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Asset Management
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21/03/2012

Universal passe la barre des 100 milliards d'euros en "Spezialfonds"

Le francfortois Universal-Investment a indiqué avoir atteint fin février les 104 milliards d’euros d’encours dans des fonds institutionnels (Spezialfonds), ce qui représente une hausse de 9,5 % sur douze mois.Les rentrées nettes de ce spécialiste des produits durant l’année 2011 ont porté sur 6,7 milliards d’euros, a indiqué le directeur général Bernd Vorbeck.Les actifs sous administration représentent actuellement un total d’environ 138 milliards d’euros répartis sur plus de 1.000 mandats.
21/03/2012
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Deka acquiert un "4 étoiles" à Amsterdam

L’allemand Deka Immobilien a acheté dans le cadre d’un «sale & lease-back» pour un montant non divulgué l’American Hotel d’Amsterdam de Hampshire Hospitality. Cet actif de 175 chambres et 8.000 mètres carrés est affecté au fonds immobilier sectoriel offert au public WestInvest TargetSelect Hotel.
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21/03/2012
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Mutuactivos confie à JPMAM la gestion d'un fonds de convertibles

Le mandat du premier fonds d’obligations convertibles (OC) de Mutuactivos, le Mutuafondo Bonos Convertibles, a été délégué à JPMorgan Asset Management, rapporte Funds People. Il s’agit d’un produit dont l’objectif est d’acquérir un portefeuille d’obligations qui seront conservées jusqu'à échéance. La souscription est ouverte jusqu’au 4 avril.La souscription minimale est fixée à 100 euros et la commission de gestion à 1,9 % (classe de parts D).
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21/03/2012

Rumeurs d’acquisition autour de Henderson

Henderson Global Investors voyait mardi le cours de son action bondir dans un marché en baisse pour le deuxième jour consécutif après des rumeurs d’acquisition, rapporte Investment Week. Selon ces rumeurs, un géant international des services financiers serait en train de bâtir une participation dans la société de gestion britannique en vue du lancement d’une offre en numéraires de plus de 2 livres.
21/03/2012

Le CEO de Man s’octroie 7 millions de dollars

Le CEO de Man Group, Peter Clarke, s’est accordé une rémunération de 7 millions de dollars au titre de 2011 bien que la société ait accusé des rachats nets et que le cours de son action ait chuté sur la période, rapporte le Financial Times. Même si cette somme fait de Peter Clarke un dirigeant bien payé parmi ceux des entreprises du FTSE, sa rémunération est inférieure à celle des autres dirigeants de hedge funds à Londres, nuance le quotidien de la City.
21/03/2012

Le britannique RBS cède une partie de ses activités de gestion au canadien RBC

Le groupe britannique Royal Bank of Scotland (RBS) a annoncé le 20 mars la vente à la Banque Royale du Canada (RBC) des activités de banque privée en Amérique latine, Afrique et Caraïbes de sa filiale de gestion de patrimoine Coutts.Les activités concernées représentent environ 1,5 milliard de livres, soit quelque 1,8 milliard d’euros d’actifs sous gestion pour les clients dans les trois régions, précise RBS dans un communiqué. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé.Ces activités seront intégrées dans RBC Gestion de patrimoine, la filiale spécialisée de la banque canadienne. L’opération devrait être bouclée vers la fin du deuxième trimestre 2012.Avec cette cession, Coutts entend de se concentrer sur certaines régions, à savoir le Royaume-Uni, la Russie, la Suisse, le Moyen-Orient et certains marchés asiatiques. Pour le groupe canadien, l’acquisition devrait être l’occasion de se renforcer dans les régions concernées auprès d’une clientèle très haut de gamme.
21/03/2012
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Schroders prépare deux nouveaux fonds obligataires

