La société Perial spécialisée dans la gestion immobilière (SCPI, OPCI) a annoncé le recrutement de Benjamin Mercuriali à la tête du nouveau département Projets et Développement Durable de la société. Le promu aura la responsabilité d’une équipe de trois personnes dont l’objectif est de définir et mettre en œuvre la stratégie de développement durable pour le patrimoine des fonds gérés du groupe et dans les actes de gestion au quotidien. «Ce nouveau département a pour mission de structurer les actions déjà existantes au sein des différents pôles de compétences du groupe, diffuser le savoir acquis dans les activités de promotion et être conseil-expert auprès des différents métiers du groupe Perial», précise un communiqué. «Sa vocation fondamentale est de diffuser l’ensemble des démarches et actions existantes autour de la SCPI environnementale PFO2 vers le property management, l’asset management et la promotion.» Depuis 2009, Benjamin Mercuriali était responsable de projet en immobilier tertiaire.

Le gestionnaire américain Eaton Vance Corp (197 milliards de dollars d’encours fin janvier) a annoncé l'élection de Laurie G. Hylton et de Daniel C. Cataldo aux postes respectivement de directeur financier (CFO) et de Treasurer. Ils remplacent Robert J. Whelan, qui a démissionné et qui exerçait ces deux fonctions.Depuis 1997, Laurie Hylton était chief accounting officer. Pour sa part, Daniel Cataldo était director of financial planning & analysés depuis 2000.

SwissLife Banque Privée a annoncé une nouvelle version de son site web. Les contenus du site ont été enrichis (accès aux publications de la banque, informations sur les solutions et services proposés, vidéos avec les dirigeants ou experts…) en fonction des attentes des particuliers, chefs d’entreprises, institutionnels ou distributeurs. Le nouveau site web de la banque se compose de cinq grandes rubriques, résume un communiqué : « Portrait » regroupant une présentation de la banque, ses actualités (communiqués de presse, lettres d’informations de la banque, événements…) et un nouvel espace RH; « Vos attentes » dont l’objectif est d’identifier les besoins spécifiques de la clientèle privée (particuliers, chefs d’entreprises…) ; « Expertises » délivrant une information sur les savoir-faire de la banque en matière d’ingénierie patrimoniale, de gestion d’actifs et de corporate finance ; « Solutions » reprenant le développement des solutions d’investissement proposées par SwissLife Banque Privée pour gérer et valoriser son patrimoine selon son profil et les différents modes de gestion proposés (gestion sous mandat, conseillée, libre et collective) ; Et enfin « Services » mettant en avant des services bancaires proposés aux clients et accès au site transactionnel permettant de visualiser ses comptes, gérer son portefeuille et réaliser des opérations bancaires à distance.

La Banque Postale Asset Management a enregistré des souscriptions nettes de 0,7 milliard d’euros en 2011, liées à la gestion des encours d’assurance-vie, a annoncé La Banque Postale lors de la présentation de ses résultats annuels. Les actifs sous gestion s’élèvent à près de 124,5 milliards d’euros à fin décembre 2011 (en recul de 1,5 milliard d’euros par rapport à fin 2010). Au 31 décembre 2011, La Banque Postale Gestion Privée comptait 1,2 milliard d’euros d’encours sous gestion, pour une collecte nette de 436 millions d’euros, avec plus de 15 000 mandats qui sont gérés par cette filiale.Par ailleurs, Tocqueville Finance, la filiale dédiée à la gestion de portefeuille spécialisée dans la gestion «value», détenue à 90 % par La Banque Postale (lire Newsmanagers du 25/01/2012), compte 1,2 milliard d’euros d’encours en gestion collective à fin décembre 2011.La Banque Postale a collecté en assurance vie 1,5 milliard d’euros dans un marché en repli. Les encours atteignent 109 milliards d’euros fin 2011, en hausse de 0,6 % par rapport à 2010.D’autre part, le produit net bancaire (PNB) de l'établissement s’élève à 5 231 millions d’euros en 2011, en hausse de 0,3 % par rapport à l’année précédente. Le PNB Banque de détail, qui représente 96 % du PNB de La Banque Postale, est stable (+0,2 %). La contribution de la gestion d’actifs au PNB s’élève à 2,3 % en 2011.

