Olivier Chabrier a rejoint mercredi Palatine Asset Management. Il va s’occuper des relations commerciales avec les distributeurs (banques privées, fonds de fonds, family office) et les conseillers indépendants. Olivier Chabrier était précédemment chez Aviva Investors France, où il était responsable commercial distribution externe. Auparavant, il travaillait chez East Capital.

Scottish Widows Investment Partnership (Swip) annonce le recrutement de Kenneth Anderson au poste de directeur des investissements au sein de son équipe de stratégie mondiale, rapporte Fund Web. L’intéressé était auparavant co-directeur des actions Europe, Australasie et Extrême Orient et directeur des investissements pour les actions européennes de BlackRock.

Le distributeur britannique Tesco est en train de monter une équipe d’investissement en interne afin de gérer son fonds de pension de plus de 6 milliards de livres et ainsi réduire sa dépendance aux sociétés de gestion externes. Cette équipe sera logée au sein d’une structure dédiée, Tesco Pension Investment, qui vient de recevoir l’agrément de l’autorité britannique Financial Services Authority. La nouvelle équipe sera dirigée par Steven Daniels, nommé chief investment officer. Ce dernier, qui a rejoint Tesco en septembre 2011, a été le CIO de Liverpool Victoria (LV=AM) pendant 14 ans. Ruston Smith, le group pensions director de Tesco, fera office de superviseur. Et les administrateurs du fonds de pension resteront responsables de la stratégie et de la gestion à long terme des actifs.Selon IPE.com, Tesco a aussi recruté Ian King en tant que responsable des actions mondiales. Il travaillait précédemment chez Legal & General Investment Management où il était responsable des actions internationales. Tesco a l’un des fonds de pension les plus importants du Royaume-Uni avec 170.000 employés qui font partie du plan à prestations définies.

La société de gestion alternative Man Group a annoncé le 8 mai la nomination de Douglas Greenig au poste de chief risk officer d’AHL et membre du comité de direction du pôle quantitatif spécialisé dans les managed futures.Douglas Greenig a travaillé précédemment chez RBS Greenwich Capital et Fortress.Mattew Sargaison, l’actuel chief risk officer, a été nommé chief investment officer d’AHL.

Le groupe M&G est devenu au premier trimestre le premier gestionnaire de fonds britannique en termes d’actifs sous gestion, devant Invesco Perpetual, selon le dernier rapport Pridham publié par Fundscape.Les actifs sous gestion de M&G ont ainsi atteint 41 milliards de livres, la société continuant de tirer parti de son expertise sur l’obligataire pour attirer de nouveaux flux. M&G a enregistré au premier trimestre une collecte brute de 3,15 milliards de livres devant BlackRock avec des souscriptions pour un montant de 1,87 milliard de livres. En net, la collecte de M&G s’est élevée à 1,38 milliard de livres, loin devant Standard Life Investments. Collecte brute au premier trimestre (en millions de livres) Groupe Collecte brute M&G 3.153,50 BlackRock 1.876,50 Invesco Perpetual 1.716,50 Fidelity 1.235,40 Threadneedle 1.179,10 Standard Life 1.146,20 BNY Mellon 1.131,00 Jupiter 915,3 Schroders 839,5 HSBC 732,9 Collecte nette au premier tri:mestre Groupe Collecte nette M&G 1.386,40 Standard Life 483,5 Threadneedle 472,1 BNY Mellon 469 BlackRock 314,2 Kames 306 HSBC 273,2 Cazenove 271.2 Investec 200,8 AXA 196,8

Funds People rapporte que Groupama Asset Management vient d’obtenir l’agrément de la CNMV pour la commercialisation en Espagne de son fonds d’allocation d’actifs dynamique Groupama Risk Premium (l’ancien DPA Gestion Privée, lire Newsmanagers du 28 novembre 2011).Le gestionnaire précise que sur les quatre premiers mois de l’année, le fonds a généré une performance de 4,5 % avec une volatilité de 9,05 % alors que l’indice MSCI EMU gagnait 4,1 % avec une volatilité de 15,46 %.

