L'Erafp place la barre haut en matière de gouvernance des entreprises
Le fonds de pension des fonctionnaires votera contre les mandats de PDG, plaide pour le «say on pay» et le plafonnement des rémunérations
Collecte positive en février du Livret A et du LDD
La collecte du Livret A et du Livret de Développement Durable au titre du mois de février 2012 est positive avec 2,1 milliards d’euros pour l’ensemble des réseaux. Sur les deux premiers mois de l’année, elle s’élève en cumulé à 6,97 milliards d’euros. L’encours total sur les deux produits atteint ainsi 293,8 milliards d’euros à fin février 2012.
Baisse inattendue des ventes dans l'ancien aux Etats-Unis
Les ventes dans l’immobilier ancien ont baissé contre toute attente en février aux Etats-Unis et les stocks d’invendus ont augmenté, selon les données publiées mercredi par la Fédération nationale des agents immobiliers (NAR). Ces ventes ont baissé de 0,9% en février, à un volume annuel de 4,59 millions d’unités, alors que les économistes anticipaient une hausse de 1,1% à 4,62 millions d’unités.
La réduction du déficit budgétaire grec bat les prévisions
Selon le ministère des Finances, le déficit budgétaire de la Grèce des deux premiers mois de 2012 a diminué de 53% sur un an à 495 millions d’euros. Le déficit budgétaire avait été de plus d’un milliard en janvier-février 2011. Ce déficit du début d’année est largement inférieur à l’objectif de 879 millions d’euros du gouvernement, a précisé le ministère. Il s’agit là du déficit budgétaire, qui ne tient pas compte de celui des collectivités locales ni de celui de la sécurité sociale.
Ben Bernanke juge la hausse des prix du pétrole préoccupante
La nouvelle hausse des prix de l'énergie est préoccupante et risque, au moins à court terme, de freiner la croissance, a estimé mercredi le président de la Réserve fédérale Ben Bernanke. Ce dernier s’exprimait devant une commission de la Chambre des Représentants, en compagnie du secrétaire du Trésor Timothy Geithner qui a souligné les risques que les difficultés économiques de l’Europe faisaient peser sur les Etats-Unis.
Londres veut éliminer son déficit budgétaire en cinq ans
Selon le projet de budget, la tranche d’imposition de 50% pour les contribuables dont le revenu annuel dépasse 150.000 livres, sera ramenée à 45% à partir d’avril 2013. A la même date, le seuil minimal d’imposition sera porté à 9.205 livres de revenu annuel. Le taux de l’impôt sur les sociétés passera de 26% à 24% dès le mois prochain et à 22% d’ici à 2014. Pour financer ces mesures, la taxe sur les banques sera portée à 0,105% à compter de janvier 2013 et un droit de timbre de 7% sera prélevé sur les ventes de biens fonciers et immobiliers.
Appel à la grève en Italie contre la réforme du travail
La puissante fédération syndicale italienne CGIL, qui revendique six millions de membres, a appelé mercredi à la grève générale pour dénoncer la profonde réforme du marché du travail présentée par le gouvernement de Mario Monti. «Cette réforme va moderniser le système, ce qui nous permettra d’affirmer que, en ce qui concerne le marché du travail, il n’y a plus d’obstacles aux investissements étrangers en Italie», a déclaré le président du Conseil.
Les stocks américains de pétrole brut surprennent
Selon l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA), les stocks américains de pétrole brut ont reculé la semaine dernière de 1,16 million de barils à 346,29 millions. Une évolution surprenante puisque les économistes attendaient en moyenne une augmentation de 2,4 millions de barils. Les stocks d’essence ont également reculé, de 1,21 million de barils, à 226,91 millions.
La «taxe Buffett» rapporterait 47 milliards de dollars
Le projet d’un taux d’impôt minimum de 30% sur le revenu des milliardaires, surnommé la «taxe Buffett», permettrait de lever 47 milliards de dollars (35 milliards d’euros) sur dix ans, selon un rapport du Congrès des Etats-Unis. La «Joint Committee on Taxation», chargée d’effectuer des évaluations pour les élus, a mis à jour mardi son précédent rapport qui prévoyait que cette taxe puisse drainer 31 milliards de dollars.
