2,4 milliards d’euros), rapporte Funds People. L’intéressé a été directeur général de Caixa Manresa Inversió de 2006 à 2010, avant l’absorption de ce gestionnaire par CatalunyaCaixa Inversió.

Juan Carlos Ureta, directeur général, a déclaré lors de la présentation des résultats 2011 de la banque (lire par ailleurs) que Renta 4 est un candidat idéal à l’acquisition de sociétés de gestion tant en Espagne qu’en Amérique latine, rapporte Funds People. Le manager indique avoir déjà étudié certains dossiers, entre autres ceux des caisses d'épargne espagnoles. Renta 4 aspire à être un acteur de la réorganisation du secteur de la gestion d’actifs, un domaine qui offre beaucoup de possibilités parce qu’il est atomisé et que beaucoup d’intervenant ne possèdent pas la masse critique nécessaire.

Pour 2011, Renta 4 déclare un bénéfice net de 4,6 millions d’euros contre 6 millions pour l’année précédente, la baisse s’expliquant principalement par une charge exceptionnele de 1,5 million d’euros liée à l’adoption par l’entreprise du statut de banques.L’encours sous gestion et administration à fin décembre se situait à 5,57 milliards d’euros contre 5,2 milliards un an auparavant, les rentrées nettes ressortant à 633 millions d’euros contre 278 millions en 2010.Au 31 décembre, les actifs gérés dans des fonds d’investissement avaient augmenté de 3,4 % sur un an, à 817 millions d’euros pendant que ceux des fonds de pension se sitaient à 292 millions (+ 15 %) et que ceux des sicav avaient baissé de 2,8 % à 481 millions.A l’occasion de la publication de ses comptes annuels, Renta 4 précise avoir créé une filiale à Dublin, Renta 4 Investment Funds plc, pour faciliter la commercialisation à l’international de ses fonds et instruments d’investissement. Des accords ont dans ce même esprit été conclus avec des distributeurs en France (une personne physique) et en Allemagne (WerteFinder, de Bad Homburg). De plus, la société a ouvert un bureau à Santiago du Chili, avec l’objectif de développer des activités en Amérique latine. Par ailleurs, selon Funds People, Juan Carlos Ureta, le directeur général de l'établissement a déclaré lors de la présentation des résultats 2011 de la banque que Renta 4 est un candidat idéal à l’acquisition de sociétés de gestion tant en Espagne qu’en Amérique latine. Le manager indique avoir déjà étudié certains dossiers, entre autres ceux des caisses d'épargne espagnoles. Renta 4 aspire à être un acteur de la réorganisation du secteur de la gestion d’actifs, un domaine qui offre beaucoup de possibilités parce qu’il est atomisé et que beaucoup d’intervenant ne possèdent pas la masse critique nécessaire.

Après sept ans passés à la tête d’UniCredit, Dieter Rampl, a fait savoir «qu’il n'était pas disponible» pour un troisième mandat, rapporte L’Agefi. Fabrizio Palenzona, président de CRT, premier actionnaire de la banque pourrait être l’un des successeurs possibles. Angelo Tantazzi, qui a longtemps présidé la Bourse italienne et occupé le poste de vice-président de LSE jusqu’en 2010 est également considéré comme un candidat potentiel, tout comme l’ex-ministre de l'économie Domenico Siniscalco. Selon certaines rumeurs, le directeur général d’UniCredit Roberto Nicastro serait également sur le départ, ajoute le quotidien.

Olivier Hereil, directeur des investissements et des gestions d’actifs de BNP Paribas Cardif dans un article paru dans Option Finance numéro 1161: Pour les obligations, nous investissons très principalement dans la zone euro. La dégradation de la France n’a pas eu d’impact pour notre allocation. La part consacrée aux emprunts d’Etat de notre portefeuille est en constante diminution ces dernières années et représente actuellement 38% de notre allocation. Celle ci privilégie désormais les corporate. Mais nous avons toujours considéré qu’il fallait capter la valeur à long terme des obligations. Le rendement relatif, c’est à dire les spreads des corporate par rapport aux emprunts d’Etat, était au plus bas en 2005 et 2006, c’est pourquoi nous investissions peu dans ces titres. Depuis 2008, le monde change complètement, les spreads de crédit corporate progressent alors que les taux d’Etat baissent. Nous avons donc acheté beaucoup de papiers d’entreprises entre 2008 et 2010. Le stress sur les souverains a tout de même eu un impact sur le crédit corporate. Depuis les crises des Etats, nous sommes plus opportunistes. A certains moments, les spreads des grands corporate diminuent trop et nous n’hésitons pas à vendre. Nous gérons en direct les obligations de la zone euro. Nous travaillons ensuite essentiellement avec les équipes de BNP Paribas Investment Partners. BNP Paribas Cardif fait également appel à la délégation externe pour des expertises spécifiques. La délégation représente 20% de nos actifs et, sur ce chiffre, 70% sont confiés à BNP Paribas IP. Nous sélectionnons les gestionnaires extérieurs au groupe grâce à notre équipe d’analystes. De plus, nous ne fonctionnons pas sous forme d’appels d’offres, mais faisons très régulièrement appel à des gérants spécialisés. D’autre part, nous avons engagé depuis 2007 une démarche volontariste dans l’univers de l’ISR. Des critères extra financiers sont intégrés dans notre processus d’investissement. Nous le faisons sur tous nos actifs, que ce soit sur les obligations, les actions ou l’immobilier. Pour rappel, l’allocation d’actifs de BNP Paribas Cardif est la suivante: 79.9% d’obligations, 11.7% d’actions, 6.2% d’immobilier et 2.2% de divers (cash, gestion alternative. Les encours totaux s'élèvent à 150 milliards d’euros.