Federal Finance vient de recruter Estelle Merger-Lévis en tant que responsable du développement international, un poste nouvellement créé qui marque la volonté de la société de gestion d’actifs du groupe Crédit Mutuel Arkéa de franchir les frontières françaises. Arrivée lundi dernier, elle est basée à Paris, et renforce l’équipe de développement externe.Dans un premier temps, Estelle Merger-Lévis s’intéressera à l’Europe, et plus particulièrement à la Scandinavie et la Suisse, a-t-elle confié à Newsmanagers. Elle ajoute que tous les types de clients seront ciblés. Les fonds de Federal Finance Gestion seront concernés par cette nouvelle stratégie de développement international, mais aussi ceux de Schelcher Prince Gestion, dont la société détient 51 % depuis juillet 2011. Estelle Merger-Lévis, qui a quinze ans d’expérience sur les marchés financiers, était depuis 2011 chez Viel Tradition, où elle a constitué une équipe de vente obligataire aux banques mutualistes françaises. Elle travaillait auparavant chez Natixis où elle dirigeait une équipe de vendeurs spécialisés en produits structurés.

Anne Courrier est nommée présidente du directoire de Fédéris Gestion d’Actifs, société de gestion du Groupe Malakoff Médéric qu’elle a rejoint en juin 2010 en qualité de directeur général, membre du directoire.Auparavant, Anne Courrier a exercé différentes responsabilités au Fonds de Réserve pour les Retraites, où elle a notamment occupé les postes de directeur d’investissement en charge du suivi des mandats obligataires, de responsable du département gestion d’actifs cotés, et de responsable de la gestion déléguée, précise un communiqué. Précédemment, elle avait occupé différentes fonctions à la Banque de France, à la direction des marchés de capitaux, à la direction des placements, avant d’être nommée directeur général de BDF Gestion.Fédéris Gestion d’Actifs gère 23,5 milliards d’euros au travers de portefeuilles sous mandats et d’OPCVM.

Seulement 23 sociétés de gestion disposaient d’un stand au Forum Gestion Institutionnelle cette année, soit moitié moins que pour l’édition 2011, où 49 gestionnaires étaient représentés.En ajoutant les associations, la presse et les prestataires de services, le nombre d’exposants monte péniblement à 42, contre 81 l’an passé.Pour cette édition «nouvelle formule» qui se tient en ce moment au Palais des Congrès, nombre de sociétés de gestion françaises manquent à l’appel, comme BNP Paribas Investment Partners, Axa IM, Natixis AM, Carmignac… Plusieurs grandes maisons anglo-saxonnes ont aussi déserté le salon, à l’instar de BlackRock, JPMorgan AM, Franklin Templeton, M&G… Cependant, quelques petits nouveaux ont fait leur apparition, comme le britannique Neptune. Neuflize OBC, Acropole AM et Dexia AM étaient aussi présents sur le salon, alors qu’ils ne l’étaient pas l’an passé. Pour tenter d’expliquer cette désaffection, plusieurs professionnels interrogés dans les larges allées du salon évoquent la crise et les resserrements budgétaires qui en découlent, mais aussi le retrait de l’Association française des investisseurs institutionnels (AF2I) comme partenaire. Les sociétés de gestion se sont aussi peut-être lassées de rencontrer davantage de candidats à un emploi que d’investisseurs institutionnels...

La boutique Credit Value Partners de New York a notifié à la SEC son intention de lever jusqu'à 400 millions de dollars pour le hedge fund obligataire spécialiste de la dette de sociétés en difficultés (distressed) Credit Value Partners Distressed Duration Fund, qui est enregistré dans le Delaware, rapporte Investment Europe.La société de gestion, indépendante depuis 2010, est animée par quatre anciens de Credit Suisse et n’a pas le droit de communiquer sur sa stratégie puisque le fonds sera proposé sous la forme d’un placement privé. La souscription initiale minimale sera de 5 millions de dollars.

PhiTrust Active Investors, société de gestion d’actifs spécialisée dans l’investissement responsable, vient de prendre une participation majoritaire dans la société de gestion de capital risque LC Capital spécialisée dans le financement et l’accompagnement de sociétés non cotées technologiquement innovantes. «L’expérience de la société LC Capital vient compléter et renforcer le savoir faire de PhiTrust dans le financement et l’accompagnement de l’innovation sociale et lui permet d’élargir sa gamme de produits à des fonds de type FCPR/FCPI», explique un communiqué. Dans le cadre de cette opération, la société de gestion LC Capital prend le nom de «PhiTrust Impact Investors». Sa vocation sera de développer et gérer des fonds d’investissement thématiques à fort impact social et environnemental.

