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03/05/2012

J.P. Morgan AM recrute un ancien responsable d’Aberdeen

J.P. Morgan Asset Management a recruté Charles McKenzie en tant que responsable de la gestion de portefeuilles EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique) dans l’équipe Global Fixed Income. Il vient d’Aberdeen Asset Management où il était responsable Fixed Income EMEA. Dans ses nouvelles fonctions, Charles McKenzie sera placé sous la direction de Bob Michele, CIO, Global Fixed Income, Currency and Commodities et sera responsable de la gestion de clients, du design des produits et de nouveaux développements dans la région. Il prendra la tête d’une équipe de 15 personnes.J.P. Morgan AM gère 867 milliards de dollars sur les taux et devises.
03/05/2012

Henderson décollecte au premier trimestre

Henderson a accusé au premier trimestre 2012 des rachats nets de 857 millions de livres. Grâce à un effet marché et taux positif, les encours ont malgré tout augmenté de 2,4 milliards de livres à 66,7 milliards de livres fin mars. Henderson a décollecté sur toutes les classes d’actifs à l’exception de l’immobilier (+22 millions de livres) et auprès de toutes les clientèles.
03/05/2012
Fonds

La plupart des fonds en Europe ont le même indicateur synthétique de risque

Depuis le 1er juillet 2011, les sociétés de gestion doivent faire figurer dans le document d’information clé pour l’investisseur (KIID) le SRRI pour synthetic risk and reward indicator ou indicateur synthétique de risque et de performance, compris entre 1 pour les fonds les moins risqués et 7 pour les plus volatils. Lipper a calculé dans une nouvelle étude cette donnée, basée sur un calcul de volatilité, pour plus de 21.400 fonds ou parts de classes en Europe sur une période de cinq ans à fin 2012.Il en ressort que, en Europe, la majeure partie des fonds, tant pour la catégorie actions que la catégorie obligations, figurent dans seulement deux niveaux de SRRI. Ainsi, 94,5 % des fonds actions affichent un indicateur de 6 ou 7 (58,8 % et 35,7 % respectivement). Pour les fonds obligataires, 74,4 % se trouvent à 3 ou 4. Si l’on étudie le détail des fonds actions, on observe un fossé entre les fonds actions britanniques (93,1 % qui sont au niveau 6) et les actions marchés émergents ou Asie Pacifique (73,2 % et 66,5 % respectivement au niveau 7). Le SRRI doit permettre aux investisseurs de comparer les fonds sur une même échelle de risque.
Fonds
03/05/2012
Fonds

Jyske Invest reprofile sa gamme

Le danois Jyske Invest a annoncé que l’encours de ses fonds Jyske Invest Swedish Equities et Jyske Invest Global Real Estate Equities a tellement fondu que ces produits seront liquidés le 23 août 2012, sous réserve d’un accord de l’assemblée générale extrordinaire du 14 mai.D’autre part, si l’assemblée générale extraordinaire des porteurs du 14 mai l’approuve, le fonds Jyske Invest Eastern European Equities sera transformé le 10 juin 2012 en Jyske Invest Russian Equities. Cela ne bouleversera pas vraiment la stratégie d’investissement dans la mesure où dès à présent plus des deux tiers du portefeuille son placés en actions russes.
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03/05/2012
Fonds

Sparinvest lance deux fonds marchés émergents

Sparinvest annonce le lancement de deux fonds value spécialisés sur les marchés émergents. Les deux compartiments de sa sicav luxembourgeoise, Sparinvest Emerging Markets Value et Sparinvest Ethical Emerging Markets Value, sont cogérés par Kasper Billy Jacobsen et David Orr. Le fonds éthique Sparinvest Ethical Emerging Markets Value permet aux investisseurs d’exclure les sociétés qui contreviennent aux normes des Nations Unies, telles que les droits de l’homme, l’environnement, les conditions de travail, la corruption ou celles évoluant dans des secteurs controversés tels que l’alcool, les jeux, le tabac, la pornographie ou les armes, précise Sparinvest. Caractéristiques Sparinvest Emerging Markets ValueCode ISIN : Part R : ISIN LU0760140946 Part I : ISIN LU0760183672Frais de gestion : Classe R (client privé): 1,75% Classe I (client institutionnel): 0,925%Droits d’entrée : Maximum 3% (pour le compartiment institutionnel: 0%)Droits de sortie : 0 %Sparinvest Ethical Emerging Markets ValueCode ISIN : Part R : ISIN LU0760183912 Part I : ISIN LU0760184134Frais de gestion : Classe R (client privé): 1,75% Classe I (client institutionnel): 0,925%Droits d’entrée : Maximum 3% (pour le compartiment institutionnel: 0%)Droits de sortie : 0 %
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03/05/2012

