Loomis Sayles, an affiliate of Natixis Global Asset Management which actively sells six UCITS funds, on 7 March opened its office in London, under the name Loomis Sayles Investments. The new location will be led by Christine Kenny and Jeffrey Seaver as managing directors and co-heads. Loomis Sayles manages about USD20bn in assets for institutional investors in Europe and the Middle East/North Africa (MENA) region.Kenny, who had most recently been head of investment grade trading, becomes chief compliance officer and senior fixed income strategist. She will be in charge of the development and management of relations with British and European sell-side clients.Jeff Seaver, a member of the institutional sales team in the United States, for his part, will be in charge of the development and management of relationships with institutional clients in the United Kingdom, continental Europe and the MENA region.Two bond analysts, Chris Keller and Heather Kearney, have been transferred to London, where the team will have seven full-time members, including a head of relations with the main consultants, who will be recruited locally.Loomis Sayles has also opened an office in Singapore, under the direction of Paul Ong, who had been lead portfolio manager, external fund management at the Monetary Authority of Singapore. He joined the firm in October 2011. Loomis Sayles manages about USD20bn for clients based in Asia.

The European association of investors in private real estate (INREV) on 7 March announced that Patrick Kanters, managing director Global Real Estate at the Netherlands-based APG Asset Management, will succeed Michael Morgenroth as its president on 24 April.Kanters was unanimously elected by the board at INREV, and his predecessor has to leave his position because he has recently been appointed to the board at the Austrian real estate fund management firm Signa Group (see Newsmanagers of 1 December 2011).

Last month, ETPs worldwide attracted a net total of USD18.4bn, compared with USD34.1bn in January, and USD10.9bn in the corresponding month of last year, the BlackRock Institute reports.Assets as of 29 February, for their part, totalled USD1.720trn, compared with USD1.651trn one month previously. Since the beginning of the year, assets under management increased by USD195.8bn, or 12.8%. For ETFs alone, assets totalled USD1.5245trn, compared with USD1.4604trn as of the end of January, in 3,145 products, compared with 3,063.The general slowdown in inflows has affected nine out of the ten largest players in February. ProShares has seen net subscriptions of USD0.4bn, compared with net outflows of USD0.7bn the previous month.Vanguard takes the top spot, with net inflows of USD5.7bn, compared with USD6.9bn in January, putting it ahead of iShares (BlackRock) with USD4.8bn, compared with USD11bn, and PowerShares/Deutsche Bank, with USD1.5bn compared with USD3.8bn. Net subscriptions to db x-trackers (Deutsche Bank) fell to USD0.1bn, from USD1.1bn.For their part, State Street Global Advisors (SSgA) and Lyxor Asset Management (Société Générale) saw net outflows of USD0.2bn and USD0.4bn, respectively, in February, compared with net inflows of USD5.1bn and USD0.5bn the previous month.

Deka Immobilien has acquired the Suite Novotel in Hamburg for one of its institutional real estate funds, from the German asset management firm iii-investments, for an undisclosed sum. The 8,700 square metre property has 186 rooms.

The Swiss wealth management firm Semper has announced the recruitment of Jean-Evrard Dominicé as chief investment officer of the structure. He has also been appointed as a partner at the firm. Dominicé will aim to enlarge the range of investment products and services on offer to high net worth clients of Semper. Dominicé remains a managing partner at Dominicé & Co, an asset management firm founded by his cousin Michael Dominicé, which he joined in 2004. He will also continue to sit on the board of directors at Anaconda, another Geneva-based alternative management firm.

Alexander Gebauer is the new CEO of Allianz Suisse Immobilien AG. He succeeds Stefan Brendgen, who is switching to the company’s Supervisory Board. Alexander Gebauer has been COO of the Allianz Real Estate Group since 2009 and will continue to perform this role. In his new role, Gebauer will continue to expand the company’s operations while focusing on quality in terms of both investment and asset management. The real estate portfolio of Allianz Suisse Immobilien is valued at about CHF3.5bn. It currently comprises about 60% residential and 40% commercial property, chiefly in Zurich, Bern, Geneva, Lausanne and Basel.

Although German investors have a reputation for being sensitive to environmental and social issues, savings investors pay virtually no attention to these aspects when they make their investment decisions. According to a recent study by Faktenkontor, only 4% of Germans choose their financial products on the basis of ethical criteria (ecological, social, governance, etc). Security remains the dominant criterion, with 49% of respondents prefering less volatile products. Performance tops the list of concerns for 21% of German investors.

