Au premier trimestre 2012, le chiffre d’affaires de la gestion d’actifs d’Axa (Axa IM et AllianceBernstein) s’est affiché en baisse de 10% à 771 millions d’euros, principalement en raison de la baisse des commissions de gestion et des commissions dans l’activité de recherche institutionnelle chez AllianceBernstein, ainsi que de moindres commissions sur transactions immobilières chez AXA IM, précise un communiqué. Les actifs sous gestion enregistrent une hausse de 18 milliards d’euros par rapport au 31 décembre 2011 et s’établissent à 865 milliards d’euros. La décollecte nette s'élève à 5,4 milliards d’euros sur le premier trimestre. Cette décollecte se compose de -2,7 milliards d’euros chez AllianceBernstein, principalement des clients institutionnels, partiellement compensée par une collecte nette de 2 milliards d’euros liée à un mandat de conseil pour le compte d’AXA Japon, et -2,7 milliards d’euros chez AXA IM, principalement en raison de la sortie volontaire de plans d’actionnariat salarié non rentables (-4 milliards d’euros) et d’une décollecte nette chez AXA Rosenberg (-1 milliard d’euros), partiellement compensées par une collecte nette positive chez AXA Fixed Income, AXA Private Equity et AXA Framlington.L'évolution du marché de +37 milliards d’euros a bénéficié autant à AllianceBernstein qu'à AXA IM

Axa Private Equity entre au capital d’Enovos, spécialiste du transport d'électricité et de gaz au Luxembourg et en Allemagne, rapporte L’Agefi. La filiale d’Axa a racheté à Arcelor Mittal sa participation de 23,48% au capital de la société pour 330 millions d’euros. Axa PE a réalisé cet investissement à travers son troisième fonds infrastructures, dont la levée est en cours depuis un an et demi. Le nouveau véhicule espère collecter environ 1,5 milliard d’euros.

Malgré la persistance d’un environnement de marché difficile, les métiers de gestion de l’épargne regroupés sous le pôle Gestion d’actifs, assurances et banque privée parviennent à maintenir leur encours géré global à près de 1 042 milliards d’euros à fin mars 2012. Ce montant représente une baisse limitée de 1,9 % sur un an, mais une hausse de 3,5 % par rapport à fin décembre 2011 qui traduit une reprise de la collecte au premier trimestre 2012, notamment pour Amundi. Hors double comptes, l’encours global du pôle s’élève à plus de 836 milliards d’euros au 31 mars 2012. Au premier trimestre 2012, Amundi a continué d’afficher une bonne performance opérationnelle, et bénéficie par ailleurs d’une plus-value exceptionnelle de 60 millions d’euros suite à la cession d’une participation minoritaire aux Etats-Unis. Retraité de cette plus-value, le produit net bancaire diminue de 4,4 % en un an, pénalisé par la baisse des encours sur cette période, mais affiche une hausse de près de 7,0 % par rapport au quatrième trimestre 2011 du fait notamment de l’amélioration des commissions de surperformance. La baisse des charges d’exploitation se poursuit (-7,2 % entre mars 2011 et mars 2012) entraînant, retraité de la plus-value de cession, une amélioration de 1,6 point du coefficient d’exploitation sur la période (à 52,0 %) et une baisse de seulement 1,3 % du résultat brut d’exploitation courant. Intégrant la plus-value de cession enregistrée ce trimestre, le résultat net d’Amundi s’élève à 158 millions d’euros à fin mars 2012 (en progression de 22,2 % en un an) et sa contribution au résultat net part du Groupe à 116 millions d’euros (+ 21,6 %).En ce qui concerne les Services financiers aux institutionnels, l’activité commerciale également soutenue et la reprise des marchés ont permis à CACEIS d’augmenter les encours d’actifs conservés et administrés de respectivement 4,9 % et 5,9 % entre le quatrième trimestre 2011 et le premier trimestre 2012 : ceux-ci s’élèvent à 2 370 milliards d’euros et 1 100 milliards d’euros respectivement à fin mars 2012. La dynamique commerciale du métier se traduit par la conquête de nouveaux clients tels que Groupama Asset Management, Neuflize OBC Investment, Barclays Wealth Management et Federal Finance.