Lors d’un passage à Paris mardi, Bob Jolly (ex-UBS GAM), head of global macro et gérant du compartiment Strategic Bond de la sicav luxembourgeoise Schroder International Selection Fund (ISF), a annoncé que son équipe prépare le lancement de deux nouveaux produits, encore qu’aucune date n’ait encore été fixée. Le premier de ces fonds serait une version plus risquée de Strategic Bond qu’il gère avec Gareth Isaac (ex GLG) tandis que le second serait une sélection des meilleures idées dans le domaine obligataire, un fonds tous terrains (go anywhere).Concernant le Strategic Bond (1,15 milliard de dollars d’encours), Bob Jolly a souligné que dans l’environnement adverse pour l’obligataire qui prévaut actuellement, «l’alpha se résume à un puzzle de betas». Le gérant n’hésite pas à remodeler souvent le portefeuille, qui comprend près de 240 lignes, en surveillant néanmoins les coûts de transaction.Actuellement, le portefeuille est «short» en duration ; les gérants sont positifs sur le haut rendement et le crédit, mais un peu moins surpondérés qu’en fin d’année dernière. Ils s’attachent à retirer du risque tout en se montrant plus agressifs sur les distorsions de valorisations (mispricings). En matière de devises, Bob Jolly et Gareth Isaac favorisent l’euro et la livre contre le dollar australien.
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21/03/2012
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State Street importe le SPDR S&P 500 en Europe

L’américain State Street Global Advisors (SSgA) a obtenu le feu vert des autorités allemandes pour la négociation d’une version européenne de son SPDR S&P 500 ETF*. Le produit d’actions original, aux Etats-Unis, affiche un encours proche de 95 milliards de dollars.Sa version coordonnée est cotée à partir du 20 mars sur le segment XTF de Xetra et a obtenu l’agrément de commercialisation au Royaume-Uni, aux Pays-Bas, en France, en Irlande et en Italie. D’autres pays d’Europe continentale devraient suivre. Le TFE ressort à 0,15 % contre 0,10 % pour l’ETF américain. * IE00B6YX5C33
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21/03/2012

Les courtiers du Crédit Agricole accumulent les déconvenues

En 2011, CA Cheuvreux a quadruplé ses pertes à 70 millions d’euros et CLSA est aussi passé dans le rouge, rapporte L’Agefi. Quant à Newedge, le courtier en produits dérivés détenu à parité avec la Société Générale, sa contribution est tombée à 6 millions d’euros. Dans le pôle actions, les pertes sont en partie dues à des charges de restructuration, précise le quotidien, mais la baisse de l’activité dégrade aussi la rentabilité. Enfin, Newedge est confronté à un autre défi stratégique : Ni CA CIB ni la Société Générale ne souhaitent racheter les parts du partenaire, et la vente à un tiers soulèverait des problèmes d’intégration.
21/03/2012

Nordea met fin à sa joint-venture en Italie

La société de gestion nordique Nordea Investment Funds met fin à son partenariat avec son homologue italienne Vegagest SGR qui avait donné naissance à la société de gestion NorVega SGR, selon un communiqué diffusé le 20 mars.D’après la presse italienne, Nordea va céder ses 40 % dans NorVega à son ex-partenaire qui détient les 60 % qui restent. Ce dernier compte à son tour se défaire de la société de gestion et la céder à Arca SGR, toujours selon la presse financière transalpine.Le partenariat avec les deux acteurs avait été noué il y a deux ans, en mars 2010. Ce «divorce» ne met toutefois pas fin à l’aventure de Nordea en Italie. Ainsi, la société nordique précise à Newsmanagers qu’elle va rouvrir son bureau de représentation dans la Péninsule avec trois commerciaux senior.
21/03/2012

Chute du bénéfice de LGT

En 2011, le bénéfice net de LGT Group a plongé de 52 % à 70,3 millions de francs suisses ou 58 millions d’euros après la vente en mai de l’activité en Allemagne à ABN Amro, une opération qui a provoqué une charge exceptionnelle de 50 millions de francs, rapporte le Handelsblatt.Cependant, les souscriptions nettes ont gonflé à 8,6 milliards de francs contre 3,1 milliards en 2010 et l’encours fin décembre se situait à 86,9 milliards de francs.
21/03/2012

AllianceBernstein muscle ses effectifs en Asie

Le groupe AllianceBernstein vient d’annoncer le recrutement de Sun Hao, précédemment chez Amundi, en qualité de managing director et responsable des ventes institutionnelles en Asie, rapporte Asian Investor. Il sera basé à Hong Kong. Le mois dernier, AllianceBernstein a déjà recruté deux personnes dans son pôle insitutionnel, il est vrai pour compenser le départ en août 2011 de June Wong. La société pourrait annoncer un recrutement supplémentaire à Hong Kong.AllianceBernstein a également renforcé son équipe asiatique dédiée au fixed income avec le recrutement ces derniers mois de quatre personnes, ce qui a porté l’effectif à 14. L’obligataire représente environ 80% des actifs sous gestion asiatiques hors Japon de 31 milliards de dollars (pour 225 milliards de dollars d’actifs fixed income au total). A noter en outre une intégration dans la région des équipes value et growth dans le courant du premier semestre, l’accent étant mis désormais sur la stratégie value, avec 13 spécialistes value et seulement 3 experts growth après le départ récent de deux personnes.
21/03/2012
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CVC Capital Partners pourrait coter le championnat de Formule 1 en Asie