Helen Lam, senior portfolio manager, a indiqué le 9 mai à Paris que l’encours du fonds Allianz RCM Renminbi Currency (lire Newsmanagers du 7 décembre) a d’ores et déjà atteint les 200 millions de dollars d’encours.Ce fonds de droit luxembourgeois spécialiste des dépôts en yuans de Hong-Kong (CNH) s’est surtout bien vendu auprès des gestionnaires de fortune, des distributeurs et des fonds de fonds, a précisé pour sa part Holger Wehner, product specialist.Pour la gérante, les dépôts auprès d’une dizaine de banques (notées au moins «single A») ne doivent pas avoir une échéance supérieure à 90 jours, et l’objectif est de les maintenir dans une fourchette de 1-2 mois.Depuis la présentation du fonds en France début décembre (où le fonds pesait 80 millions de dollars), les arguments de vente se sont rééquilibrés : la composante «gain de change» a perdu de son glamour, mais la partie rendement est devenue plus convaincante.

Lors d’un passage à Paris, Paul Read, gérant du Invesco Euro Corporate Bond Fund, a indiqué que ce produit de droit luxembourgeois (2,45 milliards d’euros, 186 lignes de 109 émetteurs) âgé de six ans affiche une surperformance substantielle par rapport à l’indice de référence (Mstar GIF OS EUR Corporate Bond) avec 39,71 % sur cinq ans au 30 mars contre 15,76 % pour le benchmark."Nous nous efforçons de générer le maximum possible de revenu tout en maintenant la duration le plus bas possible», explique Paul Read, qui précise que le fonds est géré de manière prudente : «Actuellement, notre poche de cash représente environ 260 millions d’euros, ce à quoi il faut ajouter environ 70 millions d’euros d’obligations arrivant à échéance sous deux mois. Cette proportion élevée de numéraire est destinée à la fois à faire face à d'éventuels remboursements, puisque le fonds a une liquidité journalière, et à pouvoir acheter des obligations bon marché lorsque l’environnement devient difficile».Et, de fait, poursuit Paul Read, «je trouve que les obligations d’entreprises sont devenues chères, parce que les émissions se raréfient et que les entreprises ont désormais des bilans sains. Il n’y a pas suffisamment de rendement dans le papier de qualité en catégorie investissement.».Il reste cependant de la valeur dans un segment que dédaignent de nombreux gérants. Pour l’Invesco Euro Corporate Bond Fund, «nous avons actuellement une prédilection marquée pour les banques, qui représentent au bout du compte un peu plus de 45 % du portefeuille. Pour 27 points, il s’agit de dette senior, essentiellement dans la gamme des 1-3 ans, et pour 19 points de dette subordonnée».*LU02343958047

Henderson Global Investors annonce le lancement de Henderson Horizon Total Return Bond, un compartiment UCITS de la sicav de droit luxembourgeois Henderson Horizon. Le produit est investi dans des actifs obligataires internationaux : obligations d’état des marchés développés et émergents, obligations d’entreprise, crédits sécurisés (prêts et ABS) et liquidités.L’objectif à long terme est de réaliser un rendement total supérieur à celui d’un portefeuille d’obligations de type «investment grade» géré de manière active.Le fonds est piloté par le comité stratégique d’investissement obligataire d’Henderson, présidé par le directeur des investissements, David Jacob.Caractéristiques :ISIN : LU0756065164 (part retail accumulation) Frais d’entrée : 5% maximum Frais de gestion annuels : 1% (part retail accumulation)

Avec effet au 9 mai, l’allemand db x-trackers (groupe Deutsche Babnk) a fusionné deux de ses ETF de droit luxembourgeois spécialistes du marché britannique, le Sonia Total Return Index ETF (LU0321464652, 15,74 millions de livres) qui est intégré au db x-trackers II Sterling Cash ETF (LU0321464652, 22,3 millions de livres).Cette fusion-absorption est censée «permettre une meilleure efficacité économique au profit des porteurs de parts»

Au moment où SEB Asset Management annonçait la liquidation du SEB ImmoInvest, le gestionnaire central des caisses d'épargne allemandes, DekaBank, indiquait que ses fonds immobiliers offerts au public (Deka-ImmobilienEuropa, Deka-ImmobilienGlobal et WestInvest InterSelect) ont enregistré sur les quatre premiers mois de l’année des souscriptions nettes de 660 millions d’euros contre 205 millions d’euros pour la période correspondante de l’an dernier.