The Financial Times reports that, according to sources familiar with the matter, as part of an overhaul to the top management at Deutsche Bank announced on Wednesday, the investment banker Michele Faissola will become the head of a new unit dedicated to asset and wealth management. [This profession already exists within the group, but as part of a larger unit known as PCAM, for private client & asset management -ed].

Since 1 March, the external distribution team at Pioneer Investments Germany has taken on two newly-appointed sales directors. They are Ronny Alsleben (former portfolio manager at Top Vermögen) and Reinhold Dirschl (formerly of MEAG Munich Ergo KAG).Alsleben will focus on wealth management clients, some banks and family offices, while Dirschl will focus on savings and co-operative banks.

Assets under management at the private bank of the DZ group, DZ Privatbank, as of the end of 2011 totalled EUR12.7bn, up EUR2.2bn year on year.In addition to an increase in assets related to the merger with WGZ Bank (EUR0.7bn) and the acquisition of a significant stake in UniCredit Luxembourg (EUR2.1bn), net inflows in Germany have totalled over EUR1bn. This has largely offset the impact of negative market effects.

Daniel Tubba, manager of the BGF Emerging Markets fund, whose assets under management total USD1.1bn, has left the group, Investment Week reports.Tubba has been co-head of a team dedicated to emerging markets worldwide, which also includes Diren Shah and Sam Vecht.Emerging markets funds, both offshore and onshore, will now be managed by Shah and Luiz Soares, who has joined the group from Axiom International Investors.

The British asset management firm Jupiter Asset Management has reported net inflows of about GBP750m for the 2011 fiscal year, after GBP2.3bn in 2010. The major contributors were mututal funds, which attracted a net total of GBP500m (compared with GBP1.9bn the previous year).Assets under management as of the end of the year totalled GBP22.8bn, compared with GBP24.1bn as of the end of 2010, while mutual funds had assets of GBP`17.2bn, compared with GBP18.4bn as of the end of 2010.Pre-tax profits were up to GBP70.3m, compared with GBP42.4m in 2010. The head of Jupiter, Edward Bonham Carter, says that the company is hoping to increase its distribution capacities, particularly in both French and German-speaking Switzerland. With this in mind, Jupiter has opened a representative office in Zurich. Evelyn Lederle, previously of Clariden Leu, will be in charge of development for activities in German-speaking Switzerland as senior sales manager.

The index provider FTSE Group on 7 March announced that from the opening of the trading day on 19 March, the asset management firm Aberdeen Asset Management, which will have left the FTSE 250, will be one of the new components in the FTSE 100 index.

La Mutuelle Générale de l’Economie, des Finances et de l’Industrie (MGEFI) gère 160 millions d’euros, dont 50 millions sont investis en immobilier (pierre). Sur la gestion des actifs, la couverture des engagements réglementés est assurée au travers d’un mandat de gestion obligataire de qualité Investment Grade. MGEFI a sélectionné un gestionnaire actif appliquant une approche buy and hold, essentiellement sur des titres de dettes d’entreprises. L’objectif est de dégager des coupons fixes tous les ans, tout en bénéficiant d’une bonne diversification, au niveau sectoriel (poids limité des financières), aussi bien qu’au niveau des émetteurs. Une grosse partie des obligations d’Etat est arrivée à échéance dernièrement, commente Frédéric Tinseau, le Responsable comptable de la gestion financière, et ne sera pas renouvelée, car la MGEFI privilégie le rendement sur les obligations corporate, même si cela coûte davantage en capital avec Solvabilité II. MGEFI utilise aussi des OPCVM dans une poche de diversification et performance (20% des actifs). Dans ce cadre, la gestion est plus souple, MGEFI s’autorisant à investir sur du HY (first), des obligations convertibles, mais aussi les marchés émergents (actions et dettes), les matières premières. Au total, MGEFI travaille avec 6-7 sociétés de gestion. Aujourd’hui, la Mutuelle reçoit beaucoup de propositions sur le crédit. Sa préférence se porte sur des fonds à échéance plutôt que certains fonds High Yield dont l’espérance de rendement peut apparaître plus élevée en contrepartie d’une probabilité de défaut plus forte. Frédéric Tinseau rappelle que les fonds fermés exonère l’asset manager de la contrainte de gestion des flux quotidiens de souscriptions et sorties. En termes de performances, MGEFI confesse que cette classe d’actifs a été la plus contributive aux résultats. A titre d’exemple, un fonds fermé sur 3 ans qui arrive prochainement à échéance aura généré 20% de performances (avec les coupons réinvestis). Enfin, un projet de rapprochement avec Istya est actuellement à l'étude, et devrait sans doute aboutir au cours de l’année 2012.