Le fonds CVC Capital Partners explorerait la possibilité d’une cession de ses parts lors d’une éventuelle introduction en Bourse partielle du circuit de Formule 1 (F1), rapporte L’Agefi reprenant une information de Bloomberg qui cite des sources proches du dossier. L’entreprise de sport automobile serait valorisée à plus de 10 milliards de dollars (7,6 milliards d’euros) et la Bourse de Singapour pourrait être choisie pour une éventuelle cotation, précise le quotidien.
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21/03/2012

Invesco launches retail funds in China

Invesco Asset Management is for the first time offering Chinese retail investors two “A” class equity funds with its third quota, totalling USD100m as a qualified foreign institutional investor (QFII), Asian Investor reports. The first, Invesco China Opportunity Fund III, will invest at least 70% of its assets in “A” class shares, while the second, Invesco PRC Dynamic Equity Fund, will invest in shares of various categories, including “A,” “B,” and “H,” as well as in collective investment vehicles.
21/03/2012

Sal. Oppenheim releases a non-euro bond fund

With seed capital of EUR46.4m, the new open-ended fund SOP NonEuroQualitätsanleihen from Oppenheim KAG, an affiliate of Sal. Oppenheim, focuses on bonds in solid currencies, based on the financial solidity index from its parent company, which is updated at least twice per year. Currently, the eligible universe index includes Canadian, Norwegian, Swedish, Danish, Swiss, Singapore, Australian and New Zealand bonds. The management team is permitted to improve the performance by adopting tactical positions on the rate curve and on currencies, updated once per month. In order to cushion interest rate risks, the duration of the portfolio may be reduced through the use of futures and swaps. The weighting of currencies is also planned to be managed through trades on currency futures independently of the bond portfolio.CharacteristicsName: SOP NonEuroQualitätsanleihenISIN codes:DE000A1JBZ85 (I shares)DE000A1JBZ77 (R shares)Front-end fee: 3%Management commission:I shares: 0.35%R shares: 0.90%Minimal subscription: EUr100,000 (I shares)
21/03/2012

db x-trackers lists two govies ETFs in Frankfurt

The listings on the XTF segment of the Xetra electronic platform (Deutsche Börse) now include 944 products, with the arrival of two funds from db x-trackers (Deutsche Bank group). These include two government bond ETFs, covering Germany and the euro zone, both Luxembourg-registered products which charge 0.15%.CharacteristicsName: db x-trackers II iBoxx € Germany 3-5 TRI ETFISIN code: LU0613540854Benchmark index: iBoxx € Germany 3-5 IndexTER: 0.15%Name: db x-trackers II iBoxx € Sovereigns Eurozone AAA 1-3 TRI ETFISIN code: LU0613540938Benchmark index: iBoxx € Sovereigns Eurozone AAA 1-3 IndexTER: 0.15%
21/03/2012

Two “minvar” ETFs from Ossiam debut in Frankfurt

As Newsmanagers announced on 16 March, the Ossiam ETF Emerging Markets Minimum Variance NR (EUR share class, LU0705291903) and the Ossiam ETF Emerging Markets Minimum Variance NR (USD share class, LU0705291812) were admitted to trading on the XTF segment of Xetra (Deutsche Börse) on 19 March. The Luxembourg-registered equity products charge 0.75%.
21/03/2012