Décollecte nette de 1,9 milliard d'euros pour Groupama AM en 2011
La société de gestion a annoncé mercredi une baisse de 10% de son bénéfice net en 2011, à 23 millions d’euros, un résultat qui marque toutefois une relative résistance face à la forte dégradation de l’environnement de marchés au second semestre de l’année. Groupama AM a subi une décollecte nette de 1,9 milliard d’euros sur 84 milliards d’euros d’actifs sous gestion, a déclaré Francis Ailhaud, directeur général de la société de gestion. Le gros de la décollecte a porté sur les fonds monétaires (1,583 milliard d’euros). Il a ajouté que le chiffre d’affaires avait reculé de 6%, à 130,2 millions d’euros.
LCH.Clearnet réduit les appels de marge sur la dette française
La chambre de compensation LCH.Clearnet a annoncé la réduction des appels de marge qu’elle exige pour la plupart des catégories d’obligations françaises et espagnoles, prenant acte de la récente détente des rendements de la dette des deux pays. La marge initiale exigée pour les obligations françaises de 1,25 à 2 ans a été abaissée de 20 points de base à 1,50%. Pour les maturités de 7 à 10 ans, la marge a été abaissée de 35 points de base à 4,25%. Elle a toutefois été relevée pour les obligations de maturités comprises entre 3,25 et 7 ans.
Berlin adjuge 4,108 milliards d’euros
Berlin a adjugé mercredi 4,108 milliards d’euros de Schatz à deux ans avec un rendement moyen en forte baisse. Le rendement moyen de ces obligations est ressorti à 0,31% contre 1,07% lors d’une précédente émission de dette à deux ans le 9 mars 2011.
Filippos Sachinidis nommé ministre des Finances de la Grèce
Le vice-ministre grec des Finances, Filippos Sachinidis, a été nommé à la tête des Finances en remplacement d’Evangelos Venizelos, qui a démissionné pour conduire la campagne électorale du Parti socialiste. Sachinidis, qui est âgé de 49 ans, assurera un intérim de quelques semaines avant les élections législatives prévues fin avril, début mai.
La dette française retrouve ses contrats futures
Eurex, la Bourse de dérivés allemande, a annoncé le lancement de contrats futures sur les OAT à partir du 16 avril. Jusqu'à présent, seuls les Bunds allemands, et plus récemment les BTP italiens, bénéficiaient de tels contrats, qui permettent aux investisseurs de se couvrir. Les emprunts d’Etat français en sont en revanche privés depuis la mort du Matif en France. Eurex a déjà désigné des teneurs de marché, dont Barclays Capital et Morgan Stanley. Cette intiative privée «pourrait susciter un surcroît d’intérêt des investisseurs pour les titres français et accroître marginalement leur liquidité», réagit-on du côté de l’Agence France Trésor.
Accord gouvernemental en Allemagne sur la consolidation budgétaire
Le gouvernement allemand va accélérer la consolidation de ses finances au cours des années à venir, indique Reuters. Un signal clair à ses partenaires européens qui témoigne de sa détermination à faire preuve de discipline budgétaire. L’Allemagne entend atteindre avec deux ans d’avance, son objectif de retour du déficit structurel (hors service de la dette) sous 0,35%. Berlin compte en effet contenir ce déficit structurel à 0,53% du PIB en 2013 et 0,26% en 2014.
Recul des rendements portugais
Le Portugal a vendu près de deux milliards d’obligations au terme d’une adjudication. L’agence portugaise de la dette a cédé 382 millions d’euros à quatre mois et 1,61 milliard à 12 mois. Le rendement moyen de l'émission à quatre mois s’est inscrit à 2,168% contre 3,845% lors d’une opération à trois mois organisée en février. Les obligations à 12 mois ont reçu un rendement moyen de 3,652% au lieu des 4,943% atteints le mois dernier. Dans les deux cas, ces rendements sont à des plus bas sans précédent depuis fin 2010.