Bob Reynolds, PDG de Putnam Investments, a annoncé le 13 mars la promotion de Scott C. Sipple, strategic relationship chief, comme head of investment product management and development. Cela signifie explicitement que Jeff Carney, qui a démissionné, ne sera pas remplacé en tant que head of marketing and product.Scott Sipple, qui a rejoint Putnam en 2009 (c’est un ancien de Fidelity, comme Jeff Carney), coiffera à la fois Mark McKenna, responsable de la publicité et des parrainages dans les sports, et Jon Goldstein, responsable de la communication stratégique. Il sera pour sa part subordonné au directeur mondial de la distribution, William Connolly.

Pour les investisseurs institutionnels ou qualifiés, Aviva Investors et Tiberius Asset Management ont lancé ensemble le fonds de matières premières Aviva Investors Global Commodity Plus. L'équipe de gestion cherche à battre le Dow Jones UBS Commodity Index grâce à des investissements qui s'éloignent volontairement de cet indice sur la base d’analyses fondamentales et quantitatives.CaractéristiquesDénomination : Aviva Investors Global Commodity Plus FundCode Isin : LU0520770289TFE : 1,50 % environSouscription minimale initiale : 250.000 euros.

The US-based asset management firm Eaton Vance Corp (USD197bn in assets as of the end of January) has announced the election of Laurie G. Hylton and Daniel C. Cataldo as chief financial officer (CFO) and Treasurer, respectively. They replace Robert J. Whelan, who has resigned, and had previously held both positions.Since 1997, Hylton had been chief accounting officer. Cataldo, for his part, had been director of financial planning & analysis, since 2000.

Federal Finance has recruited Estelle Merger-Lévis as head of international development, a newly-created position, a sign of an ambition on the part of the asset management firm of the Crédit Mutuel Arkéa group to move beyond the borders of France. Merger-Lévis, who began in her new role on Monday, will be based in Paris, and comes as an addition to the external development team. Merger-Lévis will initially focus on Europe, and particularly Scandinavia and Switzerland, she tells Newsmanagers. She adds that all types of clients will be targeted. Funds from Federal Finance Gestion will be involved in this new international development strategy, as well as funds from Schelcher Prince Gestion, a firm in which the company has held a 51% stake since July. Merger-Lévis, who has 15 years of experience in financial markets, had since 2011 beetn at Viel Tradition, where she assembled a bond sales team targeting French mutualist banks. She had previously worked at Natixis, where she was director of a team of vendors specialised in structured products.

At a presentation of its 2011 annual results, La Banque Postale announced that its affiliate La Banque Postale Asset Management has posted inflows of EUR0.7bn, related to life insurance asset management. Assets under management total nearly EUR124.5bn as of the end of December 2011 (down by EUR1.5bn compared with the end of 2010). As of 31 December 2011, La Banque Postale Gestion Privée had EUR1.2bn in assets under management, with net inflows of EUR436m, and over 15,000 mandates managed by the affiliate.Tocqueville Finance, the affiliate dedicated to portfolio management specialised in value management, 90% controlled by La Banque Postale (see Newsmanagers of 25 January 2012), has EUR1.2bn in assets under collective management as of the end of December 2011.La Banque Postale has posted inflows to life insurance of EUR1.5bn in assets, in a declining market. Assets total EUR109bn as of the end of 2011, up 0.6% compared with 2010.Meanwhile, net banking income (NBI) totalled EUR5.231bn in 2011, up 0.3% compared with the previous year. NBI for the retail bank, which represents 96% of NBI for La Banque Postale, was stable (+0.2%). The contribution of asset management to NBI was 2.3% in 2011.

The retirement and health-benefits commission at CalPERS has recommended that the projected annual return of the fund be revised downward to 7.50% from 7.75%, the Wall Street Journal reports. If the motion is approved on Wednesday by a plenary session of the board of trustees, it would be the first time in nine year that CalPERS has lowered its global investment objective.In 2011, the fund earned returns of 1.1%, compared with an average of 8.3% in the past three years, and 5.1% over the past ten years. The chief actuary has supported the commission’s decision, as the current inflation projection is, in his opinion, too high.