Lyxor uses a new Dow Jones index for its ETF of the Russian market

The index provider Dow Jones Indexes on 20 March announced the launch the same day of the Dow Jones Russia GDR Index, an index which currently covers 77% of the larger Russian TSM index, and which proposes to measure the performance of the major Russian global depository receipts (GDR) listed on the London Stock Exchange. At the same time, Dow Jones Indexes announced that Lyxor has acquired an operating license for the new index, which will be used as the basis for the Lyxor ETF Russia (Dow Jones Russia GDR Index). The euro-denominated version fo the ETF is listed on NYSE Euronext, Deutsche Börse, Borsa Italiana and Bolsa de Madrid. The US dollar-denominated versions are listed on the Swiss SIX exchange and in Singapore. The Lyxor ETF Russia (Dow Jones Russia GDR) is the largest vehicle of its type listed exclusively in Europe concentrated on Russian securities, with assets under managenent as of 14 March representing about EUR1.1bn. The ETF had previously used the Dow Jones RusIndex Titans 10 index as its underlying. The weightings of companies in the index may not exceed 20% at the time of quarterly revisions (March, June, September and December). As of 29 February, the ten largest components of the index were as follows: Firm Adjusted weight Gazprom OAO AD 19.67% Lukoil Holdings ADS 14.33% Surgutneftegaz JSC ADS 14.21% Sberbank Rossia ADS 11.03% Norilsk Nickel Mining & Metallurgical Co. ADS 7.41% Novatek GDR 7.02% Rosneft GDR 4.74% Uralkali GDR 4.25% Tatneft GDR 3.49% Magnit GDR 2.66%
21/03/2012

Good month in February for hedge funds

In February, the hedge fund indices calculated by the Edhec-Risk Institute virtually all finished the month in positive territory, as in January, with the exception of the short-selling strateegy, which lost 5.59%, after losses of 6,85% in January.The best-performing strategy was emerging markets, with gains of 3.33% in February and 7.4% since the beginning of the year.There were good returns for long/short equity, which gained 2.63% in February and 6% in the first two months of the year, distressed securities, with gains of 1.95% and 5.2%, respectively, and event driven, with gains of 1.76% and 4.7%.Convertibles arbitrage, which profited from its exposure to bonds, gained 2.03% for the month, and 4.4% since the beginning of the year.Funds of funds earned returns of 1.46% in February, and 3% since the beginning of the year.
21/03/2012

Deutsche Bank publishes a positive CSR report for 2011

On 20 March, Deutsche Bank published its annual report on corporate social responsibility on the website www.db.com/csr, in which it credits itself for significant progress in sustainable development, particularly in the areas of energy and climate change policy.For example, as of the end of 2011, the asset management unit managed about EUR2.5bn, invested in line with environmental, social and governance (ESG) crtieria, including funds focused on climate change.Deutsche Bank has also been awarded mandates from the public sector for investment products designed to improve the quality of life in developing and emerging countries, and to combat climate change. These mandates are for the European Energy Efficiency Fund, the Clobal Climate Energy Fund and the Africa Agriculture and Trade Investment Fund.Lastly, in order to respond to the increasing importance of sustainable development to retail clients, the private & business clients business unit has created its own sustainability board, which aims to promote the development of sustainable investment products.
21/03/2012

AllianceBernstein adds to staff in Asia

The AllianceBernstein group has announced the recruitment of Sun Hao, previously of Amundi, as managing director and head of institutional sales for Asia, Asian Investor reports. He will be based in Hong Kong. Last month, AllianceBernstein recruited six people for its institutional unit, in order to compensate for the departure in August 2011 of June Wong. The firm may announce a further recruitment in Hong Kong. AllianceBernstein has also recruited for its Asian team dedicated to fixed income, with the recruitment in the past few months of four people, bringing total staff to 14. Bonds represent about 80% of Asian assets under management outside Japan, totalling USD31bn ( with USD225bn in fixed income assets in total). The region has also gained value and growth teams in first half, with the emphasis on the value strategy, with 13 value specialists and only 3 growth experts, following the recent departure of two people.
21/03/2012

Schroders planning two new bond funds

On a visit to Paris on Tuesday, Bob Jolly (formerly of UBS GAM), head of global macro and manager of the Strategic Bond sub-fund of the Luxembourg Sicav Schroder International Selection Fund (ISF), announced that his team is preparing to launch two new products, though no date has yet been set. The first of these funds will be a higher-risk version of the Strategic Bond fund, which he manages with Gareth Isaac (formerly of GLG), and the second will be a selection of best ideas in the area of fixed income, a go-anywhere fund.Jolly says of the Strategic Bond (USD1.15bn) fund that in the currently prevailing adverse environment for bonds, “alpha is made up of a mosaic of betas.” The manager does not hesitate to remodel the portfolio often, with a portfolio of nearly 240 positions, while keeping an eye on transaction costs.Currently, the portfolio is short on duration; the managers are positive about high yield and credit, but slightly less overweight than at the end of last year. They are also seeking to withdraw risk while being more aggressive about mispricings. In currencies, Jolly and Isaac favour the euro and the pound over the Australian dollar.
21/03/2012