Le déficit budgétaire britannique atteint un niveau record en février
Le déficit budgétaire britannique a atteint un niveau record en février, en raison du déclin des recettes de l’impôt sur le revenu et de la hausse des dépenses publiques. Le montant net des emprunts du secteur public hors interventions exceptionnelles - le chiffre le plus suivi par le gouvernement - a atteint 15,183 milliards de livres contre 8,875 milliards un an plus tôt. L’endettement public net total, hors plans de sauvetage au secteur financier, atteint le niveau record de 995 milliards de livres, soit 63,1% du PIB.
21/03/2012
Vontobel donne un nouveau patron à son pôle banque privée
Peter Franconi ayant «décidé de relever de nouveaux défis professionnels hors du Groupe», Vontobel (132 milliards de francs suisses d’encours) a nommé Georg Schubiger à la tête de son pôle banque privée. Ces dernières années, l’intéressé «a assumé différentes tâches de management exigeantes» au sein du danois Danske Bank Group. Il possède une expérience directe des activités en Europe de l’Est et en Russie, deux marchés cibles du Groupe Vontobel.
Dow Jones détaille la composition de son nouvel indice sur le marché russe
Le fournisseur d’indices Dow Jones Indexes a annoncé le 20 mars le lancement le même jour du Dow Jones Russia GDR Index, un indice qui couvre actuellement 77% de l’indice plus large Russia TSM et qui se propose de mesurer la performance des principaux certificats de dépôt russes (GDR, globl depositary receipts) cotés à la Bourse de Londres (lire Newsmanagers du 20 mars). Le Lyxor ETF Russia (Dow Jones Russia GDR) est le plus gros véhicule de ce type coté en Europe exclusivement concentré sur les titres russes, avec des actifs sous gestion représentant au 14 mars quelque 1,1 milliard d’euros. Les pondérations des sociétés au sein de l’indice ne doivent pas pas dépasser 20% au moment des révisions trimestrielles (mars, juin, septembre et décembre). Au 29 février dernier, les dix principales composantes de l’indice étaient les suivantes :Sociétés/Pondérations ajustéesGazprom OAO AD/19.67%Lukoil Holdings ADS/14.33%Surgutneftegaz JSC ADS/14.21%Sberbank Rossia ADS/11.03%Norilsk Nickel Mining & Metallurgical Co. ADS/7.41%Novatek GDR/7.02%Rosneft GDR/4.74%Uralkali GDR/4.25%Tatneft GDR/3.49%Magnit GDR/2.66%
21/03/2012
Threadneedle Investments recrute un responsable clientèle
Threadneedle Investments vient de renforcer son équipe commerciale en France avec l’arrivée de Philippe Lorent aux côtés d’Eléonard Buono en qualité de responsable Clientèle.
Primonial AM reprend la gestion de deux fonds de fonds d'Allianz GI
Primonial Asset Management a officialisé lundi la reprise de deux fonds de fonds d’Allianz Global Investors. Il s’agit selon les informations de Citywire, confirmées par Primonial AM à Newsmanagers, des fonds Allianz Multi Actions Or et Ressources Naturelles et Allianz Multi Emergents. Les deux produits fonctionneront dès à présent sous le nom Primonial Or et Primonial Multi Emergents. Primonial Or sera géré par Alexis Bienvenu, le nouveau gérant du fonds de fonds émergent doit encore être annoncé. La reprise des deux produits fait suite au rachat de W Finance, filiale d’Allianz France, par Primonial en 2011.
Aliénor prépare un hedge fund global macro
Aliénor Capital prépare un fonds global macro. «Nous souhaitons basculer vers une offre de hedge funds, avec un produit global macro investi sur les actions, les taux et les devises», a annoncé Arnaud Raimon, président de la société de gestion française lors d’une conférence de presse. Ce produit serait décliné en deux versions, une à haute volatilité, l’autre à basse volatilité. La société n’a pas encore de calendrier fixe pour le lancement, il s’agit encore d’un simple projet. Aliénor Capital gère 250 millions d’euros dans cinq fonds et plusieurs mandats.