The conference of the Luxembourg Investment Fund Association (ALFI) has over the years become an obligatory event to catch up on all regulatory issues under debate. On 13 March in Luxembourg, ALFI put the emphasis on three themes: the Volcker Rule, the financial transaction tax, and the Fatca law.On the subject of the Volcker Rule, ALFI expresses surprise that US mutual funds, which are excluded from the Volcker Rule, are treated differently from UCITS funds, which offer the same guarantees as US-registered funds. The professional association points out that numerous comments sent to the US administration, and these may lead to a redrafting of the law, and a legislative report which will be delivered in July this year.On the proposed European directive to introduce a tax on financial transactions, the professional body repeats the arguments already often advanced: there is no positive contribution from such a tax if it is not applied internationally, investment funds are not the cause of the financial crisis, such a tax will hurt sales of European funds in non-European jurisdictions, and as the Swedish example shows, it may also lead to a rapid move of transaction activities elsewhere.The Ecofin meeting, held on 13 March, has also given positive signs, with an inviation to the European Commission to undertake a more detailed analysis of the fiscal burdens borne by the various member states, and to consider other types of taxation (stamp duty, for example).The Fatca law is also one of the hot topics on which ALFI has been seeking to form a more precise idea. While pointing to the confidentiality rules which forbid direct communications with the US tax authorities, the Association would like to be able to more precisely evaluate the impact of the law, via the first contracts to be concluded with the IRS, though it does not hope for much enlightenment from the US tax authorities, who are not known for their flexibility.

The European Securities and Markets Authority (ESMA), which has been in place for nearly a year now, is in the process of making a place for itself as an increasingly present actors in the European regulatory environment. With staff of under 50 at the beginning of 2011, the authority will have 100 employees by the end of the year, and is aiming for about 160 by 2013, the president of ESMA, Steven Maijoor, announced in Luxembourg on 13 March, at the spring conference of the Luxembourg investment fund association (ALFI). This raises the question of the institution’s financing. The current model, which is based on mixed financing from the European Union and national authorities, is not well-adapted. “The European Union should provide 100% of the financing for ESMA’s budget,” the president says.Maijoor says the two major objectives of ESMA are to create a body of shared rules for all member states, and to set up appropriate supervision in order to ensure that the rules are applied consistently throughout all member states. In addition to these two long-term priorities, ESMA has several major projects underway, including surveillance of ratings agencies, which in 2012 will see the publication of a first report in the wake of inspections initiated in autumn 2011, rules for short-selling, and relations with outside countries. On this last point, Maijoor points out that ESMA has recently become an affiliated member of the International Organisation of Securities Commissions (IOSCO), which he feels is the appropriate body to facilitate dialogue on various issues such as UCITS funds.In the area of financial innovation, Maijoor says that he has set up an ad hoc committee, which is currently concentrating on protection of retail investors and is gathering information from national regulators, in order to identify trends within this client segment.To this end, ESMA may issue warnings, which it has already done at least once, and may also be led to bar certain products, but it is still acting as a new power, whose contours have yet to be defined, particularly under the MiFID directive. Nonetheless, “the power to bar products may also help the financial sector in terms of reputation,” Maijoor says.

The European funds industry enjoyed inflows of EUR30.7bn in January, a 9-month high, according to Lipper. Excluding money market funds, net sales of funds were catapulted back into positive territory in January (EUR22.4bn) after five months of redemptions.High yield bond funds have come rapidly back into fashion and enjoyed net sales of EUR6.3bn in January, with EUR3.4bn flowing into USD products. Global emerging market funds also reignited investors’ ardour, both for bonds (EUR4bn) and equities (EUR2.3bn).Overall equity funds enjoyed net sales of EUR4.2bn (EUR1.4bn of which was into ETFs) although this paled in comparison to fixed income sales (EUR18bn).Allianz/PIMCO has started the year fastest out of the blocks with net sales of EUR2.8bn in January. When looking just at equity funds it is Aberdeen that leads the field, with net sales of EUR1bn, according to Lipper. Those funds at the top of the best-sellers list were Ashmore’s Emerging Markets Liquid Investment Portfolio (EUR970m) and PIMCO’s GIS Global Investment Grade Credit fund (EUR885m)

Bob Reynolds, president and CEO of Putnam Investors, on 13 March announced the promotion of Scott C. Sipple, strategic relationship chief, as head of investment product management and development. This explicitly means that Jeff Carney, who has resigned, will not be replaced as head of marketing and product.Sipple, who joined Putnam in 2009 (and formerly worked at Fidelity, like Carney), will oversee both Mark McKenna, head of advertising and sport sponsorships, and Jon Goldstein, head of strategic communications. He will report to the global head of distribution, William Connolly.

PhiTrust Active Investors, a French asset management firm specialised in responsible investment, has acquired a majority stake in the venture capital firm LC Capital, specialised in financing and assisting technologically innovative private companies. “The experience of the LC Capital company will complement and strengthen the expertise of PhiTrust in financing and assisting social innovation, and will allow it to extend its product range to include FCPR/FCPI type funds,” a statement explains. As a part of the operation, the asset management firm LC Capital will become known as “PhiTrust Impact Investors.” It will aim to develop and manage thematic investment funds with a strong social and environmental impact.