Le 9 mai, Amundi a fait admettre à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme Xetra (Deutsche Börse) le fonds Amundi ETF S&P 500 EUR Hedged Daily*, chargé à 0,28 %. Ce produit réplique le S&P 500 EUR Daily Hedged Strategy Index.Il s’agit du 969ème ETF coté sur XTF.* code Isin : FR0011133644

Franklin Templeton et Allianz Global Investors viennent chacun de faire enregistrer un fonds en Italie, rapporte Bluerating. Pour Franklin Templeton, il s’agit du FTIF Templeton Emerging Markets Balanced, un fonds investi sur les actions et les obligations des pays émergents. Allianz Global Investors a fait agréer, de son côté, le fonds Allianz RCM Renminbi Currency, un fonds qui permet de profiter du renforcement du renminbi par rapport au dollar.

La gamme Pioneer Fondi Italia s’enrichit de trois nouveaux compartiments obligataires à distribution semestrielle, rapporte Bluerating. Le Pioneer Euro Governativo Medio Termine est investi principalement dans des titres obligataires et monétaires émis par des gouvernements européens et d’une duration supérieure à 2 ans, tandis que le Pioneer Obbligazionario Corporate America se concentre principalement sur les obligations d’entreprises américaines avec une notation investment grade. Pioneer Obbligazionario Globale High Yield se compose d’obligations émises par les sociétés et les gouvernements internationaux avec une notation en dessous de l’investment grade. Parallèlement, Pioneer lance Pioneer Obbligazionario Sistema Italia, un fonds spécialisé sur les obligations gouvernementales et d’entreprises italiennes.

Legg Mason Global Asset Management vient de recruter Michele Giarrizzo en tant que sales manager au sein de son équipe italienne dirigée par le responsable pays Marco Negri, rapporte Bluerating. Il s’occupera principalement des investisseurs professionnels. Avant d’arriver chez Legg Mason, Michele Giarrizzo était «distribution client relationship manager» chez Axa Investment Managers en Italie.

Le dernier classement de Feri au 31 mars confirme que le britannique Threadneedle se maintient en pole position dans les sept pays européens pour lesquels l’agence allemande établit des classements en pourcentage de fonds les mieux notés (A ou B) sur le total des produits notés. En effet, Threadneedle se classe premier en Allemagne, en Autriche, en Italie, en France et au Royaume-Uni. Il arrive deuxième en Suisse ainsi que parmi les sociétés ayant entre 8 et 24 fonds notés en Suède.BlackRock, Fidelity et Schroders figurent eux aussi en bonne place dans au moins six des sept pays considérés (BlackRock n’apparaît pas dans les têtes de classements suisses). Concernant la France, Lazard AM est le seul gestionnaire local à figurer dans le groupe de tête, en deuxième position.Parmi les sociétés avec 8 à 24 fonds notés, Carmignac Gestion apparaît dans le groupe de tête sur quatre pays : il se classe deuxième en France, cinquième en Italie et neuvième tant en Allemagne qu’en Suisse.

Les hedge funds ont reculé de 0,36% en avril, selon les statistiques communiquées le 9 mai par Hedge Fund Research (HFR). Ce recul fait suite à une progression de 4,79% au premier trimestre, la meilleure depuis 2006. L’indice HedgeFund Intelligence Global Composite a pour sa part reculé de 0,03% en avril mais affiche un gain de 3,34% sur les quatre premiers mois de l’année.Les performances du mois sous revue ont été plutôt contrastées, les stratégies de relative value arbitrage, de fixed arbitrage, de volatility arbitrage ayant contribué positivement à la performance de l’indice par ailleurs déprimé par les stratégies equity hedge, macro ou encore event driven. Les fonds de fonds ont subi un recul de 0,26% en avril, la première baisse mensuelle depuis le début de l’année mais aussi le deuxième mois consécutif qui se solde par une surperformance de l’indice HFRI FOF par rapport aux single managers dans l’indice HFRI Fund Weighted Composite.

Olivier Chabrier on Wednesday joined Palatine Asset Management. He will handle commercial relationships with distributors (private banks, funds of funds, family offices) and independent fniancial advisers. Chabrier had previously been at Aviva Investors France, where he was head of external distribution. Previously, he had worked at East Capital.