Les nouvelles règles présentées hier par la Commission prévoient une séparation plus stricte entre activités bancaires et de règlement. Bruxelles veut aussi faciliter l’intervention des dépositaires nationaux sur des marchés tiers. Le délai de livraison sera enfin raccourci à deux jours.

Les nouvelles règles présentées mercredi prévoient une séparation plus stricte entre activités bancaires et de règlement

La banque centrale publie un rapport d'audit qui disculpe ses autres dirigeants de toutes les transactions discutables. Elle durcira son règlement

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Ils recommandent aux acteurs du marché des dérivés échangés de gré à gré et non compensés de procéder à des appels de marges initiaux

Le scénario d'un déclenchement des clauses d'action collective et des CDS prend corps

Le scénario d'un déclenchement des clauses d'action collective et des CDS prend corps

Le ministre allemand de l'économie juge décevante l’incapacité de la Grèce à accepter l’aide offerte par Berlin afin de réduire le poids de sa bureaucratie et relancer l’investissement privé en attirant les investisseurs étrangers. «L’aide a à peine été acceptée, beaucoup a été accompli en vain pour l’instant, cela est très décevant», explique Philipp Rösler dans un entretien accordé au quotidien.

China Development Bank (CDB), qui assure majoritairement ses financements à l’étranger en dollars, devrait signer un protocole d’accord à New Delhi avec ses partenaires brésilien, russe, indien et sud-africain le 29 mars prochain destiné à assurer des prêts multilatéraux libellés dans leurs monnaies locales respectives plutôt qu’en billet vert, selon le quotidien qui cite des sources proches du dossier. Moins de 13% des échanges chinois avec ses partenaires asiatiques se font en yuan, selon Helen Qiao, chef économiste Asie chez Morgan Stanley, citée par le journal. Une proportion qui pourrait grimper à 50% d’ici 2015, selon HSBC.

La banque centrale a souhaité frapper fort en annonçant cette nuit une baisse du taux directeur Selic de 75 points de base, à 9,75%

La Chine devrait investir de 18 à 20 milliards de dollars provenant de ses réserves de change dans les trois compagnies aériennes du pays, réclame dans le quotidien Liu Shaoyong, président de China Eastern Airlines. Un investissement qui ajouterait de la valeur aux réserves et permettrait aux compagnies d’investir pour faire face aux pressions inflationnistes.

Le Monde rapporte que la société de gestion CFCI lancera mi-avril au plus tard une sicav basée sur les principes de la finance islamique. Dirigée par Anouar Hassoune, ancien vice-président de Moody’s, elle sera la première de ce type à être commercialisée en France auprès des particuliers.

La balance des comptes courants japonais a enregistré un déficit record au mois de janvier de 437,3 milliards de yens. Un déficit qui pourrait n’être que temporaire selon les économistes. «Couplés avec les récentes cessions de yens, ces chiffres ont conduit à se demander si la flambée des rendements d’Etat que beaucoup prévoient va réellement se produire» s’interroge Barclays Capital. Par ailleurs, la contraction du PIB au quatrième trimestre 2011 a finalement été de 0,7%, contre 2,3% initialement estimé.

Les indices boursiers américains évoluaient sur une note positive en fin de matinée à New York (+0,6% pour le DJ et +0,8% pour le Nasdaq) dans le sillage de la publication de chiffres positifs sur l’emploi. Selon l’enquête ADP, le secteur privé américain a créé 216.000 emplois le mois dernier, alors que le marché attendait 208.000 nouveaux postes. A Paris, le CAC 40 a clôturé en hausse de 0,89% à 3.392 points dans un volume d'échanges de 2,76 milliards d’euros.

Les données du département du Travail montrent que le coût unitaire du travail a augmenté au taux annuel de 2,8% au quatrième trimestre, au lieu de la hausse de 1,2% annoncée dans un premier temps. Les économistes s’attendaient à ce que la statistique ne soit pas révisée. La productivité dans le secteur non-agricole s’est appréciée de 0,9%, un chiffre révisé de 0,7%.

Conformément aux attentes, les stocks de brut ont grimpé la semaine dernière aux Etats-Unis de 832.000 barils à 345,7 millions. Toujours selon l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA), les stocks d’essence ont quant à eux reculé de 396.000 barils à 229,53 millions. Les économistes attendaient une baisse de 1,4 millions.