Mutuactivos retains JPMAM to manage a convertible bond fund

The mandate for the first convertible bond fund from Mutuactivos, the Mutuafondo Bonos Convertibles, has been awarded to JPMorgan Asset Management, Funds People reports. The product aims to acquire a portfolio of bonds which will be retained until maturity. Subscriptions will remain open until 4 April.Minimal subscription is set at EUR100, and management commission at 1.9% (D share class).
21/03/2012

Deka acquires a 4-star property in Amsterdam

Germany’s Deka Immobilien has acquired the American Hotel in Amsterdam as part of a sale & lease-back deal, from Hampshire Hospitality, for an undisclosed amount. The property, with 175 rooms and 8,000 square metres, will be added to the open-ended sectoral real estate fund WestInvest TargetSelect Hotel.
21/03/2012

Primonial AM takes over management of two funds of funds from Allianz GI

Primonial Asset Management on Monday made its acquisition of two funds of funds from Allianz Global Investors official. According to reports in Citywire, confirmed to Newsmanagers by Primonial Am, they are the Allianz Multi Actions Or et Ressources Naturelles and Allianz Multi Emergents.The two products will now be known as Primonial Or et Primonial Multi Emergents. Primonial Or will be managed by Alexis Bienvenu, while the new manager of emerging markets fund of funds has yet to be announced.The acquisition of the two products follows the acqusition of W Finance, an affiliate of Allianz France, by Primonial in 2011.
21/03/2012

TIG Advisors closes a hedge fund dedicated to emerging markets

The alternative management firm TIG Advisors is liquidating its hedge fund dedicated to emerging markets, TIG Global Emerging Markets, according to a letter to investors which the Reuters news agency has obtained.Assets in the long/short equities hedge funds, which peaked at about USD1.5bn in 2008, then fell back to USD750m in April 2009, and most recently stood at USD210m.The hedge fund lost nearly 11% last year, a result only slightly better than the Eurekahedge Emerging Markets Long Short Equities index, which in the same period lost 13.6%, after gains of 9.7% in 2010 and 6% in 2009, below the gains of the index (+10.4% and +44.4%, respectively).As of the end of February, TIG Advisors managed about USD1.1bn in four other strategies.
21/03/2012

Aliénor preparing a global macro hedge fund

Aliénor Capital is preparing a global macro fund “We would like to move to a hedge fund product range, with a global macro product investing in equities, fixed income and currencies,” Arnaud Raimon, chairman of the French asset management firm, announced at a press conference. The product would be made available in two versions, one with high and one with low volatility. The firm has not yet set at timetable for the launch, which is still in the planning phases.Aliénor Capital has EUR250m under management in five funds and several mandates.
21/03/2012

Paris Europlace publishes proposals to restart the economy

Ahead of the presidential elections in France, Paris Europlace has issued a white paper describing the essential role of the financial industry in assisting to finance the economy and the indispensable measures to be taken in 2012-2015, including learning the lessons of the financial crisis.The white paper points to the need to orient French savings to long-term investment, conslolidate existing long-term assets, and make higher-risk invesmtents, particularly in equities, be rewarded by a “more tax-favoured savings clause,” developing collective corporate retirement policies (Perco) and instituting a guarantee of fiscal and social stability for long-term savings.The document also insists on the acceleration of developments in sustainable finance in France and Europe.
21/03/2012

New team in charge of retirement activities at Mercer France

Charles-Antoine Roger has become the new head ot retirement and international activities at Mercer France. Roger has been working at Mercer for 12 years, and has worked at the group’s offices in Paris, New York and Madrid, before moving to Paris three years ago. He is a specialist in assisting multinational companies with a wide range of local and global problems related to retirement regimes and health and retirement planning programmes: evaluating and consolidating social liabilities, establishing retirement regimes, risk governance and management, financing, pooling, mergers and acquisitions. Patrice Plouvier takes over as head of the retirement council in France at Mercer France. Plouvier will report to Roger, head of retirement and international activities at Mercer France. Plouvier joined Mercer in 2011. He is a specialist in retirement regimes (defined contributions, defined benefits, regimes for management), employee savings, and assistance to retirement funds.

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