Barclays recrutera jusqu’à 30 personnes à Zurich

Selon Le Temps, la filiale suisse de Barclays a annoncé vouloir ouvrir une succursale de gestion de fortune à Zurich. L’accent sera mis en particulier sur la clientèle fortunée en provenance de Russie et des pays de la Communauté des Etats indépendants et d’autres marchés internationaux ainsi que la Suisse. Barclays Bank (Suisse) prévoit de recruter entre 20 et 30 collaborateurs au cours des douze prochains mois.
03/05/2012

Augmentation du bénéfice et encours record pour T. Rowe Price

Pour le premier trimestre 2012, T. Rowe Price déclare un bénéfice net de 197,5 millions de dollars contre 191,6 millions pour octobre-décembre 2011 et 194,6 millions pour la période correspondante de l’an dernier.L’encours au 31 mars a atteint un nouveau record historique de 554,8 milliards de dollars, soit 65,3 milliards de plus que les 489,5 milliards de fin décembre. Cette hausse est attribuable à 12,4 milliards de dollars de souscriptions nettes, dont 4,2 milliards pour les fonds à horizon, et à un effet de marché positif de 52,9 milliards de dollars.A fin mars, les actifs sous gestion comportaient 325,4 milliards de dollars de mutual funds distribués aux Etats-Unis et 229,4 milliards dans «d’autres portefeuilles d’investissement». Les fonds à horizon représentaient un encours de 78,8 milliards de dollars.
03/05/2012
Fonds

Omnes Capital assure la gestion de deux nouveaux FCPI

Omnes Capital (anciennement Crédit Agricole Private Equity) qui dispose de près de 430 millions d’euros sous gestion, va assurer la gestion de deux FCPI (Fonds communs de placement dans l’innovation) : Capital Invest PME 2012 commercialisé auprès de la clientèle de LCL Banque Privée et FCPI Innovation 13 proposé à la clientèle des Caisses régionales du Crédit Agricole. Caractéristiques : FCPI Capital Invest PME 2012Code ISIN (parts A) : FR0011204320 Souscription minimale : 2 000 eurosDroits d’entrée : 4% maximumTaux de Frais Annuels Moyens : 3,34%Durée de placement : 8 ans, prorogeable 2 fois un an
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03/05/2012

Baisse du bénéfice de Raymond James

Pour le semestre au 31 mars, Raymond James Financial affiche un bénéfice net de 136,2 millions de dollars, en baisse de 16 % sur les 162,6 millions enregistrés pour octobre 2010-mars 2011.Le bénéfice net du pôle gestion d’actifs a néanmoins progressé à 32,4 millions de dollars contre 30,8 millions (+ 5%).
03/05/2012

J.-B. Coiffet (Equinox Consulting) : "700 sociétés de gestion en 2015"

Dans le cadre d’une enquête sur les petites sociétés de gestion résignées à s’unir, parue ce matin dans l’Agefi Hebdo, Jean-Baptiste Coiffet, associé au cabinet Equinox Consulting indique que les petites sociétés de gestion peuvent continuer à bien vivre "à condition d’attirer les investisseurs grâce à une gestion de qualité et d’avoir une taille suffisante pour être rentable». Pour le spécialiste, une fusion avec une autre société n’a de sens que si les compétences en matière de gestion et les canaux de distribution sont complémentaires. Selon une étude menée l’an dernier par Equinox pour le compte de l’AFG, le nombre de sociétés de gestion devrait continuer de croître dans les cinq prochaines années, à un rythme cependant plus modéré (moins de 20% sur la période), «pour atteindre un peu plus de 700 sociétés de gestion en 2015", rappelle Jean-Baptiste Coiffet.
03/05/2012