Xavier Horasse, emerging market equity manager at Carmignac Gestion, says that emerging markets are the most promising markets in the long term. In the short term, he is more prudent about India, which is “rightly” rated BBB, investment grade, he says in Agefi Hebdo.“We are also overweight on equities from countries such as Indonesia, or countries known as “frontier” markets: Colombia, Peru, the Philippines and Saudi Arabia, which have low levels of debt, significant reserves, and robust growth outlooks,” he adds.Carmignac Gestion prefers countries in which the interest rate hike cycle has been completed, such as Brazil, and countries where monetary policy is beginning to loosen again, such as China.

OFI Asset Management is planning to increase its investments in Egypt by up to 20%, according to Mena FM. Astrid Fredericksen, manager of the OFI Multiselect Brica Fund, whose assets under management total about EUR70m, says that she hopes to dedicate more cash to Egypt in the near future.The OFI Multiselect Brica fund was originally launched as a traditional BRIC fund, whose perimeter was adapted in November last year to include Africa and the Middle East.“Currently, we are still prudent, as there are presidential elections in Egypt next moth. Currently, we have 15% exposure to Egypt, but we are prepared to increase our allocation, as we are highly interested in opportunities in the country. Consumer spending in particular is an investment opportunity,” Fredericksen explains.

BNP Paribas will pay its employees nearly EUR490m in bonuses for 2011, half the amount it paid last year, according to an updated reference document published by the French bank on 7 May. 3,479 emplpoyees at the bank will share EUR488.67m in bonuses, an average of EUR140.465 each. Last year, BNP Paribas paid EUR1bn in bonuses. The finance and investment bank (BFI) gets the largest slice of the pie, with total bonuses of EUR464.5m. The French firm says in its reference document that 2011 bonuses will be paid half in the form of shares in the firm and the other half in cash. As regulations require, two thirds of bonuses will be subject to deferred payments between September 2012 and September 2015.

Bankia, the fourth-largest Spanish bank, which saw heavy losses on its high exposure to the real estate sector, yesterday evening requested nationalisation, according to a statement from the Bank of Spain, Les Echos reports. It is the eighth intervention by the Spanish authorities since the beginning of the financial crisis (after Banco de Valencia, CatalunyaCaixa, and others), but the largest by far: the Madrid-based bank has over EUR300bn in assets, 10 million clients and 400,000 shareholers, and controls 10% of Spanish savings deposits.

Legg Mason Global Asset Management has recruited Michele Giarrizzo as sales manager on its Italian team, led by country head Marco Negri, Bluerating reports. He will primarily handle professional investors. Before joining Legg Mason, Giarrizo was distribution client relationship manager at Axa Investment Managers in Italy.

Oddo Asset Management is offering the Oddo Haut Rendement 2017 fund, a target-date fund investing in corporate and convertible bonds, to allow investors to benefit from growth opportunities on bond markets until 2017, for sale unilt 20 November 2012.The investment universe for the fund prefers securities estimated to have the strongest potential from the high yield bond universe (ratings of less than BBB-), or bonds with no rating. The target portfolio is composed of about 70 to 90 holdings, and can offer both sectoral diversification (all sectors of activity may be represented) and geographical diversification (may invest up to 50% outside Europe), a statement says. Gross annual returns at maturity are expected to be 7.52% as of 2 May 2012, barring default.Oddo Haut Rendement 2017 is managed by Xavier Hoche, Muriel Blanchier and Anne-Claire Daussun, who will be reinforced by the arrival of a new manager, Laure Desbrosses.CharacteristicsISIN codes: A class shares: FR0011237684/D class shares: FR0011249382/Part B FR0011237676Front-end fee: Maximum 4% including taxes on net assets not paid into OPCVMManagement fees: A and D share classes: maximum 1.4% including all tax on net assets; B class shares: maximum 0.6% of net assets including all taxesPerformance commission: 10% of outperformance exceeding 6 annual performance including all taxesBenchmark:: none

The US firm Van Eck Global added the Emerging Markets High Yield Bond ETF (acronym HYEM) from its Market Vectors line to trading on NYSE-Arca on 9 May. The fund claims to be the first ETF listed in the United States to focus solely on the non-government high yield bond segment in emerging markets denominated in US dollars.HYEM aims to replicate the BofA Merrill Lynch High Yield US Emerging Markets Liquid Corporate Plus Index (EMHY).The TER for the new product is capped to 0.40% until at least 1 September 2013.