TIG Advisors ferme un hedge fund dédié aux marchés émergents
La société de gestion alternative TIG Advisors liquide son hedge fund dédié aux marchés émergents, TIG Global Emerging Markets, selon une lettre aux investisseurs dont l’agence Reuters a eu connaissance.Les actifs de ce hedge fund actions long/short, qui avaient culminé à environ 1,5 milliard de dollars en 2008, étaient ensuite tombés à 750 millions de dollars en avril 2009 pour se retrouver dernièrement à 210 millions de dollars.Le hedge fund a perdu près de 11% l’an dernier, soit un résultat un peu mieux que l’indice Eurekahedge Emerging Markets Long Short Equities qui avait cédé dans le même temps 13,6%, après des gains de 9,7% en 2010 et 6% en 2009, en deçà des performances de l’indice ( respectivement +10,4% et +44,4%).A fin février, TIG Advisors gérait quelque 1,1 milliard de dollars dans quatre autres stratégies.
21/03/2012
Nouvelle équipe à la direction de l'activité Retraite de Mercer France
Charles-Antoine Roger devient le nouveau responsable de l’activité Retraite et International de Mercer France chez qui il travaille depuis 12 ans. Le nouveau promu a exercé dans les bureaux groupe à Paris, New York et Madrid, avant de revenir dans la Capitale il y a trois ans.Il est spécialisé dans l’assistance aux compagnies multinationales sur une large gamme de problématiques locales et globales concernant les régimes de retraite et les programmes de santé et prévoyance : évaluation et consolidation des engagements sociaux, mise en place de régimes de retraite, gouvernance et gestion des risques, financement, pooling, fusions et acquisitions.Patrice Plouvier prend la responsabilité du conseil en retraite France au sein de Mercer France. Patrice est rattaché à Charles-Antoine Roger, responsable de l’activité Retraite et International de Mercer France. Patrice a rejoint Mercer en 2011. Il est spécialisé sur les régimes de retraite (prestations définies, cotisations définies, régimes de dirigeants), sur l’épargne salariale et dans le suivi des caisses de retraite.
21/03/2012
SG Private Banking obtient la certification de sa méthode d'analyse d'allocation d'actifs
La société de conseil indépendant dirigée par Bertrand Jacquillat, Associés en Finance, a certifié la méthode Dialogue & Allocation d’Actifs développée par Société Générale Private Banking.Dialogue & Allocation d’Actifs est un outil de pilotage du patrimoine financier et non financier des clients privés de Société Générale Private Banking, précise Société Générale Private Banking dans un communiqué. Inspirée des techniques de la gestion institutionnelle, elle repose sur l’analyse des comportements historiques des marchés pour en appréhender les évolutions possibles et donc les impacts potentiels sur le couple rendement/risque d’un portefeuille.Cette méthode permet au client privé d’obtenir une aide à la décision dans le cadre de la gestion globale de ses investissements, ainsi qu’une meilleure compréhension des évolutions des marchés financiers, notamment en cas de chocs extrêmes, de disposer d’un diagnostic complet de son portefeuille, et enfin de réaliser des simulations de réallocation pour décider, avec l’aide de son conseiller, des ajustements à effectuer sur son portefeuille afin que celui-ci soit davantage conforme à ses attentes et contraintes. Dialogue & Allocation d’Actifs s’appuie pour cela sur un outil unique de modélisation qui tient compte de l’analyse des comportements de près de 500 indices couvrant l’intégralité des classes d’actifs, modélisés selon 2 000 situations de marchés possibles, sur un an et cinq ans.