Progression des actifs sous gestion d'AllianceBernstein

Les actifs sous gestion d’AllianceBernstein (groupe Axa) s’inscrivaient au 31 mars 2012 à 419 milliards de dollars, en hausse de 3,2% par rapport au 31 décembre 2012, a indiqué la société le 2 mai dans un communiqué. Par rapport au 31 mars 2011, les actifs sous gestion accusent toutefois un recul de 12,2% ou 58,2 milliards de dollars.Au premier trimestre 2012, la vente des activités canadiennes et australiennes d’Axa s’est soldée par une décollecte de 5,8 milliards de dollars, après déjà 3,7 milliards de dollars au quatrième trimestre 2011. La décollecte totale du trimestre s'élève à 12,1 milliards de dollars. Toutefois, l’effet marché positif a largement compensé cette évolution.Le pôle institutionnel (222,3 milliards de dollars d’encours) a terminé le trimestre sur une décollecte nette de 12,9 milliards de dollars mais le pôle retail (124,2 milliards de dollars d’actifs sous gestion) a enregistré une collecte nette de 2,3 milliards de dollars.
03/05/2012

SWIP : Malcolm Naish part à la retraite

Malcolm Naish, directeur de l’immobilier chez SWIP, partira à la retraite à la fin du mois de juin, annonce un communiqué de la société de gestion. Il occupait cette fonction depuis octobre 2007. La société n’a pas encore annoncé le nom de la personne qui remplacera Malcolm Naish.
03/05/2012

Barings recrute chez HSBC Global AM

Depuis le 2 mai, Sean Chang est devenu head of Asian debt chez Baring Asset Management à Hong-Kong. Il est subordonné à Alan Wilde, head of fixed income and currency et à Wilfred Sit, CIO, Asia. Sous réserve d’un agrément du régulateur, Sean Chang deviendra gérant du Baring Asian Debt fund ainsi que de plusieurs portefeuilles de dette asiatique.Depuis 2007, l’impétrant était investment director chez HSBC Global Asset Management où il avait la responsabilité des portefeuilles de dette asiatique tant pour la clientèle retail que pour les investisseurs institutionnel. Durant ses seize ans de carrière dans le domaine obligataire en Asie, il a aussi travaillé chez Mirae Global Investment Management, Hang Seng Investment Management et Invesco Asia.
03/05/2012
Fonds

Progression de 0,64% du patrimoine des OPC luxembourgeois

Au 31 mars 2012, le patrimoine global net des organismes de placement collectif et des fonds d’investissement spécialisés s’est élevé à 2.217,206 milliards d’euros contre 2.203,159 milliards d’euros au 29 février 2012, soit une augmentation de 0,64% sur un mois, selon les statistiques communiquées par la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF). Considéré sur la période des douze derniers mois écoulés, le volume des actifs nets est en augmentation de 1,20%. L’augmentation de 14,04 milliards d’euros observée le mois dernier représente le solde des émissions nettes positives à concurrence de 18,102 milliards d’euros (+0,82%) et de l’évolution défavorable des marchés financiers à concurrence de -4,055 milliards d’euros (-0,18%).
Fonds
03/05/2012

Banca Leonardo : Nominations et croissance externe au programme

L’Assemblée Générale de Gruppo Banca Leonardo a nommé en tant qu’administrateurs de Gruppo Banca Leonardo Gian Giacomo Attolico Trivulzio et Paolo Langé - directeur de la gestion de patrimoine pour Banca Leonardo - en remplacement de Giuseppe Vita et Cesare Castelbarco Albani.Pour les commissaires aux comptes, Emanuele Rimini, président, et Salvatore Spiniello, commissaire aux comptes titulaire, ont été nommés en remplacement de Pietro Manzonetto et Pietro Mazzola. Par ailleurs, le conseil d’administration, qui a suivi l’assemblée générale qui s’est tenue hier, a approuvé la nomination de Gerardo Braggiotti en tant que président du conseil d’administration - en remplacement de Giuseppe Vita - et celle de Claudio Moro en tant que directeur général. Franco Cesa Bianchi a été nommé, ce jour, Président de G.B.L Fiduciaria S.p.A.. D’autre part, un communiqué de la banque a également annoncé l’ouverture d’un nouveau bureau “Investment Banking” à Stockholm prévue pour juillet 2012. Ce nouveau bureau, qui couvrira les marchés scandinaves, proposera des services de conseil en fusions-acquisitions, en dette et en capital. Il sera initialement composé de 10 banquiers et viendra s’ajouter à ceux d’Amsterdam, Bruxelles, Francfort, Madrid, Milan, Paris, Rome et Zurich. Enfin, Banca Leonardo a signé un accord pour acquérir COFIB - Compagnia Fiduciaria di Beni S.p.A., une société indépendante basée à Rome. Son dirigeant, Alessandro Maria Rinaldi, siègera au Comité de Gestion de patrimoine de la banque et ce afin de renforcer la structure « Private Banking » du Groupe. L’accord reste soumis à l’approbation de la Banque d’Italie.
03/05/2012