M&G Investments vient de signer deux accords de distribution de ses fonds en Italie, l’un avec l’entité gestion de fortune de Deutsche Bank et l’autre avec Banca Sella, rapporte Bluerating. Avec ces partenariats, M&G donne accès à 27 de ses fonds enregistrés en Italie à la clientèle fortunée des deux banques. Parmi les produits disponibles figurent M&G Optimal Income, M&G Global Macro Bond, M&G Dynamic Allocation, M&G Global Dividend et M&G Global Emerging Markets.

Amplégest a annoncé la nomination d’Alexandre Neuvy en qualité de gérant privé-associé. Il reportera dans ses fonctions à Arnaud de Langautier, directeur général de la société de gestion. Alexandre Neuvy était dernièrement directeur de la gestion privée du groupe Olympia qu’il avait intégré en 2008 en qualité de gérant privé spécialiste des produits dérivés, des produits structurés, de la sélection des obligations corporate, et du Family Office.

La société américaine de gestion alternative AlphaHedge Capital Partners a annoncé le lancement d’une plate-forme de comptes gérés qui propose une gamme de stratégies actions long/short aux conseillers en investissement, aux consultants, aux family offices, aux broker dealers et aux investisseurs institutionnels.Cette initiative répond à la frustration croissante des investisseurs après une décennie de forte volatilité et de faibles rendements sur les actions. Les stratégies long/short peuvent notamment permettre aux conseillers financiers de réduire le profil de risque actions de leurs clients sans diminuer pour autant leur allocation sous-jacente.

Roger Yates, le CEO de Pioneer Investments, la filiale de gestion d’UniCredit, depuis deux ans et demi, quitte son poste et sera remplacé par Sandro Pierri, responsable de l’Europe occidentale et de l’international et CEO de Pioneer Investments Italie. Roger Yates va retourner chez lui à Londres pour des raisons familiales, indique un communiqué de presse du groupe UniCredit diffusé le 10 mai. Il restera néanmoins au conseil d’administration de Pioneer Investments en tant qu’administrateur non exécutif. Ce changement sera effectif le 24 juillet.Dans le même temps, Sandro Pierri, qui a rejoint Pioneer en 2003 et y a occupé différentes fonctions, a été nommé nouveau responsable de la gestion d’actifs du groupe UniCredit et il sera proposé au poste de CEO de Pioneer Investments lors d’un conseil d’administration en juillet. Il sera placé directement sous la direction de Federico Ghizzoni, CEO d’UniCredit. Roger Yates avait rejoint Pioneer Investments fin 2009, après le départ de Dario Frigerio, afin de mener une «strategic review». Plusieurs options ont été envisagées, dont une vente de la société, mais finalement UniCredit a choisi de garder la structure et de la développer par croissance organique. A cet effet, un plan à cinq ans a été présenté en fin d’année dernière. Il prévoit notamment la création d’un pôle marchés émergents, le développement en Asie et aux Etats-Unis.

Barclays Wealth, filiale suisse dédiée à la banque privée du groupe Barclays, vient de publier une deuxième année consécutive de pertes sur le marché helvétique. En 2011, Barclays Welth Suisse a ainsi selon finews enregistré une perte de 31 millions de francs suisses, contre 13 millions en 2010.

Barclays Suisse a fait état au titre de l’exercice 2011 d’une perte nette de 30,8 millions de francs, à comparer à une perte nette de 13,2 millions de francs l’année précédente, selon des informations divulguées par l’agence Bloomberg.Un résultat qui correspond aux attentes de la banque, car le développement de la gestion de fortune nécessite des investissements élevés, précise-t-on.Les actifs sous gestion ont augmenté l’an dernier de 2% pour atteindre 10,4 milliards de francs suisses.