Prévifrance est une mutuelle Santé régie par le Code de la Mutualité. A l’occasion d’un appel d’offres restreint effectué en 2011 avec l’assistance du cabinet Alpha Institutionnels Conseil, Oréade Prévifrance a investi 3 millions d’euros dans un OPCVM ouvert sur les actions émergentes. Le gérant sélectionné est Franklin Templeton.

The former CEO of cominvest Asset Management SA, Heinrich Echter, was recruited on 15 February as chief compliance officer at Alceda Fund Management, an affiliate of Aquila Capital. Since November 2011, he had been a strategic adviser at Alceda.

Agefi reports that BNP Paribas has claimed in a statement that it was a witness that was accompanied by a lawyer when it gave evidence to police, known in French practice as an assisted witness, in the French offshoot of the Madoff scandal. The bank is reacting to an article that appeared on the website Mediapart, which claimed there was a potential investigation of the bank. Mediapart claimed that a ruling by the Paris court of appeal claimed that “the responsibility of Bernard Madoff does not rule out the possibility of fraudulent behaviour on the part of intermediaries such as BNP,” the newspaper adds.

As announced in an SEC filing of 7 July 2011, Pimco (Allianz Global Investors group) on 1 March launched an ETF based on the Pimco Total Return fund by Bill Gross. The new product, whose acronym on NYSE Arca is TRXT, charges fees of 0.55%, as planned. It is also managed by Gross, founder and co-CIO of Pimco.The portfolio of the new fund will also be composed of high quality bonds; it will be actively managed, but will use neither options, futures, nor swaps.

Neptune Asia Pacific Opportunities will be renamed as Neptune South-East Asia Fund, Money Marketing reports. The fund, managed by Tom Sinclair, has GBP17bn in assets.

The British asset management firm Renaissance Asset Managers on 1 March announced the launch of the Renaissance Frontier Markets Fund, a sub-fund of its UCITS-compliant, Luxembourg-registered Sicav. The new product is available to institutional and qualified retail investors.The manager, Sven Richter, says that the portfolio will be concentrated on shares from ten of the 25 countries in which annual growth is expected to be higher than 4%. These countries are Argentina, Egypt, Indonesia, Kenya, Nigeria, Pakistan, the Philippines, Thailand, Ukraine and Vietnam. At all times, these countries will account for 85% to 100% of assets.These countries were chosen because they satisfy a number of criteria, including a population of over 35 million, projected GDP growth of over 4% per year over the next decade, a GDP per capita of less than USD6,000, relatively undeveloped markets, a significant young population, attractive resources, and the potential to develop due to these factors.

As announced in mid-January, the British asset management firm Baring Asset Management (Barings) on 1 March launched a fund of global mining sector shares. The Baring Global Mining Fund is a sub-fund of the UCITS-compliant, Irish-registered OEIC fund Baring Investment Funds plc (see Newsmanagers of 17 January).The fund of equities in all cap sizes will be managed by Clive Burstow. It is available in share classes denominated in EUR (IE00B5VDNH0), USD (IE00B55BZX02), and GBP (IE00B704RW18).

Rolf R. Frehner, who for the past four years had been executive vice president for central and eastern Europe at Coutts Bank in Zurich, on 1 March began in his new position as a member of the general board at Bank Sal. Oppenheim jr & Cie (Schweiz), in charge of private banking for eastern Europe.At Coutts, Frehner had been responsible for the markets of Russia and the CIS, after coorginating the entry of the Liechtensteinische Landesbank into the markets of eastern Europe. In 2007, he was also one of the founders and the president of the public association Swiss Russian Forum.