Fort accroissement de l'encours de Franklin Templeton

A fin mars, l’encours total du groupe Franklin Resources (Franklin Templeton Investments) ressortait à 725,7 milliards de dollars contre 670,3 milliards fin 2011 et 703,5 milliards un an auparavant. Durant les trois premiers mois de cette année, les actifs gérés ont augmenté de 8 % ou de 55,4 milliards de dollars, dont 5,6 milliards de souscriptions nettes, après 15,6 milliards de sorties nettes en octobre-décembre et 8,4 milliards de rentrées nettes pour janvier-mars 2011.Les actifs se ventilaient au 31 mars en 299,9 milliards de dollars de produits actions, 103,5 milliards de produits hybrides, 316,6 milliards de produits obligataires et 5,7 milliards de produits monétaires.Pour janvier-mars 2012, Franklin Templeton a réalisé un bénéfice net de 503,2 millions de dollars contre 480,8 millions pour octobre-décembre et 503,1 millions pour la période correspondante de l’an dernier, de sorte que pour les six premiers mois de l’exercice au 30 septembre, le bénéfice net ressort à 981,51 millions de dollars contre 985,68 millions.
03/05/2012

Carlyle va s'introduire au Nasdaq à un prix inférieur à la fourchette initiale

Selon la chaîne financière CNBC, face à la prudence des investisseurs, à la veille de sa cotation au Nasdaq, la firme de capital-ivnestissement Carlyle s’apprête à fixer un prix d’introduction de 22 à 23 dollars par action, contre une fourchette initiale de 23 à 25 dollars, rapporte Les Echos. L’opération la valorise entre 6,7 et 7,5 milliards de dollars, contre un objectif initial de 8 milliards. La prudence des dirigeants s’explique notamment par les déconvenues de son concurrent californien Oaktree Capital, entré en Bourse début avril sans réussir à placer l’intégralité des titres proposés à la vente.
03/05/2012

Schroders recrute quatre personnes dans la dette émergente

Schroders vient de recruter quatre personnes dans son équipe obligataire afin de développer son savoir faire dans la dette émergente «relative return». Ainsi, James Barrineau a rejoint le bureau de New York de la société de gestion cette semaine en tant que responsable de l’obligataire en Amérique latine et co-responsable de l’EMD (emerging market debt) Relative – aux côtés de Rajeev de Mello, responsable de l’obligataire asiatique. Le nouveau venu travaillera sous la direction de Karl Dasher, responsable mondial de l’obligataire.Fernando Grisales est par ailleurs arrivé dans l’entreprise en tant que gérant senior et Alec Moseley en tant que gérant senior et analyste recherche souveraine. Ils seront placés sous la direction de James Barrineau. Ces trois professionnels viennent d’Ice Canyon, une société de gestion californienne spécialisée dans les marchés émergents et les stratégies global crédit. Avant, ils travaillaient ensemble chez Alliance Bernstein.En plus de ces trois personnes, Chris Tackney rejoindra Schroders le mois prochain en tant que gérant senior, obligations d’entreprises marchés émergents, sous la direction de Wes Sparks, responsable obligataire US. Il vient de Credit Suisse où il était trader crédit Asie.
03/05/2012
Fonds