Le fournisseur d’ETF iShares vient de lancer une série de fonds offrant une exposition aux obligations de plusieurs pays européens. Les fonds répliquent des indices de Barclays investissant dans des titres physiques et proposant une exposition à des obligations gouvernementales libellées en euro et assorties de la même note que leur pays d’origine.Liste des fonds proposésiShares Barclays Austria treasury bond, iShares Barclays Belgium treasury bond, iShares Barclays Finland treasury bond,iShares Barclays France treasury bond, iShares Barclays Germany treasury bond, iShares Barclays Italy treasury bond,iShares Barclays Netherlands treasury bond,iShares Barclays Spain treasury bond. Tous ces produits seront cotés à la Bourse de Londres et chargés à 0,2%.

Aviva Investors a nommé Paul Abberley en tant que directeur général par intérim, a annoncé jeudi le groupe britannique. Sa nomination, avec effet immédiat, fait suite au départ d’Alain Dromer annoncé le 20 avril dans le cadre d’une réorganisation du groupe.Paul Abberley est actuellement directeur général d’Aviva Investors London et de la division Global Investment Solutions. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il va rejoindre le comité exécutif du groupe Aviva.Il assurera l’intérim dans l’attente de la nomination d’un CEO permanent pour Aviva Investors, dont le processus de recrutement aura lieu dans les mois qui viennent. Des candidatures en interne et en externe seront étudiées pour ce poste.

Le gestionnaire austro-allemand C-Quadrat Investment et son actionnaire de référence, l’allemand AmpegaGerling Investment ont annoncé le 10 mai le démarrage au 1er juin d’Ampega-C-Quadrat Fondsmarketing GmbH, une co-entreprise à 50/50 qui se focalisera sur la distribution des produits des deux société auprès de la clientèle institutionnelle. La nouvelle joint-venture aura son siège à Francfort et sera dirigée par Winfried Stürzbecher et Jörg Bernd Hudemann, qui sont déjà les responsables de la distribution institutionnelle respectivement chez AmpegaGerling et chez C-Quadrat.

Lancé depuis plus de quatre ans, le fonds Premiumsphere* d’Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM), géré par Adeline Salat-Baroux et Valérie Guelfi de l'équipe actions internationales, vient d’obtenir de la BaFin l’agrément de commercialisation en Allemagne. Ce fonds, qui se focalise sur les grandes marques «premium» mondiales, affiche au 29 février 2012 une surperformance de 113 % par rapport au MSCI AC World, indique EDRAM.* part A : FR0010509877

The Boston Company Asset Management, «boutique» de gestion, filiale de BNY Mellon Asset Management, a annoncé la nomination d’Adam Joffe au poste de directeur des gestions alternatives. Il occupera également la fonction de chief administration officer, un rôle nouvellement créé au sein de l’entreprise. Adam Joffe était auparavant chief financial officer de First Eagle Investment Management à New York.

Le gestionnaire américain Neuberger Berman (199 milliards de dollars d’encours) a annoncé le lancement du Neuberger Berman Long Short Fund dont les acronymes, selon les classes de parts sont NLSAX, NLSCX et NLSIX.Ce produit à liquidité journalière est accessible avec une souscription minimale de 1.000 dollars. Le portefeuille est géré selon une approche fondamentale avec la possibilité d’investir «long» mais aussi de vendre à découvert. Il utilise une gestion par sélection de valeurs (bottom-up) sur toutes les classes de capitalisation et a aussi la faculté d’investir en obligations de sociétés américaines et étrangères.La gestion est confiée à Charles Kantor, managing director chez Neuberger Berman et dirigeant du Kantor Group (850 millions de dollars d’encours), assisté de William Muller, Charles Nguyen et Marc Regenbaum., trois analystes du Kantor Group.

L’Autrichien Philip Baar-Baarenfels a été nommé directeur du nouveau bureau de représentation d’Axa Investment Managers Allemagne à Vienne avec effet au 7 mai 2012.Il était en dernier lieu directeur de la distribution chez Henderson Global Investors (HGI) pour l’Autriche ainsi que pour les pays d’Europe centrale et orientales, après avoir été directeur de la distribution de Baring Asset Management pour l’Autriche, le Liechtenstein, la République tchèque et la Hongrie.Le nouvel arrivant sera subordonné à Uwe Diehl, directeur de la distribution d’Axa IM pour l’Allemagne et l’Autriche.