Anne Courrier has been appointed as chairwoman of the managing board at Fédéris Gestion d’Actifs, an asset management firm of the Malakoff Médéric Group, which she joined in June 2010 a CEO and member of the board.Courrier had previously served in various positions at the French national pension fund, the Fonds de Réserve pour les Retraites, including the position of chief investment officer in charge of overseeing bond mandates, head of the publicly-traded asset management department, and head of delegated management, a statement says.Fédéris Gestion d’Actifs has EUR23.5bn in assets under management in mandated portfolios and OPCVM (mutual) funds.

After leaving her position as senior vice president in investor relations at the alternative management firm Paulson & Co in Hong Kong at the beginning of this year, Sandra Paulson has joined the Carlyle Group as managing director of investor relations for Asia-Pacific, a newly-created position, Asian Investor reports.

Man Group will launch a new quantitative fund investing in commodities, which will be directed by the former trader from Ospraie Management and Amaranth, Scott Kerson, the Financial Times reports. The fund will be created in the Systematic Straetgies unit led by Sandy Rattray, the founder of the VIX index, and will have a capacity of USD5bn.

Olivier Noël, Directeur Technique et Financier du Groupe D&O: Pendant trois ans et demi, nous avions confié à l’un de nos gérants un fonds diversifié ISR (approche Best in class), mais au regard des coûts, la performance obtenue était en deçà de nos attentes. L’analyse qui a conduit à sortir cette classe d’actifs prenait en compte la performance à 1 an, à 3 ans, les frais de gestion, la qualité du reporting. Nous nous sommes séparés du gestionnaire qui gérait notre fonds commun de placement ISR ainsi qu’une petite poche obligataire. Nous avons réattribué ces actifs (environ 20% de notre portefeuille) aux gestionnaires en présence, après étude d’une commission des risques. Ces gestionnaires, au nombre de 5, sont AXA IM, CPR AM, CAM Gestion, Rothschild &Cie et Lazard.

Aviva Investors and Tiberius Asset Management have joined forces to launch the commodity fund Aviva Investors Global Commodity Plus, for institutional or qualified investors. The management team will seek to outperform the Dow Jones UBS Commodity Index through investments which may be deviating partly from the index, on the basis of fundamental and quantitative analysis.CharacteristicsName: Aviva Investors Global Commodity Plus FundISIN code: LU0520770289TER: about 1.50%Minimal initial subscription: EUR250,000

Morningstar reports that US mutual funds in February posted their strongest net inflows in nearly two years, totalling USD43.8bn.However, US equity funds continued to see net redemptions, totalling only USD1.2bn, which is the lowest level in the past ten months for this category.Passive US equity funds collected a net total of USD20.1bn in the past twelve months under review, while actively-managed funds saw net redemptions of USD134.4bn.In February, Morningstar adds, the fund with the strongest net subscriptions, at USD2.4bn, was the DoubleLine Total Return. The fund with the largest net outflows (USD3.1bn) was the Growth Fund of America from American Funds.

Société Générale Securities Services (SGSS) on Tuesday, 13 March announced that it has been appointed following a call for proposals from the board of directors of the “Emergence” Sicav to provide depository and valuation services to the delegated manager of the fund, NewAlpha AM. Emergence, launched at the initiative of the Paris financial centre, with assets of EUR120m, allows young asset management firms to manage capital at their first inception, so that they can rapidly reach critical mass.To this end, SGSS has been retained due to its ability to meet information and reporting requirements of institutional investors, including the transparency requirements imposed by Solvency II regulations, a statement says.

The asset management boutique Credit Value Partners of New York has filed with the SEC plans to raise up to USD400m for a bond hedge fund specialised in debt from distressed businesses, entitled Credit Value Partners Distressed Duration fund, which is registered in Delaware, Investment Europe reports.The asset management firm, which has been independent since 2010, is led by four former Credit Suisse employees, and is not allowed to make public statements about strategy, as the fund will be offered as a private investment. Minimal initial subscription will be USD5m.

Hedge funds will be required to pay an average of 5% to 10% more to buy insurance for their administrators and directors, due to an expected increase in litigation in the wake of insider trading investigations, the Financial Times reports, citing a survey by SKCG.

On Tuesday, Nomura announced that it had launched 35 new ETFs on its Navesis-ETF platform, largely focused on emerging markets, Handelsblatt reports. That brings the number of ETFs listed on the market reserved for institutional investors and limited to primary markets to 200.