Pimco commercialise un second ETF à gestion active

Comme il l’avait annoncé, le gestionnaire américain Pimco (groupe Allianz) a créé le 30 avril le Pimco Global Advantage Inflation-Linked Bond Strategy Fund, son second ETF à gestion active après la version ETF du Total Return Fund (lire Newsmanagers du 27 avril).Le nouveau produit, dont l’acronyme boursier est ILB, affiche un Total Frais sur Encours (TFE) plafonné à 0,60 %. Le gérant de ce fonds d’obligations indexées sur l’inflation est Mihir P. Worah.Le portefeuille comporte actuellement 38 lignes avec une échéance effective moyenne de 11,18 années et une duration effective de 7,01 années.
Fonds
03/05/2012

TCW collecte au premier trimestre

TCW, la société de gestion américaine du groupe Société Générale, a enregistré au premier trimestre 2012 des souscriptions nettes de 1,7 milliard d’euros, selon le communiqué financier de la banque publié ce jeudi. Après prise en compte d’un effet « marché » de +4,5 milliards d’euros, d’un effet « change » de -2,8 milliards d’euros et d’un effet périmètre de +1,4 milliard d’euros, les actifs sous gestion s’établissent fin mars à 95,9 milliards d’euros (contre 91 milliards d’euros fin décembre 2011). A 85 millions d’euros, les revenus sont en retrait de -7,6% (-4,5% en données courantes) par rapport au T1-11, en liaison avec une baisse des commissions de performance. Le résultat brut d’exploitation ressort à 1 million d’euros au T1-12 contre 11 millions d’euros au T1-11. Après prise en compte de la contribution d’Amundi (37 millions d’euros), la contribution de la ligne- métier gestion d’actifs au résultat net part du Groupe s’établit à 37 millions d’euros contre 40 millions d’euros au T1-11.
03/05/2012
Fonds

Philippe Aurain prend la tête de Fédéris Gestion d'Actifs

Fédéris Gestion d’Actifs, société du Groupe Malakoff Médéric vient de nommer Philippe Aurain directeur général et responsable des gestions. Ce dernier était auparavant directeur financier du Fonds de Réserve pour les Retraites (FRR) après en avoir été directeur d’investissement, responsable de la gestion déléguée et directeur financier délégué.Fédéris Gestion d’Actifs affiche des encours sous gestion de 25,2 milliards d’euros. Ses activités de gestion de valeurs mobilières sont réalisées dans le cadre de mandats de gestion d’OPCVM à vocation générale et de fonds d’épargne salariale, précise un communiqué.
Fonds
03/05/2012

Pimco releases a second actively-managed ETF

As announced, the US-based asset management firm Pimco (Allianz group) on 30 April created the Pimco Global Advantage Inflation-Linked Bond Strategy Fund, its second actively-managed ETF, following the ETF version of its Total Return Fund (see Newsmanagers of 27 April).The new product, whose stock market acronym is ILB, has a TER capped to 0.60%. The manager of the inflation-linked bond fund is Mihir P. Worah.The portfolio currently includes 38 holdings with an average effective maturity of 11.18 years, and an effective duration of 7.01 years.
03/05/2012

Four banks fined for selling inverse and leveraged ETFs

The US Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) on Wednesday announced that it has sanctioned Citigroup Global Markets, Morgan Stanley, UBS Financial Services, and Wells Fargo Advisors a total of more than USD9.1 million for selling leveraged and inverse exchange-traded funds (ETFs) «without reasonable supervision and for not having a reasonable basis for recommending the securities», according to a statement. The firms were fined more than USD7.3 million and are required to pay a total of USD1.8 million in restitution to certain customers who made unsuitable leveraged and inverse ETF purchases.FINRA found that from January 2008 through June 2009, the firms «did not have adequate supervisory systems in place to monitor the sale of leveraged and inverse ETFs, and failed to conduct adequate due diligence regarding the risks and features of the ETFs. As a result, the firms did not have a reasonable basis to recommend the ETFs to their retail customers. The firms’ registered representatives also made unsuitable recommendations of leveraged and inverse ETFs to some customers with conservative investment objectives and/or risk profiles. Each of the four firms sold billions of dollars of these ETFs to customers, some of whom held them for extended periods when the markets were volatile».FINRA sanctioned the following firms: Wells Fargo – USD2.1 million fine and USD641,489 in restitutionCitigroup – USD2 million fine and USD146,431 in restitutionMorgan Stanley – USD1.75 million fine and USD604,584 in restitutionUBS – USD1.5 million fine and USD431,488 in restitution
03/05/2012