Bellecapital International, filiale du groupe suisse Bellecapital, vient de recruter Jochen Vogler. Il rejoint l'équipe américaine en provenance de Rothschild Bank à Zurich, où il était co-directeur en charge de la clientèle américaine de la banque, précise finews.

Au 30 avril, Franklin Templeton Investments affiche une légère hausse de ses actifs sous gestion, parmi les quatre grands gestionnaires régulièrement suivis par Newsmanagers : ils passent à 726,4 milliards de dollars contre 725,7 milliards fin mars, grâce à l’obligataire (+ 3,7 milliards, à 320,3 milliards) et au monétaire.En revanche, l’encours de Legg Mason marque un tassement de 4 milliards sur un mois, à 639,3 milliards de dollars, tandis que celui d’Invesco diminue de 4,4 milliards à 668,4 milliards de dollars. Enfin, les actifs sous gestion d’AllianceBernstein ont baissé d’un milliard, à 418 milliards de dollars.

The British asset management firm Threadneedle has released its Threadneedle US Contrarian Core US Equities Fund in Spain. The product is a Luxembourg-registered clone of the US fund Columbia Management Contrarian Core fund (USD1.6bn), managed by the firm’s sister company based in the United States, Expansión reports (see Newsmanagers of 18 October 2011). The managers, Guy W. Pope and Harvey Liu, will select US large caps which are already in the bottom end of their 52-week price ranges. The holdings selected will be undervalued businesses.

Axa Private Equity is entering the capital of Enovos, a specialist in the transportation of electricity and gas in Luxembourg and Germany, Agefi reports. The Axa affiliate acquired its 23.48% stake in the capital of the firm from Arcelor Mittal for EUR330m. Axa PE has made the investment via its third infrastructure fund, which has been in a fundraising phase for one and a half years. The new vehicle hopes to bring in about EUR1.5bn.

The US asset management firm Neuberger Berman (USD199bn in assets) has announced the launch of the Neuberger Berman Long Short Fund, whose acronyms for various share classes are NLSAX, NLSCX and NLSIX.The product, which offers daily liquidity, is available with an initial subscription of USD1,000. The portfolio is managed with a fundamental approach, and a way to invest long as well as short. It uses a bottom-up approach in all cap sizes, and also is able to invest in bonds issued by US and foreign firms.The fund will be managed by Charles Kantor, managing director of Neuberger Berman and director of Kantor group (USD850m in assets) with the assistance of William Muller, Charles Nguyen and Marc Regenbaum, three analysts from Kantor Group.

In line with indices previously published, the Hennessee Hedge Fund Index has posted losses of 0.38% for April. Since the beginning of the year, the index shows gains of 4.02%.

In first quarter 2012, earnings from asset management at Axa (Axa IM and AllianceBernstein) have fallen 10% to EUR771m, largely due to a decline in management commission and commissions for institutional research activities at AllianceBernstein, and lower commissions on real estate transactions at AXA IM, a statement says. Assets under management are up by EUR18bn compared with 31 December 2011, and total EUR865bn. Net outflows total EUR5.4bn in first quarter. These outflows included -EUR2.7bn from AllianceBernstein, largely to institutional clients, partly offset by net inflows of EUR2bn for an advising mandate for AXA Japan, and -EUR2.7bn at AXA IM, largely due to the voluntary withdrawal of unprofitable employee shareholding plans (-EUR4bn), and net outflows at Axa Rosenberg (-EUR1bn), partially offset by a positive net inflow at AXA Fixed Income, Axa Private Equity and Axa Framlington. A market effect of +EUR37bn has also been shared by AllianceBernstein and AXA IM.