The Swedish asset management firm East Capital, a specialist in emerging markets, has received a sales license for France and Germany for two Chinese equity funds. The two products, East Capital (Lux) China East Asia Fund and East Capital (Lux) China Fund, have been added to the Luxembourg Sicav from the Scandinavian firm, following the acquisition of an asset management firm specialised in China, AGI, in 2010. The first of these, launched in 2005, is invested primarily in Chinese businesses listed on the Hong Kong or continental Chinese stock exchanges (65.9% of the portfolio as of 30 March), in Korea, Singapore, Australia, Taiwan, Indonesia and Thailand. It currently has EUR223m in 50 holdings. The second fund, the China Fund concentrates on China (94.7% of the portfolio, with 5.3% invested in Taiwan). The fund, launched in 2007, now has EUR18m in 43 holdings. The two products are managed with a long-term approach and on fundamental analysis of businesses, like the Central and Eastern Europe funds from the product range at East Captial. They have been managed since their creation by Gustav Rhenman, who relies on a team of four analysts and one economist, based in Stockholm and Shanghai, and one consulting committee led by Karine Hirn, co-founder of East Capital, who has been based in China since 2010.At a presentation of its new fund to investors on Wednesday, Hirn and Kristina Sandklef, a macroeconomist specialised in Asia, sought to dispel a number of common misconceptions about China. They claim that they are not concerned about a slowdown of the Chinese economy, which was “desired and orchestrated by the government,” and are thus not concerned about a “hard landing.” Inflation is not a concern either, nor is dependence on exports, which is untrue, says Hirn. In the real estate sector, the founder of East Capital does not see speculation, and emphasizes that “it is so important that the government cannot let it slip.” She also points out that the government has been making efforts to stimulate the equity markets. China is facing some challenges related to its size, however, notes Sandklef, such as demographic issues, agriculture and the environment.

Henderson Global Investors has announced the launch of the Henderson Horizon Total Return Bond fund, a UCITS-compliant sub-fund of the Luxembourg-registered Sicav Henderson Horizon. The product invests in international bond assets: government bonds from developed and emerging markets, corporate bonds, secured credits (loans and ABS) and liquidity.The long-term objective is to earn total returns higher than an actively-managed investment grade type portfolio.The fund is managed by the bond investment strategy committee at Henderson, led by CIO David Jacob.Characteristics:ISIN: LU0756065164 (retail accumulation share class)Annual management fees: 1% (retail accumulation share class)Front-end fee: Maximum 5%

After net subscriptions of USD65.4bn in first quarter (of which USD16.2bn were in March), ETPs in April posted only USD0.6bn in net inflows, meaning that assets as of the end of April were down by USD12bn in one month, to USD1.716trn, while they were still up by USD191bn compared with the end of December 2011.The BlackRock Institute also states that since the beginning of the year, 285 ETPs have been launched (for a total of 4,490 products), and these products had inflows of USD5.4bn, of which USD665m went to the Pimto Total Return ETF and USD319m to the iShares Barclays US Treasury Bond Fund.However, in absolute terms, the strongest net subscriptions were to the Vanguard MSCI Emerging Markets ETF (with USD7.04bn), the iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond Fund (USD3.99bn), and the iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond Fund (USD3.02bn).

The Sustainable Finance Geneva (SFG) association on 8 May presented its sustainable investment principles, which are based on three slogans: “I know, I apply, I share,” Agefi Switzerland reports.Finance professionals who pledge to respect the principles will be required to gain awareness of the impact of their investments (“I know,”) to put practical solutions in place to optimise these financiallly and for sustainability (“I apply,”) and to share their experiences (“I share.”)Jean Laville, director of Ethos and vice president of SFG says that “the goal of the principles is not to moralise but to encourage the conception and diffusion of best practices.”

At a time when SEB Asset Management has recently announced the liquidation of the SEB ImmoInvest fund, the central asset management firm for the German savings banks, DekaBank, has announced that its open-ended real estate funds (Deka-ImmobilienEuropa, Deka-ImmobilienGlobal and WestInvest InterSelect) posted net subscriptions in the first four months of the year of EUR660m, compared with EUR205m in the corresponding period of last year.