Jyske Invest overhauls product range

The Danish fund manager Jyske Invest has announced that asstes in its Jyske Invest Swedish Equities and Jyske Invest Global Real Estate Equities funds have fallen to a level at which the products will be liquidated on 23 August 2012, pending agreement from an extranordinary shareholders’ meeting on 14 May.Meanwhile, if an extraordinary general shareholders’ meeting on 14 May approves the move, the Jyske Invest Eastern European Equities fund will be converted into the Jyske Invest Russian Equities fund on 10 June 2012. The change will not alter the investment strategy too much, insofar as two thirds of the fund are already invested in Russian equities.
03/05/2012

Belgian regulator issues warning

Last week, the Belgian financial markets and services authority (FSMA) issued a public warning over the activities of Micron Associates, a firm which claims to offer investment services. “Micron Associates has no license in Belgium as an investment firm. It is therefore not authorised to furnish investment services in Belgium or from Belgian territory,” the regulator states. The authority advises against giving any money to the firm. Micron Associates claims to be based in Spain, at Moll de Barcelona s/n, edificio Este 8 planta, World Trade Center Barcelona.
03/05/2012

Assets in Luxembourg OPC funds up 0.64%

As of 31 March 2012, overall net assets in collective investment organisms and specialised investment funds registered in Luxembourg totalled EUR2.217206trn, compared with EUR2.203159trn as of 29 February 2012, an increase of 0.64% month on month, according to statistics from the financial sector surveillance commission (CSSF). Over the past twelve months, net asset volumes have increased 1.20%. An increase of EUR14.04bn observed last month represents the remainder of positive net issues for EUR18.102bn (+0.82%), and unfavourable evolution of financial markets, for -EUR4.055bn (-0.18%).
03/05/2012

Strong increase in assets at Franklin Templeton

As of the end of March, total assets in the Franklin Resources group (Franklin Templeton Investments) totalled USd725.7bn, compared with USD670.3bn as of the end of 2011, and USD703.5bn one year previously. In the first three months of this year, assets under management increased 8%, or USD55.4bn, of which USD5.6bn was due to net subscriptions, following USD15.6bn of net outflows in October-December and USD8.4bn in net inflows in January-March 2011.As of 31 March, assets were distributed with USD299.9bn in equity products, USD103.5bn in hybrid products, USD316.6bn in bond products and USD5.7bn in money market products.In January-March 2012, Franklin Templeton earned net profits of USD503.2m, compared with USD480.8m in October-December and USD503.1m in the corresponding period of last year, putting net profits for the first six months of the fiscal year ending on 30 September at USD981.5m, compared with USD985.68m.
03/05/2012

All-time high AUM at T. Rowe Price

In first quarter 2012, T. Rowe Price has announced net profits of USD197.5m, compared with USD191.6m in October-December, and USD194.6m in the corresponding period of last year.Assets as of 31 March set an all-time record at USD554.8bn, USD65.3bn more than the USD489.5bn recorded at the end of December. USD12.4bn of this increase is due to net subscriptions, of which USD4.2bn are for target-date funds, and USd52.9bn are due to positive market effects.As of the end of March, assets under management included USD325.4bn for mutual funds on sale in the United States, and USD229.4bn for “other managed investment portfolios.” Target-date funds had assets of USD78.8bn.
03/05/2012

Profits down at Raymond James

In the half ending on 31 March, Raymond James Financial has posted net profits of USD136.2m, down 16% compared with USD162.6m in October 2010-March 2011.Net profits in the asset management unit have nonetheless increased to USD32.4m, compared with USD30.8m (+5%).
03/05/2012

State Street creates standardised reporting of hedge fund risks

State Street Corporation has created a protocol to standardise collection and transfer of risk information concerning hedge funds, entitled Open Protocol Enabling Risk Aggregation (OPERA). In combination with the TruView risk management platform, OPERA allows institutional investors to analyse their risks more exhaustively and to have a stable reporting framework for each of their hedge fund investments.The new protocol was developed in cooperation with a working group in which major hedge fund managers and institutional investors were represented.State Street states that as of 31 March, it had about USD895bn in alternative assets under administration.

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