Despite a persistently difficult market environment, the savings management professions in the asset management, insurance and private banking unit of Amundi have maintained their total assets under management of nearly EUR1.042trn as of the end of March 2012. This total is a slight decline of 1.9% year on year, but a 3.5% increase compared with the end of December 2011, as inflows have begun to pick up again in first quarter 2012, particularly at Amundi. Excluding assets counted twice, total assets in the unit totalled over EUR836bn as of 31 March 2012.In first quarter 2012, Amundi contiued to post good operational performance, and has also made a one-time capital gain of EUR60m from the sale of a minority stake in the United States. Not counting this one-time gain, net banking proceeds are down 4.4% year on eyar, penalised by a decline in assets in this period, but are up by nearly 7% compared with fourth quarter 2011, largely due to an increase in performance commissions.

The heads of OFI AM unveiled yesterday major plans for the short to mid-term, which will include additions to its range of asset managemnet products and development internationally and in France. In terms of investments, after pointing out the firm’s three-way approach, with a product range managed either internally, or via multi-management, or through partnerships, Gérard Bourret, CEO, has announced that his asset management firm would soon be offering its institutional clients a range of alternative multi-management products. “To that end, we will in the next few weeks announce a partnership with an English-speaking firm larger in size than ourselves,” Bourret confirmed. Bourret plans to provide a clearer product range for investors, with a segmented range that offers value products that also deliver returns, as well as European growth products and proximity management of investments in growth small and midcaps in France and the euro zone. Another desire expressed by management is to bring more regular and higher performance to these equity products. As the French market offers limited opportunities, the group is now planning to make itself heard elsewhere in Europe. “We are going to hire the services of a third-party marketer (TPM). The fund range will be selective, focused on niche products where the firm has excellence to foreground.” But that’s only a beginning, says Bourret. “In three years, we will be able to say that we have begun.” In terms of inflow objectives, Bourret says that in a closed and virtually saturated French market, OFI AM in 2012 had planned to earn total net inflows of EUR1.5bn to EUR2bn. As of the end of the month of March, assets at the OFI group totalled EUR50.6bn, up 7% compared with the end of last year (EUR47.23bn).

About EUR40bn were raised last year in the European private equity sector, a level not seen since 2008, and up 80% on 2010, an annual report from the European private equity association (EVCA Yearbook 2012) notes. About 65% of funds raised came from European countries, with 35% originating from other countries worldwide. Three major regions, the United Kingdom and Ireland, Scandinavia, and France and Benelux manage more than 83% of funds raised in 2011.

Manulife Asset Management has recruited Sarah Lu for the newly-created position of head of asset allocation for Asia, Asian Investor reports. Lu, who will be based in Hong Kong, previously worked at Axa Rosenberg Investment Management Asia-Pacific.

Barclays Wealth, the Swiss private banking affiliate of the Barclays group, has published losses on the Swiss market for the second consecutive year. In 2011, Barclays Wealth Switzerland posted a loss of CHF31m, according to finews, compared with CHF13m in 2010.

Funds on sale in Sweden have recorded net inflows in April of SEK5.2bn (about EUR0.58bn), of which EUR5.1bn went to money market funds, according to the most recent statistics from Fondbolagens Förening, the Swedish investment fund association. Bond funds have also posted inflows, totalling SEK2.6bn (EUR0.3bn). However, after three months of net subscriptions, equity funds had outflows of SEK3bn in April. The heaviest redemptions were to Swedish funds and funds investing in growth markets. Since the beginning of the year, equity funds have posted total inflows of SEK24.1bn (EUR2.7bn), half of which has gone to passive funds, while inflows to funds overall total SEK12bn (EUR1.3bn). Equity funds still account for the majority of investments from Swedish clients to funds, at SEK1.065trn or EUR119bn (54%), out of total assets of SEK1.957trn, or EUR219bn as of the end of April.

As of 30 April, Franklin Templeton Investments has posted a slight increase in its assets under management, of the four major asset management firms regularly monitored by Newsmanagers: assets have increased to USD7267.4bn, from USD725.7bn as of the end of March, due to bonds (+USd3.7bn, to USD320.3bn) and money markets. Elsewhere, assets at Legg Mason have fallen slightly, by USD4bn in one month, to USD639.3bn, while Invesco has seen a decline of USD4.4bn to USD668.4bn. Lastly, assets under management at AllianceBernstein have fallen by USD1bn, to USD418bn.