Deux ETF "minvar" d'Ossiam débarquent à Francfort
Comme l’annonçait Newsmanagers le 16 mars, les Ossiam ETF Emerging Markets Minimum Variance NR (EUR share class)* et Ossiam ETF Emerging Markets Minimum Variance NR (USD shares class)** ont été admis à la négociation sur le segment XTF de Xetra (Deutsche Börse) le 19 mars. Ces produits actions de droit luxembourgeois sont chargés à 0,75 %.* LU0705291903** LU0705291812
21/03/2012
WestInvest renforce son équipe dirigeante
Le conseil de surveillance de WestInvest Gesellschaft für Investmentfonds mbH a nommé Benjamin Klisa comme membre de la direction générale à compter du 1er avril 2012. Il sera chargé au sein de l'équipe dirigeante de la coordination, du contrôle de gestion des fonds et du personnel.L’intéressé travaille déjà dans le groupe de gestion de fonds immobiliers des caisses d'épargne (23 milliards d’euros d’encours) depuis 2002 et il était en dernier lieu directeur de Deka Immobilien, l’autre société de gestion du groupe, chargé du secrétariat de la direction générale ainsi que du contrôle de gestion de l’entreprise et des fonds de même que du contrôle des risques. Les trois autres membres de la direction générale sont Torsten Knapmeyer, Burkhard Dallosch et Mark Wolter.
Sal. Oppenheim commercialise un fonds d'obligations "non euro"
Disposant d’un amorçage de 46,4 millions d’euros, le nouveau fonds offert au public SOP NonEuroQualitätsanleihen d’Oppenheim KAG, filiale de Sal. Oppenheim, se focalise sur des obligations en devises solides, en se fondant sur l’indice de solidité financière établi par sa maison-mère et actualisé au minimum deux fois par an. Actuellement, l’univers «éligible» couvre des obligations canadiennes, norvégiennes, suédoises, danoises, suisses, singapouriennes, australiennes et néo-zélandaises.L'équipe de gestion est autorisée à améliorer la performance par des positions tactiques sur la courbe des taux et sur les devises actualisées tous les mois. Pour amortir les risques de taux, la duration du portefeuille peut être diminuée en utilisant des futures et des swaps. Il est également prévu que la pondération des devises soit pilotée au travers d’opérations à termes sur les devises indépendamment du portefeuille d’obligations.CaractéristiquesDénomination : SOP NonEuroQualitätsanleihenCodes Isin : DE000A1JBZ85 (parts I)/DE000A1JBZ77 (parts R)Droit d’entrée : 3 % (parts R)Commissions de gestion:parts I : 0,35 %/parts R : 0,90 %Souscription minimale : 100.000 euros (parts I)
db x-trackers fait coter deux ETF de "govies" à Francfort
Désormais, la cote du segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse) cote 944 produits avec l’arrivée de deux fonds de db x-trackers (groupe Deutsche Bank). Il s’agit de deux ETF d’obligations d’Etat, Allemagne et zone euro, des produits de droit luxembourgeois chargés chacun à 0,15 %CaractéristiquesDénomination : db x-trackers II iBoxx € Germany 3-5 TRI ETFCode Isin : LU0613540854Indice de référence : iBoxx € Germany 3-5 IndexTFE : 0,15 %Dénomination : db x-trackers II iBoxx € Sovereigns Eurozone AAA 1-3 TRI ETFCode Isin : LU0613540938Indice de référence : iBoxx € Sovereigns Eurozone AAA 1-3 IndexTFE : 0,15 %.
21/03/2012
La Deutsche Bank publie un bilan RSE positif pour 2011
Le 20 mars, la Deutsche Bank a mis en ligne à l’adresse www.db.com/csr son rapport annuel sur la responsabilité sociale d’entreprise (RSE) où elle se crédite de progrès significatifs dans le domaine du développement durable, notamment en ce qui concerne l'énergie et la politique en matière de changement climatique.Par exemple, le pôle gestion d’actifs gérait fin 2011 environ 2,5 milliards d’euros d’encours investis conformément aux critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), dont des fonds focalisés sur le changement climatiques.En outre, la Deutsche Bank a obtenu des mandats du secteur public pour des produits d’investissements conçus pour améliorer les conditions de vie dans les pays en voie de développement ou émergents et pour combattre le changement climatique. Ces mandats concernent l’European Energy Efficiency Fund, le Global Climate Energy Fund et l’Africa Agriculture and Trade Investment Fund.Enfin, afin de répondre à l’importance croissante du développement durable pour la clientèle de particuliers, l’unité d’affaires private & business clients» a créé son propre «sustainability board» dont la mission est de promouvoir le développement de produits d’investissement «durables».